2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http:// www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 董事王爱明先生因公务未出席此次董事会，委托董事巴峥嵘先生代为出席并行使表决权。
1.3 岳华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人董事长杨文侃先生，主管会计工作负责人邢宝华先生，会计机构负责人（会计主管人员）李民先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：北京天鸿集团公司
法人代表：刘希模
注册资本：200,000,000元
成立日期：1984年12月30日
主要经营业务或管理活动：房地产开发
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：北京市人民政府国有资产监督管理委员会
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内经营情况的回顾
（1）报告期内公司总体经营情况
2006年公司开发投资规模迅猛增长，开复工面积达105万平方米，公司开发的各项目均处于前期规划或建设阶段，造成了公司在报告期内现金流出巨大，同时，由于没有可供结算收入的项目，使得公司报告期经营收入与往年相比，有大幅的减少。
公司目前主要开发项目包括回龙观文化居住区后期G04-06、G08、G09经济适用住房项目、北京耀辉国际城项目、天津海河水上运动世界项目、天津万德花园二期项目及北京单店住宅小区二期项目，上述各项目报告期内均处于施工或前期规划阶段，未取得销售收入。报告期内国家房地产相关政策进行了调整，使公司大部分项目开发进度受到不同程度影响。
公司目前所开发项目均采用项目制的形式，与合作方成立项目公司进行项目的开发经营。公司以ISO9000质量管理体系和项目管理制度为管理基础，2006年进一步落实和深化制度执行力度，使项目制管理更加符合公司开发需要。
质量管理体系建设方面，公司注重制度与实践的结合，将质量管理工作深入到实际工作当中，在年度审核过程中，公司不仅顺利通过现场审核，同时获得了审核组专家的一致好评。年内公司总结实行项目制后公司各职能部门角色的转变，组织公司各职能部门进行新版基础管理文件的制订，使新版文件更加贴近管理实际。
2006年6月公司与北京城市开发集团有限责任公司组成的投标联合体参加了北京市朝阳区东坝乡住宅及配套（单店住宅小区二期）用地国有土地使用权的投标并以13.2亿元中标，为公司今后的发展增加了新的土地储备。目前，公司已与北京城市开发集团有限责任公司合资成立了北京首开天成房地产有限公司开发单店住宅小区二期项目，目前项目前期工作已开始进行。
（2）公司主营业务及其经营状况：公司主要从事房地产的开发与经营，具体为商品住宅的开发建设，包括商品房、经济适用房、普通办公楼、商业设施以及土地的开发与销售。2006年，公司共完成投资近18亿元，完成开复工面积104.8万平方米，与上年相比，完成投资增加111.8％，完成开复工面积增加43.96％。
①报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
单位：元 币种：人民币
主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
公司房地产业务主要集中于北京、天津两地，报告期内主营业务收入主要来自于北京地区。
②报告期内，公司主营业务结构、主营业务盈利能力未发生变化。
③公司主要供应商、客户情况
报告期内，本公司前五名供应商合计的采购额103,438万元，占全年采购总额的62.53%。
报告期内，本公司前五名客户合计的销售额1169.4万元，占全年销售总额的24.19%。
（3）报告期内公司资产构成同比发生变动的说明
单位：元 币种:人民币
① 总资产变化的原因：存货和预收帐款及长、短期负债增加；
②货币资金变化的原因：项目开发建设投入导致货币资金减少；
③存货变化的原因：开发成本大幅增加；
④长期股权投资变化的原因：主要是由于公司本期将国奥投资发展有限公司的股权转让给控股股东北京天鸿集团公司，转让价款为19,433万元，实现股权转让收益5,415万元(扣除评估费用18万元)。
⑤短期借款变化的原因：开发项目短期借款增加；
⑥预收账款变化的原因：主要是由于回龙观G区经济适用住房项目预收房款大幅增加；
⑦一年内到期的长期负债变化的原因：长期借款增加；
（4）报告期内主要财务数据同比发生变化的说明
单位：元 币种:人民币
（5）报告期内公司现金流量表同比发生变动的情况说明
单位：元 币种:人民币
（6）控股子公司的经营情况及业绩分析
单位:万元 币种:人民币
2、公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场格局
2006年国家持续加大了宏观调控力度，国务院，中国人民银行，建设部，发改委，税务部门等相继出台了一系列调控政策，从信贷、土地供应、住房结构、税收、外资准入等多个方面对房地产行业进行调控，对购房人和房地产开发企业都产生了多方面的影响，主要包括：购房人观望心态增强，新房成交量萎缩；二手房交易成本上升；加息使得购房成本和融资成本进一步上升；高档住宅用地土地供应量减少，中、低档住宅、经济适用住房的土地供应量增加；强制性的调整了住宅产品供应结构，建筑面积90平方米以下的户型供给量将大幅增加等等。
经过近两年的宏观调控，伴随着市场化程度的不断提升，房地产行业正在发生着重大的变化，开始从卖方市场向买方市场转变，同时行业集中度逐步提高，公司间规模的差距不断扩大，少数大型的、规模化、工业化模式的房地产企业竞争优势将更加明显。
（2）公司未来发展机遇和挑战，发展战略。
房地产行业虽然长期看好，但随着国家在金融、信贷、土地、税收等各方面政策的逐步完善和宏观调控的继续深入，行业竞争将日趋激烈，对房地产企业的规模、融资、管理、市场营销等各项能力都提出了更高的要求。未来公司将密切关注国家调控政策与市场反应，不断提高企业应对能力，通过准确的市场定位和科学的项目管理手段保持企业的竞争能力，最大限度地减小宏观调控对公司的影响。同时公司将积极关注房地产行业在调控过程中可能出现的整合机会，关注通过合作开发或资产整合等形式扩大公司经营规模的机会。
3、公司当前存在的主要问题：
(1)随着市场竞争的不断加剧和行业集中度的不断提高，公司目前规模偏小，必须进一步扩大企业规模，坚持做大做强房地产开发主业，增强企业的竞争实力和抗风险能力。
（2）融资渠道单一，资金压力日益明显。目前公司各项目均处于开发建设期，通过房屋预售回收的资金量很小，建设资金主要依靠银行借贷，同时新增的开发项目又需要大量的资金注入，造成公司现阶段资金紧张。要解决这一问题，必须加快项目开发进度和销售进度，同时扩展思路，尝试通过合作开发、项目转让等多种形式尽快实现资金回流，缓解公司的资金压力。
4、土地增值税对公司经营情况的影响：
（1）公司土地增值税会计政策，当收取预收房款按规定预缴税金时，计入应交税金借方，如收入确认的当期估计不应计缴土地增值税，则不计提土地增值税，待土地增值税清算后，收到退回的税金时，冲减应交税金借方金额；如收入确认的当期估计应计缴土地增值税，则按照权责发生制的原则将估计缴纳的应交土地增值税金计入当期损益，同时增加应交税金贷方金额。
（2）目前本公司开发项目以普通住宅为主，因而土地增值税对公司的利润状况影响较小。
（3）本公司一贯严格执行土地增值税征收的有关管理条例，，目前已开发完成尚未清算土地增值税的项目均已按规定足额预提了土地增值税，对今后的开发项目，公司也将严格执行土地增值税征收的有关规定。
5、公司2007年度业务发展计划：
（1）生产经营计划：公司2007年计划完成投资18.9亿元，计划完成开复工面积128.9万平方米；计划完成销售面积28.8万平方米，计划回收资金12.8亿元，计划实现租金收入1400万元。
（2）各项目工作计划：
①回龙观G区经济适用住房项目：2007年计划开复工面积76.3万平方米，竣工50.8万平方米。
②北京耀辉国际城项目：2007年进入全面施工阶段。
③北京单店二期项目：公司在2006年通过招标方式新取得的的项目，2007年，该项目要完成全部前期工作，力争在年底前实现部分地块开工。
④天津湾项目：2007年计划开复工面积20万平方米，竣工10万平方米。
⑤天津万德花园二期项目：计划2007年开工建设。
6、公司未来面临的主要风险
（1）宏观政策风险。见前文。
（2）税收政策变动的风险。政府的税收政策对房地产行业有特殊规定，其变动情况直接影响房地产开发企业的盈利和资金流情况。近期，国家税务总局发布了《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》，表明国家将进一步加大税收调节力度。
（3）财务风险。公司目前各开发项目资金投入巨大，但融资渠道单一，基本依靠银行贷款，如果未来项目销售回款较慢或国家信贷政策发生变化，公司将面临一定的财务风险。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
根据财政部要求，我公司自2007年1月1日起执行已颁布的新会计准则体系及相关规定，新会计政策对2007年度财务状况和经营成果影响较大的主要有：
1. 按照现行会计准则及本公司会计政策，股权投资差额的借方发生额按照5年进行摊销，2006年度本公司股权投资差额的摊销金额为3,368,711.72元，按照新会计准则的相关规定，股权投资差额的借方余额不再进行摊销，于每年年末进行减值测试以确定是否计提减值准备。由于目前无法预计2007年末可能的减值情况，该项会计政策的变更对2007年度经营经营成果的影响目前难以准确估计。
2. 按照现行会计制度及本公司会计政策，企业在编制合并会计报表时，应当将合营企业合并在内，并按照比例合并方法对合营企业的资产、负债、收入、费用、利润等予以合并。按照新会计准则的有关规定，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定，取消了比例合并的方式，截止2006年12月31日本公司对合营公司是与合营方共同控制，如果2007年度未发生改变，则公司不应合并合营公司的财务报表，此事项对公司财务状况与经营成果没有影响，但将导致公司合并财务报表资产总额、负债总额的减少。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经岳华会计师事务所有限责任公司审计，公司2006年度实现净利润6,911,882.38元，提取10%法定盈余公积金691,188.24元后，剩余6,220,694.14元，加上上年累计未分配利润118,719,324.90元，06年末累计可分配利润124,940,019.04元。以公司目前总股本25980万股为基数，每10股派发现金红利0.5元（含税），共计分配利润12,990,000.00元，剩余未分配利润111,950,019.04元结转以后年度。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
通过此次股权出售,公司减少部分对外股权投资，回收资金用于公司自身房地产项目开发。本次股权转让形成的收益对公司2006年度业绩产生了积极影响。
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
7.4.2 关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额-14,991,234.70元，余额0元。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
公司第一大股东北京天鸿集团公司在本公司股票上市前曾承诺，在现有房地产开发项目结束以后，天鸿集团及其下属企业将只承担政府指定的工程，不再在北京市进行其他类型的房地产项目开发，以避免可能出现的新的同业竞争。截至本报告期末，天鸿集团严格遵照上述承诺执行，没有新项目开发建设。
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见