2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2独立董事高尚全先生因工作原因未能出席本次董事会会议，书面委托独立董事李曙光先生代为出席会议并行使表决权。

　　董事张元荣先生因工作原因未能出席本次董事会会议，书面委托董事周中枢先生代为出席会议并行使表决权。

　　董事沈翎女士因工作原因未能出席本次董事会会议，书面委托董事刘立军先生代为出席会议并行使表决权。

　　董事李林虎先生因工作原因未能出席本次董事会会议，书面委托董事宗庆生先生代为出席会议并行使表决权。

　　1.3 天健华证中洲（北京）会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人周中枢先生，主管会计工作负责人冯贵权先生，会计机构负责人（会计主管人员）任建华先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:百万元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　（1）法人控股股东情况

　　控股股东名称：中国五矿集团公司

　　法人代表：周中枢

　　注册资本：157,822.20万元

　　成立日期：1950年3月10日

　　主要经营业务或管理活动：进出口贸易、国内贸易、物流、金融、房地产、饭店旅游等服务贸易。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动情况

　　单位:股

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾

　　（1）公司外部经营环境分析

　　2006年，受到社会固定资产投资高速增长和钢材出口快速增长等因素的拉动，国内钢材和相关原材料价格止跌企稳，出现恢复性上涨。国家对钢铁、煤炭、焦炭、铁合金等行业出现的“过热”现象，从产业政策、土地供给、项目投资政策、信贷成本、税收政策等方面出台了一系列有较强针对性的宏观调控措施。公司经营的大部分商品出口退税下调或取消，部分商品加征出口关税，大多数商品市场价格震荡徘徊，加之人民币升值等因素，给公司业务经营带来多重压力。

　　（2）公司主要业务构成、行业地位和主要竞争优势分析

　　公司是目前国内最大的钢材经销商和冶金原材料集成供应商，公司围绕国内外钢铁企业及终端用户提供原材料供应和产品分销、配送、加工等一系列增值服务，这种从钢铁行业上下游同时展开业务的经营模式是公司相对其他钢铁原材料贸易商或钢材分销商所具备的核心竞争优势之一。

　　公司主营业务涵盖了钢铁、原材料、货运、国际招标、冶金实业、酒店经营等。公司正致力于加强钢材营销网络及增值服务功能建设，并逐步加大对相关资源的投资力度，而钢铁及冶金原材料物流服务在为公司的国内外贸易提供支持的同时，也得到业界的广泛认可，具有可观的增长潜力。公司的业务模式包括内外贸的自营和代理、物流配送及加工、实业投资等；多业务的组合分散了公司的经营风险，保证了公司盈利的相对稳定。

　　（3）公司报告期内总体经营情况

　　2006年，公司根据国家宏观调控政策和市场变化情况，加强市场分析，适时调整经营策略，强化内部管理，严格控制和防范经营风险，实现了经营规模和经济效益的同步增长。公司全年实现主营业务收入764.75亿元，比上年增长14.83%，创历史新高；实现利润总额8.38亿元，比上年增长27.45%；实现净利润5.31亿元，比上年增长59.59%。

　　（4）公司战略实施情况

　　2006年，为贯彻落实公司发展战略和投资战略，公司按照有进有退的原则，积极推进战略转型，加快向“资源＋渠道”型公司转变。公司积极推进钢材分销网络和加工中心的建设；通过长期协议的方式锁定了关键资源的供应；同时，公司年度内陆续退出IT行业项目，以优化资源配置，发展公司主营业务。

　　（5）公司新业务开展情况

　　2006年度，公司高度重视2005年签约额为2.36亿美元的ACOMINAS冶金成套设备出口项目的实施，组织了专业团队，从设计、设备采购、物流运输、现场指导等环节精心组织，目前各项工作进展较为顺利。此外，本公司控股子公司中国矿产有限责任公司在乌克兰伊里奇公司就有关成套冶金设备供货及相关技术服务项目的国际招标中成功中标。本次中标项目合同总金额为2710万美元，约合2.1亿元人民币，项目建设期自合同生效之日起约为三年。

　　（6）2006年存在的主要问题和困难

　　公司战略转型工作有待进一步加强，资产负债率有待进一步降低，周转率有待进一步提高，矿产资源开发和营销网络建设有待进一步推进，风险控制能力有待进一步提高。

　　2、对公司未来发展的展望

　　（1）2007年经营形势分析

　　2007年，我国经济预计将继续保持平稳较快增长，国家已出台的一系列宏观调控政策的效应也将继续显现。2007年，钢铁、焦炭、铁合金等行业产能过剩状况将依然存在，资源性商品的出口关税征收、人民币升值、贷款利率提高等宏观因素，对公司主要大商品的出口造成较大的压力，公司今年面临的经营形势将更加严峻。

　　2007年，公司主要的经营风险包括市场风险、财务风险、货物风险等。由于我国进出口政策作相关的调整，对公司业务将造成一定影响。目前，公司的资产负债率仍然偏高，流动资产周转率偏低，有一定的财务压力。此外，由于业务需要，公司存在较大的库存货物周转，货物管理的风险依然存在。

　　（2）以经济效益为中心，努力完成年度经营任务。

　　根据公司《2006-2010五年发展规划》和公司的实际经营情况，公司确定了2007年完成主营业务收入700亿元的经营目标。2007年，公司将密切关注市场变化和国家政策的变化，认真贯彻落实公司既定的战略方针，处理好规模和效益的关系，采取切实措施控制经营风险，积极创新经营模式，努力保持公司经营规模和利润的稳定增长，要重点关注现金流、收益率和周转率等主要财务指标，确保年度任务的完成。

　　（3）进一步完善公司治理结构，提高董事会科学决策水平

　　2007年，公司将根据中国证监会近期下发的《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》的要求，周密组织，认真安排公司治理专项活动，开展自查、公众评议、整改三阶段工作，规范公司运作，提高公司质量，进一步完善现代企业制度。公司董事会将继续加强自身能力建设，保持勤勉和审慎，在公司的战略实施、项目投资、绩效考核、关联交易等重大决策中，充分发挥公司董事会成员的专业技能和水平，充分发挥独立董事的作用，切实提高董事会的科学决策水平和工作效率，提高公司规范运作水平。

　　3、执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　（1）关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异的分析：

　　根据财政部2006年2月15日发布的财会{2006}3 号文《关于印发〈企业会计准则第1 号———存货〉等38 项具体准则的通知》的规定，公司于2007 年1 月1 日起全面执行新的企业会计准则及有关补充规定。公司依据新会计准则规定，在2006 年12 月31 日股东权益的基础上对2007 年1 月1 日首次执行日股东权益进行了调整，有关的差异情况及影响金额如下：

　　1）长期股权投资差额

　　a）同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额调减所有者权253,969,711.34元。

　　2007年1月1日，公司对香格里拉饭店有限公司等长期股权投资借方差额调减所有者权益253,969,711.34元，全部归属于母公司所有者权益。

　　b）其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额调增所有者权益3,011,215.27元。

　　2007年1月1日，公司对宁波联合集团股份有限公司的长期股权投资贷方差额调增所有者权益3,011,215.27元，全部归属于母公司所有者权益。

　　2）以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产及可供出售金融资产

　　2007年1月1日，公司分类为可供出售金融资产原账面价值合计44,162,919.27元，首次执行日该类资产公允价值合计78,127,498.40元，公允价值大于原账面价值的差额调增所有者权益33,964,579.13元，全部归属于母公司所有者权益。

　　3）所得税

　　公司现行会计政策对所得税采用应付税款法进行核算，新准则体系下对所得税采用资产负债表债务法进行核算，2007年1月1日，公司由于计提资产减值准备、应付职工薪酬等原因形成的可抵扣暂时性差异计算确认的递延所得税资产为122,388,008.76元，全部调增所有者权益，其中归属少数股东权益281,430.63元；公司由于以公允价值计量的可供出售金融资产等原因形成的应纳税暂时性差异计算确认的递延所得税负债为14,880,966.95元，全部调减所有者权益，其全部归属于母公司所有者权益。

　　4）少数股东权益

　　公司按现行会计准则编制的2006年12月31日合并资产负债表中，子公司少数股东应享有的权益在合并资产负债表中股东权益类项目之前单独列示，而新会计准则将其计入所有者权益，该调整增加公司2007年1月1日所有者权益33,144,717.28元。

　　5）其它

　　公司的联营企业五矿营口中板有限责任公司、宁波联合集团股份有限公司按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定进行追溯调整，对于影响上述公司留存收益并影响公司按照股权比例享有的所有者权益份额的事项，公司根据其业务实际情况相应调增所有者权益38,483,845.20元，全部归属于母公司所有者权益。

　　（2）执行新会计准则后发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响：

　　1）长期股权投资

　　根据《企业会计准则第2 号———长期股权投资》的规定， 公司将现行会计政策下对子公司的长期股权投资由权益法核算改为成本法核算，此项政策变更将影响母公司当期损益，但不影响公司合并报表利润。公司现行会计政策对长期股权投资的差额进行摊销，执行新会计准则后，长期股权投资的差额不再予以摊销而改于期末进行减值测试。该项政策变更会对公司未来的利润产生影响。

　　2）投资性房地产

　　根据《企业会计准则第3 号———投资性房地产》的规定，公司将原在固定资产中核算的出租建筑物转入投资性房地产核算，本公司对投资性房地产采用成本模式计量。该项政策变更不影响公司的利润及股东权益。

　　3）所得税

　　根据《企业会计准则第18 号———所得税》的规定，本公司将所得税政策由现行的应付税款法变更为资产负债表债务法，由此可能影响公司的当期所得税费用，从而影响公司的利润和股东权益。

　　4）可供出售金融资产

　　根据《企业会计准则第22 号———金融工具确认和计量》的规定，本公司将对被投资单位在重大影响以下，且在活跃市场中有报价，公允价值能够可靠计量的权益性投资分类为可供出售金融资产，并按照公允价值计量。其公允价值的变动会对公司的股东权益产生影响。

　　5）应收款项坏账准备

　　根据《企业会计准则第22 号———金融工具确认和计量》的规定，一般企业应收款项的减值损失的计量，对单项金额重大的应收款项，应当单独进行减值测试。该项政策变更会对公司的利润及股东权益产生影响。

　　6）少数股东权益和少数股东损益

　　根据《企业会计准则第33 号———合并财务报表》的规定，本公司将现行合并财务报表中单独列示的少数股东权益和少数股东损益，归入股东权益和净利润的范畴，作为股东权益和净利润的组成项目予以列示。该项政策变更会对公司合并财务报表的股东权益和净利润产生影响。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　(下转18版)