上海电力股份有限公司对外投资公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
重要提示：
1、投资标的名称：海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）2007年非公开发行股票
2、投资金额和比例：公司以每股35.88元的价格申购了海通证券此次非公开发行股票中的78,212,560股股票，占海通证券此次非公开发行股票前总股本的2.30％；占海通证券此次非公开发行股票后总股本的1.90％，总投资金额为2,806,266,652.80元。
3．股票上市锁定期：12个月
特别风险提示：
虽然目前海通证券的股票市场价格高于公司此次申购价格，但始终存在资本市场价格波动带来的风险。
一、对外投资概述
1．公司系依照中国法律设立的股份有限公司，依法在国家工商行政管理部门登记注册。公司合法经营，依法存续，并且根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》、《关于证券公司增资扩股有关问题的通知》（证监发〔2001〕146号）等法律、法规规定，公司具有投资入股证券公司的资格。
2．对外投资的基本情况：为了促进公司在资本市场搭建良好再融资平台，寻求资本市场上的战略合作伙伴，建立长期合作关系，在公司快速发展过程中充分发挥好资本市场的再融资功能；同时紧抓中国资本市场茁壮发展的良好契机，通过战略投资，参与投资证券公司等金融股权，共享资本市场大力发展的成果。公司经过认真研究，认为海通证券是一家运作规范、管理科学，作风严谨，且发展前景和盈利能力逐步趋好的大型创新类证券公司。2007年11月16日，公司同海通证券在上海签定了《海通证券股份有限公司非公开发行股票认购协议》。公司以每股35.88元的价格申购海通证券此次非公开发行股票中的78,212,560股股票，占海通证券此次非公开发行股票前总股本的2.30％；占海通证券此次非公开发行股票后总股本的1.90％，总投资金额为2,806,266,652.80元。公司此次对外投资不构成关联交易等。
3．对外投资审批情况：2007年10月11日，公司以通讯方式召开了2007年第四次临时董事会，应到董事15名，实到董事15名。符合《公司法》和《公司章程》规定。经出席本次会议的董事认真审议，一致同意公司参与申购海通证券此次非公开发行的股票不超过1亿股，并提交股东大会审议。（详见公司于10月13日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站上刊登的公告）
2007年10月30日，公司在上海久事大厦30层会议中心召开了2007年第一次临时股东大会。经大会认真审议，批准公司参与申购海通证券此次非公开发行的股票不超过1亿股，并授权公司视当时海通证券非公开发行股票询价及市场情况决定是否申购或根据申购价格确定具体申购数量。（详见公司于10月31日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站上刊登的公告）
二、海通证券的基本情况
1．海通证券简介
海通证券，成立于1988年，是我国最早成立的证券公司之一。1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。2002年经证监会批准，公司注册资本金增至87.34亿元，成为目前国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司。2005年5月，经中国证券业协会评审通过，公司成为创新试点券商，投行业务、经纪业务等继续保持市场前列。海通证券于2007年6月7日经中国证监会证监公司字[2007]90号《关于上海市都市农商社股份有限公司重大资产出售暨吸收合并海通证券股份有限公司有关问题的批复》批准，由上海市都市农商社股份有限公司（一家以社会募集方式设立并于1994年2月24日在上海证券交易所挂牌上市的股份有限公司）吸收合并原海通证券股份有限公司设立，营业执照注册号码为310000000016182；法定代表人：王开国；在上海证券交易所上市；股票代码：600837。截止本次非公开发行股票之前，海通证券的注册资本为：人民币叁拾叁亿捌仟玖佰贰拾柒万贰仟玖佰壹拾元（RMB 3,389,272,910）。
2．主要财务指标
单位：人民币元
| 项目/时间 | 2007年第三季度（未经审计） | 2007年上半年（经审计） |
| 总股本 | 3,389,272,910.00 | 3,389,272,910.00 |
| 总资产 | 60,990,005,441.58 | 57,433,312,473.62 |
| 其中：货币资金 | 46,835,157,300.13 | 45,867,478,355.18 |
| 归属于母公司所有者权益 | 9,025,377,115.88 | 6,680,023,956.30 |
| 营业收入 | 8,334,884,223.77 | 4,753,259,677.10 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 4,097,224,899.49 | 2,040,835,188.63 |
| 基本每股收益 | 1.21 | 0.60 |
| 每股净资产 | 2.66 | 1.97 |
| 每股经营活动产生现金流量净额 | 8.78 | 8.71 |
| 净资产收益率（％） | 45.40 | 30.55 |
审计机构：立信会计师事务所有限公司
3．海通证券本次非公开发行股票的审批情况
2007年7月16日，海通证券2007年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司2007年非公开发行股票方案的议案》、《关于本次非公开发行股票募集资金运用的可行性议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股票具体事宜的议案》等与本次非公开发行相关的议案，同意海通证券在取得中国证监会批准的条件下，非公开发行人民币普通股（A股）股票并上市。
2007年10月19日，中国证监会以证监发行字（2007）368号文核准海通证券以非公开发行的方式，发行不超过拾（10）亿股的新股，以增加资本和营运资金。
三、对外投资对公司的影响
1．资金来源：公司自有资金。
2．对公司的影响
公司本次申购海通证券非公开发行股票，能够促进公司在资本市场搭建良好的再融资平台，以海通证券作为战略合作伙伴，建立长期合作关系，有利于在公司快速发展过程中充分发挥好资本市场的再融资功能。同时，从目前海通证券的股价来看，高于公司本次的申购价格，若海通证券的股价在未来能始终保持该趋势，将给公司带来一定的收益。
四、对外投资的风险分析
1．虽然目前海通证券的股票市场价格高于公司此次申购价格，但始终存在资本市场价格波动带来的风险。
针对上述风险，公司将充分发挥同海通证券的合作优势，实时关注和分析研究资本市场的变化情况和发展趋势，一旦发现或判断有不利因素，将及时采取相应的保全措施。
2．目前海通证券是一家运作规范、管理科学，作风严谨，且发展前景和盈利能力逐步趋好的大型创新类证券公司，且已在上海证券交易所挂牌上市。在公司治理、内部控制等方面的监督机制比较健全。但亦不能排除今后因市场环境变化而给公司经营带来的风险。
针对上述风险，公司将同海通证券一起加强对市场环境的监测和分析研究力度。同时在公司治理、内部控制方面互相借鉴，优势互补，积极探索和创造共赢的发展道路。
五、备查文件目录
1、《海通证券股份有限公司非公开发行股票认购协议》；
2、《公司2007年第一次临时股东大会决议》。
上海电力股份有限公司董事会
二〇〇七年十一月二十一日