营业收入 单位：人民币百万元
下表列出下列期间本集团来自中国、亚洲（不包括中国）、非洲及其他地区的营业收入以及占总营业收入的相应百分比：
单位：人民币百万元
本集团2007年上半年的营业收入为人民币15,231.9百万元，较去年同期增长43.9%。其中，国际业务营业收入持续增长,实现营业收入7,970.6百万元，比去年同期增长99.0%。从产品分部来看，无线通信、手机、光通信及数据通信等产品的收入比去年同期增加，以上产品分部营业收入的增长弥补了有线交换及接入、电信软件系统、服务及其他等产品销售收入的下降，保证了2007年上半年本集团总营业收入较去年同期较大幅度增长。
本集团无线通信产品营业收入的上升主要由于国际市场CDMA系统、GSM系统销售增加，以及国内市场GSM系统、TD-SCDMA系统产品销售带来的增长。
本集团有线交换及接入产品营业收入的下降主要是由于运营商对该类设备投资下降所致。
本集团光通信及数据通信产品营业收入的增长主要由于光通信系统及国内DSL产品的销售增加所致。
本集团手机产品营业收入的上升主要是由于国际市场CDMA手机、3G手机、GSM手机销售大幅上升所致。
本集团电信软件系统、服务及其他产品营业收入的下降主要是由于本集团视讯及网络终端等产品的销售下降所致。
销售成本及毛利
下表列出下列期间 (1)本集团销售成本及销售成本占总营业收入的百分比及 (2)本集团毛利及毛利率：
单位：人民币百万元
单位：人民币百万元
2007年上半年本集团的销售成本为人民币9,842.0百万元，较去年同期上升42.8%。本集团的整体毛利率为35.4%，较去年同期34.9%略有上升，主要由于无线通信产品、有线交换及接入产品和光通信及数据通信产品的毛利率上升，而此增长部分被手机产品、电信软件系统、服务及其他产品毛利率的下降所抵销。
本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币3,623.3百万元，较去年同期上升83.8%，无线通信系统产品毛利率为46.7%，去年同期则为43.9%，无线通信系统产品毛利率上升主要是由于GSM系统产品毛利率上升所致。
本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币373.8百万元，较去年同期减少45.4%，有线交换及接入产品的毛利率为36.9%，与去年同期的36.4%略有上升。
本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币1,735.8百万元，较去年同期增加41.2%，光通信及数据通信产品的毛利率为31.8%，去年同期则为28.1%，主要由于光通信系统产品毛利率较去年同期有所增加所致。
本集团手机产品的销售成本为人民币2,753.2百万元，较去年同期增长78.5%，手机产品的毛利率为23.4%，去年同期则为27.7%，手机毛利率下降主要是由于国际GSM手机和CDMA销售毛利率下降，而此降幅部分被3G手机毛利率上升所抵消。
本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为1,355.9百万元，较去年同期下降7.6%，电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为20.3%，去年同期则为32.0%，主要是由于毛利率较低的网络终端产品占该类产品销售收入比重增加，而毛利率较高的电信运营、服务等产品占该类产品销售收入比重减少，使得该类产品毛利率较去年同期有所下降。
其他收入及收益净额
2007年上半年本集团的其他收入及收益为411.7百万元，与去年同期253.3百万元相比增长62.5%，主要是由于软件产品增值税退税收入的增长。
研发成本
2007年上半年本集团的研发成本为1,521.5百万元，较去年同期的1,255.5百万元增长了21.2%；占营业收入的比例则由去年同期的11.9%下降至10.0%。研发成本总额虽有所增长但占营业收入的比率有所下降，主要是由于公司规模效应及部分研发费用资本化所致。
销售及分销成本
2007年上半年本集团销售及分销成本为2,484.3百万元 ,比去年同期的1,597.7百万元增长了 55.5%，占营业收入的比率由去年同期的15.1%上升至16.3%。主要是由于海外市场扩大，相关人工费、差旅费、租赁费、运输费等有所增长。
管理费用
2007年上半年本集团管理费用为912.5百万元，比去年同期的651.9百万元增长了40.0%，占营业收入的比例则由去年同期的6.2%降至6.0%,主要是由于本公司规模效应所致。
其他费用
2007年上半年本集团其他费用为154.4百万元，比去年同期增长218.6百万元，主要是由于坏账准备及汇兑损失增加所致。
运营盈利
2007年上半年本集团的运营盈利增长了43.9%，由2006年上半年的506.6百万元增长至729.0百万元, 主要是由于营业收入增加所致。
财务费用
2007年上半年的财务费用为119.9百万元，比去年同期的54.0百万元增长了122.0%，主要是由于公司贷款规模增大导致利息支出增长。
税项
2007年上半年所得税费为55.4百万元，比去年同期的52.0百万元基本持平。占税前利润的比率由去年同期的11.5%下降至9.1%。主要是由于盈利较高的子公司享有优惠税收政策所致。
归属于少数股东权益的利润
2007年上半年归属于少数股东权益的利润为95.6百万元，比去年同期的54.2百万元增长76.4%，占本期间净利润的比率由去年同期的13.5%上升至17.2%。主要是由于少数股东持股比例较高的子公司盈利较大所致。
净利润及净利润率
2007年上半年本集团纯利（除少数股东权益）增长了32.5%，由2006年上半年的347.1百万元增至459.8百万元，纯利率(除少数股东权益）则由2006年上半年的3.3%减至3.0%。
流动现金数据
单位：人民币百万元
运营活动
2007年上半年本集团运营所用流动现金净额为人民币363.6百万元，2006年上半年则为人民币2,909.7百万元，主要由于营业收入增加，以及收款力度的加大,导致营业收入现金流入同比增长约4,167.2百万元，因税费返还等带来现金流入增加约512.9百万元，由于加大了供应商融资以及应付票据的运用，购买所支付的现金流出同比仅增加了228.1百万元，而存货资金占用同比增加约1,822.8百万元，投入研究开发与市场开发资金同比增加约892.9百万元。
投资活动
2007年上半年本集团投资活动所用流动现金净额为人民币635.4百万元，2006年上半年则为人民币307.3百万元。该等现金主要用于扩展业务与生产规模，主要用于购买机器设备、测试仪器、电脑，更新添置办公设备及用于继续建设深圳中兴工业园和位于南京、上海的研发中心等工程。
融资活动
2007年上半年本集团融资活动所得现金净额为人民币2,349.7百万元，主要是由于借入银行贷款2,658.3百万元所致,其中大部分为长期贷款。
香港联交所上市规则要求的披露
根据香港联交所上市规则附录十六第四十段，除了在此已作披露外，本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2006年度报告所披露的资料并无重大变动。
5.4主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
√适用 □不适用
报告期内，主营业务及其结构与上年同期相比变化情况及说明：
注1：无线通信类产品收入占营业收入的比例比去年同期增加较大，主要是由于本集团无线通信产品销售增长较大所致。
注2: 电信软件系统、服务及其它产品收入占营业收入的比例比去年同期减少较大，主要是由于本集团视讯及网络终端等产品的销售下降所致。
5.5 主营业务盈利能力（毛利率）与去年同期相比发生重大变化的原因说明
□适用 √不适用
报告期内，主营业务盈利能力（毛利率）与去年同期相比没有发生重大变化：
5.6利润构成与去年同期相比发生重大变化的原因分析
√适用 □不适用
注：期间费用占利润总额的比例增加较多，主要是由于本集团销售费用及财务费用增长所致。
5.7募集资金使用情况
5.7.1 募集资金运用
□适用 √不适用
5.7.2变更项目情况
□适用 √不适用
5.8 董事会下半年的经营计划修改计划
□适用 √不适用
5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.10 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
5.11 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用 √不适用
5.12 2007年下半年业务展望及面对的经营风险
√适用 □不适用
5.12.1 2007年下半年业务展望
2007年下半年，国内电信投资环境将保持进取的态势，同时国际电信市场中新兴市场仍将保持快速增长。本集团将继续加大国际市场拓展力度，增强在以CDMA2000、WCDMA等为代表的产品领域的实力，改善管理效率，努力提高公司价值。2007年下半年，本集团重点工作如下：
（1）进一步提升公司整体市场能力。
（2）提升公司综合商务技术能力。
5.12.2 面对的经营风险
随着本集团国际业务的不断拓展，各个国家和地区的政治、经济、法律、文化等方面的差异以及国际政治、经济环境的变化，使本集团在经营过程中面临着外汇风险、利率风险等风险，特别是外汇风险将成为长期需要关注的重点，从而对本集团的经营能力提出了较高的要求。
§6 重要事项
6.1 收购、出售资产及资产重组
6.1.1 收购资产
□适用 √不适用
6.1.2 出售资产
□适用 √不适用
6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。
□适用 √不适用
6.2 担保事项
√适用 □不适用
注1：本公司全资子公司中兴通讯（香港）有限公司以向银行申请不可撤销备用信用证形式为印度United Telecoms Limited提供的担保。
注2：此担保为本公司为全资子公司中兴通讯（香港）有限公司提供的担保。
注3：其中涉及的印度卢比担保额，以印度卢比兑人民币1：0.1692折算（2007年6月29日中国人民银行公布的汇率）；其中涉及的美元担保额，以美元兑人民币1：7.6155折算（2007年6月29日中国人民银行公布的汇率）。
注4：公司所有的对外担保事项，均须提交董事会审议，并经董事会全体成员三分之二成员同意；如对外担保事项按照规定需提交股东大会审议批准，则经董事会审议通过后，提交股东大会审批。
6.3 非经营性关联债权债务往来
□适用 √不适用
6.4 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
本报告期，本集团无重大诉讼及仲裁事项。以前期间及本年发生的其他诉讼、仲裁事项在报告期内的进展情况如下：
巴基斯坦拉瓦尔品第海关(Rawalpindi Collectorate of Customs)向本公司附属公司中兴通讯巴基斯坦私人有限公司(Zhongxing Telecom Pakistan (Pvt) Ltd)(“巴基斯坦子公司”)发出行政处罚通知,指称巴基斯坦子公司进口货物报关不准确,向其追讨额外关税约人民币23,900千元及罚款约人民币324,000千元。(具体详情请参见本公司2006年年度报告)
2007年6月，经本集团与巴基斯坦拉瓦尔品第海关商议, 巴基斯坦拉瓦尔品第海关同意在2007年6月30日前,巴基斯坦子公司补交税金约1.77亿卢比（折合人民币约2,200万元）可免除罚金。巴基斯坦子公司已于6月30日前支付了上述税金。之后，巴基斯坦拉瓦尔品第海关通知巴基斯坦子公司额外追交约6,200万卢比（折合人民币约800万元）的税金。基于公司聘请的律师对该争议出具的法律意见书，董事认为本集团有充足的书面证据抗辩缴纳此税金，上述事项不会对本集团当期财务状况及经营成果造成重大不利影响。
除上述事项外,本公司2006年年度报告中披露的其他诉讼及仲裁等事项，在本报告期内没有实质进展。该等事项若有任何实质进展，公司将会及时公告。
6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
6.5.1 证券投资情况
√适用 □不适用
报告期内本公司无证券投资情况。本公司全资子公司中兴香港于2006年12月成功认购了17,674,000股中国通信服务股份有限公司（以下简称“中国通信服务”，代码：0552）全球发售及在香港联交所主板上市的H股，每股价格2.20元港币，总认购价为3,888万元港币（不包括有关经纪佣金、证监会交易征费及香港联交所交易费），已认购股份数目约占中国通信服务已发行总股本的0.32%。
截至2007年1月底，中兴香港将其所持中国通信服务H股股票已全部售出，共获净利约4,451万元港币。
6.5.2持有其他上市公司的股权情况
□适用 √不适用
6.5.3持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□适用 √不适用
6.5.4 报告期内第一期股权激励计划进展情况
本公司《第一期股权激励计划(2007年2月5 日修订稿)》已获得中国证监会的无异议回复，并已经2007年3月13日召开的本公司2007年第一次临时股东大会审议通过。相关激励对象已于2007年3月14日至2007年3月18日缴纳了标的股票的认购款项。本公司第一期股权激励计划对公司报告期及未来财务状况和经营成果的影响等情况详见本公司2007年半年度报告全文之重要事项部分。
6.5.5报告期内,本公司接待投资者调研、沟通、采访等活动情况
6.6《企业管治常规守则》的执行情况及其他事项
6.6.1《企业管治常规守则》的遵守情况
本集团在报告期内全面遵守香港联交所上市规则附录十四所载《企业管治常规守则》中的原则及守则条文。
6.6.2 董事的证券交易活动
本公司董事确认本公司已经采纳香港联交所上市规则附录十《上市发行人董事进行证券交易标准守则》（“《标准守则》”）。经向本公司全体董事及监事作出充分咨询后，本公司并无获悉任何资料合理地显示各位董事及监事于报告期内未遵守《标准守则》所规定的准则。
6.6.3 审计委员会
本公司审计委员会已经联同管理层讨论本集团所采纳的会计准则及惯例，并讨论审阅了本报告，包括审阅了本集团截止2007年6月30日分别按中国公认会计原则及香港财务汇报准则编制的财务报表。
§ 7 财务报告
7.1 审计意见
√未经审计 □审计
7.2会计报表
7.2.1 按中国公认会计原则编制的会计报表(未经审计)(见附录一)
7.2.2 按香港财务汇报准则编制的会计报表(未经审计) (见附录二)
7.3 报表附注
7.3.1 会计政策、会计估计变更或会计差错更正情况说明
√适用 □不适用
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的企业会计准则（简称“新会计准则”）。
7.3.2公司财务报表合并范围的变化情况
√适用 □不适用
7.3.3 被出具非标准审计报告的情况说明
□适用 √不适用
中兴通讯股份有限公司董事会
2007年8月17日
附录一：按中国公认会计原则编制的财务报表（未经审计）
*2007年半年度报表数据未经审计，2006年度报表数据在已审计数据基础上按新会计准则同比调整
*2007年半年度报表数据未经审计，2006年半年度报表数据在未审计数据基础上按新会计准则同比调整。
*2007年半年度报表数据未经审计，2006年半年度报表数据在未审计数据基础上按新会计准则同比调整。
(下转D72版)