2006年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 独立董事李生玉未出席董事会。出差在外
1.3 北京五联方圆会计师事务所有限公司为本公司出具了有强调事项的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。
1.4 公司负责人张严德，主管会计工作负责人李清华，会计机构负责人（会计主管人员）程钟书声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元
扣除非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：武威荣华工贸有限公司
法人代表：杜彦山
成立日期：1987-03
(2)自然人实际控制人情况
实际控制人姓名：张严德
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：先后担任甘肃省武威荣华工贸总公司总经理、本公司董事长
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
A、报告期内总体经营情况
1）主营业务收入、主营业务利润、净利润变动情况 单位：元 币种：人民币
报告期内由于流动资金紧张加上停产检修时间较长导致生产和销售与2005年相比大幅下降，而主要原材料玉米价格不断上涨，公司固定费用居高不下，导致主营业务利润大幅下滑。同时由于公司一直未能有效解决在建项目的后续建设资金问题，在建工程仍然未能实现竣工投产，从谨慎性原则出发，根据在建工程实际状况计提在建工程减值准备106,948,764.33元；公司的主要销售客户甘肃荣华味精有限公司从2006年10月起由于流动资金问题停产，鉴于2007以来其一直没有恢复生产，从谨慎性原则出发，公司对其应收帐款计提50%的坏账准备，金额63,532,499.75元，上述两项大额计提及生产经营情况不佳是造成2006年度公司大幅亏损的主要原因。
2）公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
公司主要从事以玉米为原料的农产品加工业，产业符合国家发展农村经济、提高农民收入的方针政策。由于多年来公司始终围绕主业进行投入和发展，公司已具备扎实的产业基础。在税收方面，除现有淀粉副产品免收增值税外，作为全国151家农业产业化重点龙头企业之一，本公司在所得税方面享受优惠政策。
由于公司近几年来依靠首次发行股票募集的资金、银行贷款和自有资金不断进行产业升级和规模扩张，随着2004年4月份以来国家宏观调控的实施以及环境治理投入的不断提高，公司资金情况较为短缺，造成几大重点建设项目无法建成投产。此外公司主要销售客户甘肃荣华味精有限公司回款不利，占用了公司的资金，也影响了公司的经营和发展。报告期公司通过以资抵债的实施解决了关联方资金占用的问题，并从2006年10月份开始停止对甘肃荣华味精有限公司销售淀粉乳，转为自行对外销售，同时公司正在积极与大股东武威荣华工贸有限公司及其子公司甘肃荣华味精有限公司协商，力争通过多种方式回收资金，早日走出经营困境。
B、主营业务及其经营状况
1)主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
2)主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
3）、主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
C、报告期资产构成情况
期末应收帐款大幅减少的主要原因是对应收甘肃荣华味精有限公司的帐款计提了大额坏账准备；存货比重同比下降的主要原因是原材料玉米的库存下降；期末固定资产增加和其他应收款减少的主要原因系大股东武威荣华工贸有限公司将价值123,037,875元的经营性净资产（资产评估值为183,037,875元,与资产相应的负债为60,000,000元）抵偿了全部非经营性占用和部分经营性占用；在建工程减少的原因是一方面是报告期对在建工程“年产10万吨玉米淀粉生产线”部分资产进行了处置，更主要的是对在建工程计提了大额的减值准备造成的；长期借款增加的原因是报告期实施了以资抵债，与资产相关的负债一并进入公司，该笔负债原作为其他应付款反映，之后本公司又将此笔款项调至长期借款核算。详见会计报表附注“长期借款”部分的说明。
D、报告期营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据变化情况
营业费用下降的主要原因是产销量下降，相应的费用减少；管理费用增加的主要原因是对应收帐款计提了大额坏帐准备；由于报告期亏损，所得税为零。
E、报告期现金流量情况
相比2005年，2006年公司由于产销量下降，经营活动现金流量净额大幅下降；而由于借款所收到的现金与偿还债务所支付的现金相当，筹资活动产生的现金流量净额相比2005年有所上升；投资活动未发生现金流入及流出，投资活动产生的现金流量净额相比2005年大幅上升。
（二）对公司未来发展的展望
1、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争情况
公司目前的主要产品是淀粉及其副产品。行业的整个发展趋势就是不断延伸产业链，提高产品附加值。公司重点建设的谷氨酸项目就是以玉米淀粉为主要原料的深加工项目。谷氨酸是一种以生物化学方法生产的氨基酸，除用在医药、柔革外，主要需求为下游产品味精（谷氨酸钠），目前全世界的味精产量为200万吨/年，国内味精市场呈现出高速增长的势头，近三年来以每年20%的速度增长，2006年国内市场需求就达到200万吨，而年产值在500万元规模以上的工业企业2006年累计产销量达171万吨，同比增长23.75%，预计2007年-2009年谷氨酸需求增长速度仍可以保持在两位数。出口趋势也在不断扩大，港、澳、台、东南亚地区需求旺盛，仅台湾味丹一家公司，年需求国内谷氨酸就达数十万吨。而公司另一个在建项目赖氨酸的市场在经历了2002、2003年产品价格暴涨之后，2004、2005年产能大幅扩张，市场竞争日趋激烈，产品价格稳中趋降，自2004以来，国内赖氨酸产能迅速扩张，市场逐步饱和，2006年国内生产能力已达30万吨，而国内市场容量还不足15万吨，现有企业普遍开工不足，产品利润率不断下降，2006年平均水平还不到10%。
2、发展战略、机遇和挑战
公司经营发展战略如下：立足西北产粮基地，走以淀粉深加工为主业的专业化经营道路，根据玉米淀粉产品和生产的特性实现多品种、系列化经营，不断提高产品科技含量和附加值，以玉米淀粉的规模经济带动深加工产品的规模经济，进一步提高产品的规模效益、扩大产品市场占有率，成为国内行业排名位居前列的淀粉深加工专业化企业。2007年公司计划调整募集资金投向，将年产1万吨赖氨酸生产线和年产4万吨赖氨酸生产线，加上原有年产3万吨谷氨酸项目，合计改建为年产12万吨谷氨酸生产线项目。由于在生产谷氨酸的过程中要产生大量的废水，随着沿海地区对废水治理的要求日趋严格，沿海地区的味精厂纷纷停止生产谷氨酸，转而向西北、东北地区采购。我公司已经具备了年处理106.92万吨高浓度有机废水，生产18万吨有机复合肥的能力，在今后的竞争中将处于有利的地位。但目前应该看到，新的谷氨酸生产厂家已逐步涌现，公司必须加快件建设步伐，尽早解决项目发展所需的资金问题，发挥产业优势。谷氨酸项目的改建计划在2007年8月份完成。2007年计划完成淀粉20万吨，谷氨酸3万吨的生产销售任务。
3、资金需求及使用计划
为完成2007年的改建计划，实现在建项目的竣工投产，公司2007年需要0.6亿元的资金用于项目后期建设和生产所需流动资金，资金主要来源于自筹或银行贷款。
4、未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及对策
1）项目建设和管理风险
改建12万吨谷氨酸生产线将最大程度的集中公司资源，更好的形成规模优势，极大的增强公司未来的核心竞争力，项目达产后，年新增销售收入10.88亿元，新增税后利润9590万元，使公司的生产经营情况发生很大的改变。由于项目改建将采用最新技术，改建过程存在一定的风险。改建完成后，是否能充分发挥规模优势也存在不确定性。公司将以国内专业机构和权威专家为依托，同时大股东武威荣华工贸有限公司在建设和发展甘肃荣华味精有限公司的过程中也积累了丰富的经验，可以有效地降低风险，顺利实现项目达产。
2）财务风险
公司目前流动资金较为紧张，且负债以短期借款为主，面临短期偿债风险。公司正在处置改建12万吨谷氨酸项目剩余资产，如果处置方案能够顺利实施，将大大降低公司负债水平，缓解资金压力。同时公司也将通过加大应收账款回收力度等方式来满足资金需求。
3）固定资产折旧风险
公司现有在建工程建成后，固定资产将大幅增加，因此如果项目未能实现收益，公司将面临因新增固定资产折旧摊销费用增加导致的业绩下降的风险。对此，公司将通过加快新建项目的市场准备工作,尽量缩短试生产的时间，加快发挥项目的规模优势，以增产增效来消化新增固定资产折旧的压力。
5、执行新企业会计准则后公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响。
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑和参照财政部对新会计准则的进一步解释后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表时所采用相关会计政策或重要认定进行调整。
6.2 募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
变更项目情况
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
6.5 非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
√适用□不适用
北京五联方圆会计师事务所有限公司对公司2006年度财务报告进行审计，并出具了有强调事项段的无保留意见审计报告。根据中国证券监督管理委员会关于发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号———非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》的通知精神，公司董事会审议通过了《公司董事会对会计师事务所强调事项段的专项说明》，相关内容如下：
1、非标准无保留审计意见涉及事项的基本情况
本公司2006年度亏损17338.69万元，2006年12月31日银行借款25374.10万元均已逾期，由于本公司资金紧张，因而上述银行借款无法偿还且难以展期，2006年12月31日欠息金额已达3350.32万元。同时本公司累计未交税金2771.42万元，营运资金为-22465.47万元。由于公司无法获得供应商的正常商业信用，2006年因资金问题导致无法正常生产经营。在销售市场方面，由于本公司主导产品玉米淀粉的主要客户甘肃荣华味精有限公司因环保问题、资金问题和产品质量达标等问题而于2006年下半年停产，同时截止2006年12月31日，该公司尚欠本公司销售货款12706.50万元。上述情况可能对公司持续经营能力产生重大影响。
上述事项不属于违反会计准则、制度及相关年度报告中财务会计报表信息披露规范规定的情形。
2、注册会计师对该事项的基本意见
荣华实业公司已在会计报告附注13.4中充分披露了拟采取的改善措施，但其持续经营能力仍存在重大不确定性，可能无法在正常生产经营过程中变现资产、清偿债务。
3、公司管理层和董事会对该事项的意见
公司管理层对该事项的意见：
本公司2006年度巨额亏损的主要原因是对在建工程计提了减值准备106,948,764.33元，对应收甘肃荣华味精有限公司的帐款计提了减值准备63,532,499.75元；公司的流动资金情况较为紧张，鉴于主要客户甘肃荣华味精有限公司经营状况和回款情况，本公司已从2006年下半年停止对其销售，转为自行销售淀粉，公司的经营情况有所改善，虽然产销量减少，但仍能保证公司的持续经营。
公司董事会对该事项的意见：
公司一直存在流动资金紧张的情况，公司管理层已经通过改变销售方式、资产处置等多种方式提高资产流动性，改善公司经营状况，公司也正在积极与债权银行协商，争取通过债务重组等方式降低负债，提高持续经营能力。
4、该事项对上市公司的影响程度
银行贷款逾期已使公司无法通过正常间接融资方式获得资金；而主要客户甘肃荣华味精有限公司停产也使公司大额应收帐款面临无法收回的风险。
５、消除该事项及其影响的可能性与具体措施
公司及第一大股东荣华工贸正在积极努力，争取通过如下方式提高公司的持续经营能力:
(1)对中国建设银行武威分行的借款4150万元和欠息920万元，本公司第一大股东荣华工贸已与建行武威分行协商由其以资产抵顶方式处置；
(2)本公司2007年4月8日召开的三届董事会第十二次会议通过决议，决定将部分赖氨酸项目非标设备及配套的合成氨项目资产合计24936.86万元全部处置给本公司第二大股东武威塑料包装有限公司。该项资产评估值为25157.39万元，根据本公司与武威塑料包装有限公司签定的合同，武威塑料包装有限公司同意以账面值24936.86万元作为交易价格，并应在2007年12月31日前将款项全部支付至本公司指定的账户。
(3)本公司已于2006年7月顺利地完成了股权分置改革，部分中小股东法人股股权将可以在2007年8月起上市流通。本公司已与中小股东达成共识，必要时中小股东处置或转让部分股权以提供资金支持本公司发展。
(4)本公司大股东正在积极寻找有实力的合作伙伴，采取多种合作方式，以切实帮助本公司解决目前面临的资金困难等问题，使本公司尽快恢复正常生产经营，走上良性发展的轨道。
(5)本公司2007年4月8日召开的三届董事会第十二次会议通过决议，决定变更本公司募集资金用途，将年产1万吨赖氨酸生产线和年产4万吨赖氨酸生产线改建为年产12万吨谷氨酸项目。预计改建项目将于2007年8月完工并调试运行。届时，公司将直接将淀粉供应给深加工项目，提高产品的附加值，使公司取得良好的经济效益。
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经北京五联方圆会计师事务所有限公司审计，2006年度公司实现净利润 -173,386,906.75 元，加上年结转的未分配利润171,581,882.84元，2006年度未分配利润为-1,805,023.91元。
2006年度公司拟不进行利润分配和资本公积金转增股本。
本预案需提交公司2006年度股东大会审议通过后执行。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
1)、2006年7月17日，本公司向公司控股股东武威荣华工贸有限公司购买年产20万吨淀粉经营性资产和年产18万吨复合肥经营性资产，该资产的帐面价值为192,386,766.21元，评估价值为183,037,875元，实际购买金额为183,037,875元。本次收购价格的确定依据是以评估结果为定价依据，该事项已于2006年7月19日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上。收购的资产符合公司的主体经营方向，有利于公司业务的发展. 既解决了资金占用问题，又提高了资产质量，将对公司未来经营产生积极的影响. 该项交易已完成。 该资产自收购日起至报告期末为上市公司贡献的净利润为0元。
2)、2006年7月6日，本公司向温州市兰新不锈钢材料有限公司购买不锈钢管材，该资产的帐面价值为11,250,000元，实际购买金额为11,250,000元。本次收购价格的确定依据是以帐面值为定价依据 。 该项交易已完成。 该资产自收购日起至报告期末为上市公司贡献的净利润为0元。
报告期内武威荣华工贸有限公司将其年产20万吨淀粉生产线资产及年产18万吨复合肥资产抵偿了武威荣华工贸有限公司及其控股子公司甘肃荣华味精有限公司对本公司的全部非经营性资金占用、资金占用费及部分经营性资金占用，以资抵债的资产以北京中科华会计师事务所有限公司评估的评估结果为作价依据,以2006年3月31日为评估基准日,资产帐面值为192,386,766.21元,评估值为183,037,875元,与资产相应的负债为60,000,000元,实际抵债的资产数额为123,037,875元.
7.2 出售资产
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
1)、2006年7月6日，本公司向温州市兰新不锈钢材料有限公司转让11台不锈钢管束干燥机。该资产的帐面价值为11,250,000元，年初起至出售日该资产为上市公司贡献的净利润为0元，实际出售金额为11,250,000元，产生损益0元。本次出售价格的确定依据是以帐面值为定价依据。该项交易已完成。
2)、2006年7月27日，本公司向中粮粮油进出口公司转让玉米淀粉生产线部分设备。该资产的帐面价值为22,000,000元，实际出售金额为22,000,000元 。 本次出售价格的确定依据是以帐面值为定价依据。该项交易已完成。
报告期公司对年产10万吨淀粉生产线在建项目进行了处置，将其中价值2200万元的部分淀粉设备抵偿了应付中粮粮油进出口公司相应的债务,将其中价值1125万元的11台不锈钢管束干燥机置换温州市兰新不锈钢材料有限公司相应价值的不锈钢管材。
该项交易已完成。
7.3 重大担保
（下转D50版）