上海巴士实业（集团）股份有限公司
第五届董事会第九次会议决议公告
特别提示
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
根据2007年6月1日以书面方式发出的会议通知，上海巴士实业（集团）股份有限公司（简称“本公司”）第五届董事会第九次会议于2007年6月7日（星期四）下午在淮海中路398号世纪巴士大厦27楼3号会议室举行。本次会议应到董事11名，实到董事10名，王国军董事委托王力群董事代为行使表决权。5名监事列席了会议，会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，程序及表决结果合法有效。
本次会议由董事长洪任初先生主持，审议讨论了通知中所列的全部事项，各项决议均为全体董事一致通过，有关事项公告如下：
关于拟发行分离交易可转债的议案
本公司1996年8月上市以来，分别于1998年2月按每10：5配股（募集资金2.6亿元），于1998年6月以吸收合并方式定向增发5000万股（折实物资产2.2亿元），2000年9月按10：3.3配股（募集资金4.01亿元）。以后未曾再融资，发展及更新营运车辆资金基本通过银行贷款解决。上次融资至今7年来，公司的经营发展较快，已从单一的公共交通发展为集城市公共交通、出租汽车、长途客运、汽车租赁、物流等交通产业为一体的企业集团，注册资本从2000年底的51865万股增加至2007年3月底的94395万股；总资产从2000年底的407844万元增加至2007年3月底的928342万元；净资产从2000年底的132350万元增加至2007年3月底的437768万元；营运车辆从2000年底的6293辆增加至2007年3月底的16486辆（含出租汽车）。在这7年中，公司大力发展高档空调车，为改善城市交通作出了一定的贡献，并为公司经济效益的提高起到积极的作用。目前公司拥有的公交线路已占市内地面公交的55%，占市中心地面公交的70%，占世博区域地面公交的90%。
鉴于公司经营发展需要一定的资金，特别是上海世博会成功举办，公司应展示国际化大都市形象，为世博提供良好的地面保障，满足世博会公共乘车质和量的要求，以优质的车容、车貌及服务展现上海城市公共交通的良好形象。但目前公司银行贷款余额已达33.79亿元，资产负债率为52.42%，因负债需支付的财务费用达1.30亿元。资产负债率偏高将制约公司的进一步发展。公司应积极拓宽融资渠道，降低负债率、减少财务费用的支出，以提高公司效益，为股东、为社会提供良好的回报。
根据《2006年中国金融市场发展报告》，中央提出进一步推动我国金融市场发展的五大思路，提出债券市场作为直接融资的主渠道，对于有效配置金融资源，保障货币政策有效传导、维护宏观经济健康运行等发挥着重要作用。这为公司再次向市场直接融资提供了良好 的外部条件。公司应抓住本次机遇，顺应国家政策导向，用市场融资来有效优化资源配置、加强自我约束机制。因此，董事会认为公司已符合发行“分离交易可转债”的条件，同意公司以发行“分离交易可转债”作为本次融资方案。
同时，董事会授权公司经营层根据国家有关政策拟订发行“分离交易可转债”具体方案，近期再次提交董事会审议表决，并将按规定在二个月内召开临时股东大会审议，股东大会召开日期请关注公司刊登在《上海证券报》、《中国证券报》以及上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn上的相关信息。
如股东大会通过，将向中国证监会、国家发改委等政府有关部门报请核准。
特此公告
上海巴士实业（集团）股份有限公司董事会
2007年6月8日