２、非经常性损益

　　根据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，公司２００４年、２００５年、２００６年和２００７年１－６月非经常性损益的具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润金额如下表：

　　单位：元

　　３、主要财务指标

　　（１）主要财务指标

　　（２）净资产收益率指标

　　（３）每股收益指标

　　（十三）管理层讨论与分析

　　１、财务状况分析

　　近三年一期公司资产规模迅速扩大，其主要扩大的原因是公司近年来业务规模特别是ＡＴＭ合作运营业务的迅速扩张，导致了公司固定资产额大幅增长所致。近三年一期末公司资产主要是流动资产、长期应收款、固定资产和在建工程，其他资产占总资产的比例较小。

　　综合公司流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数等财务指标，结合公司近三年一期现金流量状况和资信状况，公司管理层认为尽管公司存在一定的短期偿债压力，但由于公司盈利能力强、现金流量状况和资信状况良好，因而公司面临的偿债风险不大。

　　２、盈利能力分析

　　公司主营业务为ＡＴＭ设备及相关系统软件的研发、生产、销售和运营服务，近三年一期公司的营业收入大幅度增长，主要是由于公司的ＡＴＭ销售和ＡＴＭ合作运营业务大幅增长所致。

　　在ＡＴＭ销售方面，公司的市场占有率位居国内同行业的前列。在ＡＴＭ运营服务方面，公司拥有的ＡＴＭ终端占有率远远超过其他运营服务商。从未来发展来看，影响公司主营业务变动的主要因素如下：

　　（１）ＡＴＭ订单数量是影响公司ＡＴＭ销售收入变动的主要因素。目前，与进口ＡＴＭ相比，国产ＡＴＭ性价比较高，使得国产ＡＴＭ替代进口已成为大势所趋。公司已经成功入围中国建设银行总行、中国农业银行总行和国家邮政局总局的招标。预计公司未来几年ＡＴＭ订单将在原有的基础上有所增长。

　　（２）公司ＡＴＭ终端的数量是影响公司ＡＴＭ运营服务收入的主要因素。目前，公司单台ＡＴＭ终端的月均运营服务收入在３，０００～４，０００元，因而ＡＴＭ终端的数量直接决定了公司ＡＴＭ运营服务收入的金额。

　　（十四）股利分配政策

　　１、公司股利分配政策

　　根据《公司法》和《公司章程（草案）》的规定，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：（１）弥补上一年度的亏损；（２）提取法定公积金百分之十；（３）提取任意公积金；（４）支付股东股利。

　　２、最近三年一期股利分配情况

　　（１）２００４年无股利分配情况发生；

　　（２）２００５年股利分配情况：２００６年５月２３日召开的公司２００５年年度股东大会审议通过了２００５年度利润分配方案，以２００５年１２月３１日总股本３０，２００，０００股为基数，向全体股东每１０股送红股６．５６股；

　　（３）２００６年股利分配情况：２００７年２月２５日召开的公司２００６年年度股东大会审议通过了２００６年度的利润分配方案，以２００６年１２月３１日总股本５５，５６８，０００股为基数，向全体股东每１０股派现金３．５元（含税）；

　　（４）２００７年上半年无股利分配情况发生。

　　３、发行前滚存利润共享安排

　　经公司２００６年年度股东大会审议通过：如本次向社会公开发行股票在２００７ 年度内顺利完成，则截止２００６年底未分配的滚存利润及２００７年１月１日以后产生的利润将由新老股东共享。

　　（十五）公司控股子公司

　　第四节 募集资金运用

　　（一）募集资金运用计划

　　公司本次发行募集资金将全部投资于ＡＴＭ合作运营网络的扩建项目，项目总投资４０，４６２万元，如果本次募股资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决；如果所筹资金超过拟投资项目所需，多余部分公司将用于扩建公司ＡＴＭ合作运营网络。

　　本次发行募集资金投资项目预计募集资金投入的时间进度及项目履行的备案情况如下：

　　单位：万元

　　（二）ＡＴＭ网络扩建项目的市场前景及规模分析

　　１、项目建成前后公司ＡＴＭ终端网络的运营规模变化

　　本公司ＡＴＭ合作运营网络扩建项目整体建设期为２年，以截止２００６年末的合作运营台数为基础计算，本项目全部建成后，公司ＡＴＭ终端网络的运营规模将达到７，４０６台，覆盖全国主要经济发达地区城市。项目投资的ＡＴＭ终端进入稳定收益期后，公司ＡＴＭ合作运营业务的业务量（跨行取款交易量）及服务总收入将大幅增长，项目建成前后运营规模的变化情况如下：

　　２、项目投资概算

　　本项目已经广东省发展和改革委员会备案０７０１００４１５５２９００４号，项目预计总投资４０，４６２万元。投资结构如下表所示：

　　３、项目主要财务指标

　　全部投资财务内部收益率    ２４．１４％

　　财务净现值 （折现率１０％） ２７，６２３．８５万元

　　静态投资回收期            ４．２１年

　　静态平均投资利润率        ２１．２０％

　　投资利税率                ３２．５１％

　　４、募集资金运用对公司财务和经营状况的整体影响

　　本次募集资金投入将是公司发展的重大跨越，对公司市场竞争力的提升和长远发展具有重要意义，将对公司经营成果产生积极的、深远的影响。募集资金项目的成功实施，将进一步提高公司的市场竞争能力，提高公司的盈利能力。此次股票发行后，公司的股权结构更趋合理，总资产和净资产规模扩大，有利于公司持续快速的发展。

　　募集资金到位后，公司净资产将大幅度增加，公司资产负债率将大幅度下降，这将大大改善公司的资产负债结构，进一步拓宽公司的融资渠道。

　　募集资金到位后，公司净资产和每股净资产将大幅增长，而在募集资金到位后的首个报告期，由于ＡＴＭ网络扩建项目尚处于逐步的建设过程中，没有全部产生效益，将会使公司的净资产收益率在短期内有较大幅度的降低。但随着募集资金投资项目的的陆续建成，将极大提升公司的盈利能力，公司的净资产收益率将稳步提高。

　　募集资金投资项目如期顺利实施后，公司的营业收入将大大提高，盈利能力也将同步增长，排除其他不可预测因素，募集资金投资项目对公司经营业绩将大幅度的提升。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　（一）风险因素

　　１、商业模式创新的风险

　　公司是国内“ＡＴＭ合作运营模式” 的开拓者之一，近年来公司拥有的ＡＴＭ终端数量迅速增长。公司在承接该类业务时，无先例可循，商业模式属于国内创新。随着国内电子银行外包业务的不断发展，如果公司不能正确判断、把握市场动态和发展趋势，进行商业模式创新，则可能丧失竞争优势。同时，商业模式创新本身也存在导致公司经营失败的可能性。因此，公司存在商业模式创新风险。

　　２、市场发育不完善的风险

　　从国际市场来看，为专注于核心业务和降低运营成本，银行将ＡＴＭ终端的建设和维护服务等外包已成为趋势，但目前国内银行ＡＴＭ终端的建设和维护服务等外包业务处于起步阶段，发育很不完善。由于国内银行业ＡＴＭ业务外包市场发育不完善造成了公司对各地区市场、各银行市场的开发难度和发展进程不一致，进而对公司盈利模式的可复制性构成了一定的影响，增加了公司ＡＴＭ合作运营业务扩张的不确定性。

　　３、市场竞争加剧的风险

　　中国ＡＴＭ行业近年来发展前景看好，吸引越来越多的企业参与竞争，预计未来一段时间内国内ＡＴＭ行业竞争会日趋激烈。经过审慎研究和综合判断，公司在发展ＡＴＭ制造销售业务的同时，将ＡＴＭ终端网络运营业务作为主营业务重心，公司的主要综合资源以及全部募集资金投入该业务。在实施该计划过程中，随着市场竞争的加剧，可能会对公司已有的竞争优势以及未来主要发展的ＡＴＭ合作运营的竞争能力产生不利影响，进而影响公司的盈利水平。

　　４、组织模式和管理制度滞后于公司发展的风险

　　公司自成立以来持续快速发展，公司规模迅速扩大。本次发行后，预计公司的经营规模和业务总量将再上台阶，人员构成和管理体系也将日趋复杂，这要求公司不断提高自身的管理能力，并根据业务发展需要及时调整现有的组织模式和管理制度，否则，将会阻碍公司业务的健康发展，存在组织模式和管理制度滞后于公司发展的风险。

　　５、资产管理风险

　　截止２００７年０６月３０日，公司拥有ＡＴＭ终端２，６８５台，原值为１７，４２２．３２万元，净值为１５，８６６．１０万元，占固定资产净值与在建工程合计的比例为９５．６５％。目前该等２，６８５台ＡＴＭ终端呈单点离散状分布于全国１１个省份和３个直辖市，这给公司资产管理带来了一定的难度。本次发行后募集资金全部用于建设ＡＴＭ终端，预计这些新建的终端也将成单点离散分布状态，这将进一步加大公司资产管理的难度。由于该等ＡＴＭ终端是公司开展ＡＴＭ合作运营的核心资产，如果公司不能很好地管理该等ＡＴＭ终端，这将对公司ＡＴＭ运营效益产生影响，进而影响公司的整体效益。

　　６、保护知识产权的风险

　　公司拥有多项软硬件产品的知识产权，其中包括１０项ＡＴＭ外观专利、１项人民币伪钞鉴别仪外观专利、１项点钞机实用新型专利、１项自助值机实用新型专利（另有１项自助值机系统相关的发明专利已获国家知识产权局受理，正处在审查阶段）、９项计算机软件著作权登记证书，另有１６项软件产品获得省级信息产业厅的软件产品认证。公司主要产品直接面向行业客户，客户对产品的工程技术支持、售后技术维护、产品技术升级换代均有很高的要求，这些知识产权已经成功应用于公司生产的产品，如果本公司的知识产权受到侵犯，将影响生产经营，对公司的盈利水平产生不利影响。

　　（二）其它重要事项

　　１、重要商务合同

　　２、公司对外担保情况

　　截至本招股意向书签署日，本公司不存在对公司控股５０％以下的关联方提供对外担保的情形。

　　３、重大诉讼事项

　　截至本招股意向书签署日，本公司无任何对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　（一）本次发行各方当事人

　　（二）与本次发行上市有关的重要日期

　　１、询价推介时间：２００７年10月12日～２００７年10月16日

　　２、定价公告刊登日期： ２００７年10月19日

　　３、申购日期和缴款日期：２００７年10月22日

　　４、股票上市日期：     发行完成后，尽快安排上市。

　　第七节 备查文件

　　（一）备查文件

　　１、发行保荐书；

　　２、财务报表及审计报告；

　　３、内部控制鉴证报告；

　　４、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

　　５、法律意见书及律师工作报告；

　　６、公司章程（草案）。

　　７、中国证监会核准本次发行的文件。

　　（二）备查文件查阅时间

　　查阅时间为发行期间每个工作日的上午９：００—１１：００，下午２：００—５：００

　　（三）备查文件查阅地点

　　１、广州御银科技股份有限公司

　　地址：广州市天河区五山路２４８号金山大厦２６楼

　　电话：０２０－３８４６８７２２

　　网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｋｉｎｇｔｅｌｌｅｒ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　联系人：郑蕾

　　２、国信证券有限责任公司

　　地址：深圳市红岭中路１０１２号国信证券大厦

　　电话：０７５５－８２１３０４２９

　　传真：０７５５－８２１３３３３７

　　联系人：杨健、郭永青

　　广州御银科技股份有限公司

　　二〇〇七年九月二十八日