|
随着股权分置等一系列市场基础性制度改革的顺利推进，国内资本市场获得了前所未有的发展，我国基金业也出现爆发性增长。
最新数据显示，截至2007年6月30日，国内基金总资产净值已经达到15077.33亿元，较2006年末整整增加了6582.95亿元。与之相随的是，基金投资者队伍迅速壮大。统计显示，仅在2007年以来的半年内成立的新基金总申购户数就达到1308.59万户，与前六年发行的全部基金申购总户数基本持平。这给监管部门进行投资者教育活动提出很大的挑战。
⊙本报记者 贾宝丽
种种迹象显示，在广大投资者通过各种渠道购买基金、分享经济增长成果的同时，也有相当多数量的投资者忽略了投资风险。如何更好地保护投资者的利益，多年的实践证明，仅仅依靠加强对证券市场的监管是不够的，还必须提高投资者的素质，加强对投资者的教育，帮助投资者树立正确的投资理念和风险意识。
今年以来，中国证监会进一步加强了投资者教育工作。2月10日，证监会发布《关于证券投资基金行业开展投资者教育活动的通知》；5月12日，证监会发布了《关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》；5月24日，证监会以机构部名义发布《关于证券公司依法合规经营，进一步加强投资者教育有关工作的通知》。在《通知》指引之下，各地方证监局、基金公司、代销渠道等也都在投资者教育工作方面做了一系列的努力。
基民———投资存在误区
上海基金业督察长联席会秘书长，国联安基金公司督察长谢荣兴在上海基金业投资者教育活动启动仪式上表示，如何正确了解市场风险，如何更好地参与投资，如何降低市场风险等，是摆在投资者面前的一个重要话题，尤其是作为新入市的投资者更要正确面对。
他在接受上海证券报采访时表示，不能以风险为理由拒绝中小投资者进入资本市场，投资者教育的核心内容是让投资者明确了解什么是风险，自己能够承担什么样的风险，然后根据自己的实际情况进行理性投资。
富国基金公司督察长林志清表示，很多新进入投资者在投资基金时存在一些误区。比如，认为基金是专业理财，因此只要投资就一定能赚钱；还有，认为净值低的基金比净值高的基金更具有投资价值等。
林志清认为，应该让投资者清楚地知道，除货币基金以外的其他基金资产都有不同比例是投资于证券市场的，只要市场有波动，投资就会有风险。虽然基金是专业理财，也不能保证就一定可以获得超额收益。还有，如果单纯以净值高低来判断基金好坏，很容易促使投资者对基金进行波段操作，频繁倒手，这将使投资者很难充分享受到市场发展的成果。
他认为，这些误解会造成投资结果与投资者预期出现较大偏离，而这也是投资者面临的最大风险。
误区———各方努力化解
今年以来，在赚钱效应影响下，很多投资者忽视风险盲目进入市场，有投资者动用预防性储蓄进行基金投资，也有的以住房等固定资产作为抵押贷款购买基金。更有一些初次购买基金的投资者对基金产品特性、交易机制等根本一无所知就盲目进入。“投资者教育是一个长期的，需要不间断持续进行的工作，需要每一个市场参与者共同的努力”，海富通基金公司总裁田仁灿在接受记者采访时表示。
谢荣兴表示，基金公司最大的责任在于，必须明明白白告知投资者投资的风险在哪里，并严格按照基金契约进行投资，做好内部风险控制。 不过，林志清对记者说，目前基金公司做投资者教育主要是通过网站、宣传册、公司的客服系统等，很难与投资者有更深入的交流互动，一些背后的东西投资者可能很难搞清楚。而代销渠道与投资者一对一接触的比较多。投资者教育的成功需要监管部门、代销渠道、媒体等所有市场参与者共同来努力。
申银万国证券经纪管理总部总经理张磊在接受记者采访时表示，进行投资者教育是券商的应尽的责任。申银万国对投资者教育工作一直非常重视，从2000年起开设了股民学校、在每个营业场所设立了投资者园地，通过营业部咨询人员和内部卫星电视系统播放投资者教育专题节目和证券知识节目。当前，根据中国证监会关于进一步加强投资者教育工作的精神，正广泛深入地开展投资者教育工作。
交通银行个人金融销售服务部副总经理杨旭东表示，国内基金开办时间相对较短，但发展速度很快，基金在各类投资产品中所占的比重不断上升。投资者认识基金产品还需要一段时间，普及基金知识更需要较长的一段时间。认真开展投资者教育活动，保护投资者的合法权益，增强投资者的信心和风险意识，有助于提升银行业的整体服务水平。
化解———促基金稳定发展
成熟的市场需要成熟的投资者。田仁灿认为，投资者教育不仅仅是对投资者的教育，也是市场参与各方同时受教育的一个过程。
“投资者教育与基金业发展是一个双向互动的关系”，谢荣兴表示。他说，如果投资者相对成熟理性了，申购基金的长线资金比例就会增加，从而减少爆发性的申购、赎回情况，避免基金规模的大起大落，这就有利于基金运作的稳定性，同时对资本市场的长期健康发展也有一定的促进作用。
投资者逐渐变得理性了，一方面对基金的稳定性有很大帮助。另一方面，对投资者而言，减少短期的频繁进出，从长期来看，也会提高投资者的投资收益，使投资者充分享受市场发展的成果。
投资者应树立正确的投资理念，学会正确投资基金，评估自己的风险承受能力，审慎投资，合理配制自己的资产，量力而为。做一个理性的，知所为、高素质的投资者，申银万国证券经纪管理总部总经理张磊表示。
林志清表示，我国的基金投资者教育活动才刚刚起步，像此次上海基金业投资者教育活动这样大规模、大面积、主题明确的进行还是第一次，相信以后还会有更多的人士参与到投资者教育的行列中来。从国外的经验来看，良好的投资者教育将对基金业以及证券市场长期稳定发展带来极大的推动作用。