2006年年度报告摘要

　　重要提示

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证同德证券投资基金（以下简称“本基金”）2006年年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　本报告会计期间：2006年1月1日至2006年12月31日。

　　第一章 基金简介

　　一、基金基本资料

　　（一）基金名称：同德证券投资基金

　　（二）基金简称：基金同德

　　（三）交易代码：500039

　　（四）基金运作方式：契约型封闭式

　　（五）基金合同生效日：1992年12月1日

　　（六）基金清理规范成立日：2000年10月20日

　　（七）报告期末基金份额总额：5亿份

　　（八）基金合同存续期：1992年12月1日至2007年11月30日，共15年

　　（九）基金份额上市的证券交易所：上海证券交易所

　　（十）基金上市日期：2001年8月1日

　　二、投资策略：

　　（一）投资目标

　　本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。

　　（二）资产配置策略

　　投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。

　　（三）股票投资策略

　　成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：

　　1、预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；

　　2、公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；

　　3、在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；

　　4、预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；

　　5、公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。

　　根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。

　　（四）业绩比较基准：无

　　（五）风险收益特征：无

　　三、基金管理人

　　（一）法定名称：长盛基金管理有限公司

　　（二）信息披露负责人：叶金松

　　（三）电话：010-82255818

　　（四）传真：010-82255988

　　（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn

　　四、基金托管人

　　（一）法定名称：中国农业银行

　　（二）信息披露负责人：李芳菲

　　（三）联系电话：010－68424199

　　（四）传真：010－68424181

　　（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com

　　五、信息披露

　　（一）登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn

　　（二）基金年度报告置备地点：本基金年度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。

　　第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　一、主要财务指标

　　二、基金净值表现

　　（一）本基金历史各时间段基金份额净值增长率

　　注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。

　　（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　基金同德累计份额净值增长率历史走势图

　　(2000年10月20日至2006年12月31日)

　　注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。

　　（三）本基金过往三年每年的净值增长率走势图

　　三、过往三年每年的基金收益分配情况

　　第三章 管理人报告

　　第一节 基金管理人及基金经理介绍

　　一、基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2006年12月31日，基金管理人共管理四支封闭式基金、五支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了全国社保基金管理资格。

　　二、基金经理小组成员简介

　　田荣华，现任本基金基金经理。男，1967年11月出生。毕业于武汉大学管理学院，获经济学硕士学位。曾任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年4月加入长盛基金管理有限公司。任基金同智基金经理、长盛成长价值基金基金经理。

　　邓永明，现任本基金基金经理。男，研究生学历，1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，任基金同益基金经理助理。

　　第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同德投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　一、行情回顾及运作分析

　　2006年是我国证券市场史上一个伟大的转折点，制约市场发展的制度性缺陷在股权分置问题逐步解决的情况下得到消除。经济的高速增长、企业效益的增强、居民的高额储蓄存款和全球的流动性过剩不断推动资本市场的发展和资产价格的重估，赚钱效应促使共同基金得到了大规模的扩张，一个全新的资本市场展现在世界舞台，一轮气势如虹的行情就此拉开序幕。

　　本基金认为，股权分置问题的解决使得非流通股股东和流通股股东利益趋于一致；股权激励的实施，促使企业潜在的效益得到释放，内在价值迅速提升；宏观调控反而促使一批管理优良的优秀企业“强者恒强”；人民币升值的加速，提升了金融、地产的价值；国家“十一五”规划的多项产业政策的出台，促进了相关行业的发展；作为持续稳定较快增长的消费类行业（食品饮料、商业零售），其优势企业依然保持“王者风范”。我们也看到，一大批优质的大盘蓝筹股纷纷回归A股市场，不断提升上市公司的整体质量，夯实了证券市场发展的基础，特别是中行、工行的成功发行，使市场真正进入大盘蓝筹股的投资时代，上证指数突破历史高点！特别是国家对中央企业发展的重视程度大大提高，加速了社会资源向这些行业和企业的配置，从而提升了它们的投资价值。沿着政策的指导方向进行投资，是我们的主要策略之一。具体操作上，本基金重点在食品饮料、商业零售以及金融、地产等方面积极配置，同时在钢铁、石化等行业选择大型央企优势公司组合投资，并保持较高的仓位。由于在各季度均保持了较为均衡的配置，在四季度明显的结构性行情中没能获得超额收益。

　　二、本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为2.0981元，本报告期份额净值增长率为92.69%，同期上证指数增长率为130.44％。

　　第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望

　　展望后市，我们认为，我国宏观经济仍将保持较高的增长速度，贸易顺差继续扩大，流动性过剩的局面难以改观，人民币升值不可避免。在赚钱效应下，居民储蓄继续流向证券市场，共同基金的发展呈加速趋势。但是证券市场经历了2006年大幅上涨和全面重估，2007年将步入分化的可能性较大，结构性牛市可能成为市场的重要特征之一，而优势企业仍是市场的主流品种。

　　我们认为，2007年国企优质大盘股将继续回归A股，中小企业的优秀代表大规模登场，“大非”、“小非”即将流通，资本市场将步入快速扩容阶段，市场资金面可能出现阶段性供给不足，如果政府继续出台紧缩性的调控措施，将成为市场调整的理由。因此，投资上，我们将密切关注蓝筹股可能出现的分化行情，更加注重企业的成长性和其在行业中的优势或垄断地位，以精选个股为主。从长期看，我们将从以下几个方面着手配置：一是人民币持续升值下的战略性资产配置，如金融、地产等；二是继续持有持续增长的消费类行业，如食品饮料和商业零售；三是国家产业政策支持的行业，如军工、装备制造业和电网设备、铁路设备制造业；四是全流通时代下可能实施重大资产并购重组的行业，特别是国有大型企业的重大资产重组；五是制度变革带来的机会，如在新会计准则下的资产重估和在内外资企业税收并轨中能提升盈利的企业。从短期而言，我们更看好二线蓝筹和有实质性资产注入的国有企业。总之，我们将努力克服过去投资的不利局面，力争为投资者在2007年创造出良好的业绩。

　　第五节 基金内部监察报告

　　基金内部监察稽核工作主要由监察稽核部工作人员通过采用各种工作方法和步骤对基金投资运作各环节的具体情况进行独立检查。在本报告期内，监察稽核工作的原则是“以实现企业核心价值为轴心、以防范不当利益输送为目标、以实现内控三个目的为基点、以独立监管跟踪修正为方法开展监察稽核工作。”公司监察稽核部以内部控制制度为依据，及时协调并解决各种问题，并通过对有关部门及业务的监察稽核对相关制度流程加以补充、修改和完善，从而增强了制度的操作性及岗位人员责任的明晰性。

　　一、进一步完善了公司内部控制制度

　　完善适用、适时的内部控制制度，是公司各项业务规范、有序运转的基本前提。2006年根据法律法规的新要求及业务发展的需要，公司对内部控制制度进行了完善与更新。

　　二、梳理与投资运作有关的法律、法规及公司规定，全面掌控公司及基金运作的风险点

　　全面、清晰掌控公司及基金投资运作的风险点，是保证基金规范运作的基本前提。为此，我们全面梳理与投资运作相关的法律、法规、基金合同及公司规定，分别从法规限制、合同限制、公司制度限制三个层面完善风险控制要素，明确风险点并标识各风险点所采用的控制工具与控制方法，使得对各风险点的监控真正落到实处。

　　三、运用风险监控系统，提升风险监控的准确性及效率

　　监察稽核部运用投资风险管理信息系统中的风险监控组合管理功能，实现对各基金（组合）投资运作过程合法合规性的及时监控。为提升风险监控的准确性及效率，监察稽核部定期复核指标设置的正确性与及时性。

　　四、采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，检查制度执行情况，规范业务运转工作流程

　　公司内部控制制度的切实执行，是公司各项业务规范、有序运转的重要保证。2006年，我们采用定期与不定期相结合的专项稽核方式，检查公司内控制度执行情况。所作的专项稽核包括投资交易、基金销售、投资研究、投资管理、信息系统、投资决策等各个环节。

　　本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，保障了基金份额持有人的利益。

　　第四章 托管人报告

　　在托管同德证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《同德证券投资基金基金合同》、《同德证券投资基金托管协议》的约定，对同德证券投资基金管理人—长盛基金管理有限公司2006年1月1日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，长盛基金管理有限公司在同德证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人认为，同德证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的同德证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2007年3月28日

　　第五章 审计报告

　　普华永道中天会计师事务所有限公司注册会计师汪棣、陈宇2007年3月26日对本基金2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和基金净值变动出具了普华永道中天审字(2007)第20266号无保留意见的审计报告。

　　第六章 财务会计报告

　　第一节 基金会计报表（经审计）

　　一、资产负债表

　　同德证券投资基金资产负债表

　　单位：人民币元

　　注：2006年末每份额基金资产净值：2.0981元，2005年末每份额基金资产净值：1.1317元。

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分

　　二、经营业绩表及收益分配表

　　同德证券投资基金经营业绩表

　　单位：人民币元

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　同德证券投资基金基金收益分配表

　　单位：人民币元

　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　三、基金净值变动表

　　同德证券投资基金基金净值变动表

　　单位：人民币元

　　第二节：年度会计报表附注（经审计）

　　一、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度一致。

　　二、本报告期无重大会计差错和内容的更正金额。

　　三、关联方关系及关联交易

　　（一）关联方关系发生变化的情况：本报告期内，本基金无关联方关系的变化情况。

　　（二）关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　1、通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　单位：人民币元

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　2、关联方报酬

　　（1）基金管理人报酬

　　支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金管理人报酬11,274,889.87元(2005年：8,085,934.90元)。

　　（2）基金托管费

　　支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

　　本基金在本年度需支付基金托管费1,879,148.33元(2005年：1,347,655.76元)。

　　3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为123,387,246.73元(2005年：23,497,808.72元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为475,703.19元(2005年：497,958.98元)。

　　4、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　5、关联方持有的基金份额

　　基金管理人长盛基金在本年度运用固有资金合计购入本基金25,413,235.00份基金份额(2005年：5,493,213.00份)。

　　四、报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在股权分置改革规定的程序结束后复牌。

　　单位：人民币元

　　基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。

　　本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下

　　单位：人民币元

　　五、其他事项

　　本基金管理人于2006年12月29日宣告2006年度第一次分红，向截至2007年1月8日在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额派发红利2.50元。

　　第七章 投资组合报告

　　一、报告期末基金资产组合情况

　　二、报告期末按行业分类的股票投资组合

　　三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　四、报告期内股票投资组合重大变动

　　（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细

　　（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　五、报告期末按券种分类的债券投资组合