债券代码:126006 债券简称:07深高债
权证代码:580014 权证简称:深高CWB1
深圳高速公路股份有限公司
深高CWB1权证上市
首日开盘参考价公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
深圳高速公路股份有限公司于2007年10月9日发行了15亿元认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称:“分离交易可转债”)。该分离交易可转债已于2007年10月17日分离为公司债券和认股权证。认股权证将于2007年10月30日在上海证券交易所挂牌交易,现将认股权证首日开盘参考价及相关情况公告如下:
1、权证简称:深高CWB1
2、交易代码:580014
3、权证类别:认购权证
4、初始行权价格:13.85元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行
5、上市数量:10,800万份
6、存续期:2007年10月30日至2009年10月29日
7、行权期:2009年10月23日至2009 年10月29日中的交易日(行权期间权证停止交易)
8、首日开盘参考价:3.341元/份
9、首日涨停价格:4.879元/份
10、首日跌停价格:1.804元/份
深圳高速公路股份有限公司
二○○七年十月三十日
中信证券股份有限公司关于
深圳高速公路股份有限公司
认股权证上市首日开盘参考价分析
一、深圳高速公路股份有限公司认股权证基本要素
1、权证简称:深高CWB1
2、交易代码:580014
3、权证类别:认购权证
4、初始行权价格:13.85元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行
5、上市数量:10,800万份
6、存续期:2007年10月30日至2009年10月29日
7、行权期:2009年10月23日至2009年10月29日中的交易日(行权期间权证停止交易)
8、首日开盘参考价:3.341元/份
9、首日涨停价格:4.879元/份
10、首日跌停价格:1.804元/份
二、关于深高速认股权证首日开盘参考价分析
定价模型采用国际通行的权证估值模型Black-Scholes期权定价模型测算。其计算公式为:
■
其中C为认股权证价格;S为标的证券的现价;N(x)为累积正态分布函数;K为权证行权价格;T-t为到期日前剩余的时间,单位是年;r为无风险利率;σ为标的资产的年化波动率;e为自然对数的底,取值为2.7183;Ln(x)为自然对数函数。
根据“深高CWB1”权证的条款和深高速A股的有关交易数据确定以下参数:
1)权证的执行价格为K = 13.85元;
2)权证的存续期限为T =24个月,T-t = 2;
3)无风险利率为r =3.87%;
4)最近一年深高速A股股票年波动率σ =52.34%;
5)2007年10月29日,深高速股票收盘价S=12.25元;
得到每份认股权证的首日开盘参考价为3.341元。
三、深高速认股权证首日涨跌停价格分析
认股权证上市当日设涨跌停限制,涨跌停价格的计算公式为:
权证涨幅价格=权证首日开盘参考价+(深高速A股当日涨幅价格-深高速A股前一日收盘价)×125%×行权比例;
权证跌幅价格=权证首日开盘参考价-(深高速A股前一日收盘价-深高速A股当日跌幅价格)×125%×行权比例。
根据以上公式计算,深高速认股权证首日涨停价格为4.879元/份;深高速认股权证首日跌停价格为1.804元/份。
中信证券股份有限公司
二○○七年十月三十日