|
在全球银行业都在瞄准中国、纷纷加大开拓中国市场力度之际，中资银行也争相迈上海外并购之路。近期中资银行的海外扩张步伐迈得愈显强劲。在海外扩张的路上，如何走得更好？记者日前独家专访了德勤亚太地区财务顾问服务主管合伙人及德勤企业财务顾问有限公司董事总经理谢其龙。
上海证券报：中资银行海外并购近期再度风生水起，越来越多中国金融机构踏出海外并购步伐，您对此有什么看法？
谢其龙：并购对很多中国银行来说是个重要战略，中资银行海外并购有多方面原因。其中一个很重要的原因是这些中资银行前期完成了重组、股份制改造到上市的过程，一个逐步强大、财务逐渐健全的银行有基础进一步发展国际业务。二是很多中国企业走向国际参加经贸往来、对外投资和海外并购，作为拥有这些客户的中资银行需要走出去为客户进一步提供服务。第三，为股东创造更多价值也是一个很重要的原因。现在银行的市值很大，需要一定的资产和利润去支持，有时候海外并购特别是获得良好的资产，可以支持现在的市值。对于上市企业来说，一个非常重要的指标是每股盈利，如果仅靠国内的资产支持很有限，必须走出去。在某种程度上，近期国外不少银行受到次级债影响，这也为中资行海外并购提供了契机。
上海证券报：在并购目标的选择上，应该考虑哪些因素？什么样才是好的目标？
谢其龙：有人偏向于将中小银行作为首要目标，那是因为他们结构比较单一，收购起来比较方便。我不认为中小银行是首要目标。对于中国银行来说，海外并购对象不应是以规模来划分，只要目标合适，就应该去做。中国的银行迟早有一天会把国外大银行作为目标来考虑，毕竟国外大银行的技术和产品更成熟。把发达国家的银行作为收购对象可以进行一些尝试的。
上海证券报：中资行海外并购过程中最大的风险和挑战是什么，应该怎样应对？
谢其龙：首先要解决战略制订问题。中国很多上市银行会不断收到海外中介机构尤其是投行的收购建议，从而可能会被动地被人牵着鼻子走。因此首要问题是制定好自己的战略，明白自己需要什么和不需要什么，需要的时候才考虑。第二个问题是按照既定的战略一步步往下走，其中很重要的是制定一套完整的海外兼并收购的程序和流程。由于中资机构正在积累海外并购的经验，他们必须有清醒的认识，即通过怎样的程序才能够防范在海外并购中出现的风险。同时，人力资源上也需要做很多工作，很多熟悉国内并购的人员可能并不熟悉海外并购，需要通过招聘或者合作的方式积累这方面的专家。
中资银行海外并购最大的挑战就是并购以后怎样通过整合资源发挥出1+1>2的效果。仅仅向外输出钱是不够的，要想到怎样把自己的产品、系统、客户和目标银行结合起来，并且在并购前就要考虑好以后怎么整合，然后倒推回来看这是否为一个好的并购目标。
上海证券报：目前中资银行进行海外并购是否恰逢其时？
谢其龙：答案是肯定的。原因有三。第一，目前中国已经具备了走出去的实力。人民币一年之内升值10%，很多人认为还有继续升值的空间，货币走强是海外投资非常好的时机。第二，大多数中资银行市值很高，必须提高自己的收益能力来确保业绩增长，海外并购是重要渠道之一。第三，国内市场上银行业的发展态势良好，目前银行经营环境中很多指标增长很快。比如，利息差平均为400个基点左右，相当于全世界水平的两倍左右；中国商业银行的经营资产每年以百分之十几的速度增长，是全球平均增幅的两到三倍。在做好国内市场的同时，中资银行应该着眼于海外并购，注重海外的发展，使两者并重。建立起全球布局是领先的中资银行的发展趋势。中国的银行在内部的一些工作准备逐步完备的情况下，走出去的步伐会愈发加快。