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      2007 年 6 月 18 日
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    C7版:基金·投资基金
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      | C7版:基金·投资基金
    宝盈泛沿海基金 行业配置+成长趋势
    稳健型投资者保持三成仓位
    天治核心成长 震荡市中凸显价值
    关注高折价、高增长、高分红预期的基金
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    关注高折价、高增长、高分红预期的基金
    2007年06月18日      来源:上海证券报      作者:
      ———近期封闭式基金投资策略

      ⊙南京证券研究所 徐银斌

      

      经过连续的反弹,市场恐高情绪再次出现,大盘震荡幅度加大,个股风险再次凸显。在市场缺乏明确的热点时,封闭式基金再次受到市场高度关注。

      近期,上证基金指数大幅上涨,涨幅远远超出同期沪深大盘的涨幅。但值得注意的是,封闭式基金两极分化也比较明显,不少封闭式基金的涨幅低于5%。因此我们认为,在近期封闭式基金的操作中,可关注高折价、高增长、高分配预期的基金,做到进可攻、退可守,从而获得理想的投资收益。

      据WIND资讯统计,今年以来,封闭式基金累计净值增长率平均值为44.88%,最近一年的平均增长率为102.96%。同时超过这两项指标的基金共有基金隆元、鸿飞、丰和、兴安、银丰等17只基金。截止到6月14日,封闭式基金的加权折价率为21.35%,有22只基金折价率超过这一水平,其中基金鸿阳、普惠、同盛、普丰、汉兴、景福等6只基金甚至超过了27%。综合而言,有如下几只基金同时符合净值高增长、折价率较高两项指标(见表1),值得投资者高度关注。

      本周以来,基金银丰4天涨幅高达13.94%,在封闭式基金中遥遥领先,赚足了投资者的眼球。究其原因,最主要的动力是银丰发布今年一季度高分红公告,每份派发红利0.45元。其实,基金银丰并不是一季度净值表现最出色的。据WIND资讯统计,一季度基金平均净收益为0.44元。我们认为,在基金银丰一季度高分配的示范效应带动下,将会有更多的基金分配一季度收益,从而给投资者带来新的机会,投资者可关注基金科汇、基金金盛等一季度净收益较高的基金。

      表1 高增长、高折价的基金

    代码     名称        今年以来累计净值增长率 %    最近一年累计净值增长率 %    基金份额    基金到期日    贴水率%

    500002    基金泰和    45.39                     112.39                     20         2014-4-7     -24.98

    184699    基金同盛    46.28                     107.12                     30         2014-11-5     -27.91

    184698    基金天元    48.38                     110.13                     30         2014-8-25     -25.69

    184691    基金景宏    48.43                     116.90                     20         2014-5-5     -25.21

    500038    基金通乾    49.19                     114.10                     20         2016-8-28     -24.87

    184721    基金丰和    58.20                     148.49                     30         2017-3-22     -26.84

      表2 一季度份额净收益前五名

    代码     名称        一季度基金份额净收益        累计单位                 贴水率     基金到期日

                         元                         净值增长率                 %                

                                                     %                                        

    184712    基金科汇    0.9158                     47.24                     -6.43        2008-12-13

    184703    基金金盛    0.7969                     38.55                     -3.64        2009-11-30

    184705    基金裕泽    0.7427                     39.05                     -12.11     2011-5-31

    184719    基金融鑫    0.5992                     41.18                     -8.60        2008-2-4

    184696    基金裕华    0.5761                     51.21                     -9.89        2007-7-31