2007年半年度报告摘要

　　§1重要提示

　　1.1本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

　　1.2公司第三届董事会第十四次会议应出席董事13人，实出席董事13人。

　　1.3公司半年度财务报告未经审计。

　　1.4公司董事长王信先生、财务总监吴玉祥先生和计划财务部部长赵青春先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2上市公司基本情况

　　2.1基本情况简介

　　2.2主要财务数据和指标

　　2.2.1主要会计数据和财务指标

　　注：2006年11月和2007年2月，公司先后收购了兖州煤业山西能化有限公司（“山西能化”）98%和2%股权。本报告期公司与上年同期相比增加合并了山西能化财务报表。

　　2.2.2报告期内扣除非经常性损益的净利润调节表：

　　√适用 □不适用　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：千元

　　2.2.3境内外两种会计准则的差异

　　√适用 □不适用　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：千元

　　§3 股本变动及股东情况

　　3.1 股份变动情况表

　　□适用 √不适用

　　报告期内，本公司股份总数及股本结构未发生变化。

　　3.2 前10名股东、前10名无限售条件流通股股东持股情况

　　截至2007年6月30日，公司前10名股东、前10名无限售条件流通股股东情况如下表：

　　股东数量和持股情况表                 单位：股

　　注1：以上“报告期末股东总数”及“公司前十名股东、前十名无限售条件流通股股东持股情况”资料是根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、香港证券登记公司提供的截至2007年6月30日的公司股东名册编制。

　　注2：香港中央结算（代理人）有限公司作为本公司H股的结算公司，以代理人身份持有本公司股票。

　　3.3控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　§4 董事、监事和高级管理人员情况

　　4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

　　√适用 □不适用

　　报告期内，公司董事、监事、高级管理人员所持有公司股票变动情况如下：

　　注：公司已就交易情况向监管机构进行了汇报,并按要求办理。

　　上述人员未持有本公司的股票期权及限制性股票。

　　除上述披露外，公司其他董事、监事、高级管理人员报告期内均未持有公司股票及股票期权。

　　§5 董事会报告

　　5.1报告期内公司经营活动的总体状况

　　（一）报告期内公司经营活动的总体状况

　　上半年公司实现营业收入7,778,210千元，同比增加746,506千元或10.6%；实现营业利润1,913,676千元，同比减少128,276千元或6.3%；实现归属母公司股东的净利润1,108,918千元，同比减少249,772千元或18.4%。

　　上半年公司生产原煤1,815万吨，同比增加41万吨或2.3%。其中：⑴公司本部六座煤矿生产原煤1,647万吨，同比减少127万吨或7.2%；⑵兖州煤业澳大利亚有限公司（“兖煤澳洲”）生产原煤108万吨。该公司所属澳思达煤矿2006年上半年在做恢复生产前准备过程中生产的11万吨掘进煤，在中国会计准则下，未计入当期原煤产量。该煤矿已于2006年10月份正式投入商业生产；⑶山西能化生产原煤60万吨。该公司所属天池煤矿已于2006年11月正式投入商业生产。

　　上半年公司商品煤产量为1,766万吨，同比增加56万吨或3.3%。其中：⑴公司本部六座煤矿生产商品煤1,615万吨，同比减少95万吨或5.6%；⑵兖煤澳洲生产商品煤91万吨。该公司所属澳思达煤矿2006年上半年在做恢复生产前准备过程中生产的9万吨商品煤，在中国会计准则下，未计入当期商品煤产量；⑶山西能化生产商品煤60万吨。

　　上半年公司销售煤炭1,697万吨，同比增加22万吨或1.3%，包括：⑴公司本部六座煤矿销售煤炭1,551万吨，同比减少124万吨或7.4%。其中：国内销售1,422万吨，同比增加67万吨或4.9%；出口销售129万吨，同比减少191万吨或59.7%。销售结构变化主要是公司适应市场情况，增加了国内市场销量所致；⑵兖煤澳洲销售煤炭89万吨。该公司所属澳思达煤矿2006年上半年在做恢复生产前准备过程中销售的11万吨商品煤，在中国会计准则下，未计入当期商品煤销量；⑶山西能化销售煤炭57万吨。

　　上半年公司本部煤炭销售平均价格为416.52元/吨，同比上升33.78元/吨或8.8%。其中：国内煤炭销售平均价格为413.02元/吨，同比上升63.20元/吨或18.1%；出口煤炭销售平均价格为454.94元/吨，同比下降67.06元/吨或12.8%。

　　公司本部出口煤炭销售平均价格下降的主要原因是2007年第一季度公司仍执行2006年度出口煤合同价格，同比下降。

　　上半年兖煤澳洲煤炭销售平均价格为553.77元/吨。

　　上半年山西能化煤炭销售平均价格为200.23元/吨。

　　上半年公司煤炭产品销售情况如下表：

　　上半年公司煤炭运输专用铁路资产（“铁路资产”）完成运量870万吨，同比减少72万吨或7.6%。

　　5.2主营业务范围及经营状况

　　公司的主营业务为地下煤炭开采、洗选加工、销售和煤炭铁路运输。

　　5.2.1公司主营业务分行业情况表：

　　√适用 □不适用        　　　　　　　　　　　　　　　单位：千元

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为669,490千元。

　　5.2.2公司主营业务分地区情况表：

　　√适用 □不适用                                     　单位：千元

　　上半年公司实现营业收入7,778,210千元，同比增加746,506千元或10.6%。包括：⑴煤炭业务实现销售收入7,066,212千元。其中：①公司本部煤炭业务实现销售收入6,460,636千元，同比增加48,586千元或0.8%。主要原因是：煤炭平均价格上涨使煤炭销售收入增加了523,964千元，销量减少使煤炭销售收入减少了475,378千元；②兖煤澳洲煤炭业务实现销售收入491,146千元；③山西能化煤炭业务实现销售收入114,430千元。⑵实现铁路运输服务收入94,381千元，同比增加20,280千元或27.4%。主要是由于需客户承担运费的货物运量同比增加154万吨。⑶实现其他业务收入617,617千元，同比增加72,065千元或13.2%。主要原因是：①实现外购煤销售收入152,576千元，同比增加109,912千元或257.6%；②实现材料销售收入431,029千元，同比减少43,772千元或9.2%。

　　上半年公司实现营业成本4,249,847千元，同比增加805,106千元或23.4%。包括：⑴煤炭销售成本为3,559,056千元。其中：①公司本部煤炭业务销售成本为3,157,625千元,同比增加257,118千元或8.9%；吨煤销售成本为203.57元，同比增加30.53元或17.6%，主要是由于：Ⅰ、员工工资增加影响吨煤销售成本增加2.18元；Ⅱ、加大压煤村庄搬迁工作力度使塌陷费支出增加，影响吨煤销售成本增加14.55元；Ⅲ、报告期内，公司把原在管理费中列支的生产工人的养老保险金调至销售成本，影响吨煤销售成本增加18.17元。该调整相应调减公司管理费用；Ⅳ、公司加大成本控制力度，部分抵消了上述因素对成本增支的影响。②兖煤澳洲煤炭销售成本为307,007千元；吨煤销售成本为346.15元。③山西能化煤炭销售成本为94,010千元；吨煤销售成本为164.50元。⑵铁路运输服务成本为89,976千元，同比增加48,484千元或116.9%。⑶其他业务成本为600,815千元，同比增加96,547千元或19.1%。主要原因是：①外购煤销售成本为145,125千元，同比增加102,967千元或244.2%；②材料销售成本为436,927千元，同比减少13,772千元或3.1%。

　　5.3主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

　　□适用 √不适用

　　5.4主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

　　□适用 √不适用

　　5.5利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　　□适用 √不适用

　　5.6报告期内没有对利润产生重大影响的其他经营业务活动。

　　5.7报告期内没有单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上。

　　5.8经营中的问题与困难

　　压煤村庄搬迁风险。压煤村庄搬迁问题普遍存在于华东地区煤矿的经济寿命周期内。公司现有煤矿压煤村庄搬迁问题虽已解决，由于存在不确定性因素，公司不排除未来仍会面临压煤村庄不能按期搬迁的风险。若上述风险出现，将可能影响公司煤炭产量并导致成本费用上升。

　　煤炭市场波动风险。煤炭价格走势主要取决于煤炭供需变化以及煤炭运力情况。煤炭价格的波动将会对公司业绩产生影响。

　　成本上升风险。不可预见的政策性增支因素和物价上升等因素将会加大公司成本支出，对公司业绩产生负面影响。

　　获取新煤炭资源难度加大。随着煤炭价格持续高位运行，煤炭资源价格呈上升趋势，将会增加公司对外开发和经营成本。

　　针对上述风险和不利因素，公司将坚持实施外延式发展和内涵式发展并举的经营策略，持续提高盈利能力和股东回报。

　　5.9下半年展望

　　国内煤炭市场供需两旺，煤炭价格保持高位运行。中国经济发展保持高速增长，电力、冶金、建材、化工等基础产业对煤炭的需求旺盛。新建矿井陆续释放产能，煤炭价格的提高刺激煤炭产能扩张，中国由煤炭净出口国转变为净进口国，将增加国内煤炭资源供给量。铁路运输能力有所提高，但依然是制约煤炭供应的瓶颈。国家空前重视减排节能工作，加快整合煤炭行业，将有利于提高中国煤炭产业的集中度，增强大型煤炭企业的竞争优势。

　　国际煤炭市场供应偏紧，煤炭价格呈现上涨趋势。下半年世界经济仍将保持较快增长，石油价格屡创新高，海运费及澳大利亚BJ动力煤现货价格保持高位运行，将有利于国际煤炭价格的进一步提高。澳大利亚削减煤炭出口配额，出口量难以有较大增长，中国减少煤炭出口，印度尼西亚出口量平稳，南非、越南煤炭出口略有增加，国际煤炭市场供应偏于紧张；中国、印度煤炭进口增加，日本受核电站关闭影响将增加煤炭需求量，国际煤炭市场尤其是东亚市场煤炭需求旺盛。

　　公司已签订出口煤合同55万吨，平均合同价格为71.88美元/吨，同比增长35.7%。

　　经营策略

　　公司坚持实施外延式发展和内涵式发展并举的经营策略，持续提高盈利能力和股东回报。下半年将继续实施以下经营策略：

　　加快现有项目建设，持续寻求新的收购机会。实现山西能化10万吨甲醇项目年底投产；加快菏泽能化赵楼煤矿建设和采矿权收购工作进度；加快推动陕西榆树湾煤矿项目公司的设立；实现榆林能化60万吨甲醇项目主要设备安装到位，具备试生产条件。继续在境内外煤炭及相关行业寻求新的投资机会，扩大煤矿资产规模，拓展和延伸煤炭深加工业务。

　　改善经营管理，提高现有煤矿的盈利能力。一是稳定公司本部的产量、销量；提高澳大利亚澳思达煤矿、山西能化天池煤矿煤炭产量和销量。二是继续实施“四个优化”和“三零工程”，合理布局国内销售和出口销售，调整品种结构，扩大效益好的煤炭品种销售。三是突出管理，控制成本，加大对公司本部和外部开发项目的成本管理力度，持续完善财务控制体系，加强资金预算管理，健全考核奖罚机制，确保成本的有效控制。

　　规范公司运行，提升公司治理水平。持续完善内部控制业务流程和制度；强化公司董事、监事、高级管理人员及相关重点岗位人员培训，增强自律和责任意识，不断完善公司治理，推动公司更加规范运作。

　　5.10报告期内公司投资情况

　　5.10.1募集资金使用情况

　　公司已于2004年利用增发H股募集资金出资7.76亿元，在陕西省榆林市控股设立了榆林能化。

　　经2006年9月11日公司总经理办公会审议批准，公司利用增发H股募集资金向榆林能化提供5亿元委托贷款，期限为2006年10月20日至2009年10月20日，年利率为6.30%。

　　经2007年4月20日公司第三届董事会第十次会议审议批准，公司控股子公司菏泽能化的注册资本从6亿元提高至15亿元。兖州煤业增加注册出资8.76亿元中的4.81亿元来源于增发H股募集资金。

　　截至本报告披露日，公司2004年增发H股募集资金已使用完毕。

　　募集资金投资项目变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　5.10.2非募集资金使用情况

　　⑴收购山西能化2%股权

　　经2007年1月9日总经理办公会审议批准，公司以自有资金14,966千元收购兖矿集团下属鲁南化肥厂所持有的山西能化2%股权。截至本报告披露日,公司已经完成上述股权过户手续。本次收购完成后，公司持有山西能化100%股权。

　　⑵增加菏泽能化注册资本

　　经2007年4月20日公司第三届董事会第十次会议批准，公司控股子公司菏泽能化的注册资本从6亿元提高至15亿元。兖州煤业增加注册出资8.76亿元中的3.95亿元来源于自有资金。

　　5.11董事会下半年的经营计划修改计划

　　□适用 √不适用

　　5.12预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

　　□适用 √不适用

　　5.13公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　5.14公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

　　□适用 √不适用

　　§6 重要事项

　　6.1 收购、出售资产及资产重组

　　6.1.1 收购或置入资产

　　□适用 √不适用

　　6.1.2 出售或置出资产

　　□适用 √不适用

　　6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响

　　□适用 √不适用

　　6.2 担保事项

　　□适用 √不适用

　　6.3 非经经营性关联债权债务往来

　　□适用 √不适用

　　6.4 重大诉讼仲裁事项

　　√适用 □不适用

　　公司2004年12月13日向山东信佳实业有限公司提供了6.4亿元委托贷款（“委托贷款”）。山东省高级人民法院于2005年9月6日依法组织拍卖委托贷款保证人山东联大集团有限公司（“联大集团”）所持的3.6亿股华夏银行股份有限公司（“华夏银行”）股权中的2.89亿股，拍卖价款用以偿还公司委托贷款本金、利息、罚息及相关费用（“债权权益”），拍卖成交价格为3.5元/股，成交总价款为10.115亿元。截至本报告披露日，华夏股权的买受人正在履行中国银监会资格审查程序。

　　据公司了解，在华夏银行股权的买受人履行中国银监会资格审查程序期间，民营企业山东润华集团股份有限公司（“润华集团”）另案提起诉讼，请求判定联大集团所持华夏银行股权中有2.4亿股归其所有。据悉最高人民法院判定将联大集团持有的3.6亿股华夏银行股权中的2.4亿股过户到润华集团名下。根据最高人民法院通知，山东省高级人民法院亦通知兖州煤业继续执行委托贷款案。

　　国务院国有资产监督管理委员会、山东省人民政府已分别致函最高人民法院，商请最高人民法院：（一）支持兖州煤业的主张，明确优先执行委托贷款案，以联大集团所持华夏银行股权的拍卖款项偿还兖州煤业债务；（二）如果联大集团向润华集团转让所持华夏银行股权，应当依法履行审批程序。未经资产评估核准和国有资产监督管理机构等相关部门批准，不应将联大集团所持华夏银行股权执行到润华集团名下，防止巨额国有资产流失。

　　鉴于两个案件的标的物有重合，而兖州煤业查封华夏银行股权在先，最高人民法院正在对两个案件进行调解，山东省人民政府正在协调相关各方协商解决争议，以保护国有资产和上市公司权益，维护相关各方利益，目前尚未有明确结果。

　　由于华夏银行股权价值有较大幅度增长，公司相信通过处置华夏银行股权的方式能够收回债权权益。公司将及时公告委托贷款案的重要进展情况。

　　除以上披露外，本报告期内公司没有其他重大诉讼仲裁事项。

　　6.5关联交易

　　公司的关联交易主要是与控股股东（包括其附属公司）之间相互提供材料和服务供应发生的持续性关联交易以及资产购买交易。

　　1、与日常经营相关的关联交易

　　经2006年3月24日召开的公司2006年度第一次临时股东大会审议批准的六项持续性关联交易协议，界定了公司与控股股东日常持续性关联交易；确定了每项协议所限定交易在2006至2008年每年的金额上限。确定价格的主要方式有：国家规定的价格；若无国家规定的价格则采用市场价格；若无国家定价、市场价格则按实际成本价格。供应的费用可一次性或分期支付。

　　上述六项持续性关联交易协议限定的2007年度交易金额上限及2007年上半年实际交易情况如下：

　　（1）材料和服务供应持续性关联交易

　　2007年1-6月公司向控股股东销售煤炭和提供材料物资供应等服务并收取的费用总额为669,490千元；控股股东向公司销售原材料、燃料、动力，提供劳务、维修服务并收取的费用总额为823,766千元。

　　2007年1-6月公司与控股股东购销商品、提供劳务发生的持续性关联交易如下表：

　　2007年1-6月公司向控股股东销售产品和材料物资对公司利润的影响如下表：

　　⑵根据公司与控股股东签订《养老保险金及退休福利管理协议》，控股股东就公司职工的养老保险金及公司退休职工的退休金及其他福利支出等免费提供管理。2007年上半年公司按工资总额的固定比例实际支付了391,419千元。

　　⑶采矿权资源资产有偿使用费。根据公司设立时国有资产主管部门和煤炭行业主管部门批准，及公司与兖矿集团于1997年10月签订的《采矿权协议》及1998年2月签订的补充协议，公司设立时所拥有南屯煤矿、兴隆庄煤矿、东滩煤矿、鲍店煤矿、济宁二号煤矿（「五座煤矿」）的采矿权资源资产有偿使用费为12,980千元/年，自1997年起十年内由兖矿集团代收，十年后国家如果有新规定则按新规定执行。

　　报告期内，公司向兖矿集团支付了五座煤矿的采矿权资源资产有偿使用费6,490千元。

　　国务院于2006年9月批准了财政部、国土资源部、发改委联合下发的《关于深化煤炭资源有偿使用制度改革试点的实施方案》，规定企业无偿取得属于国家出资探明的煤炭采矿权，须按剩余资源储量评估作价后，缴纳采矿权价款，山东省是采矿权有偿使用试点省份之一。截至本报告披露日，山东省煤矿采矿权有偿使用的具体实施细则尚未明确。

　　公司本部其他煤矿及下属子公司所属煤矿的采矿权均为有偿取得。

　　2、资产购买交易

　　⑴根据《济三矿项目收购协议》，济宁三号煤矿采矿权价款1.325亿元，从2001年起分十年等额无息支付。公司应于2007年支付采矿权价款13,248千元，截止2007年6月30日尚未支付。

　　⑵收购山西能化2%股权

　　经2007年1月9日召开的总经理办公会审议批准，2007年2月5日，公司以自有资金14,966千元收购了兖矿集团下属鲁南化肥厂所持山西能化2%股权。截至本报告披露日,公司已经完成上述股权过户手续。本次收购完成后，公司持有山西能化100%股权。

　　3、公司与控股股东的债权债务往来主要是双方相互提供材料和服务供应及收购资产等原因形成。

　　2007年1-6月公司与控股股东债权债务往来发生额及余额情况如下表：

　　截至2007年6月30日，不存在控股股东及其附属企业非经营性占用公司资金的情况。

　　6.6 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　6.6.1 公司持有其他上市公司发行的股票和证券投资情况

　　√适用 □不适用

　　截至2007年6月30日，公司对外股权投资情况如下表：

　　除上述所披露外，公司目前无其他对外股权投资。6.6.2 公司持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况

　　□适用　√不适用

　　6.6.3 其他

　　√适用 □不适用

　　2006年度末期股息派发

　　公司2006年度股东周年大会于2007年6月15日召开，批准公司向股东派发2006年度末期现金股利总计人民币9.837亿元（含税），即每股派发现金股利人民币0.200元（含税）。其中包括：按一贯坚持的派息政策派发的2006年度现金股利人民币5.902亿元（含税），即每股人民币0.120元（含税）；2006年度特别现金股利人民币3.935亿元（含税），即每股人民币0.080元（含税）。

　　截至本报告披露日，2006年度末期现金股利已全部发放至公司股东。

　　2007年度中期利润分配

　　公司2007年度中期不进行利润分配，不进行资本公积金转增股本。

　　修改经营范围及修订公司章程

　　经2007年6月15日召开的公司2006年度股东周年大会批准，公司对经营范围及章程相关条款进行了修订。修订详情于2007年4月27日刊载于境内《中国证券报》、《上海证券报》和香港《文汇报》、《南华早报》，并刊载于上海证券交易所网站和香港联合交易所网站。

　　参股设立兖矿集团财务有限公司

　　2007年8月3日，公司第三届董事会第十三次会议批准公司与兖矿集团、中诚信托投资有限责任公司共同出资设立兖矿集团财务有限公司（最终名称以中国银监会批准、工商登记部门核准的名称为准），其中兖州煤业以自有资金出资人民币1.25亿元，出资比例为25%。

　　有关本次参股设立兖矿集团财务公司的详情于2007年8月6日刊载于境内《中国证券报》、《上海证券报》和香港《文汇报》、《南华早报》，并刊载于上海证券交易所网站和香港联合交易所网站。公司将于签署《兖矿集团财务有限公司投资协议书》后，另行按照监管规定发布关联交易公告。

　　收购赵楼煤矿采矿权

　　公司于2005年12月从兖矿集团收购了菏泽能化95.67%股权。根据收购协议规定，菏泽能化有权在兖矿集团获得赵楼煤矿采矿权后的12个月内的任何时间收购该采矿权。

　　兖矿集团已于2006年6月28日获得国土资源部颁发的赵楼煤矿采矿权证。公司已按照收购协议，启动了收购赵楼煤矿采矿权的前期工作，并将适时披露收购进展情况。预计赵楼煤矿将于2008年建成。

　　股权分置改革承诺事项

　　公司于2006年3月31日实施股权分置改革方案。兖矿集团作出的特别承诺及履行情况如下：

　　§7财务报告

　　7.1审计意见

　　7.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。

　　公司及合并资产负债表

　　2007年6月30日

　　单位：人民币元

　　公司及合并资产负债表(续)

　　2007年6月30日

　　单位：人民币元