2007年第一季度报告

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。

　　1.3 公司第一季度财务报告未经审计。

　　1.4 公司负责人常小兵，主管会计工作负责人孙谦及会计机构负责人（会计主管人员）顾晓敏声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 主要会计数据及财务指标

　　币种:人民币

　　注1：扣除可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益后的基本每股收益为0.051元，比上年同期增长31.2%。

　　注2：根据新修订的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益》，本公司认为在本集团合并利润表中的可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益符合非经常性损益的定义，为正常反映本集团经营及盈利能力，本公司将可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益归入非经常性损益项目。本公司已与有关监管机构沟通了此事项，并以书面方式向上海证券交易所和上海证监局备案了有关披露说明。

　　2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件流通股股东持股表(已完成股权分置改革)

　　单位：股

　　§3 经营情况

　　2007年第一季度，本集团继续巩固和扩大发展模式转型成果，坚持市场导向，注重有效发展，各项业务实现了持续稳定发展。

　　1、营业收入

　　2007年第一季度，本集团实现营业收入人民币242.0亿元（以下财务数字均以人民币为单位），比上年同期增长4.0%，其中通信服务收入228.5亿元，比上年同期增长3.4%。

　　GSM移动通信服务收入为152.7亿元，平均每月每用户通话分钟数（MOU）为237.2分钟，平均每月每用户收入（ARPU）为46.8元。CDMA移动通信服务收入为65.6亿元，平均每月每用户通话分钟数（MOU）为257.4分钟，平均每月每用户收入（ARPU）为58.6元。长途、数据和互联网业务通信服务收入为10.2亿元。

　　2、成本费用

　　2007年第一季度，本公司共发生包括营业成本、税金、各类费用及资产减值损失合计215.3亿元，比上年同期上升0.8%。其中，折旧及摊销56.2亿元，比上年同期增长4.3%；销售费用42.3亿元，比上年同期下降11.5%。

　　3、盈利情况

　　2007年第一季度，剔除可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益1.46亿元影响后，调整后税前利润为26.8亿元，比上年同期增长40.9%。其中，GSM移动通信业务税前利润为22.2亿元，CDMA移动通信业务税前利润为3.4亿元，长途、数据和互联网业务税前利润为1.2亿元。调整后净利润（不含少数股东损益部分）为10.8亿元，调整后每股收益为0.051元，调整后EBITDA（注1）为83.30亿元，调整后EBITDA率（占营业收入）为34.4%。

　　2007年第一季度，在反映了可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益1.46亿元后，本公司实现税前利润28.3亿元。净利润（不含少数股东损益部分）为11.7亿元。每股收益为0.055元，EBITDA（注2）为84.8亿元，EBITDA率（占营业收入）为35.0%。

　　注(1)：调整后EBITDA反映了加回可转换债劵换股权公允价值变动的未实现收益、财务费用、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及摊销的营业利润。

　　注(2)：EBITDA反映了加回财务费用、所得税、营业成本及管理费用中的折旧及摊销的营业利润。

　　§4 重要事项

　　4.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

　　√适用□不适用

　　1、 截至报告期末，公司资产负债表项目较期初大幅度变动原因：

　　(1) 应收票据较上年末下降48%，主要系上年的部分票据于本报告期收到相关资金所致；

　　(2) 其他流动资产系本报告期执行新会计准则后，按未来适用法将递延CDMA手机获取成本（合同期一年内）由原待摊费用重新分类至其他流动资产；

　　(3) 无形资产较上年末增长514.9%，主要系本报告期执行新会计准则后，原在固定资产－房屋中列示的土地使用权在新会计准则下按未来适用法重新分类至无形资产列示所致；

　　(4) 应付短期债券较上年末下降42.2%，主要系本报告期偿还了到期的2006年第1和第2期短期融资券所致；

　　(5) 应付利息较上年末增长123.5%，主要系本报告期计提的利息支出尚未支付所致；

　　(6) 一年内到期的非流动负债较上年末下降96.9%，主要系本报告期偿还了到期的借款所致；

　　(7) 其他非流动负债较上年末增加1.5亿元，主要系本报告期执行新会计准则时，按未来适用法对为开通移动服务收取的一次性及不退还收入（如SIM卡/UIM卡收入）在为用户提供服务的预计期间内递延确认，与此项收入相关发生的直接成本亦采用递延法，于发生时计入“长期待摊费用”科目项下，并依据收入与成本配比的原则分期摊销确认。

　　2、 本报告期公司利润表项目较去年同期大幅度变动原因：

　　(1) 财务费用较上年同期下降86.9%，主要系本集团偿还借款所致；

　　(2) 资产减值损失较上年同期增长41.0%，主要系本报告期计提的坏账准备增加所致；

　　(3) 公允价值变动净收益较上年同期增加1.46亿元，主要是于本报告期根据新会计准则确认了联通红筹公司发行的可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益；

　　(4) 所得税费用较上年同期增长59.6%，主要系本集团本报告期的税前利润增长；同时，根据全国人民代表大会于2007年3月16日决议通过的中国企业所得税法（“新所得税法”），内资企业和外商投资企业的企业所得税率统一为25%，并自2008年1月1日起开始生效，本集团就所得税率的改变对本集团的经营成果及财务状况之影响进行了评估，并于本报告期确认了税率变化导致的递延税借项的减少；

　　(5) 净利润较上年同期增长42.4%。但剔除可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益1.46亿元影响后，实际增长31.2%，主要系本报告期本集团业务持续发展所致。

　　3、 本报告期公司现金流量表项目较去年同期大幅度变动原因分析

　　本报告期本集团的筹资活动现金流出净额较上年同期增长53.6%，主要系本报告期偿还了借款和短期融资券所致。

　　4.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

　　□适用√不适用

　　4.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

　　√适用□不适用

　　经中国证监会的批准，联通集团于2006年8月16日起计划增持本公司1%-4%的股份，并承诺在本次增持过程中（9个月）以及增持完成后的6个月内，不出售其持有的本公司的股份。因此首次增持的212,081,265股股份将于2007年11月16日起可上市交易。至本报告期末，该项承诺得到正常履行。

　　4.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　　√适用□不适用

　　本公司子公司中国联通股份有限公司（“联通红筹公司”）于2006年7月5日完成了向韩国SK电信株式会社发行本金为10亿美元的可转换债券。在新会计准则下，可转换债券的换股权被视为衍生工具，以公允价值计量，并需定期于利润表中确认其公允价值变动的未实现损益。由于评估换股权公允价值主要依据联通红筹公司的股价波幅、股票收市价格、股息收益率、无风险报酬率、预计转股期限等因素。因此，在可转换债券换股前，该等换股权的公允价值会随联通红筹公司的股价发生波动。由于联通红筹公司股价波动的不确定性，该换股权公允价值变动产生的未实现损益有可能对本公司未来的净利润产生较大的影响，但实际上此未实现损益并不影响本集团正常经营的业务和现金流量。于2007年第一季度，经评估后，由于该等换股权的公允价值变动使本报告期的税前利润增加约人民币1.46亿元。本公司将在换股权到期前继续评估此等可转换债券换股权公允价值变动的未实现损益的影响。

　　4.5 本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明：

　　□适用√不适用

　　4.6 关于执行新企业会计准则对本集团及本公司2007年第一季度报告的影响

　　(1) 根据财政部于2006年2月15日颁布的新企业会计准则（以下简称“新会计准则”)的要求，本公司及所属子公司（“本集团”）从2007年1月1日起开始执行新会计准则，并已按照新会计准则编制了本公司及本集团2007年第一季度会计报表。

　　(2) 在按照新会计准则编制该等季度会计报表时，本集团已对如下事项采用未来适用法并反映在2007年第一季度会计报表中：

　　i. 对子公司的长期投资由权益法改按成本法核算；

　　ii. 将原中国会计准则下应直接费用化的一般借款费用按新会计准则要求在满足相关条件的前提下予以资本化；

　　iii. 对为开通移动服务收取的一次性及不退还的收入（如SIM卡/UIM卡收入）及发生的直接相关成本改为在预计为用户提供的平均服务期内摊销，而非在该等收入收到时和费用发生时一次性于利润表确认；

　　iv. 将原在固定资产房屋建筑物下列示的土地使用权重分类到无形资产项下；

　　(3) 本集团在编制该等季度会计报表可比期间的比较数据时，已按照中国证监会关于《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）的要求，根据证监发[2006]136号文规定的原则确定2007年1月1日的资产负债表期初数，并按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》所规定的项目，针对如下4项调整事项，对2006年同期利润表和可比期初资产负债表进行追溯调整，并编制了调整后的利润表和可比期初的资产负债表，并将调整后的利润表作为可比期间的利润表进行列报。上述4项采用追溯调整的事项及其影响列示如下：

　　此外，本集团在执行新会计准则时，将原作为营业收入减项列示的网间结算支出重分类到营业成本列示，同时，比较期间会计报表亦已按本报告期会计报表的披露方式进行了重分类。

　　(4) 在新会计准则下，于2007年1月1日（首次执行日），本公司将所持有的尚未摊销完毕的同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额（贷项）进行了冲销和并追溯调整了留存收益和盈余公积。长期股权投资于首次执行日的成本以冲销上述长期股权投资差额（贷项）后的账面余额认定。

　　(5) 由于财政部和有关监管机构可能会对新会计准则出台进一步解释，本公司亦将对其进行关注和慎重考虑，并将参照监管机构出台的对新会计准则的进一步解释（如有）来准备和编制本公司及本集团的2007年中期报告、第3季度报表和年度报告。本集团管理层在编制上述该等报告时，对上述第(3)项所列示的调整事项所采用的会计政策或重要认定可能会存在差异。

　　(6) 本集团于2007年1月1日，根据新《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号－金融工具列报》和《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》的要求，对联通红筹公司可转换债券按新会计准则进行了追溯调整，将其分拆为负债部分和换股权部分（即衍生工具）。负债部分以成本列示于“应付债券”科目，并于债券合同期内按实际利率法计提利息费用。换股权部分按公允价值列示于“应付债券”科目中，换股权公允价值的变动被计入变动期间的利润表内。

　　本集团对该等换股权的公允价值采用二项式期权定价模型予以评估。在采用二项式期权定价模型确定上述换股权的公允价值时需要考虑股价波幅、股票价格、股息收益率、无风险报酬率及预计转股期限等假设，对这些假设的估计会对公允价值估计产生重大影响。于2007年3月31日及2006年12月31日，换股权的公允价值分别为每股港币3.39元及港币3.56元。

　　截至2007年3月31日止3个月期间，上述可转换债券换股权公允价值的下降产生的未实现收益约为人民币1.46亿元（截至2006年3月31日止3个月期间：无）。于2007年3月31日，有关可转换债券的财务数据如下：

　　中国联合通信股份有限公司

　　董事长：常小兵

　　2007年4月26日

　　股票代码：600050 股票简称： 中国联通 编号：临时2007－009

　　中国联合通信股份有限公司

　　第二届董事会第十一次会议决议

　　公    告

　　中国联合通信股份有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第十一次会议于2007年4月26日召开。会议应到董事10名，实到10名，董事出席人数符合《公司章程》的规定。公司监事、高级管理人员等列席了会议。

　　会议经表决一致通过如下决议：

　　一、同意公司2007年第一季度报告

　　详见《中国证券报》、《上海证券报》。

　　（同意：10 反对：0 弃权：0）

　　二、同意关于《公司信息披露事务管理实施办法》的议案

　　详见上海证券交易所及本公司网站。

　　（同意：10 反对：0 弃权：0）

　　中国联合通信股份有限公司董事会

　　二00七年四月二十六日