2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司应出席董事会会议董事11名，实到9名，非执行董事姚作芝先生、独立董事马浔先生因工作原因未能出席本次会议，本别委托董事长李绍德先生、独立董事谢荣先生行使表决权。
1.3 上海众华沪银会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人李绍德，主管会计工作负责人王康田，会计机构负责人丁兆军声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:千元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：中国海运(集团)总公司
法人代表：李绍德
注册资本：66.20亿元
成立日期：1997年8月18日
主要经营业务或管理活动：从事沿海运输、远洋运输、国内江海直达货物运输、集装箱运输及揽货订舱、运输报关、多式联运，船舶租赁、船舶代理、货运代理、航空货运与航空代理，船舶燃物料、淡水供应、船用食品供应，储运及船舶修造与拆船，通讯导航及设备、产品修造，仓储、堆埸、码头，集装箱制造、修理、买卖、租赁，各种车辆及零配件制造、修理、销售，船舶买卖，原油和成品油买卖，煤炭和钢材买卖及其它种类进出口商品贸易，培训教育，技术咨询，通讯导航服务，劳务输出，房地产开发，旅游，金融，宾馆等业务。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内国际航运市场分析
本集团主营业务为海洋货物运输，主要包括中国沿海地区和国际油品运输以及以煤炭为主的干散货物运输。
2006年，世界经济保持增长态势，海运贸易规模继续扩大；中国经济继续保持较快增长的发展势头，GDP同比增长10.7%。
2006年全球油品运输市场跌宕起伏，受全球船队规模扩大的影响，运价总体呈下跌趋势，VLCC运价WS指数(中东-日本)全年均值98点，同比下降7点；国内沿海油品运输市场总体保持平稳。
2006年，国际干散货运输市场前低后高、振荡上扬。BDI指数全年均值3180点，同比下跌5.7%。国内沿海煤炭运输市场总体保持平稳，沿海散货运价指数全年均值1545点，同比上涨0.3%。
2006年，国际油价总体维持高位运行，给航运企业造成较大的成本压力。面对复杂的市场环境，本集团坚持以油品和国内沿海电煤运输业务为核心，积极加强与大客户的合作关系，根据市场变化及时调整经营策略，继续加强经营成本控制，保持经营效益的基本稳定。
2、报告期内本集团主营情况
（1）本集团主营业务概述
2006年本集团运输生产保持稳定增长，完成运输周转量1775.9亿吨海里，同比增长11.5%；主营业务收入97.72亿元，同比增长12.3%；主营业务利润33.91亿元，同比增加0.29%；毛利率为34.7%，同比下降4.2个百分点；实现净利润27.61亿元，每股收益0.830元，同比增长1.72%。
油品运输：油品运输是本集团的主要业务。2006年，本集团面对内外贸油运市场情况的变化，积极调整经营策略，以外贸运输为经营重点，同时巩固内贸原油运输市场份额，确保效益稳定。全年完成油品运输周转量915.2亿吨海里，同比增长14.4%；实现运输收入53.69亿元，同比增长14.7%。
内贸油运中，受沿江输油管道全面开通的影响，本集团进口中转油运量略有下降，但本集团努力拓展海洋油运输，同时加强内贸成品油运输管理，以进一步巩固本集团在沿海油运市场的主导地位。2006年本集团共完成内贸油品运输周转量195.3亿吨海里，同比持平，实现运输收入22.66亿元，同比增长4.6%，其中，完成进口中转油运输周转量40.7亿吨海里，同比下降6.6%，实现运输收入6.52亿元，同比下降5.9%；完成海洋油运输周转量103.4亿吨海里，同比下降4.3%，实现运输收入10.74亿元，同比增加1.5%；完成内贸成品油运输周转量48.2亿吨海里，同比增长11.6%，实现运输收入4.76亿元，同比增长16.7%。
在外贸油运市场上，面对跌宕起伏的市场环境，本集团加强市场研究，进一步加强与大客户的沟通与合作，保持了外贸收入的稳步上升。2006年共完成外贸周转量719.9亿吨海里，同比增长19.1%，实现收入31.03亿元，同比增长23.4%。
2006年度，本集团内、外贸油运收入分别占油运收入的42.2%和57.8%。
煤炭及其它干散货运输：2006年上半年，受国家宏观调控、水电供应量增加等因素影响，国内沿海煤炭运输需求平缓；下半年优质动力煤紧缺、船舶压港严重。针对上述特点，在确保合同电煤运输的前提下，本集团根据货源情况及时调整运力投放结构，进一步完善燃油附加费条款和滞期速遣条款，取得一定成效。2006年本集团累计完成煤炭运输周转量590.7亿吨海里，收入35.13亿元，同比分别增长4.7%和13.5%；完成其它干散货运输周转量269.9亿吨海里，同比增加18.3%，收入8.91亿元，同比减少3.5%。
(2)主营业务分行业、分产品情况表 单位:千元 币种:人民币
（3）主营业务分地区情况表 单位:千元 币种:人民币
（4）主要控股公司的经营情况及业绩 单位:千元 币种:人民币
注：公司于2001年12月31日与中海(香港)控股有限公司达成信托协议，中海(香港)控股有限公司将其拥有的中海发展(香港)航运有限公司1%的股份以信托的形式转给公司。因此公司在实质上拥有了中海发展(香港)航运有限公司100%的收益权。
（5）主要供应商、客户情况 单位:千元 币种:人民币
我公司前五名供应商为：中石化中海船舶燃料供应有限公司、A/S DAN BUNKERING LTD、中海工业有限公司、中海国际船舶管理有限公司、上海海运（集团）公司。
3、报告期内本集团成本分析
2006年本集团共发生主营业务成本61.88亿元，同比增长20.5%，高于主营业务收入12.3%的增幅。
主要成本分析如下：
（1）燃油成本：2006年国际油价维持高位运行，给本集团造成巨大的成本压力。本集团全年燃油费25.89亿元，同比增长33.4%，占总成本的41.8%，同比上升4.0个百分点，因燃油价格上涨造成本集团成本支出增加5.20亿元。随着老旧船舶处置、新船逐步陆续投入营运，本集团的节油力度进一步增强，在运输周转量同比增长11.5%的情况下，本集团燃油消耗量同比仅增长6.6%，每千吨海里燃油单耗同比下降4.6%。
（2）港口成本：由于外贸大吨位航次增加以及内贸港口费率上调，本集团全年发生港口费5.85亿元，同比上升20.7%，占总成本的9.4%。
（3）人工成本：全年本集团人工成本共5.03亿元，同比下降18.3%，占总成本的8.1%。下降的原因为：本集团加快船队结构调整，加大老旧油轮及小型成品油轮的处置力度，2006年度内共处置船舶17艘。此外，自2006年起，职工福利费用按实际发生额列支，不再按工资总额的14%计提福利费。
（4）折旧：随着新船陆续交付运营，本集团折旧费同比小幅上升，全年发生折旧费9.18亿元，同比增长5.5%，占总成本的14.8%。
（5）修理费：由于老旧船舶处置力度加大。全年本集团发生修理费4.13亿元，同比下降5.3%，占总成本的6.7%。
4、报告期内本集团财务状况
本集团全年发生管理费用2.20亿元，同比下降8.9%。
全年发生财务费用1.47亿元，同比增长21%；其中利息支出1.25亿元，同比下降7.9%。
全年营业外收支净额为1.66亿元，主要系本集团在年内共处置了17艘老旧船舶的净收益。
截至2006年12月31日，本集团资产总额为170.12亿元，负债总额为45.46亿元，股东权益为124.66亿元，资产负债率为26.7%，比年初提高了7.7个百分点。
5、年度经营计划及前景分析
预计2007年全球经济仍然处于景气状态，据国际货币基金组织预计，全球经济发展速度将达4.9%，基于该预测，预计2007年全球贸易量增长率将达7.6%。中国经济持续较快增长将进一步带动对石油、铁矿石、煤炭的需求。
油品运输方面，原油运输市场自2004年11月份运价达到高峰之后，运力增长加快，赶上并超过运输需求增长，导致近两年来运价呈回落态势。国际能源机构预测2007年全球日均原油需求量预计较2006年增加约1.7%。Clarkson提供的数据显示，2007年全球油轮船队运力增长将保持9%左右的速度，远超运输需求增长3%，油品运价仍将下滑，预计自2008年起运价下滑趋势将有所缓解。预计2007国内沿海油品运输总体而言相对稳定。
根据本集团船队结构调整计划，本集团于2006年度内大力调整船队结构，共出售及处置小型油轮14艘共18.21万载重吨，新增订单12艘259.2万载重吨。截至2006年12月31日，本公司共拥有油轮69艘340万载重吨，预计2007年度内将交付使用6艘共54.2万载重吨。随着老旧油轮的处置，本集团船队结构得到进一步优化，规模效益进一步提升。
2007年全球干散货运输表现平稳，受益于铁矿石、煤炭、钢材和水泥旺盛的需求，预计BDI运价指数将维持高位运行。本集团将继续开拓进口煤炭和铁矿石运输市场，加大内外贸租船力度，努力提升外贸经营水平，为发展远洋散货船队做好准备。
沿海电煤方面，根据公司所作的市场调研，至2010年国内沿海新增电煤运量每年将递增3000万吨。本集团将进一步加强货主沟通工作，并适时扩充船队以提高市场占有率。本集团2007年度电煤运输合同已全部签订完毕，平均运价较2006年略有提高。根据母公司中国海运（集团）总公司于2007年2月与神华集团有限责任公司签订的战略合作协议，本集团计划通过造船、买船等多种方式，扩大合营公司--珠海新世纪航运有限公司的运力规模，力争在2010年前达到100万载重吨，使之成为神华集团所属电厂沿海电煤运输主要的承运商。
截至2006年12月31日，本公司共拥有散货船100艘355万载重吨。本集团于2006年向中国海运（集团）总公司及其下属公司收购的42艘干散货船已于2007年年初全部交付完毕并投入运营。此外，2006年本公司完成对合营公司时代航运的注资，并支持时代航运购入9艘二手散货轮共计50万吨运力，该等船舶于2007年一季度内交付完毕。此外，时代航运今年年内还将交付使用2艘新造散货轮共15.2万载重吨。
发展与大货主的长期战略合作是本公司的一贯战略方针。本集团于2006年7月与中国石油化工股份有限公司签署中国进口原油长期运输协议，此举标志着本集团在建设世界级油轮船队，规避VLCC运输市场运价大幅波动的风险，及获得长期稳定货源等方面取得了实质性进展。本集团将继续与主要货主保持长期稳定的战略合作关系，进一步巩固和扩大本集团在国内沿海油品运输和我国进口油品运输市场的份额。本集团分别于2006年10月及2007年1月与中国首钢国际贸易工程公司及宝山钢铁股份有限公司签署散装铁矿石包运合同，表明本集团开始进军中国进口铁矿石运输市场。
目前，虽然国际原油价格较2006年下半年有所回落。然而，由于世界石油需求持续增长，加上气候、地缘政治的影响，石油价格仍将保持高位运行，因此本集团成本压力依然很大。本集团将继续加强燃油采购管理，选择适当时机锁定油价。本集团将继续执行和完善COA合同燃油附加费条款，努力减少燃油价格高企给本集团带来的影响。同时，切实落实节支措施，进一步做好港口费、修理费等可控成本的控制，力争将成本上涨幅度降至最低。
6、执行新企业会计准则后，本集团可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响情况
关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析：
根据财政部2006年2月15日发布的[2006]3号文“财政部关于印发《企业会计准则第1号－存货》等38项具体准则的通知”的要求，公司自2007年1月1日起执行新企业会计准则。公司现将已辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新准则股东权益的差异分析如下：
（1）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售的金融资产
公司将2006年11月购入的2000万股“招商轮船”（601872）股票确认为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，其公允价值采用2006年12月29日A股市场的收盘价格确定，其公允价值与账面价值的差额84,800千元调整留存收益。
公司将持有的101200股“原水股份”（600649）法人股（2007年4月起可以流通）确认为“可供出售的金融资产”，其公允价值采用2006年12月29日A股市场的收盘价格确定，其公允价值与账面价值的差额213.65千元调整留存收益。
（2）、衍生金融工具
公司2006年6月与中国进出口银行签订了日元借款合同为建造两艘VLCC油轮进行融资，此日元借款将于船舶建造完毕时生效，预计完工日期分别为2009年9月30日及2009年11月30日。由于公司没有日元收入，公司与花旗银行签订了货币调期协议，将日元贷款转为美元贷款，并将浮动贷款利率调换为固定利率。此项货币调期符合金融衍生工具的定义，确认为可供出售的金融资产。公司采用花旗银行评估报告中的公允价值1,043.93千元与账面价值的差异调整留存收益。
（3）、所得税
公司按照《企业会计准则第18号———所得税》的规定，在首次执行日对资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整，并将影响金额调减留存收益69,287.54千元。
（4）、其他
根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，公司将现行会计政策下纳入合并财务报表范围，并采用比例合并法进行合并的三家持股比例为50%的合营企业，自2007年1月1日起不再纳入合并财务报表范围，由母公司采用权益法核算。由于合并报表范围的变更，原来合并抵销的关联方交易对留存收益的影响进行调整，并将影响金额调整留存收益23,388.12千元.
调整前2006年12月31日公司股东权益为12,465,895.80千元，经过上述调整，2007年1月1日公司股东权益为12,505,853.96千元。
执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响：
（1）、根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》的规定，本公司对被投资单位能够实施控制的，长期股权投资的核算方法由权益法变更为成本法，并在编制合并财务报表时按照权益法进行调整。由此将减少控股子公司经营成果对母公司当期投资收益的影响，但此事项不会对公司合并财务报表的经营成果产生影响。
（2）、根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的规定，本公司将金融资产划分为四类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；②持有至到期的投资，③贷款和应收款项，④可供出售的金融资产。将金融负债划分为两类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；②其他金融负债。由此将会影响公司当期损益和股东权益。
（3）、根据《企业会计准则第4号—固定资产》的规定，本公司将船舶预计净残值的会计估计从船舶原值的4%，变更为按照废钢船的拆解处置价格估计。由此将会影响公司当期的折旧费用，从而影响公司的利润和股东权益。
（4）、根据《企业会计准则第9号-职工薪酬》的规定，公司将因获得职工提供服务而给予职工的各种形式的报酬或对价，全部纳入职工薪酬的范围。
（5）、根据《企业会计准则第18号—所得税》的规定，公司将所得税的会计处理方法从应付税款法变更为资产负债表债务法。资产和负债账面价值与其计税基础存在差异的，确认为递延所得税资产或递延所得税负债。公司当期所得税和递延所得税应当作为所得税费用或收益计入当期损益，由此将会影响公司的利润和股东权益。
（6）、根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定，本公司现有的三家持股比例为50%的合营企业，自2007年1月1日起不再纳入合并财务报表范围，由母公司采用权益法核算。本事项不影响合并财务报表的经营成果。
上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解进行调整。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
根据二零零七年三月二十九日召开的二零零七年第六次董事会会议决议，公司通过了2006年度利润分配预案，即按照2006年度274,111万元净利润提取10%的法定盈余公积27,411万元，并以公司2006年末总股本332,600万股为基数，向全体股东分派现金红利每股人民币0.30元(含税)。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用□不适用
币种:人民币
7.2 出售资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
7.6 承诺事项履行情况
2001年5月23日，本公司的控股股东中国海运（集团）总公司（下称“中海集团“）向本公司作出不竞争承诺：