2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2董事徐文光、董事赵慧侠因公事未能出席董事会，委托刘洪德董事代为出席并行使表决权。
1.3 岳华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人刘洪德，主管会计工作负责人查正斌，会计机构负责人（会计主管人员）潘剑锋声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
√适用□不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：中国航空科技工业股份有限公司
法人代表：张洪飚
注册资本：464360.85万元元
成立日期：2003年4月30日
主要经营业务或管理活动：主要经营业务或管理活动：开发、制造和销售微型汽车、经济型轿车和汽车发动机，并供应汽车零部件和提供售后服务；开发、制造、销售和改进航空产品，为国内外客户提供直升机、教练机、通用民用飞机和支线飞机，并供应航空产品零部件及提供售后服务。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：中国航空工业第二集团公司
法人代表：张洪飚
注册资本：1261355万元元
成立日期：1999年7月1日
主要经营业务或管理活动：主要经营业务或管理活动：国有资产投资及经营管理；直升机、运输机、教练机、强击机、通用飞机、无人飞行器、军民用航空器和相关发动机、机载设备、导弹、轻型燃气轮机、汽车、摩托车、纺织机械、医疗设备、环保设备、机械电子设备、制冷设备的设计、研制、开发、生产、销量、安装、调试、维修及其他售后服务；飞机租赁、工程勘察、设计、承包、施工、招标、设备安装、监理；与以上业务相关的技术开发、技术咨询、技术服务；自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易；承包境外航空工程和境内国际招标工程；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内公司主要经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况：
公司主营业务以生产汽车为主，同时亦生产汽车发动机。
（1）报告期内销售汽车135,068辆，同比增长12.36%；主营业务收入44.09亿元，同比增长29.87%；生产发动机25,222台。报告期，由于子公司昌河铃木九江分公司全面投产运营，新投入固定资产的折旧费、同期财务费用以及技术开发费、技术引进费和技术提成费等费用的大幅度上升和原材料、能源价格仍在高位运行及公司为积极参与市场竞争采取了稳健的价格政策等诸多因素的影响，公司报告期净利润为-22,562.99万元。
（2）报告期内,面对激烈的市场竞争，公司继续优化营销网络和加强专卖店及营销队伍建设，同时加强了售后服务力度，打造“一路关怀”的服务品牌，提升昌河汽车、昌河品牌形象。
（3）成本和质量控制工作得到加强，2006年，公司以预算管理为基础，以降低新车型外购成本、压缩可控费用为重点，成本费用控制工作取得较好效果。公司在2006年进一步完善质量体系建设，努力提高实物质量，公司产品质量进一步提高。
（4）报告期内公司进行了产品结构调整。一年来，公司紧盯市场需求和国家法规变化，加大新品研发和上市投放的力度。2006年3月份利亚纳两厢在上海上市；2006年5月12日爱迪尔Ⅱ和福瑞达在合肥上市；同时新品研发试制进展顺利，改进改型工作按节点推进。目前公司已形成微型客车、微型货车、微型轿车、经济型轿车的多品种系列化格局。
（5）推进机制创新，建立健全内部管理制度，同时公司已初步建立起适应市场经济的薪酬体系。
（6）公司企业文化建设稳步开展，制定下发了《公司企业文化建设实施方案》。
2、公司存在的主要优势和困难：
（1）在小排量、紧凑型汽车的生产上，公司具有优势：作为以生产小排量、紧凑型汽车为主的企业，已形成“利亚纳、北斗星、爱迪尔、福瑞达” 等产品系列，公司产品结构日趋齐全，产品成本得到了有效控制，产品质量稳定在同行业中具有优势，销售网络建设稳步推进。公司昌河“爱迪尔”轿车获得2006年中国汽车自主创新成果奖；受消费者喜爱的昌河“北斗星”轿车在国家发改委颁布的0.9升排量以上所有车型中耗油最低；昌河“福瑞达”车荣获“2006年中国顾客最满意的微型车大奖”，在我国构建和谐社会和节约型社会政策推动下及国家经济建设发展，人均收入水平将稳步提高，国内汽车消费市场的发展空间将进一步拓展，汽车消费理念将进一步趋于理性。，随着各地对使用小排量汽车的逐步解禁和相关政策的实施，以及不断走高的油价，小排量汽车的市场潜力巨大，小排量汽车长期前景将会越来越好。
（2）面临的困难：目前更多的企业把产品开发、市场开发重点转移到经济型汽车上来，市场竞争呈现白热化；新产品推出速度加快，产品更新加快；成本压力继续加大，原材料等价格高位运行，产品价格持续走低，企业的利润和降价空间越来越小。
3、报告期内，公司资产构成及各项目同比变化的主要影响因素如下：
货币资金7.25亿元，比年初数5.90亿元增加1.35亿元，增幅为22.79%，增加的主要原因是销售收入的增加使得经营活动产生的现金流量净额的增加；
应收账款6.82亿元，比上年同期4.59亿元增加2.23亿元，增幅为48.62%，增加的主要原因是：报告期公司加快了营销网络的优化，为加大整车产品终端销售力度及对新设经销商的扶持和培育，公司有选择性对部分实力强、信用资质较好的经销商增加了一定的赊销额度；
应收票据4.12亿元，比年初数6.9亿元减少2.78亿元，减幅为40.31%，减少的主要原因是：报告期公司通过承兑汇票的背书转让加大了票据结算；
其他应收款1,660.60万元，比年初数6,455.57万元减少4,794.98万元，减幅为74.28%，减少的主要原因是：报告期收回关联方欠款及海关保证金等；
预付账款1.32亿元，比年初数2.86亿元减少1.54亿元，减幅为53.70%，减少的主要原因是：子公司昌河铃木预付进口设备款等减少所致；
存货7.13亿元，比年初数8.68亿元减少1.55亿元，减幅为17.82%；
长期投资：报告期，长期投资净额为343.09万元，比年初数708.83万元减少365.73万元，减幅为51.60%；
固定资产：报告期，固定资产合计为29.57亿元，比年初数28.31亿元增加1.26亿元，增幅为4.46%；主要变动原因为：子昌河铃木大冲压线及合肥分公司“福瑞达”生产线技改项目转入固定资产；同时，子公司昌河铃木新增了“浪迪”新车型技改的在建工程投入。
无形资产及其他长期资产：报告期，无形资产及其他长期资产合计为6,195.58万元，比年初数1,738.90万元增加4,456.68万元，增幅为256.29%；增加的主要原因是：报告期子公司昌河铃木于购买了铃木公司“利亚纳”和K系列发动机技术特许使用权4,171万元。
应付帐款：报告期应付账款15.86亿元，比年初数17.13亿元减少1.27亿元，减幅为7.45%，减少的主要原因是：报告期公司通过承兑汇票的背书转让加快了货款结算速度及加强精益化生产管理合理压缩了原材料的采购量。
其他应付款: 报告期其他应付款1.55亿元，比年初数2.74亿元减少1.19亿元，减幅为43.50%，减少的主要原因是：公司于报告期归还以前年度购建的固定资产到期工程尾款。
营业费用：报告期共发生营业费用2.50亿元，比上年同期1.93亿元增加5,724.52万元，增幅为30%，主要变动因素是：①商品车运输费用总额的增加；②报告期为“利亚纳”、“福瑞达”及“爱迪尔Ⅱ”等新车型投入广告费用总额的增加；
管理费用：报告期共发生管理费用3.05亿元，比上年同期1.30亿元增加1.75亿元，增幅为135%，主要变动因素是：①报告期子公司昌河铃木九江分公司正式全面投产运营，该公司本期发生的管理费用为管理费用总额的净增加额；②报告期 “利亚纳”（两厢）、“福瑞达”及“爱迪尔Ⅱ”等新车型投入的技术开发费和技术转让费的增加；③报告期公司根据第七次董事会会议变更的应收款项坏账准备计提比例，补提坏账准备1,896.26万元；
财务费用：报告期共发生财务费用6,590.40万元，比上年同期3,507.59万元增加3,082.80万元，增幅为88%，主要变动因素是：公司在报告期因投资规模的扩大和补充流动资金的需要，增加了银行贷款规模3.69亿元，同时受央行4月28日和8月19日两次上调一年期存、贷款基准利率0.27%的影响，致使贷款利息支出比上年同期增加。
4、公司现金流量表相关数据变动情况分析：
经营活动产生的现金流量净额2.98亿元，比上年同期增加2.45 亿元。经营性现金流量净额增加的原因主要有：
报告期，经营活动产生的现金流入43.62亿元，比上年同期增加1.62亿元，主要原因是汽车产品销量的增加；
报告期，经营活动产生的现金流出40.65亿元，比上年同期减少8,329.26万元，其中：（1） 购买商品、接受劳务支付的现金减少3亿元，主要原因是公司通过加强精益化生产管理合理压缩了原材料的采购量；（2）支付给职工以及为职工支付的现金增加5,568.28万元，主要原因是子公司昌河铃木九江分公司的全面投产运营导致人力资源成本的增加；（3）支付的各项税费增加4,249.78万元，主要原因是因汽车产品销量的增加而导致消费税及附加的增加；（4）支付的其他与经营活动有关的现金增加1.19亿元，主要原因是报告期支付的因汽车产品销量的增加而增加的运输费、广告费、技术开发费和技术转让费等项目的增加。
报告期，投资活动产生的现金流量净额-6.17亿元，投资活动的现金流出主要项目为：“浪迪”（YK5）、“福瑞达”等新车型生产线技改和模夹具等投资项目及其他零星基建工程等；
报告期，筹资活动中吸收投资所收到的现金为1.3亿元，系子公司昌河铃木收到的股东增资款。
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况：
序号 公司名称 公司性质 控股或参股比率 注册资本 总资产 净利润 投资收益
1 昌河铃木 中外合资企业 41% $251800,000.00 3554562561.54 -292247719.01 -119821564.79
2 四川昌河 有限责任公司 43% 7913157.77 25773711.91 832193.35 357843.14
3 广东昌河 有限责任公司 35% 10000000.00 107244612.25 -1725291.38 -603851.98
4 福建昌河 有限责任公司 35% 10000000.00 18375956.44 -2561269.54 -896444.34
5 安徽昌河 有限责任公司 35% 7017572.00 53033304.88 -1522000.23 -532700.08
（二）对公司未来发展的展望
1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
随着我国经济建设的发展，人均收入水平稳步提高，为汽车市场提供了良好的发展条件。公司生产的产品符合国家汽车产业政策和“安全、环保、节能、经济、实用”的世界汽车发展趋势。但是汽车市场价格的不断下调和原材料价格持续上涨，使汽车行业的竞争日益加剧。
2、新年度的经营计划 ：
（1）2007年，公司将继续发挥产品在节能、环保、实用等方面的优势，积极开拓市场，加大产品开发力度，陆续推出三款新车型。
（2）进一步加强服务网络的建设、管理和考核，加强对经销商支持力度。打造“一路关怀”服务品牌，以服务促销，使“一路关怀”服务品牌融入到销售、售后、金融、保险、车主俱乐部等汽车服务领域。
（3）进一步加快二、三级市场的开发；同时进一步开拓国际市场。
（4）充分发挥公司尤其是昌河铃木九江分公司的产能优势，并且持续地开展改善活动，降低成本，提高盈利能力。
（５）总结昌河汽车自身特点，继续推进精益化生产方式。
预计2007年主营业务收入预算为54亿元，主营业务成本预算为48.5亿元，期间费用总额预算为6.15亿元。
3、新年度的资金需求情况：
公司为完成2007年度产品开发及技术改造等任务，公司预计需要资金2.8亿元，所需资金来源为公司自有资金及银行贷款。
4、风险因素及采取的对策
财务风险:公司目前融资渠道单一，对公司发展形成了一定的制约，公司将积极拓展融资渠道，以满足公司发展的需要。
管理风险:公司已建立了一套有效的法人治理结构。但随着产能的加大，对公司的管理和产品开发能力提出了更高的要求。公司决策及管理层将以市场为导向，及时根据市场变化和公司经营情况，整合各种内外部资源，不断加强内部管理，推进管理创新，在决策上，公司将继续完善决策程序，充分发挥独立董事的作用，以应对竞争激烈的市场。
人力资源风险:随着公司规模的加大，公司对中、高级层次的管理、技术人才的需求也将加大，公司将在今年继续完善人力资源的相关政策，同时继续加强与科研院校的合作，采取灵活多样的形式加强人才引进和培养。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
关于公司2007年1月1日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则的差异分析：
1、长期股权投资差额
根据《企业会计准则第38号———首次执行企业会计准则》第五条的规定，其他采用权益法核算的长期股权投资，存在股权投资贷方差额的，应冲销贷方差额，调整留存收益，并冲销贷方差额后的长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认定成本；存在股权投资借方差额的，应当将长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认定成本。截至到2006年12月31日公司长期股权投资贷方差额数为3,527,605.14元，其中对江西昌河铃木汽车有限责任公司的长期投资贷方差额为2,985,213.10元，对四川昌河蓝天汽车销售服务有限公司的长期投资贷方差额为542,392.04元。
2、所得税
根据《企业会计准则第18号———所得税》及《企业会计准则———第38号———首次执行会计准则》第十二条的规定，在首次执行日应停止采用应付税款法和纳税影响会计法，改按资产负债表债务法对所得税进行处理。
公司在首次执行日对2006年12月31日资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异的所得税影响进行追溯调整，并将影响金额19,348,542.69元调整了留存收益。
3、少数股东权益
根据《企业会计准则第30号———财务报表列报》规定，合并资产负债表中，企业应当在所有者权益类中单独列示少数股东权益，按现行企业会计准则，公司2006年合并报表中少数股东权益为1,144,605,956.50元。按《企业会计准则》相关规定，采用资产负债表负债法的所得税处理方法对少数股东权益的影响数为2,419,234.35元，新准则少数股东权益为1,147,025,190.85元。
经上述差异调整后，按新准则2007年1月1日股东权益为2,214,979,796.43元。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
6.3 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
公司投资500,000,000元用于新车型的开发，预计该车型将在2007年二季度投放市场。
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经岳华会计师事务所有限责任公司审计，本公司2006年度实现净利润-225,629,904.16元，加上年度结转未分配利润-35,347,897.99元，公司本年度可供股东分配的利润为-260,977,802.15元。
2006年度的利润分配预案：公司根据生产经营情况，决定2006年度不分配，也不转增股本。该预案将提交公司股东大会审议。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
√适用□不适用
出售资产情况：公司控股子公司昌河铃木为了提高生产能力，正在进行完善生产线的工作，为加快工作进度、降低成本，公司向昌河铃木出售部分设备及厂房等资产，在评估价基础上，经协商作价以168,210,292.36元向昌河铃木出售该部分设备及厂房等资产，该事项已在2006年12月26日的公司2006年度第七次董事会及2007年3月20日的2007年度第一次临时股东大会上审议通过，将在主管部门批准后实施。
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额48,020,661.42元。
7.4.2 关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位: 江西昌河汽车股份有限公司
单位: 元 币种:人民币