2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于HTTP://WWW.SSE.COM.CN。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 公司独立董事赵锡军先生因工作原因未能参加本次会议。其余董事全部出席董事会会议。其中孙原先生、李军先生 、杨克磊先生和丘创先生对本年度报告投了弃权票。

　　1.3 中和正信会计师事务所为本公司出具了有保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。

　　1.4 公司负责人周振德，主管会计工作负责人张建珍，会计机构负责人（会计主管人员）张文彬声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　1）法人控股股东情况

　　控股股东名称：河北沧州化工实业集团有限公司

　　法人代表：周振德

　　注册资本：217,950,000元人民币

　　成立日期：1994年6月22日

　　主要经营业务或管理活动：制造聚氯乙烯树脂、氢氧化钠、盐酸、液氯、塑料制品造粒、塑料制品、糊树脂、水泥。批发、零售五金、交电、纺织品、百货、化工原料（不含化学危险品）。汽车货运；化工产品及原辅材料（不含化学危险品）、机械设备及相关设备的进口等。

　　（2）法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：河北省沧州市国有资产监督管理委员会

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　2006年，国内聚氯乙烯产能达到一个新的高峰，产能扩张使得聚氯乙烯产品竞争加剧，致使聚氯乙烯平均价格较之2005年有所降低。

　　我公司主营业务是生产销售PVC 树脂、烧碱系列化工原料。由于流动资金紧张,原材料涨价等原因, 公司控股子公司沧州沧井化学工业有限公司长期处于停产状态,使公司产能下降近80%。公司主营业务收入大幅下降。面对严峻的市场形势，公司一方面狠抓成本控制，开展节能降耗活动，严格控制原料供应价格和质量，在现有的基础上确保最大限度的创造利润。

　　2006年，由于公司出现大额对外担保事项及大量诉讼事项，公司面临偿付巨额债务和对外担保的双重压力，主要经营性资产及各子公司股权等均被冻结，导致公司主营业务大幅缩减。

　　为了缓解这一不利局面，公司将与债权人和被担保方进行了积极联系和沟通，希望得到各方理解、支持，对到期债务申请债权人给予宽限和展期，对到期和即将到期的担保督促其尽快还款，并密切关注其还款情况。对于未到期不能解除的担保，公司将考虑采取与被担保方和贷款银行协商，通过以债务人资产作抵押的方式解除公司担保责任或与对方签署反担保协议以降低担保风险。对于已经涉及诉讼的担保，公司会组织人员积极应诉以主张公司权利，尽量减少由此给公司带来的经济损失。目前，公司正在相关部门指导下谋求债务和资产重组事宜。但截止报告期末，仍未能化解公司的债务危机，出于谨慎性原则，公司对以上事项计提了11.83亿的预计负债，这是造成公司出现巨额亏损的主要原因。目前，公司资金面依旧较为紧张，经营形势依然十分严峻。

　　报告期内，公司接到中国证监会天津证监局立案调查通知，因公司涉嫌违反证券法律法规本公司被中国证券监督管理委员会天津证监局立案调查，截止报告日，公司尚未收到中国证券监督委员会天津证监局的调查结果通知。

　　报告期内公司实现主营业务收入654,613,628.87元，比去年同期减少56.44 % ；实现主营业务利润-90,029,354.33 元，比去年同期增加 3.59% ；实现净利润-1,484,849,634.10 元，亏损额较去年同期增加225.42 ％。

　　报告期内,主要供应商及销售商情况

　　单位:元

　　1、 报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明

　　1） 报告期内公司资产总额38.78亿元,比上年减少4.20%.主要是反映在货币资金中的银行承兑保证金因承兑到期支付造成减少所致。

　　2） 股东权益减少主要是因为公司计提了11.83亿的担保及诉讼的预计负债造成巨大亏损所致。

　　3） 主营业务利润减少主要是公司控股子公司------沧州沧井化工有限公司因资金短缺及原材料价格上涨,生产周期较短,销售收入较低所致。

　　4） 净利润大幅下降主要是公司管理费用因计提预计负债数额较大所致。

　　5） 现金及现金等价物净增加额减少391.73%,是因为偿付到期银行承兑汇票所致；

　　6）、管理费用：本年度管理费用较上年度增加420.35%,主要原因是计提大额预计负债所致。

　　2、 报告期内，公司现金流量构成情况、同比发生重大变化的情况，及与报告期净利润存在重大差异的原因说明：

　　原因说明:

　　1、2006年经营活动产生的现金流量净额较2005年减少1237.88%,主要是因为公司主要产品聚氯乙烯产量下降80%以上,造成主营业务收入大幅下降所致.

　　2、2006年投资活动产生的现金流量净额较2005年增加28.73%,主要是因为公司对沧骅化工追加投资所致。

　　3、2006年筹资活动产生的现金流量净额较上年增加11.47%,主要是银行贷款增加所致。

　　4 、现金及现金等价物净增加额减少391.73%,是因为公司2006年公司对沧骅化工追加投资所致。

　　二、经营中出现的问题、困难及解决方案

　　1 、原材料价格上涨问题。EDC（二氯乙烷）占公司成本比重较大，石油价格持续攀升，对公司原材料成本影响较大。公司将密切关注国际市场EDC价格变化，尽力降低EDC采购成本。

　　2 、PVC 树脂产品价格持续低迷，给公司经营带来较大压力。为此，公司将通过强化管理，进一步降低生产成本。

　　3 、资金紧张问题。因公司对外担保及贷款逾期引发大量起诉，导致公司流动资金紧张，生产经营受到一定制约。为此，公司一直在积极努力，力争通过加强银企合作及资产重组的步伐来解决公司所面临的问题。

　　三、对公司未来发展的展望

　　1 、未来发展趋势：预计在今后几年内，国内PVC 的需求依然旺盛，PVC 的消费仍将保持较高增长水平。但是我国近年来，PVC企业产能扩张过快，加重了该行业的竞争力度。PVC的产能增长远高于消费增长。我国PVC 企业尤其是石油法工艺生产ＰＶＣ的企业将承受较大的市场竞争压力。

　　2 、公司发展战略：

　　公司将积极推进公司的资产重组进程，争取引进战略投资者，尽快恢复40万吨 PVC项目的建设，以实现企业规模效益，增强公司核心竞争力和影响力，使企业逐渐摆脱目前所处的困难局面，为使公司发展成重要的PVC生产基地而不懈努力。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　□适用√不适用

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:万元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　□适用√不适用

　　6.6 董事会对会计师事务所"非标意见"的说明

　　√适用□不适用

　　针对中和正信会计师事务所在审计报告中对公司提出的保留意见段，董事会说明如下：

　　一、关于公司持续经营问题

　　（1）本公司内部面对严峻的市场形势，本公司要在内部挖掘潜力节资增效，一方面狠抓成本控制，开展节能降耗活动，严格控制原材料的价格和质量，另一方面力争现有设备的安全满负荷生产，在现有的基础上确保最大限度的创造利润。

　　（2）本公司争取金融部门的支持，工商银行为了确保本公司23万吨/年PVC树脂项目—沧州沧井化工有限公司的生产运营，特贷款6300万元以供公司购买原材料，以及补充本公司的流动资金。预计2007年上半年沧井化工有限公司生产装置恢复生产开车。

　　（3）引进战略投资者，争取完成40万吨/年PVC树脂项目及本公司在黄骅港内的3000吨级的液体化学品码头建设，本公司将形成70万吨/年的聚氯乙烯树脂生产能力，将成为国内最大的PVC树脂生产基地，在国际上也名列前茅。本公司在市区南环中路的土地升值预期，这些全部都吸引着战略投资者，随着战略投资者的进入，本公司的经营状况将出现巨大的改观。

　　（4）争取政府的支持和帮助，目前沧州市政府成立的以市长为组长的 “沧州化工”生产运营领导小组，同时沧州市政府已经准备了几套应急方案以确保本公司的正常生产经营，帮助公司筹集到1.6亿元资金，用于支持公司的生产经营。

　　（5）目前的市场形势。随着原油价格的趋稳，本公司的的主要原材料EDC的价格也逐渐回落，PVC树脂的产品价格近期已经突破7000元/吨，有利于公司23万吨/年PVC树脂项目—沧州沧井化工有限公司的生产装置恢复生产开车的有利市场环境。

　　（6）为减少本公司担保责任，本公司将与被担保方积极联系沟通，对到期和即将到期的担保督促其尽快还款，并密切关注其还款情况。对于未到期不能解除的担保，本公司将考虑采取与被担保方和贷款银行协商，通过以债务人资产作抵押的方式解除本公司担保责任或与对方签署反担保协议以降低担保风险。对于已经涉及诉讼的担保，本公司会组织人员积极应诉以主张公司权利，争取债务和解，损失追索，尽量减少由此给本公司带来的经济损失。

　　二、关于未入帐银行借款问题。

　　1、公司于1998年12月31日与河北沧州化工实业集团公司和中国工商银行南环支行三方签署协议，由于河北沧州化工实业集团公司购买我公司的热电厂，但是由于河北沧州化工实业集团公司资金紧张，以承担我公司银行借款的方式取得我公司的热电厂，共计转让9470万元贷款由河北沧州化工实业集团公司承担。

　　2、公司于1999年12月31日与河北沧州化工实业集团公司和中国建设银行树西街办事处三方签署协议，为降低经营风险，提高资金使用效率，减少关联交易额，公司决定收回部分河北沧州化工实业集团公司所前我公司的款项，但是由于河北沧州化工实业集团公司资金周转困难，决定由河北沧州化工实业集团公司以承债方式以承担我公司在中国建设银行树西街办事处的借款14500万元。

　　3、在以上两份协议签署后公司进行了相应的账务处理，因此在公司的账面上就不再反映该借款，但是银行由于权限所致需要向总行上报批准，因此未作相应的处理，故贷款卡上显示仍为我公司贷款，在过去的几年中由于陆续偿还了部分借款，因此截至2006年12月31日，贷款卡上的余额显示为22600万元。

　　4、以上两笔贷款确实为我公司申请并使用，也作了相应的账务处理，只是后来由于上述原因转由河北沧州化工实业集团公司承担。

　　5、公司目前对此事十分重视，目前正在积极协调相应银行按协议及时改变相应的贷款主体，以避免公司贷款卡和公司账务不符问题。

　　三、关于46400万元应收账款问题。

　　公司在生产经营过程中由于管理的不能够及时到位，导致公司形成了一些应收账款，总值达46400万元。

　　公司对以上公司均发出询证函，但是由于部分公司已经破产、或者公司地址变更，没有及时的通知我公司，公司不能掌握对方的正确信息，所以该部分函证均没有能够收回。

　　还有一部分公司，由于生产经营不正常，原来与公司的相关联系人员不能够及时取得联系，因此该部分函证没能够及时的回复。

　　再有就是一些公司鉴于公司目前的生产经营状况，其主观上就不愿意配合公司的对其询证，因此该部分函证也未能及时回复。

　　鉴于以上情况，公司将积极地采取措施，以尽快地和对方取得联系，并争取得到他们的支持，力争对方及时的回复公司的所有函证。

　　四、对因担保所可能承担的担保连带责任计提预计负债及预计损失问题。

　　我公司截止2006年年底共提供担保余额265641万元。经对被担保企业经营情况进行了解，对被担保企业的偿债能力进行了估算，我公司所需承担的担保损失预计将达到118257万元。

　　1、对河北宝硕股份有限公司（下简称“宝硕股份”）及其控股生产性子公司保定富太塑料包装材料有限公司提供担保余额共计75985万元，担保期间为04年5月至06年12月，其中涉诉金额为22000万元。目前宝硕股份已进入破产程序，我公司已向当地中院申报债权75985万元。根据其生产经营情况及偿债能力，其对债权人的债务偿付率将维持在20%-40%之间，按谨慎原则我公司将承担其80%的担保债务，因此估算对宝硕股份的担保损失为60788万元。

　　2、对宝硕股份关联公司天津顺泽惠商贸发展有限公司和天津华通润商贸发展有限公司提供担保共计12000万元，担保期间为2005年9月至2006年7月，其中涉诉10000万元。此两公司为流通企业基本无资产，受宝硕股份影响也将进入破产程序，我公司已向保定中院申报债权12000万元。该两公司无偿债能力，我公司将承担其100%的担保债务，因此估算对此两公司的担保损失为12000万元。

　　3、对天津市宽宏工贸有限公司提供担保24850万元，担保期间为2006年3月至2007年7月。该公司为流通企业基本无资产，目前已停止经营且被起诉。该公司无偿债能力，我公司将承担其100%的担保债务，因此估算对该公司的担保损失为24850万元。

　　4、对东盛科技股份有限公司及其关联公司提供担保79879万元，担保期间为2004年8月至2007年4月。该公司经营状况良好，2006年实现净利润1262万元，总资产258132万元。按其经营状况沧州化工可不承担其担保债务。目前我公司为东盛科技担保的涉诉金额为9719万元，因此估算对该公司的担保损失为9719万元。

　　5、对河北宣化工程机械股份有限公司提供担保8330万元，担保期间为2005年12月至2007年7月。该公司经营状况良好，债务偿付率可达到100%，我公司可不承担其债务。因此估算对该公司的担保损失为零。

　　6、对阳江市稀土厂有限公司和广州福达企业集团有限公司提供担保余额为7100万元，担保期间为2004年6月至2005年8月。沧州化工为其担保的7100万元银行借款已全部涉诉。目前该两公司已停止经营，基本无偿债能力。我公司将承担其100%的担保债务，因此估算对以上公司的担保损失为7100万元。

　　7、对北京汇利金桥工贸有限公司提供担保余额为3800万元，担保期间为2004年7月至2006年7月。沧州化工为其担保的3800万元银行债务已全部涉诉。目前该公司已停止经营，基本无偿还能力。我公司将承担其100%的担保债务，因此估算对以上公司的担保损失为3800万元。

　　8、对控股子公司沧州沧井化工有限公司和沧州沧骅化学工业有限公司提供担保53697万元，担保期间为2004年5月至2011年5月。该担保已反映为公司债务不再重复计算，因此对控股子公司的担保损失为零。

　　针对中和正信会计师事务所在审计报告中对公司提出的强调事项段，董事会说明如下：

　　中和正信会计师事务所在审计报告中提出的强调事项是客观公正的，公司积极配合监管部门的调查工作，并将根据调查结果及时予以披露和更正；对公司控股股东破产进展情况积极关注，及时披露有关进展情况。

　　2007年，公司将积极推进债务重组，调整战略方向，保证公司的持续经营能力，降低公司经营风险。

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用√不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:万元 币种:人民币