2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 河北华安会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人张新广先生，主管会计工作负责人陈辅珍女士，会计机构负责人（会计主管人员）李玉雷先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司

　　法人代表：张永增

　　注册资本：96,820,000元

　　成立日期：1996年12月12日

　　主要经营业务或管理活动：本集团国有资产经营、参股、控股。销售白酒；生产销售食用酒精（有效期到2007年12月10日）；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：衡水市人民政府国有资产监督管理委员会

　　法人代表：田大峰

　　成立日期：2004年3月20日

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　（一）管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司的总体经营情况

　　2006年，公司实施品牌战略，坚持以管理创新，机制创新，技术创新和营销创新着力推进企业持续发展：对内不断完善公司的法人治理结构，加快现代企业制度建设，深化企业内部改革，加强企业管理，狠抓产品质量，不断研发新产品；对外以品牌建设为核心，以市场精耕细作为着眼点，全面拓展各地市场，同时加大产品的宣传力度，把握市场变化，及时调整产品结构和营销策略，公司全年共实现主营业务收入479,180,230.47元、主营业务利润89,434,002.85元、净利润3,081,245.76元，分别比2005年增长28.47%、6.36%、-72.22%。

　　2、报告期内公司的主营业务及其经营状况

　　公司的主营业务主要是衡水老白干酒的生产与销售，商品猪及种猪的饲养与销售。

　　2006年是"十一五"规划第一年，酒行业进入进入了稳定、健康发展的轨道，但随着洋酒进入中国市场速度的加快与策略的成熟，国内酒企业面临的内外竞争压力加大。面对激烈的市场竞争，公司加快了衡水老白干酒的品牌建设步伐，在2004年获"中国驰名商标"和"老白干香型"定型后，2006年12月19日衡水老白干酒又被国家商务部认定为第一批"中华老字号"。通过加强品牌的建设，不断研发中高档产品，抓住营销与研发两个关键环节，优化产品质量，提高产品内涵，2006年公司白酒业务取得了良好的经济效益和社会效益。全年销售商品酒16932吨，实现销售收入296,994,326.93元，利润总额29,603,289.07元，分别比上年增长13.30%， 21.09%，-2.58%。

　　2006年生猪养殖市场形势依然处于行业低谷，生猪价格持续低迷， 6月以后猪无名高热病由南向北流行，对各地生猪和母猪存栏造成打压，极大的冲击各地生猪存栏和出栏，散养户大规模淘汰生猪和母猪，导致生猪存栏下降，对公司的生猪生产造成了不利影响。近两年来，种粮直补、农业税减免等一系列惠农政策的落实，拉动了粮价的迅速攀升，使猪饲料价格提高，造成生猪养殖成本居高不下。公司通过科学管理，挖潜降耗，加大对斯格猪的品牌宣传，努力开拓市场，完善售后服务等销售措施，全年销售商品猪100766头、种猪46709头，分别比去年增长38.94%、23.93%，实现主营业务收入142,019,013.80元，比上年增长了40.23%，尽管如此，全年养殖业务仍亏损4,664,500.54元。

　　目前，公司的主营业务衡水老白干酒的生产与销售，商品猪及种猪的饲养与销售主要在华北地区。在华北地区，衡水老白干酒、斯格种猪及商品猪均具有较高的品牌优势和较高的市场占有率。2006年公司在华北地区的销售额为440,845,812.03元，比去年增长了28.34%，市场占有率及在华北地区的行业地位逐步提高。

　　3、报告期内，公司资产的构成发生重大变动的说明

　　应收账款同比增长97.14%，主要系对大客户经销商实行积极的销售政策所致。

　　长期借款增加主要第公司衡水老白干酒扩建增加贷款所致。

　　在建工程减少主要是由于公司募投项目及河北城市人食品有限公司已经建成投产，转入固定资产所致。

　　4、报告期内，利润构成发生变动的项目的说明

　　营业费用同比减少24%，主要是公司的销售网络已经比较稳定，相应的比去年投入减少所致。

　　财务费用同比增长37.60%，主要系公司银行贷款增加,相应的费用所致。

　　管理费用同比增长11.55%，主要是公司经营规模扩大、人员增加，相应的工资及随资费用、办公费、差旅费、招待费等相应的增加。

　　5、报告期内，公司现金流量构成发生变动的项目的说明

　　筹资活动产生的现金流量净额比去年增加111,149,259.94元，主要是因为公司借款增加所致。

　　现金及现金等价物净增加额增加102,585,957.14元，主要系公司增加银行借款，增加项目投资所致。

　　6、报告期内，公司前五名供应商采购金额合计5,262.69万元，占公司采购总额的比重为29.61%，前五名销售客户销售金额合计9,104.42万元，占公司销售总额的比重为19%。

　　7、公司的存在的主要优势和困难，经营和盈利能力的连续性与稳定性。

　　（1）主要优势：随着公司技术水平、产品开发、产品质量、生产规模、经济实力的全面增强和提高，公司的行业地位更加显现，公司与客户建立的长期合作关系更加巩固，市场占有率的份额逐步扩大。公司是国内白酒生产骨干企业和老白干香型中生产规模最大的企业，中国驰名商标"衡水牌"老白干酒还是老白干香型酒的代表、"中华老字号"，衡水老白干酒的品牌与知名度逐步提高。同时作为国家农业产业化龙头企业，公司还拥有我国华北地区规模最大的瘦肉型种猪及商品猪生产基地，是北京市"菜篮子基地"、"国家生猪活体储备基地"、"河北省农业开发高新技术示范园区"。

　　（2）存在的困难及应对策略：报告期内，白酒、商品猪及种猪行业的竞争非常激烈，尤其是养猪行业的周期性价格滑坡，粮食涨价,生产成本较高,给公司的生产经营带来了很大的挑战。公司通过加强内部管理，积极开发高附加值的产品，加大广告宣传力度，完善营销网络及售后服务，压缩生猪生产规模，最大限度的降低行业亏损给生猪养殖业带来的不利影响。

　　公司投资项目北京京裕大红门肉类食品有限公司，因去年项目处于试运营期，管理、销售等存在诸多问题，2006年亏损24,945,324.15元,公司持有其40的股权,期末调整公司损益-9,978,129.66元，公司准备采取出让方式退出该合作项目，将资金和主要精力投向主业衡水老白干酒的生产与销售，从而达到做大做强的目的。

　　（3）经营和盈利能力的连续性与稳定性

　　公司自上市以来，一直以白酒、种猪和商品猪的饲养为主业，公司的经营和盈利能力持续稳定。2006年公司狠抓产品质量，加强品牌宣传力度和营销网络的建设，白酒业务大幅增长；但受2006年生猪养殖行业性亏损的影响，给公司的生猪业务带来了很大的挑战，我们通过采取一切积极的措施，最大限度的降低了行业性亏损给公司带来的不利影响,保持公司生产经营的连续性和稳定性。

　　8、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　　报告期内，公司主要控股子公司河北城市人食品有限公司注册资本3000万元，公司主要从事畜禽屠宰加工与销售；腌腊、酱、烧、烤肉制品；熏煮香肠、火腿制品；冷藏配送；水产品加工与销售及干鲜果品、蔬菜加工与销售业务。项目原计划总投资4500万元,截止到2006年12月31日其各股东已经投入4000万元,项目已于2006年开始试产，产生经济效益-2,298,797.79元。公司拥有其66.67%的权益。

　　报告期内，公司参股公司北京京裕大红门肉类食品有限公司项目，因项目处于试运营期，未能达到预期收益，2006年实现销售收入219，532，253.96元，实现主营业务利润-11,136,869.27元，净利润-24,945,324.15元。

　　9、公司未来发展的展望

　　（1）行业基本情况分析：

　　根据中国酿酒工业协会的统计，1989年，我国白酒企业数量为3.7万家，2003年减少至2万家，而2006年12月底，企业数量为1.8万家。各级政府大力整顿白酒市场，为品牌知名白酒企业发展创造了条件。[资料来源：酿酒科技杂志（2007年第3期）]

　　在中华民族的饮食习惯中，白酒一直占有重要地位，这是历史形成的。近年来，随着人们健康意识的增强和消费观念的变化，白酒行业的竞争日益激烈，行业发展呈现以下特点： ①品牌化经营趋势明显 ：品牌已成为白酒行业竞争的核心要素，我国白酒市场"指名消费"的现象愈发普遍，掌握真正品牌的大企业因此也从中赚取了显著的市场优势和利润回报，品牌愈发成为酒类企业赢得竞争优势的利器。 ②地域名酒实力崛起：由于渠道、价格、消费习惯及感情因素的影响，地产名酒已逐渐成为白酒消费的主体。特别是由于地产白酒在地域文化、家乡观念等情感消费上所占据的优势，地产白酒的销售趋势将继续趋旺。③白酒消费趋向理性：随着健康消费意识的形成和消费水平的提升，以及食品、医疗卫生、新闻界等权威人士的舆论引导，白酒消费也逐渐理性回归，白酒需求转变为讲究健康、品质和品位，具知名度、美誉度和品质度的名优酒，成为消费者的首选。

　　公司将加快品牌建设的步伐，提高产品的内涵和知名度，通过倡导科学、健康的饮酒理念，引导消费者理性消费，提升公司白酒在消费者心目中的消费品位。

　　商品猪、种猪行业：近年来，规模化养猪在养猪行业中所占的比例不断增加，但是千家万户的小规模饲养仍将在相当长的时期内占据重要地位，加上生猪具有生长周期短、繁殖快的特点，当市场形势看好，养猪效益较高时，大家就会蜂拥而上，尤其是这几年养猪规模得到了最大限度的膨胀；造成了生猪市场的供过于求。而且，近两年来，随着国家多项惠农政策的出台， 粮价居高不下， 造成了生猪养殖成本的增加。目前，受供需关系的影响，生猪生产形势趋于平稳，养猪效益有所好转。

　　肉食品行业：猪肉是丰富人民菜篮子，稳定市场供应的主要肉食品，目前市场上供应的猪肉以热鲜肉为主，卫生条件和风味较差，伴随着生活水平的提高、消费观念的转变，人们对冷鲜肉、小包装分割肉及优质熟肉制品的需求逐年上升。从近年来市场情况来看，高端市场及大城市肉品商店基本是经营正规标准化屠宰及肉品加工企业产品，目前，这种消费趋势正逐步向小城市发展。公司投资建设的河北城市人食品有限公司肉类联合加工厂，以生产精加工小包装分割肉、优质冷鲜肉和优质熟肉制品为主，市场潜力大，行业发展前景较好。但是，近年来行业竞争也非常大，所以关键是产品定位，与品牌的创立，销售策略以及销售网络的建设。我公司投资建设的肉食品加工企业，产品立足于中、高档精肉食品，将充分利用与合资方的品牌优势与技术优势不断研发新的产品或各类超级食品，不断扩大市场范围，拓宽销售网络，提高效益。

　　饲料及添加剂行业：目前饲料行业竞争激烈，原材料涨价等因素造成收益下降，植酸酶饲料添加剂是一种新型酶制剂，能够提高动物对磷的利用率，减少磷对环境的污染。虽然植酸酶的重要性已在世界范围内得到广泛认知，但市场尚有一个认同和品牌推广过程。公司将充分利用中国农业科学院饲料研究所的品牌与技术优势，积极进行市场推广及销售网络的建设，提高经济效益。

　　（2）公司的发展战略及发展趋势：

　　公司的发展战略是：以科技奠基础、以市场为导向，致力于农业高新技术的产业化升级改造，通过对制酒、生猪养殖及制品、饲料及添加剂等关联产业的深化延伸与有机链接，降低生产成本，增加产品附加值；通过引进高新技术，改良品种、提升品质，提高产品内在价值；通过制度创新，改良生产组织体制与经营管理体制，实现公司规模化、集约化经营；通过市场渠道建设和产品品牌塑造，提高产品市场价值与市场占有率，使公司成为国内著名、国际知名的绿色有机农产品生产商和供应商。

　　公司未来的发展趋势：随着公司白酒技术水平、产品开发、产品质量、生产规模、品牌知名度的全面提高和增强，公司的白酒行业地位更加显现，公司与客户建立的长期合作关系更加巩固，市场占有率将进一步提高。目前，公司生猪养殖业效益开始好转，但是受国家惠农政策的影响，粮食价格在高位盘整，使猪饲料价格提高，养猪成本增加，预计2007年将面临严峻考验。

　　（3）2007年经营计划

　　为了取得最大的经济效益，2007年度公司将加强企业管理，坚持"内抓管理理降成本，外拓市场增效益，项目建设促发展"的既定方针，以科技创新和品牌营销为出发点，加大"衡水"牌老白干酒和斯格猪品牌的宣传力度，不断优化调整公司的产品结构，发展中高档产品。搞好营销队伍的建设，以市场营销为突破口，利用公司的品牌和网络优势，进一步拓展市场，提高产品的市场占有率。面对生猪养殖行业性亏损的不利局面，公司将加强管理，降低生产规模，压缩生猪产量，采取灵活的销售策略，努力降低行业同期性波动带来的不利影响。加快衡水老白干酒扩建、河北城市人食品有限公司项目、植酸酶项目的业务拓展工作。2007年计划实现主营业务收入46500万元，力争将主营业务成本控制在30500万元以内。

　　（4）资金需求及使用计划

　　2007年，公司将拓宽融资渠道，灵活合理利用银行信贷政策，加强资金预算，量入为出，保障充足的资金供应，确保公司项目和生产经营资金的使用。

　　（5）风险揭示及对策

　　①生猪养殖行业的周期性波动风险

　　公司生猪养殖业具有一定的行业周期性，这种周期性主要受全国性生猪生产供求关系的影响，这种行业的周期性价格波动对公司的生产经营造成了很大的冲击。目前，养殖业正处于行业周期的低谷，面临较大的市场风险。

　　公司将通过加强企业管理，降低成本，挖潜增效，压缩产量，充分发挥自有品牌优势及网络优势，采取灵活的销售策略和良好的售前、售中、售后服务，最大限度的降低行业的周期波动带来的不利影响。

　　(下转82版)