2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人郑暑平，主管会计工作负责人廖晓明，会计机构负责人（会计主管人员）朱渝梅声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：广州珠江实业集团有限公司

　　法人代表：郑暑平

　　注册资本：10,414万元

　　成立日期：1983年9月9日

　　主要经营业务或管理活动：境内外房地产投资、开发和商品房销售、经营。承包国内外工业及民用建筑建设工程及设计。建筑材料和装饰材料生产、经营及配套供应。酒店、物业投资和经营管理。

　　(2) 法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：广州市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“广州市国资委”）

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　注：公司董事、监事和其他高级管理人员持有股份增加，主要原因：

　　① 股改送股；

　　② 实施2005年度激励方案，发放激励基金从二级市场购买公司股票；

　　③自行从二级市场购入股票。

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾

　　（1）报告期内总体经营情况

　　2006年，经过全体员工的共同努力，圆满完成了董事会制定的各项经营计划，公司的经营业绩、管理水平和可持续发展的能力得到进一步提升，一批重点项目和重点工作取得重大进展。其中，长沙珠江花城项目首期顺利开盘销售形势理想，珠江新城项目用地问题成功解决，金盛项目住宅和裙楼全部售罄，赤岗项目实现开工并进展顺利，股权分置改革圆满完成，证券投资收益显著，关联方资金占用问题得到妥善解决，基本完成侨兴公司清算工作，其他历史遗留问题也取得重要突破。

　　2006年，公司实现主营业务收入23,235万元，比上年同期增加4.83%；主营业务利润6,863万元，比上年同期增加12.07%；净利润2,053万元，比上年同期增加12.80%；净资产收益率为3.15 %；资产负债率为37.49%；公司整体经营状况继续保持稳定发展的良好态势。

　　报告期内，公司重点项目的开发和销售进展顺利。① 长沙珠江花城项目开发正常进行，确保了年度利润目标的完成。销售方面：项目一期第一组团9月正式开盘，至2006年底成交金额近1.35亿元，销售均价达到3,570元/㎡，净利润超过1,800万元，为公司2006年的主营收入和净利润做出了重要贡献。工程方面：一期第一组团工程主体与环境已通过验收，即将全面精装修；一期第二组团已于11月底正式开工。资金方面：取得1.6亿元的项目贷款额度，确保了项目的资金需要。② 赤岗项目按照计划正常开发建设。赤岗项目已于2006年7月5日开工并投入建设，目前施工正按计划正常进行。③ 珠江新城项目用地手续的办理取得实质性进展。2006年11月10日，公司与广州宏瀚房地产开发有限公司、广州市土地开发中心签定了《广州市国有土地使用权出让补充合同》，公司独家受让珠江新城L3-1、L3-3地块。我司已按该补充合同的约定支付了地价余款3,446万元及相关土地契税。

　　（2）公司主营业务及其经营状况

　　A、主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　B、主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　C、主要供应商、客户情况

　　本公司以房地产开发为核心业务，2006年向前5名设备供应商及建筑承包商支付7,495.27 万元，占全部开发成本的比例为 31.40%；本公司房地产开发以商品房为主，其主力客户群一般为个人购房者，主要客户的销售额占全年销售额的比例较低，经统计前5名客户销售收入总额为1,418.44万元，占全部房地产销售收入的比例为6.54%。

　　（3）报告期内的财务状况及经营成果

　　主要会计科目增减变动情况及变动原因

　　变动原因：

　　① 总资产比上年年末增加88,547,068.16元，主要是由于本期货币资金增加72,710,423.64元。

　　② 股东权益比上年末增加8,497,852.64元，是由于本期净利润增加20,526,676.30元，本期股改费用减少资本公积2,676,828.32元，本期现金分红减少未分配利润9,351,995.34元。

　　③ 主营业务利润比上年同期增加7,390,155.39元，是由于本期主营业务收入比上年同期增加10,705,943.94元。

　　④ 现金及现金等价物净增加额比上年同期增加36,207,546.98元，主要原因是银行借款增加。

　　（4）主要控股公司的经营情况及业绩

　　单位：万元

　　2、公司未来发展的展望

　　（1）行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　为稳定房价、调整供给结构、遏制市场投机，国家从2003年以来陆续出台了系列宏观调控政策，尤其是去年上半年，“国六条”及“九部委意见”相继出台，宏观调控从土地供应、规划、税收、信贷等方面逐步细化和完善，经过三年来的政策调控，房地产投资增幅放缓，房地产信贷日趋规范，土地供应流程日趋理顺，税收征管也日趋严密，对购房者和房地产开发企业也产生了较大影响，主要包括：购房者降价预期有所提高，持币待购现象增多，新房成交量萎缩；加息使购房成本和融资成本进一步上升，投资性需求和投机性需求受到抑制；强制性调整住宅产品供应结构，建筑面积90平方米以下的户型供给量将增加，超过90平方米以上的大户型供给将逐渐减少等等。

　　管理层认为，国家一系列调控政策的出台必将对行业产生深远的影响，但同时调控措施并没有削弱人民币升值、经济持续发展和城市化进程等决定房地产市场景气度的根本性、长期性因素。因此，房地产行业仍将是发展前景看好的行业。

　　（2）公司发展面临的机遇和挑战

　　管理层认为，当前公司面临难得的发展机遇：1、广州：以举办2010年亚运会为契机，以实现城市建设管理“到2010年一大变”为目标，城市发展模式加快转型，经济结构优化升级，城市空间布局更趋合理，综合实力位居全国同类城市前列。2006年广州生产总值超过6,000亿元，增速达14.4%，07年预计增长12%，发展势头继续良好。06年、07年广州市投入城建资金分别高达256亿元和239亿元，建设中的一大批重大城市基础设施项目将进一步优化和提升城市的投资环境和生活环境。广州以“中调”战略统筹中心城区协调发展，继续推进珠江新城中央金融区的建设，城市房价整体上稳中有升。广州良好的宏观经济环境、投资环境和强劲的消费需求，将为公司开发经营好本地的房地产项目创造难得的市场机遇。2、长沙：房地产市场持续健康发展，项目所在地的周边市政配套越来越完善，地价大幅增值，珠江花城首期开发取得成功，大盘形象已经树立，为持续开发打下了良好的基础。3、资本市场迎来新的发展期，股权分置改革顺利完成，股东利益趋向一致，同时资本市场融资、收购兼并等功能的发挥，为上市公司依托资本市场加速发展提供了战略机遇。

　　公司当前面临的挑战：国家对房地产行业的调控力度加大，房地产市场面临政策风险；公司目前的资本规模较小，公司的品牌和管理资源还未能充分发挥作用，规模效益不能充分体现；公司净资产回报率偏低，盈利能力还不强；在建及储备项目的绝对数量仍然不多，资金实力不足，投资能力和可持续发展能力尚待提高；业务迅速扩大与人才储备方面存在矛盾，激励制度需进一步完善；本地企业的迅速发展和外地大企业的进入，使市场竞争更加激烈。

　　管理层认为，总体而言，机遇和挑战并存，机遇大于挑战。要谋求企业跨越式发展，就必须抓住机遇，并采取有效措施积极应对挑战。

　　（3）公司新年度经营计划

　　2007年公司将努力抓好以下几方面工作

　　① 重点确保长沙项目顺利开发和销售

　　公司要继续加强对长沙项目工作督导，完善项目控制体系，同时整合各方资源，全力支持和重点保障长沙项目。具体工作包括：A、落实项目二期471亩用地的储备计划；B、 进一步提高设计管理能力，完善、细化业务流程，按时、优质完成二期的规划设计；C、加快工程进度，确保项目一期第一组团6月验收并交楼、第二组团投入销售。

　　② 落实和推进广州地区重大项目的开发和筹备工作

　　A、赤岗项目：2007年要重点确保工期进度和营销工作，确保三季度实现销售。在保证质量、保证安全、控制成本的前提下，加快施工进度，确保主体结构年内封顶。同时，在项目原有定位的基础上继续完善产品设计、推广策略和销售计划等各项准备工作。

　　B、珠江新城项目：2007年在项目开发方面要取得实质性进展。一方面继续深化项目策划、细化项目设计，争取上半年完成设计方案；另一方面尽快完善用地手续并在下半年完成整个报建手续，确保年底开工。

　　C、广隆项目：与香港汇鹏发展公司签订合作合同补充协议书，并严格按照约定，建立相关机构，共同努力推动合作开发广隆项目，完善有关土地手续，完成有关报批报建工作，尽快开工。

　　③ 加强内部管理、规避法律风险，统筹资金安排

　　A、2007年，公司将严格实施修订完善后的规章制度，进一步理顺和规范管理流程；继续加强法律意识，完善合同管理制度，健全相应的岗位责任制，防范法律风险；加强成本控制和费用管理；继续搞好企业文化建设，保持企业内部和谐稳定。

　　B、继续加强融资工作，保证企业的投资能力，07年要确保长沙珠江花城和珠江新城项目的资金需求，并要不断探讨企业筹资、融资方式，积极拓展筹资渠道，保证企业生产经营的资金需要。

　　（4）资金需求、使用计划和来源情况

　　随着公司珠江新城项目的开工，以及启动长沙珠江花城项目二期用地的储备计划，公司对资金的需求压力进一步增大。公司将通过两条途径：一是加快现有项目的开发进度，加大营销力度，有效控制成本和费用等措施加速资金回笼；二是将开展多渠道、多种形式的融资工作，以满足项目开发的需要。

　　（5）经营中面临的主要风险和对策

　　① 主要风险有：一是宏观政策风险。2006年是国家宏观调控重拳出击的一年，2007年宏观调控影响将继续显现，而房地产业是受宏观调控政策影响较大的行业，因此，公司面临一定的宏观政策风险。二是经营风险。房地产行业受规模、资金、品牌影响较大，周期长，在市场竞争加剧的形势下，公司将面临一定的经营风险。三是财务风险。房地产行业开发周期较长的特点注定了对资金的高度依赖性，随着公司在房地产项目上投入的不断加大，土地储备的不断增加，公司对资金的需求将持续增加，也将面临财务风险。四是市场单一风险。目前公司房地产开发业务和产品主要在广州和长沙，使公司高度依赖于两地房地产市场的表现，而两地房地产市场的变化将严重影响公司的盈利水平。

　　除了上述风险外，其他的经营风险还可能有：宏观经济的可能性波动、房地产行业发生重大变化、重大天气变化对项目工期产生影响等因素。

　　② 公司拟采取的对策和措施。针对以上可能存在的风险因素，公司将采取以下措施：一是实行稳健的发展战略，与国家宏观调控的方向相适应，继续开发以普通住宅为主的产品策略，以市场为导向，紧跟市场需求；二是根据公司的资金周转和销售资金回笼的预测情况进行项目的整体规划和开发；三是努力缩短项目的开发周期，保持较高的销售资金回笼速度，提高存货周转率；四是加强资金的流向控制，提高资金使用效率，避免资金沉淀，发挥公司资产负债率低的优势，合理使用财务杠杆进行融资，保障资金需要；五是降低成本，提高竞争力。

　　③《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》对公司以前年度及未来财务状况、经营成果和现金流量的影响。

　　国家税务总局发布的《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》（国税发[2006]187号），进一步明确了土地增值税的清算规则和方法，该通知的执行，有利于加强土地增值税征收管理。

　　公司以前年度开发销售的项目，基本上为普通民用住宅，根据土地增值税暂行条例及其实施细则的规定进行土地增值税测算，该通知的执行，对公司以前年度财务状况、经营成果和现金流量影响较小。

　　根据该通知的相关规定，自2007年2月1日起，税务机关无需待房地产项目全部转让完毕才进行土地增值税的清算，严格了土地增值税的清算条件。因此，该通知的执行，对公司未来财务状况、现金流量和经营成果有一定影响。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　①关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析：

　　根据财政部2006年2月15日发布财会[2006]3号《关于印发〈企业会计准则第1号———存货〉等38项具体准则的通知》的规定，公司应于2007年1月1日起执行新会计准则。公司目前依据财政部新会计准则规定，已经辨别认定的2007年1月1日首次执行日现行会计准则与新会计准则的差异情况如下：

　　A、所得税

　　公司其他应收款计提的坏账准备的帐面价值和计税基础之间形成的递延所得税资产6,291,521.66元，公司长期投资减值准备帐面价值和计税基础之间形成的递延所得税资产2,381,819.02元，公司存货跌价准备的帐面价值和计税基础之间形成的递延所得税资产2,011,196.88元，公司预收帐款帐面价值和计税基础之间形成的递延所得税资产84,310.23元，公司可抵扣应纳税所得额亏损形成递延所得税资产3,560,030.45元。公司控股子公司开办费摊销的帐面价值和计税基础之间形成的递延所得税资产469,696.03元，该几项合计形成递延所得税资产14,798,574.27元，相应增加留存收益14,798,574.27元。其中归属母公司的所有者权益增加14,798,574.27元。

　　B、少数股东权益

　　公司2007年1月1日按新会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为192,303.89元（此金额为按原准则相关合并报表编制要求，未纳入合并范围的本公司持有其80%股权的控股子公司广州珠江物业管理有限公司少数股东享有的权益192,303.89元），新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年1月1日股东权益192,303.89元。上述新旧会计准则少数股东权益差异调节金额说明中，未包括本年度按原准则编制的合并报表中所载的少数股东权益金额204,396.91元（此金额为按原准则相关合并报表编制要求，已纳入合并范围的本公司直接和间接持有其100%股权的控股子公司湖南珠江实业投资有限公司的少数股东权益193,026.82元及广州珠江投资发展有限公司的少数股东权益11,370.09元）。随着2007年1月1日公司执行新会计准则，公司同时改变以往吸收合并方法，对湖南珠江实业投资有限公司和广州珠江投资发展有限公司由本公司100%吸收投资收益，自此对此两公司不存在少数股东权益。

　　②根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响有：

　　A、根据新企业会计准则第3号投资性房产的规定，公司将现行政策下对投资性房产的核算从出租开发产品转到投资性房产核算，将部分出租经营的固定资产转到投资性房产核算，公司采用成本模式对投资性房产进行核算，本事项不影响公司的利润和股东权益。

　　B、根据新企业会计准则第6号长期投资的规定，公司将现行政策下对纳入合并范围内的子公司采用权益法核算变更为采用成本法核算，子公司经营盈亏对母公司当期投资收益有影响，本事项对公司合并报表没有影响。

　　C、根据企业会计准则第18号所得税的规定，公司将现行采用的应付税款法的所得税核算方法，变更为资产负债表债务法，将会影响公司的当期所得税费用，从而影响公司的净利润和股东权益。

　　D、根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定，公司将现行政策下合并财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示，本事项将会影响公司的股东权益。

　　E、根据新企业会计准则第33号合并财务报表的规定，母公司应当将其全部子公司纳入合并财务报表的合并范围。公司将现行政策下根据重要性原则可不纳入合并范围的子公司广州珠江物业管理有限公司，变更为纳入合并范围，本事项对公司的资产、负债影响不大。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述6.1

　　6.3 主营业务分地区情况

　　请见前述6.1

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　（1）报告期内公司继续利用自有资金投资证券市场，2006年初投入2,960.18万元，其中：股票投资2,360.18万元，基金投资600万元；至2006年10月底，公司账户内股票清仓，除余额1,718万元用于风险较低的新股申购外，其余资金已调回。

　　（2）金盛项目完成工程投资1,849万元；赤岗项目完成工程投资2,292万元；珠江新城项目投入地价尾款等4,294万元；湖南公司珠江花城项目完成工程投资8,000万元。

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　经深圳大华天诚会计师事务所审计，公司2006年度实现净利润20,526,676.30元。依据《公司章程》规定，提取10%的法定盈余公积金2,052,667.63元，加上年初未分配利润45,545,253.31元，减去本年度分配的2005年度现金股利9,351,995.34元，年末可供投资者分配的利润累计为54,667,266.64元。

　　根据公司新项目的资金需求情况，结合长远发展的需要，本年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　√适用□不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　□适用√不适用

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　√适用□不适用

　　7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况

　　√适用□不适用

　　报告期内新增资金占用情况

　　□适用√不适用

　　截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况

　　√适用□不适用

　　报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况

　　□适用√不适用

　　7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明

　　□适用√不适用

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　√适用□不适用

　　1、本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。

　　2、已披露的诉讼、仲裁事项在报告期内的进展

　　（1）公司与广州合富房地产发展有限公司、广州宏瀚房地产开发有限公司相关诉讼案件，在报告期内均已撤诉以和解方式结案。

　　（2）广州市越秀区蔬菜食品公司诉本公司大北市场拆迁、回迁纠纷一案，涉及标的931.9万元。2006年6月，广州市中级人民法院下达了判决书，基本维持原来的判决。由于逾期时间的延长，逾期回迁补偿由一审的约720万元增加到约930万元（含滞纳金），此后按月支付12万元不变。终审判决后，公司积极与越秀区蔬菜公司及其上级主管部门进行协商，向越秀区政府、人大、市国资委、区国资局等有关领导和部门作专门报告，以事实为依据，详细阐述造成纠纷的历史原因，最终通过和解的方式以较低的补偿解决此案。越秀区蔬菜公司同意在临时市场拆除前的补偿费用按50%计收，从而使公司首期支付的补偿费用降低了465万元，加上今后每月支付的款项，公司可减少损失总额达到500多万元。

　　（3）东风路Ｓ2地块（广隆大厦）项目仲裁事项

　　该仲裁事项已于2001年6月11日作出裁决，为保障裁决的执行，双方同意由法院主持合作公司的清算并将双方同意的清算方案上报法院，依照法律程序向广州市外经贸委提出清算报告。因香港汇鹏发展公司迟迟未对报告进行确认，导致会计师事务所未能出具审计报告正稿。在充分保障公司利益及争取达到双赢的原则下，公司与港方公司进行了多次艰苦的谈判，现双方初步达成了继续合作开发Ｓ2地块（广隆大厦）项目的意向。

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表

　　资产负债表

　　2006年12月31日

　　编制单位: 广州珠江实业开发股份有限公司    单位: 元 币种:人民币

　　公司法定代表人:郑暑平         主管会计工作负责人:廖晓明         会计机构负责人:朱渝梅

　　利润及利润分配表

　　2006年1-12月

　　编制单位: 广州珠江实业开发股份有限公司    单位:元 币种:人民币

　　公司法定代表人:郑暑平         主管会计工作负责人:廖晓明            会计机构负责人:朱渝梅

　　现金流量表

　　2006年1-12月

　　编制单位: 广州珠江实业开发股份有限公司    单位:元 币种:人民币