二、报告期末按行业分类的股票投资组合
| 行 业 | 市 值（元） | 市值占基金资产净值比 |
| A 农、林、牧、渔业 | 114,760,827.02 | 0.35% |
| B 采掘业 | 3,577,366,796.34 | 10.76% |
| C 制造业 | 10,103,720,529.16 | 30.39% |
| C0 食品、饮料 | 1,854,401,011.36 | 5.58% |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 2,032,932.80 | 0.01% |
| C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
| C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 1,459,745,649.69 | 4.39% |
| C5 电子 | 146,575,398.17 | 0.44% |
| C6 金属、非金属 | 4,137,770,087.39 | 12.44% |
| C7 机械、设备、仪表 | 1,332,413,302.25 | 4.01% |
| C8 医药、生物制品 | 1,170,782,147.50 | 3.52% |
| C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
| D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00% |
| E 建筑业 | 229,724,306.14 | 0.69% |
| F 交通运输、仓储业 | 1,638,549,837.42 | 4.93% |
| G 信息技术业 | 256,881,192.08 | 0.77% |
| H 批发和零售贸易 | 2,048,662,187.19 | 6.16% |
| I 金融、保险业 | 6,919,023,723.54 | 20.81% |
| J 房地产业 | 2,714,418,951.40 | 8.16% |
| K 社会服务业 | 871,811,209.11 | 2.62% |
| L 传播与文化产业 | 327,869,127.74 | 0.99% |
| M 综合类 | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 28,802,788,687.14 | 86.62% |
注：由于四舍五入的原因，市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。
三、报告期末基金投资按市值与基金资产净值比例排名前十名股票明细
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 市 值（元） | 市值占基金资产净值比 | 数 量（股） |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 1,724,175,018.78 | 5.19% | 45,052,914 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 1,666,705,777.85 | 5.01% | 12,350,543 |
| 3 | 600030 | 中信证券 | 1,329,574,012.21 | 4.00% | 13,748,051 |
| 4 | 002024 | 苏宁电器 | 1,229,021,460.66 | 3.70% | 17,910,543 |
| 5 | 600019 | 宝钢股份 | 1,082,186,419.39 | 3.25% | 59,493,481 |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 1,011,584,230.10 | 3.04% | 6,722,830 |
| 7 | 601919 | 中国远洋 | 992,312,536.62 | 2.98% | 22,022,027 |
| 8 | 600005 | 武钢股份 | 925,155,964.80 | 2.78% | 52,357,440 |
| 9 | 600000 | 浦发银行 | 839,994,802.50 | 2.53% | 15,999,901 |
| 10 | 600585 | 海螺水泥 | 829,483,640.64 | 2.49% | 9,931,557 |
四、投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
| 项目名称 | 项目市值（元） |
| 交易保证金 | 7,412,594.87 |
| 应收股利 | 0.00 |
| 应收利息 | 1,020,459.05 |
| 合 计 | 8,433,053.92 |
4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内本基金未主动投资权证，期末持有权证明细如下：
| 序号 | 权证名称 | 代码 | 数量(份) | 成本(元) | 市值(元) | 市值占基金资产净值比 | 获得方式 |
| 1 | 武钢CWB1 | 580013 | 304,400 | 705,355.68 | 2,482,077.60 | 0.01% | 投资可分离债间接持有 |
| 2 | 侨城HQC1 | 031001 | 398,915 | 0.00 | 20,524,176.75 | 0.06% | 股权分置被动持有 |
| 合计 | 705,355.68 | 23,006,254.35 | 0.07% |
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2006.1.1至2006.12.31 | 164.37% | 1.45% | 92.54% | 1.10% | 71.83% | 0.35% |
| 2007.1.1至2007.6.30 | 64.00% | 2.24% | 57.93% | 1.98% | 6.07% | 0.26% |
| 2007.7.1至2007.9.30 | 40.76% | 1.81% | 37.32% | 1.68% | 3.44% | 0.13% |
| 自基金合同生效(2005.9.27)起至2007.9.30. | 532.12% | 1.65% | 319.73% | 1.41% | 212.39% | 0.24% |
十三、费用概览
（一）、与基金运作有关的费用
1.基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）基金财产拨划支付的银行费用；
（4）基金合同生效后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效后的会计师费和律师费；
（7）基金的证券交易费用；
（8）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
2.基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式
（1)基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（3）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。降低基金管理费率和基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
本条第1款第（3）至第（8）项费用由基金管理人和基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
3.不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。基金收取认购费的，可以从认购费中列支。
（二）、与基金销售有关的费用
1.申购费
申购费率：本基金采用前端收费的形式收取申购费用，申购费率按申购金额的大小分为三档，具体如下表所示：
| 申购费率 | 申购金额 | 申购费率 |
| 100万元以下 | 1.5% | |
| 100万元（含）至1000万元 | 1.2% | |
| 1000万元（含）以上 | 1500元 |
2、赎回费
赎回费率：随投资者持有本基金的时间的增加而递减：
| 赎回费率 | 持有期限 | 赎回费率 |
| 超过2年 | 0％ | |
| 一年到两年（含两年） | 0.2% | |
| 一年以内（含一年） | 0.5% |
赎回费总额的25%归基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3. 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2日在至少一种指定媒体上刊登公告。
4.各销售机构在技术条件许可的情况下，可开通各类电子交易方式（如网上交易、电话交易）。电子交易方式适用的申购、赎回费率可不受上述费率结构限制，具体费率由基金管理人与各销售机构约定。
5.转换费
相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告。
6.申购费用与赎回费用的计算方式
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额–净申购金额
赎回费用=赎回份额 × T日基金份额净值×赎回费率
7.T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T＋1日公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。
（三）税收
基金、基金份额持有人根据国家有关规定纳税。
十四、对招募说明书更新部分的说明
银华核心价值优选股票型证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对基金管理人于2007年5月12日刊登的本基金原招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
1、在“三、基金管理人”部分， 2007年8月1日本公司2007年第四次临时股东会批准张磊先生辞去公司独立董事职务，增补胡奕钿先生为公司独立董事，并已报中国证监会深圳证监局备案，因此更新了本公司的独立董事相关信息。更新了本公司部门设置、董事会专门委员会设置及投资决策委员会组成人员的资料。
2、在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。
3、在“五、相关服务机构”部分，更新了直销中心资料，增加深圳发展银行、招商银行股份有限公司、广东发展银行、中国光大银行、中国邮政储蓄银行有限责任公司、东海证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、东莞证券有限责任公司、德邦证券有限责任公司、财通证券经纪有限责任公司、国都证券有限责任公司、长江证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司、山西证券有限责任公司、上海证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、泰阳证券有限责任公司、江南证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司、国元证券有限责任公司、为场外代销机构。
4、自2007年5月29日起将本基金申购费的计算方法由内扣法调整为外扣法，该事项已于2007年5月29日公告。相应更新了本更新招募书 “八、基金份额的申购与赎回”和“十四、基金的费用与税收”的相关内容。
5、在“九、基金的投资”部分，更新了最近一期的投资组合报告。
6、在“十、基金的业绩”部分，更新了自基金合同生效至2007年9月30日每个完整会计年度和基金合同生效至2007年9月30日的基金投资业绩。
7、根据中国证监会《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通知》的规定，经基金管理人与基金托管人协商一致，对本基金的基金合同及托管协议中估值等相关条款进行修改，并已于2007年9月29日进行公告。根据上述修改，对本招募说明书“十二、基金财产的估值”及“二十、基金托管协议的内容摘要”中基金资产估值方法的相关内容进行了更新。
8、在“二十一、对基金份额持有人的服务”部分，更新了网上开户与交易服务的部分内容。
9、增加了“二十二、其他应披露事项”，列出了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告。
10、对部分表述进行了更新。
银华基金管理有限公司
2007年11月12日