2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2本报告经公司第三届董事会第六次会议审议通过。董事黄亦彪先生、李乐安女士、独立董事张国有先生分别授权委托晏世和先生、王祥先生、景旭先生代为出席并表决；董事潘桂华先生因故未能出席会议。

　　1.3 湖南开元有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人王祥先生，主管会计工作负责人柳铁蕃先生，会计机构负责人李建平先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 上市公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　1、利润总额较上年减少26.05%，主要系受到新闻纸产能集中释放,价格降低，原材料价格上涨等因素影响所致。

　　2、净利润（每股收益）较上年减少41.65%，主要系公司2005年国产设备抵扣2770万元所得税而本年度无抵扣所得税情况所致。

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　最新每股收益减少是因为公司于2007年3月非公开发行股票1.65亿股，总股本由269,800,073股增加为434,800,073股。

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　（1）法人控股股东情况

　　公司名称：湖南泰格林纸集团有限责任公司

　　法人代表：王祥

　　注册资本：1,500,000,000元人民币

　　成立日期：1996年11月28日

　　主要经营业务或管理活动：主要从事持有、管理并运作授权范围内的国有资产、科研开发等业务，为国有独资公司，经湖南省人民政府批准授权行使国有资产出资人职能。

　　（2）法人实际控制人情况

　　公司名称：湖南省国有资产监督管理委员会

　　法人代表：莫德旺

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　（一）报告期内整体经营情况的回顾

　　1、报告期内公司总体经营情况

　　报告期内，面对日益激烈的行业竞争，公司克服原材料价格上涨，纸张价格持续低迷的不利因素，坚持以经济效益为中心，务实推进自主创新，全面加强管理创效，使生产经营和管理工作保持了较好的发展态势。生产上以“稳定、创新”为主题，切实开展好“三提高三降低”活动，抓好系统生产平衡、加强系统生产工艺精细化管理，提高半成品及成品质量，优化生产工艺，降低生产成本，提高系统生产效益。以市场为导向，优化产品结构，扩大附加值较高的低定量涂布纸、热敏原纸、超级压光纸等纸种的产量，自10月份开始基本实现了不使用外购长纤维浆板。开发出高白调色颜胶纸、工业淋膜原纸、表面施胶超压纸、彩印超级压光纸，质量均得到了用户的认可。设备管理以设备零故障运行和星级达标管理为主线，引进SKF先进的状态监测系统，建立设备状态监测与故障诊断网络，逐步实现设备管理规范化、标准化的综合管理，取得了很好的效果。技改方面，节水项目经济效益明显；化学白泥自制轻钙10月份成功投产，此技术的开发填补了国内空白，既降低了白泥的污染又能废物循环利用，实现了经济效益与环保效益双赢。40万吨含机械浆印刷纸项目筹备工作有条不紊的进行，2006年8月，项目申请获得湖南省发展和改革委员会批复。健全直供体系，拓宽销售市场，加大客户服务力度，积极开拓国外市场。公司加强了管理的持续改进，先后通过了北京中大远华认证中心审核组对质量、环境和职业健康安全“三合一”管理体系的认证和中启计量认证中心审核组对测量管理体系的认证。

　　报告期内，控股子公司湖南茂源林业有限责任公司制订了有林业特色的管理制度，理顺大面积集约化林业生产经营管理流程。

　　报告期内公司机制纸产品产量为41.58万吨，同比增长5.80%，其中，新闻纸产量为16.66万吨，同比减少34.59%；生产机制纸浆38.51万吨。实现主营业务收入187,284.16万元，同比增长0.88%；实现利润总额8,318.61万元，同比减少26.05%；实现净利润5,512.44万元，同比减少41.65%。

　　2、公司主营业务的范围及其经营情况

　　公司属于造纸及纸制品行业，经营范围包括：纸浆、机制纸的制造、销售及对泰格林纸集团有限责任公司及其子公司水、电、汽的供应。经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。

　　3、主要供应商、客户情况

　　单位：元 币种：人民币

　　4、报告期内资产构成变化情况

　　（1）应收票据期末比期初增加40.78％，主要系本年部分货款以银行汇票收回所致。

　　（2）应收账款期末比期初增加55.98%，主要系本期调整产品结构，减少了新闻纸的产量，增加了涂布纸等高附加值、回款周期长的纸产品所致。

　　（3）其他应收款期末比期初增加179.47%，主要系控股子公司湖南茂源林业有限责任公司支付的土地租金等，租金凭据尚未收到所致。

　　(4）预付账款期末比期初增加35.71%,主要系原材料供应紧张，芦苇进入采购季节所致。

　　（5）工程物资期末比期初增加90.36%,主要系在建工程增加所致。

　　（6）在建工程期末比期初增加54.92%,主要系项目增加所致。本期主要项目有一号码头改造、热电厂项目、热电四号炉改造、热电三号机改造。

　　（7）其他长期资产期末比期初增加35.73%,主要系公司增加造林投入所致。

　　（8）短期借款期末比期初增加76.99%,主要系:①上年度一年内到期的长期负债29,990万元转换；②公司转产轻涂纸等文化用纸，资金回笼周期延长，增加流动资金所致。

　　（9）应付票据期末比期初增加100.00% ,主要系公司文化纸生产比重增大，补充流动资金所致。

　　（10）预收账款期末比期初增加95.86%,主要系本期销售增加，预收账款尚未结算所致。

　　（11）应交税金期末比期初增加272.29%,主要系本年增值税增加所致。

　　（12）预提费用期末比期初减少63.40% , 主要系本期预提的利息及时偿付所致。

　　5、报告期公司利润构成同比发生重大变动的说明

　　（1）主营业务税金及附加同比增加21.11%，主要系本年增值税增加所致。

　　（2）其他业务利润同比增加175.22%，主要系对外提供劳务增加导致其他业务收入增加所致。

　　（3）营业利润本期比上期减少31.53%，主要系原材料涨价后成本增加所致。

　　（4）营业外收入本期比上期增加90.18%，主要系处理往年报废固定资产导致固定资产清理收入增加所致。

　　（5）营业外支出本期比上期增加79.19%，主要系报废固定资产导致固定资产净损失增加所致。

　　（6）利润总额本期比上期减少26.05%，主要系受到新闻纸产能集中释放，价格下降，原材料价格上涨等因素影响所致。

　　（7）净利润期末比期初减少41.65%,主要系公司2005年国产设备抵扣2770万元所得税而本年度无抵扣所得税情况所致。

　　6、报告期公司现金流构成同比发生重大变动的说明

　　（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金同比减少77.13%，主要系本年度无重大的投资及固定资产项目。上年度主要系公司的节水项目一期完工及子公司湖南茂源林业有限责任公司的成立等新增固定资产投资项目。

　　（2）支付的其他与投资活动有关的现金同比减少53.7%，主要系子公司湖南茂源林业有限责任公司的林木资产已开始砍伐，先期投入已产生效益。

　　（3）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金期末比期初增长75.42%，主要系股本扩大,分红比率提高。

　　7、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

　　（1）报告期内，公司的生产设备运转良好，设备运行效率均在95%以上。

　　（2）报告期内，公司产品订单充足；积极开拓了国际市场。主导产品库存合理，未出现积压现象。

　　（3）报告期内，公司主要生产技术人员没有发生重大的变化。

　　8、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　（1）主要控股子公司的业务性质、主要产品、注册资本、资产规模情况

　　湖南茂源林业有限责任公司成立于2005年6月28日，由本公司与泰格林纸集团共同出资设立，注册资本22,648万元。经营范围主要是工业原料林种植、抚育、管理；林业技术的科研开发；凭资质证书从事园林绿化设计、施工。其中本公司以经评估后的净资产16,435万元出资，占注册资本的72.57%，泰格林纸集团以经评估后的净资产6,213万元出资，占注册资本的27.43%。报告期末该公司总资产为72,178.12万元，净资产24,896.33万元。主营业务收入4,837.37万元，净利润2,395.66万元。

　　报告期内该公司完成木材采伐4.15万方，取得补贴收入475.88万元。

　　（二）对公司未来发展的展望

　　1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度。

　　中国造纸协会《造纸工业“十一五”发展规划纲要（草稿）》中指出“十一五”时期，造纸工业发展的核心仍然是要通过林纸一体化工程有序实施，促进原料结构调整；加大产业重组，推动产业结构全面升级。在纸及纸板方面，重点发展市场短缺和急需的产品，如高档文化用纸、涂布纸、涂布白纸板、牛皮箱纸板和高强瓦楞原纸等。与此同时，国家出台了系列优惠措施扶持造纸行业的发展，包括：对造纸企业进口设备免征关税和进口环节增值税；对列入国家财政债券支持的重点项目给予贴息、抵免所得税；对再生资源综合利用企业给予减免所得税；将关键纸种作为国家“双高一优”计划专题给予支持；对废纸回收经营企业实行“增值税先征后返70%”的税收优惠。

　　2006年我国造纸行业继续延续近几年的快速发展势头，纸产品产量及消费量均大幅增长。基于中国经济持续高速增长的预期，未来几年，我国造纸行业将延续近几年的快速发展势头，纸产品产量及消费量均大幅增长。“十一五”期间，尤其在2008年北京奥运会来临之前，国内纸业发展将处于黄金发展时期，生产与消费均将保持快速增长。

　　公司在全国二十多个省、市、自治区建立了销售网点，配备了专职销售人员，产品销售网络健全，渠道畅通，客户资源丰富。市场信息反馈敏捷，产品的售前、售中、售后服务体系完备，营销策略适应市场，应变能力快，产品受到用户青睐。

　　公司目前与国际知名造纸厂家及国内排名前列的造纸生产企业相比在规模上存在一定的差距，公司将顺应行业发展趋势，通过采取调整产品结构、开拓高附加值的高档纸市场、加快林浆纸一体化实施进程、走循环经济发展模式等措施不断提升公司的经济效益，提高市场竞争力。

　　2、公司未来的发展机遇和挑战、发展战略等以及各项业务的发展规划

　　公司地处具有丰富造纸纤维原料、水资源及运输便利地区，为公司进一步扩大造纸规模创造了得天独厚的自然条件。

　　（1）继续积极发展林浆纸一体化战略。以募集资金完成林业资产收购后，林业面积达到105万亩，林业采伐量进一步增加。

　　（2）适应市场需要，适时调整产品结构，改产高技术含量、高附加值的高档纸。

　　（3）根据市场的变化，采取更为灵活的营销策略，以市场为导向，不断开发新产品。

　　（4）根据市场需求，全面考虑产品的市场定位、市场分布和销售方式，以印刷物资公司和出版社为主，巩固和扩大内销市场，积极开拓海外市场，不断提升公司产品的美誉度和用户忠诚度。

　　（5）通过采取以上措施，2007 年度实现产量41万吨，实现销售收入20亿元。

　　3、公司未来发展战略所需的资金需求、使用计划以及资金来源情况

　　公司所处行业属于资金密集型和资源约束型产业，未来两年，随着年产40万吨含机械浆胶印印刷纸项目的实施以及林地的收购，资金需求量较大。针对公司未来发展战略的资金需求，公司将采取有效措施保证资金供应：

　　（1）年内非公开发行股票成功，募集资金到位。（本次非公开发行股票已于2007年3月完成）

　　（2）积极发展主营业务，拓宽销售渠道，增加回款力度，缩短存货周转周期。

　　（3）与当地银行建立良好关系，采取银行信贷等措施筹集资金，保障资金需求。

　　（4）灵活运用金融品种和资本运作工具，筹措资金。

　　4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及已(或拟)采取的对策和措施

　　风险因素：（1）新闻纸生产规模不断扩大，新闻纸行业面临的竞争更加激烈，报告期新闻纸价格持续低迷。

　　（2）芦苇、木材、再生废纸等主要原料和煤炭受市场影响，价格波动幅度较大，对公司的生产成本造成一定的影响，进而影响公司毛利率水平。

　　面对以上市场风险因素，公司采取以下措施积极应对：

　　（1）充分发挥公司所处洞庭湖资源、区位优势，积极实施林浆纸一体化项目，使芦苇、木材等原料源头有保障，降低原料和运输成本。

　　（2）加大产品结构调整力度，进一步完善产销衔接机制，优化产品结构，以适应市场需求变化，实现系统效益的最大化。

　　（3）继续开展创效活动，从供、产、销全员全过程提升成本控制效能,加大技改技措等整改措施，全面提升提升系统效益。

　　（4）调整经营策略，针对原材料供应的季节性变化，适时加大收购力度，加大原材料的库存量；同时扩大直供体系，采购过程做到货比三家，招标采购；与资质雄厚的厂家建立长期稳定的战略合作关系，尽量降低采购成本。

　　（5）积极开拓国际市场，完善销售网络，提高产品售后服务质量。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　2007年开始，公司将全面执行《企业会计准则》。执行企业会计准则后，公司可能发生主要的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响简要分析如下：

　　1、公司将根据《企业会计准则第2号—长期股权投资》的规定，对子公司的投资采用成本法进行核算，该变化一般情况下会导致公司个别报表投资收益的减少。对于实施新会计准则后公司收到的子公司分来的以前年度红利，公司应设置备查簿，以到首次执行日为止子公司以前年度累计为分配利润为限，作为投资成本的收回，在个别报表中减少长期股权投资的投资成本；因此，即使子公司在2007年度分配红利（以前年度），公司个别报表亦无法体现利润，该事项将对公司个别报表具有一定经济影响。但该变化对公司合并报表影响不大。

　　2、公司将根据《企业会计准则第6号－无形资产》的规定，将部分能够区分的土地使用权进行重分类调整，从固定资产调整至无形资产核算。该变化对公司的财务和经营成果没有影响。

　　3、公司将根据《企业会计准则第16号－政府补助》的规定，对各项政府补助项目的收入纳入公司营业外收入或递延收益核算。该变化对公司经营成果的影响较小。

　　4、公司将根据《企业会计准则第17号－借款费用》的规定，公司可以资本化的借款范围，不仅包括目前现行制度下的专门借款，还包括公司为构建符合资本化条件的资产占用的一般借款，从而将会增加公司资本化的范围。该变化对公司未来经营成果影响较小。

　　5、公司将根据《企业会计准则第18号－所得税》的规定，严格根据递延所得税资产负债的确认条件进行递延所得税资产负债的确认。该变化对公司未来经营成果影响较小。

　　6、公司将根据《企业会计准则第22号－金融工具的确认和计量》的规定，对公司的相关金融资产按新准则的规定进行分类，并根据不同类别分别进行会计确认，该变化对公司未来经营成果影响较小。

　　7、公司将根据《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的规定，对所得税等项目进行追朔调整。

　　公司根据《企业会计准则》的规定，对2006年的资产负债表和损益表进行了模拟，按仅执行《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》规定的追朔调整项目口径，公司2006年12月31日归属于公司股东的所有者权益从原准则下的10.63亿元，转变为新准则下的11.39亿元。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　6.3主营业务分地区情况

　　单位：元 币种：人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币

　　节水项目二期工程于5月底如期建成投产后，迅速实现达产、达标、达效。其中化学木浆车间最高产量提高了17.2%，木材消耗下降了1.9%，水消耗下降了1.2%；化学苇浆车间最高产量提高了9.7%，水消耗下降了18.8%；化学车间日均碱回收产量提高了31.5%，回收率达84%,达到了国内先进水平。

　　6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　2006年公司利润分配按如下方式进行：

　　按2006年度净利润的10%提取法定盈余公积金5,512,435.91元，按2006年度净利润的10%提取任意盈余公积金5,512,435.91元，以总股本434,800,073股为基数，每10股派发现金红利0.80元（含税），剩余未分配利润结转下年度分配。

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　√适用□不适用

　　2006年8月28日公司召开2006年第二次临时股东大会，审议通过了《岳阳纸业股份有限公司关于非公开发行股票方案的议案》，0.64亿元募集资金用于收购大股东湖南泰格林纸集团有限责任公司所持湖南茂源林业有限责任公司27.43%股权（此事项构成关联交易），1.19亿元募集资金用于收购18.95万亩中成林。会议决议公告及关联交易公告刊登于2006年8月29日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

　　2006年12月28日公司召开2006年第四次临时股东大会，审议通过了《关于与湖南卓越浆纸有限责任公司签订《〈资产收购合同书〉之补充协议》的议案》，公司依据湖南开元有限责任会计师事务所开元所评报字[2006]第677号资产评估报告、湖南万源评估咨询有限公司湘万源评[2006]（估）字第275号《土地估价报告》，以人民币29,639.37 万元收购湖南卓越浆纸有限责任公司5.1万吨造纸生产线全部设备和房屋及其土地使用权，付款方式为从2007年起至2011年，公司在每年的12月31日前支付59,278,744.84元。此事项构成关联交易。会议决议公告及关联交易公告公告刊登于2006 年12 月29日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　□适用√不适用

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　√适用□不适用

　　1、购买商品、接受劳务的重大关联交易                         单位:元 币种:人民币

　　2、销售商品、提供劳务的重大关联交易

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额 126,224,784.19 元。

　　（下转75版）