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      2007 年 9 月 28 日
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    C10版:地产投资·理财
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    负债率过高 高位循环曝光房地产业资金危机
    融资不够多元化是房企最大难题
    投资风向
    中国需要什么样的 《住宅法》?
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    融资不够多元化是房企最大难题
    2007年09月28日      来源:上海证券报      作者:
      1、您认为目前房地产企业在融资上的第一选择是?

      银行贷款 45%

      证券市场(IPO、借壳上市等) 41%

      自筹(信托、基金、民间借贷、股权转让等) 14%

      2、您认为目前房地产企业融资所面临的局面是?

      房地产业还是很景气,融资基本没有困难 27%

      政府调控力度不断加大,融资遭遇一定困难 32%

      境况各异,大企业融资渠道多,小企业融资有较大困难 41%

      3、您认为目前房地产企业融资存在的最大问题是?

      渠道不够多元化 50%

      操作模式不够成熟 23%

      金融政策太紧 27%

      ⊙调查策划:柯鹏 李和裕

      

      多元化的融资革命悄然降临,融资策略更是房地产企业竞争实力的提升法宝。本周三,搜狐网·焦点房地产网主办的“2007上海地产融资与企业发展论坛”顺利举行,作为权威协办媒体的上海证券报·中国证券网与焦点房地产网联合进行了相关调查。在23个今年的知名房地产融资案例中,网友选出了十大最受关注案例。

      同时,有50%的网友认为,目前房地产企业融资存在的最大问题依然是渠道不够多元。而在目前的市场局面下,45%的网友认为银行贷款仍是房地产企业在融资上的第一选择,并且,41%的网友认为房地产企业融资存在“两极分化”情况,大企业融资渠道多,小企业融资则有较大困难。

      今年十大最受关注房地产融资案例

      国内首只房地产私募基金启动 9%

      8月17日,SOHO中国、中新集团、香港隽御地产等9家房地产开发公司代表,以及基金受托方联华信托签署战略合作协议,国内首只房地产行业私募股权基金“联信金瑞基金”由此正式启动,推动改变国内房地产开发企业依赖银行贷款的局面。

      

      碧桂园香港IPO 7%

      4月20日,来自广东顺德的碧桂园在香港联交所成功挂牌上市,并以逾千亿市值成为港股中市值最大的内地房地产企业。造富路上,碧桂园给已足够热闹的股市再添了一个资本运作的神话。

      

      大华集团借壳大连金牛 6%

      9月10日,大连金牛公司控股股东东北特钢与大华集团有限公司签署重组框架性协议,东北特钢将把所持有的40.67%大连金牛股份转让给大华集团,并回收大连金牛的全部资产、负债及人员,大华集团将实现借壳上市。

      

      SOHO中国集资额直逼碧桂园 6%

      10月8日,SOHO中国将正式登陆香港资本市场,计划发售15.5亿股,招股价初步定为每股6.3-8.3港元,集资额最高可近148亿元,有望成为仅次于碧桂园的集资额第二的内地地产股。虽然土地储备比较少,但主攻商用资源型地产的SOHO中国仍受到市场热捧。

      

      路劲艰难消化顺驰 6%

      7月中旬,路劲通过行使顺驰A期权,对顺驰的最终持股量将占94.6%,少量份额仍由孙宏斌持有。去年9月斥资9亿元从孙宏斌手中接过顺驰,拿下这个“烫手山芋”的路劲,终于快演完这一出艰难“蛇吞象”。

      

      易居中国美国上市 6%

      8月8日,总部位于上海的易居中国控股有限公司在纽约证券交易所正式挂牌,成为在美国上市的首只中国房地产经纪概念股,以开盘价18.12美元计算,易居中国总市值达到13.593亿美元(折合人民币103亿元),引起全球对中国房地产经纪行业的关注。

      

      绿城中国可换股债券融资百亿 6%

      5月11日,在香港资本市场冲浪近一年的绿城中国再度向瑞银及雷曼兄弟共发行23.1亿元人民币的零息可换股债券,集资所得主要用于扩大土地储备。此前,绿城中国已陆续通过发行高息票据、配股及可转债等筹资近百亿,内地地产股的再融资能力不可小看。

      

      金地首推公司债发行方案 5%

      8月22日,在中国证监会颁布《公司债券发行试点办法》一周后,金地集团公告拟发行不超过12亿元的公司债券,由此成为国内首家推出公司债券发行方案的上市公司,也标志着公司债这一新品种实质性地“破冰启航”。

      

      苏宁环球拟增发融资110亿 5%

      8月9日,苏宁环球宣布拟向控股股东及其他投资者定向发行不超过4.2亿股,融资不超过110亿元,此次苏宁环球携“控股股东资产认购+其他机构投资者现金认购”的模式在资本市场卷土重来,声势浩大,令业内刮目相看。

      

      上实继续增持上海城开股权 5%

      6月28日,上海实业购入上海城开40%股权,上实主席蔡来兴9月1日在港又表示,希望尽早增持城开的股权至不少于51%,看来上实强势介入上海房地产市场、快速奠定房地产作为核心业务的地位已为时不远。