为避免与上市公司发生同业竞争，解放日报报业集团下属新闻报社于2007年7月16日作出决定，其下属上海新闻广告公司从9月1日起清算歇业。解放日报报业集团于2007年7月17日作出决定，同意新闻报社将其下属上海新闻广告公司从2007年9月1日起歇业清算。目前，上海新闻广告公司正在制订债权债务处理、人员安置等方案。
3、上海每日经济传媒有限公司
为避免与上市公司发生同业竞争，上海每日经济传媒有限公司5方股东上海解放传媒投资有限公司、上海中润广告有限公司、成都商报社、自然人黄维，自然人郑宏华已进行沟通，成都商报社拟受让上海解放传媒投资有限公司所持上海每日经济传媒有限公司35%股权及上海中润广告有限公司所持上海每日经济传媒有限公司15%股权。上述股权转让完成后，公司与与解放日报报业集团及上海中润广告有限公司将不存在任何直接或间接股权关系。该等方案的实施将于本次交易完成后的4个月内完成。
(二)解放报业集团将所拥有的消费服务类、专业类报刊的经营业务和人员全部注入新华传媒；并承诺在持有新华传媒股份期间，解放报业集团及解放报业集团控股的公司、企业或其他法人单位未来不再从事与新华传媒在消费服务类、专业类报刊经营领域有竞争或可能有竞争的业务。
(三)解放报业集团将所拥有的与上海风火龙物流有限公司相同或相似的报刊发行业务和人员全部注入新华传媒；并承诺在持有新华传媒股份期间，解放报业集团及解放报业集团所控股的公司、企业或其他法人单位未来不再从事与上海风火龙物流有限公司相同或相似的报刊发行业务有竞争或可能有竞争的业务。
(四)解放报业集团将所拥有的与上海中润解放传媒有限公司相同或相似的广告代理业务和人员全部注入新华传媒；并承诺在持有新华传媒股份期间，解放报业集团及解放报业集团所控股的公司、企业或其他法人单位未来不再从事与上海中润解放传媒有限公司相同或相似的广告代理业务有竞争或可能有竞争的业务。
(五)对于解放报业集团下属党报、党刊和时政类报刊经营业务，解放报业集团承诺在政策允许的条件下，将该等业务注入新华传媒。
二、中润广告的有关承诺
本次交易完成后，本公司作为新华传媒的股东，为避免与新华传媒同业竞争，谨承诺如下：
(一)中润广告同意并承诺在本次交易开始前，将其可能与上市公司存在同业竞争的业务全部注入上市公司。
(二)在从本次交易开始起六个月内，中润广告将其与未来上市公司无同业竞争的业务逐步放弃或关闭。
(三)通过上述安排后，中润广告将成为一个单纯的投资公司（即仅持有上市公司股权），不再具体从事广告代理等业务。中润广告现有的有关广告业务的核心团队全部进入中润解放。
三、中润广告的有关承诺履行情况
根据本次交易的方案，中润广告下属除中润解放以外的9家经营广告业务的公司，将按照《关于避免同业竞争的承诺函》的有关要求进行清理处置。
处置方案的原则是：具备持续盈利能力且符合中润解放发展目标的公司将整合进入中润解放；经营亏损的公司予以剥离或关闭。处置完成后，中润广告将成为一家仅持有上市公司股权的投资公司，不再从事具体经营性业务。
1、拟剥离或关闭的公司
■
2、拟整合进入中润解放的公司：
■
第四节 控股股东及其关联方资金、资产占用情况说明
本次交易前，本公司不存在被控股股东及实际控制人违规占用资金的情况。
根据立信会计师事务所有限公司出具的本次交易完成后的模拟备考财务报告，本次交易完成后，新华传媒也不存在控股股东其及关联方资金占用的情况。
第五节 资产出售方下属关联单位的业务经营及财务状况
一、资产出售方下属关联单位
解放日报报业集团下属单位中将会与上海新华传媒股份有限公司发生关联方交易的单位及关联方关系列表如下：
■
上海中润广告有限公司根据上面所述的内部整合计划，在本次交易结束后将其持有的上海杨航文化传媒有限公司和上海艾普广告有限公司的股权转让给上海中润解放传媒有限公司，从而进入上市公司。除此之外，上海中润广告有限公司持有的其它下属公司的股权将通过转让给独立第三方的形式予以剥离。
通过上述整合，本次交易结束后上海中润广告有限公司将仅持有上市公司的股份，不再持有其他公司的股权，也不再进行任何经营活动，仅仅是一家单纯的持股公司。
二、各单位主要业务经营
1、新闻报社
该社主办《新闻晨报》、《新闻晚报》。《新闻晨报》以独家新闻、事件性新闻、热点新闻报道为主要特色，时效性强、信息量大、更多关注社会、关注百姓心声。《新闻晚报》定位于下午上市的都市新晚报，读者对象瞄准下班的工薪市民，主攻时段新闻、热点新闻、本地新闻、民生新闻。
2、《申江服务导报》社
该社主办《申江服务导报》，《申江服务导报》是一份融新闻性与服务性于一体的都市时尚类周报，每周二出版，在上海周报市场中的占有率排名第一。
3、《人才市场报》社
该社主办《人才市场报》，《人才市场报》为上海市及长三角地区数万家用人单位发布招聘信息，每周二、六出版。
4、《房地产时报》社
该社主办《房地产时报》，《房地产时报》是房地产专业类报纸，每周一出版。
5、《I时代报》社
该社主办《I时代报》，《I时代报》每周一至周五出版，通过地铁、轻轨等轨道交通特定渠道进行发行。
6、上海解放印务技术有限公司
该公司主要从事报刊印刷、零件印刷和装订、名片印刷，印刷器材销售，纸张贸易，提供印刷专业的四技服务等。
7、上海杨航文化传媒有限公司
该公司主要从事《I时代报》的广告代理业务，已与上海地铁时代传媒发展有限公司签定了相关的广告代理协议。
8、上海艾普广告有限公司
该公司主要从事上海电视台“生活时尚频道”和“纪实频道”的广告代理业务。
三、各单位财务状况（单位：万元）
■
第六节 拟购买资产相关经营协议签署或变更情况
本次拟购买的传媒公司相关经营协议共34份。各家传媒经营公司相关的经营协议变更情况如下表所示：
（1）上海人报传媒经营有限公司
■
（2）上海解放教育传媒有限公司
■
（3）上海房报传媒经营有限公司
■
（4）上海申报传媒经营有限公司
■
（5）上海晨刊传媒经营有限公司
■
（6）上海地铁时代传媒发展有限公司
■
据上表，除上海解放教育传媒有限公司、上海房报传媒经营有限公司未与上海市邮政局签署新的发行协议或就主体变更事宜取得上海市邮政局的书面同意外，其余32份相关经营协议的签署主体全部变更。
上海解放教育传媒有限公司和上海房报传媒经营有限公司两家公司未变更协议签署主体的原因在于原协议于2007年12月31日终止，本次交易完成时间的不确定性，协议对方在变更协议签署主体的审批流程的复杂性等所致。同时，未变更协议签署主体，不对相关传媒公司的经营和本次交易构成实质性影响，上海解放教育传媒有限公司已于2006年1月1日与解放日报报业集团签署了《结算协议》，约定由解放日报报业集团与上海市邮政局签订发行协议，由解放教育传媒负责结算并收取收入；房报传媒已于2007年5月25日与《房地产时报》社签署了《结算协议》，约定由《房地产时报》社负责结算并由房报传媒收取收入。自2008年1月1日起，解放教育传媒、房报传媒将分别面向市场招标上海学生英文报、房地产时报的发行代理单位。
律师认为：本次拟购买的传媒公司相关经营协议签署主体的变更是合法有效的，原协议的终止不会导致违约以及任何争议、纠纷。相关发行协议未变更签署主体，对相关传媒公司的经营和本次交易构成实质性障碍。与上海市邮政局于2007年12月31日终止相关发行协议，不违反原发行协议的约定。
第十三章 财务资料
第一节 本次拟购买资产财务资料
一、本次拟购买资产的财务状况
经立信会计师事务所有限公司审计的本次拟认购资产最近三年一期的备考合并资产负债表数据如下：
■
备考合并资产负债表（续）
■
二、本次拟购买资产的经营状况
经立信会计师事务所有限公司审计的本次拟认购资产最近三年一期的备考合并利润及利润分配表如下：
■
第二节 本次交易模拟实施后的备考财务资料
假定《发行股份购买资产协议》中确定的本次资产购买完成后的业务架构在2004年1月1日已经存在，且在2004年1月1日至2007年4月30日止期间一直经营相关业务的基础上，根据新华传媒、认购资产及其相关子公司及分公司相关期间的会计报表，按企业会计准则的要求而编制的本次交易模拟实施后的最近三年一期的备考财务资料如下：
一、本次拟购买资产的财务状况
经立信会计师事务所有限公司审计的本次交易模拟实施后的最近三年一期备考合并资产负债表数据如下：
■
备考合并资产负债表（续）
■
二、本次交易模拟实施后的最近三年一期备考合并利润表
经立信会计师事务所有限公司审计的本次交易模拟实施后的最近三年一期备考合并利润表数据如下：
■
第三节 本次交易有关的盈利预测
一、盈利预测编制假设
（一）本公司以16.29元/股的价格发行124,367,268股股票购买解放日报报业集团和上海中润广告有限公司所有的部分传媒类公司股权，向特定对象发行股票购买资产的行为在2007年12月1日前完成。
（二）国家关于文化事业单位有关政策无重大改变，图书经营环境和平面媒体经营环境不因国家政策发生重大变化
（三）国家现行利率及汇率无重大改变。
（四）本公司向特定对象发行股票购买资产后，解放日报报业集团能履行其与本公司和下属子公司签订的各项合同，能履行其有关承诺。
（五）根据修订后的《中华人民共和国企业所得税法》，自2008年起，企业所得税税率由33%变更为25%。本公司目前执行的其他税费政策和税收优惠政策无重大改变。
（六）本公司能够获得银行必要的资金支持，包括成功获得到期银行借款的延期及在必要时银行将提供适当的借款额度。
（七）本公司和下属子公司整合计划、营销计划、投资计划能如期实现，无重大变化。
（八）无其他不可抗拒的因素及不可预见因素所造成的重大不利影响。
（九）无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
二、盈利预测报表
1、经立信会计师事务所有限公司审计的本次交易实施后的2007年12月和2008年度的盈利预测报表如下：（单位：万元）
■
上述盈利预测表是假设本次交易的资产交割日为2007年11月30日。由于客观原因会可能导致资产交割日变更，但资产交割日变更造成的盈利预测差异对本次交易完成后上市公司未来的盈利能力没有任何影响。
三、对盈利预测的承诺
本次向特定对象发行股票所购买资产对上市公司未来经营有重大影响，为保证注入资产盈利切实可靠，进一步保障上市公司及广大股东的利益，本次发行对象暨资产出售方解放日报报业集团和上海中润广告有限公司分别出具了承诺函，具体承诺如下：
（一）解放报业集团对盈利预测的承诺
解放报业集团承诺按照本次向特定对象发行股票购买资产方案对其所持有的文化传媒经营类资产在盈利预测期间未实现的盈利预测差额部分进行补偿。
认购资产未来盈利预测数据具体如下：
1、2007年12月1日至2007年12月31日，按照立信会计师事务所有限公司出具的《盈利预测审核报告》，盈利预测合计数为1,147.67万元；
2、2008年1月1日至2008年12月31日，按照立信会计师事务所有限公司出具的《盈利预测审核报告》，盈利预测合计数为13,193.41万元；
3、2009年1月1日至2009年12月31日，按照上海东洲资产评估有限公司出具的收益现值法评估报告，盈利预测合计数为13,861.37万元；
4、2010年1月1日至20010年12月31日，按照上海东洲资产评估有限公司出具的收益现值法评估报告，盈利预测合计数为15,671.78万元；
解放报业集团对盈利预测的承诺期自资产交割日起至2010年12月31日止。在此期间，若其实际盈利低于其盈利预测，解放报业集团承诺按照本次交易前解放报业集团对认购资产所享有的权益比例对差额部分进行现金补偿。
在盈利预测补偿承诺范围中，解放报业集团所承担的补偿责任范围为本次交易注入资产盈利预测总额差额中除中润广告应当承担的补偿金额之外的其他部分。
解放报业集团还承诺，上述补偿金额将在新华传媒公布年报后五个工作日内向新华传媒指定账户进行支付，新华传媒应将其计入的资本公积金科目。
（二）中润广告对盈利预测的承诺
中润广告承诺对其认购资产即中润解放45%股权在盈利预测期间未实现的盈利预测差额部分进行补偿。
中润解放45%股权未来盈利预测数据具体如下：
1、2007年12月1日至2007年12月31日，按照立信会计师事务所有限公司出具的《盈利预测审核报告》，盈利预测合计数为415.97万元；
2、2008年1月1日至2008年12月31日，按照立信会计师事务所有限公司出具的《盈利预测审核报告》，盈利预测合计数为5,670.89万元；
3、2009年1月1日至2009年12月31日，按照上海东洲资产评估有限公司出具的收益现值法评估报告，盈利预测合计数为5,713.83万元；
4、2010年1月1日至20010年12月31日，按照上海东洲资产评估有限公司出具的收益现值法评估报告，盈利预测合计数为6,555.94万元；
中润广告对盈利预测的承诺期自资产交割日起至2010年12月31日止。在此期间，若其实际盈利若低于其盈利预测，中润广告承诺按照对中润解放45%的股权比例对差额部分进行现金补偿。
中润广告还承诺，上述补偿金额将在新华传媒公布年报后五个工作日内向新华传媒指定账户进行支付，新华传媒应将其计入的资本公积金科目。
第十四章 管理层讨论与分析
第一节 对公司业务的影响
一、业务结构的变化
1、本次交易完成后，公司的主营业务结构从以图书发行业务为主向报业媒体经营业务延伸，使本公司向拥有完整产业链的传媒经营上市公司迈出关键性的一步，大大增强了公司未来的盈利能力和可持续发展能力。
本次交易实施前，公司主营业务结构主要是图书及音像制品发行业务，而本次交易中，解放报业集团将消费服务媒体类和专业类报刊经营业务、发行业务及广告代理业务注入上市公司，使得公司业务结构体系调整为以报刊经营、图书发行、报刊发行、广告代理、传媒衍生等业务为支柱的经营模式。
本次交易实施后，公司在文化传媒经营领域的产业链（主要包括报刊经营、渠道和广告、传媒整合营销）结构中更加丰富、完整和宽广。因此，本次交易将使公司业务结构有效整合并产生并购协同效应，为把公司打造成为综合性的媒体经营上市公司奠定重要的基础。
本次交易完成后，公司的竞争实力大大增强，更加有助于公司将借助新华书店、申江服务导报、I时代报等报刊的品牌优势、资本优势进军全国市场，成为跨区域的文化传媒类上市公司。
2、本次交易完成后公司业务构架如下图：
■
新华传媒业务价值链示意图
二、突出核心业务、提升协同效应
本次交易实施后，公司在现有以图书及音像制品发行业务为主业的基础上，将增加报刊经营、报刊发行、广告代理、传媒衍生开发等业务，为公司经营打造完整的文化传媒产业链，提升协同效应，进一步提高公司在文化传媒经营领域的竞争实力，实现本公司在文化传媒经营领域的发展战略。
根据经立信会计师事务所有限公司审计的盈利预测报告，2008年度本公司将能够实现归属母公司所有者净利润26,057.30万元，其中本次交易中收购资产实现的净利润将达到18,864.30万元，公司原有资产实现净利润7,193.00万元。因此，本次发行后，本公司的报刊发行、报刊经营、广告代理、传媒衍生开发等文化传媒业务将成为公司主要的利润来源，突显出其具备较强的竞争优势和盈利能力。
此外，本次注入的报刊发行业务与新华传媒原有的图书、音像发行渠道可以通过业务整合形成协同效应，发展和培育第三方书报刊发行代理的市场竞争实力。本次交易中拟购买资产与本公司原有资产之间的整合将进一步增强公司的竞争实力和盈利能力。
第二节 本次交易对公司财务的影响
说明：下表中提到的“本次交易前本公司”数据来自于新华传媒2007年4月30日经审计的财务报告及2006年年报，“拟购买资产”数据来自于拟购买资产备考财务报告。
一、资产规模
单位：万元
■
注：2006年8月，公司实施了重大资产重组，故2004年、2005年财务数据与备考数据不具可比性，下同。
由上表可见：
（1）本次交易后，公司的资产规模将大幅增长。与交易之前相比，2007年4月30日和2006年末，公司的总资产分别增长64.08%和65.48%；净资产分别增长90.00%和91.67%。
（2）公司备考资产规模有所增加：2007年4月30日较2006年总资产增加-5.59%，净资产增加2.56%；2006较2005年总资产增加42.69%，净资产增加32.24%，表明公司经营规模在不断扩大。
二、收益与盈利能力
单位：万元
■
由上表可见：
（1）与交易之前相比，2007年1-4月和2006年度，公司的营业收入分别增长58.54%和65.69%；净利润分别增长75.00%和406.83%。
（2）公司合并备考营业收入和净利润逐年增长：2006年较2005年营业收入和净利润分别增长77.66%、126.10%；2005年较2004年相比营业收入和净利润分别增长15.62%、8.24%。
三、资产状况与运营效率分析
（一）资产构成
单位：万元
■
（二）偿债能力比较
单位：万元
■
（1）从上表可以看出，本次交易前，2006年、2007年4月公司资产负债率为53.38%、49.34%，流动比率和速动比率也相对比较低，短期偿债能力不强。
拟购买资产的资产负债率比本次交易前本公司的指标低，备考合并数据的流动比率和速动比率比本次交易前本公司的流动比率和速动比率高。因此，本次交易完成后，本公司的长短期偿债能力将有一定程度的改善，本公司管理层认为备考合并数据中的资产负债率水平是适当的。
（2）从趋势上看，根据备考合并数据，2004年－2007年4月末，公司的资产负债率分别为50.60%、34.57%、40.89%、35.88%，资产负债率稳步下降；流动比率分别为1.63、1.92、1.53、1.66，一直处于比较合理的水平。
四、每股收益、每股净资产及净资产收益率
■
由上表可见，本次交易完成后，本公司的每股收益、净资产收益率水平将较本次交易前大大提升，主要原因是本次交易购买的资产收益较好并且定价合理。
五、盈利预测情况
■
从上表可以看出，备考合并盈利预测示，公司2008年营业收入和净利润都较本次交易之前有大幅提高，营业收入增加了74.78%，净利润增加了262.26%。
第三节 关于资产评估方法的选取及其合理性的说明
本次注入的九项资产中，申报传媒，晨刊传媒、人报传媒、房报传媒、地铁时代传媒、教育传媒、风火龙和中润解放八家公司股权采用收益现值法评估；解放文化传播采用重置成本法评估，以经审计的净资产值作为其评估价值。现就本次交易中八家公司采用收益现值法评估的依据及其合理性说明如下：
一、评估方法选取的合理性
评估机构对本次认购资产中的申报传媒、晨刊等八家公司采用了收益现值法进行评估，收益现值法是通过估算被评估企业未来预期收益并折成现值，借以确定被评估资产价值的一种评估方法。采用收益现值法的理由如下：
目前对企业价值的评估主要采用单项资产加和法、收益现值法和市场比较法等，但是常用的是单项资产加和法、收益现值法，市场比较法需要一个活跃成熟的资本市场，而就我国目前的资本市场发展状况看，受诸多客观条件限制，资本市场还不尽完善，故一般情况下市场比较法的采用是非常谨慎的。
单项资产加和法是实现企业重建思路的具体技术手段，具体是将构成企业的各种要素资产的评估值加总求得企业整体价值的方法。这种方法的局限性在于：一方面仅从历史投入（即构建资产）角度考虑企业价值，而没有从资产的实际效率和企业运行效率角度考虑；另一方面，往往对无形资产的价值估计不足，本次评估的申报传媒、晨刊传媒、人报传媒、房报传媒、地铁时代传媒、教育传媒、风火龙和解放传媒八家公司是媒体经营性企业、报刊发行投递企业和平面媒体广告代理企业，该等企业除了有限的实物的资产外，还具有诸如品牌、商誉、经营权、管理理念和人才优势、发行网络、客户资源等无形资产，故采用单项资产加和法可能无法完全体现企业整体价值。
收益现值法是通过估算被评估企业未来预期收益并折成现值，借以确定被评估资产价值的一种评估方法。从投资人及企业的角度来说，收益法是评估企业价值的最直接最有效的方法。因为企业价值的高低应主要取决于其未来整体资产的获利能力，而不是现存资产的多少。而申报传媒等八家公司虽然是新成立不久的公司，但是成立新公司的目的是对解放报业集团拥有的报、刊社传媒产业进行业务剥离，符合文化体制改革“两分开”的原则。在业务剥离和两分开过程中，已经将原报、刊社的传媒业务所对应的品牌、商誉、经营权、管理理念和人才优势、发行网络、客户资源等无形资产注入了相应的公司，而为了合理的反映包括该等无形资产价值的企业整体资产价值，所以本次采用收益现值法进行评估。
除了上述宏观背景外，评估人员还从企业总体情况、本次评估目的和企业前几年模拟财务报表分析三方面对本评估项目采用收益现值法评估作出了适用性判断，详见相关公司的《评估技术说明》。
因此，收益现值法是对申报传媒等八家公司股权资产评估唯一适用的评估方法。
二、资产评估参数的选取及假设条件
（一）折现方法
非等额年收益按逐年期末折现。
评估值 = 未来收益期内各期收益的现值之和，即：
P =■
其中：P—评估值（折现值）；
r—所选取的折现率；
t—收益年限（收益期）；
Fi—未来第i个收益期的非等额预期收益额
（二）折现率的确定
本次折现率的确定具体将采用资本资产定价模型计算取得，基本公式如下：
Ke＝Rg+(Rm-Rg)×β
Rg：无风险报酬率
Rm：资本市场预期收益率
β： 委估企业相对于资本市场的风险程度
1) 无风险报酬率Rg的确定
根据www.cnfol.com于2007年4月间公布的中长期国债平均年收益率为3.30%，本次将该平均收益率确定为无风险报酬率。
无风险报酬率Rg为3.30%。
(下转54版)
| 标的公司 | 中润广告 持股比例 | 业务及经营情况 | 剥离（关闭）方案 | 备注 |
| 上海润岛文化传播有限公司 | 70% | 从事地产广告代理业务 2007年上半年亏损 | 将原中润广告所持股份转让给上海凌宇广告传播有限公司(该公司实际控制人为非关联自然人焦安)及另一名非关联自然人股东。 | 已经签订股权转让协议，上海润岛、上海贝尔法特、上海泰格和上海开福来工商变更已经完成，其他正在办理之中。 |
| 上海贝尔法特广告有限公司 | 20% | 代理《上海日报》、《上海证券报》广告 2006年亏损 | ||
| 上海东杰广告传媒有限公司 | 25% | 经营《东方早报》广告 2006年亏损 | ||
| 上海开福来广告有限公司 | 40% | 目前无实质性经营业务 2006年亏损 | ||
| 上海泰格广告有限公司 | 100% | 代理《东方体育日报》广告 2006年亏损 | 将原中润广告所持股份转让给上海泰德广告有限公司（该公司实际控制人为非关联自然人沈俊哲、吴中伟）。 | |
| 上海博陆广告传媒有限公司 | 50% | 从事健康杂志《SHAPE》经营业务 2006年亏损 | 将原中润广告所持股份转让给上海贝尔法特广告有限公司。该公司实际控制人为4名非关联自然人 。 | 已与上海贝尔法特广告有限公司达成一致，协议正在拟定中。工商变更正在办理之中。 |
| 上海每日经济传媒有限公司 | 15% | 从事《每日经济新闻》经营业务 2006年亏损 | 公司清算歇业。 | 2008年1月1日起进行清算歇业。 |
| 标的公司 | 中润广告持股比例 | 业务及经营状况 | 整合原因 | 整合方案 | 备注 |
| 上海杨航文化传媒有限公司 | 52% | 2006年12月31日净资产-49.31万元 注册资本200万元 | 授权经营《I时代》的上海地铁时代传媒发展有限公司是本次定向增发注入的资产之一。杨航公司与中润解放整合，能提高上市公司协同性，可以减少关联交易。 杨航公司自身经营状况良好，增长潜力较大。 | 将原中润广告所持52%股份转让给中润解放，在业务整合完成后逐步全部收购。 公司业务与上市公司关联性很大，全部收购也具备可行性。 | 已与其余股东达成一致，协议正在拟定中。工商变更可在2007年底完成。 |
| 上海艾普广告有限公司 | 40% | 2006年12月31日净资产1472万元 注册资本500万元 | 公司代理的电视广告能与中润解放的平面广告业务形成良性互补，优化业务结构。 艾普广告自身经营状况良好，增长潜力较大。 | 将原中润广告所持40%股份转让给中润解放，逐步整合业务及股权。 公司另一大股东实际控制人为上海市委宣传部，全部整合也具备可行性。 |
| 单位名称 | 与新华传媒的关系 |
| 新闻报社 | 受解放日报报业集团控制 |
| 《申江服务导报》社 | 受解放日报报业集团控制 |
| 《人才市场报》社 | 受解放日报报业集团控制 |
| 《房地产时报》社 | 受解放日报报业集团控制 |
| 《I时代报》社 | 受解放日报报业集团控制 |
| 上海解放印务技术有限公司 | 受解放日报报业集团控制 |
| 单位名称 | 2006年末资产负债状况 | 2006年度损益情况 | |||
| 总资产 | 净资产 | 主营业务收入 | 主营业务利润 | 净利润 | |
| 新闻报社 | 13,236.66 | 3,397.43 | 48,651.98 | 12,374.48 | 7,423.93 |
| 《申江服务导报》社 | 1,721.90 | 2,623.09 | 14,522.89 | 6,565.41 | 3,475.33 |
| 《人才市场报》社 | 1,422.51 | 1,399.89 | 3,305.46 | 1,804.47 | 1,081.63 |
| 《房地产时报》社 | 537.70 | 234.52 | 1,711.92 | 974.25 | 378.92 |
| 《I时代报》社 | 640.18 | 470.05 | 1,060.29 | 608.10 | 174.99 |
| 上海解放印务技术有限公司 | 784.38 | 110.9 | 1681.35 | -65.15 | 22.62 |
| 上海杨航文化传媒有限公司 | 2003.30 | -49.31 | 6029.27 | 797.35 | 223.66 |
| 上海艾普广告有限公司 | 3569.93 | 1471.75 | 2375.74 | 1847.26 | 912.94 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 《人才市场报》社、解放日报报业集团 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《人才市场报》广告总代理协议 | 上海金白领广告有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 印刷 | 承印《人才市场报》合同 | 解放日报报业集团印务中心 | 2007-5-12 | 是 |
| 发行 | 《人才市场报》代理销售协议 | 上海风火龙物流有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 解放日报报业集团 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《上海学生英文报》广告总代理协议 | 上海中润解放传媒有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 印刷 | 承印《上海学生英文报》合同 | 解放日报报业集团印务中心 | 2007-5-12 | 是 |
| 发行 | 邮政发行报纸合同 | 上海市邮政局 | 2005-11-17 | 否 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 《房地产时报》社、解放日报报业集团 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《房地产时报》广告总代理协议 | 上海智高广告有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 印刷 | 承印《房地产时报》合同 | 解放日报报业集团印务中心 | 2007-5-12 | 是 |
| 发行 | 邮政发行报纸合同 | 上海市邮政局 | 2000-9-15 | 否 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 《申江服务导报》社、解放日报报业集团 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《申江服务导报》工商广告总代理协议 | 上海中润解放传媒有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 《申江服务导报》分类广告总代理协议 | 上海智高广告有限公司 | 2007-5-12 | 是 | |
| 印刷 | 承印《申江服务导报》合同 | 解放日报报业集团印务中心 | 2007-5-12 | 是 |
| 加工合同 | 上海印刷（集团）有限公司、上海中华印刷有限公司 | 2007-5-12 | 是 | |
| 发行 | 协议书 | 上海东方书报刊服务有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 合作发行协议书 | 上海邮政全日送物流配送有限公司 | 2006-4-18 | 是（由相关方签署确认函确认） | |
| 申江服务导报发行协议书 | 上海地铁书刊服务有限公司 | 2006-1-1 | 是（由相关方签署确认函确认） | |
| 发行协议书 | 上海每周广播电视报发行有限公司 | 2006-12-29 | 是（由相关方签署确认函确认 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 解放日报报业集团、新闻报社 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《晨刊》广告总代理协议 | 上海中润解放传媒有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 印刷 | 无 | 无 | 无 | 是 |
| 发行 | 大宗用户整付零寄协议书 | 上海市邮政局宝山区局 | 2007-5-12 | 是 |
| 合同 | 上海火蜻蜓报刊发行有限公司 | 2007－5－14 | 是 |
| 业务种类 | 正在履约的合同名称 | 交易对方 | 签署时间 | 合同主体是否变更 |
| 委托经营 | 委托经营管理协议 | 《I时代》社、解放日报报业集团 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告 | 《I时代》广告总代理协议 | 上海杨航文化传媒有限公司 | 2007-5-12 | 是 |
| 广告回购合同书 | 上海杨航文化传媒有限公司 | 2007-5-16 | 是 | |
| 印刷 | I时代报承印合同 | 上海解放印务技术有限公司 | 2007-5-18 | 是 |
| 代印合同 | 上海界龙中报印务有限公司 | 2007-5-15 | 是 | |
| 时代报豪华版印刷加工合同 | 上海黄商印务有限公司 | 2007-5-15 | 是 | |
| 时代报豪华版印刷加工合同 | 上海新艺印刷有限公司 | 2007-5-15 | 是 | |
| 发行 | 报刊配送合同 | 上海浩民报刊发行有限公司、帮帮鸣凤快递服务社 | 2006-6-28 | 是 |
| 资 产 | 2007年4月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 258,589,578.00 | 309,277,714.80 | 352,502,464.21 | 346,662,032.12 |
| 交易性金融资产 | ||||
| 应收票据 | ||||
| 应收账款 | 165,534,257.86 | 214,621,097.21 | 13,232,585.36 | 8,626,637.11 |
| 预付款项 | 136,150,000.00 | 136,323,768.69 | 18,720.00 | |
| 应收利息 | ||||
| 应收股利 | ||||
| 其他应收款 | 31,995,200.48 | 9,561,942.56 | 7,115,004.66 | 6,367,930.07 |
| 存货 | 2,603,172.80 | 1,392,564.66 | 2,593,702.57 | 2,637,304.79 |
| 一年内到期的非流动资产 | ||||
| 其他流动资产 | 247,388.54 | 307,206.18 | 723,074.31 | 11,394.22 |
| 流动资产合计 | 595,119,597.68 | 671,484,294.10 | 376,166,831.11 | 364,324,018.31 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | ||||
| 持有至到期投资 | ||||
| 长期应收款 | ||||
| 长期股权投资 | ||||
| 投资性房地产 | ||||
| 固定资产 | 5,418,863.40 | 4,911,713.28 | 2,052,057.12 | 1,974,675.91 |
| 在建工程 | 82,500.00 | |||
| 工程物资 | ||||
| 固定资产清理 | 18,900.33 | |||
| 生产性生物资产 | ||||
| 油气资产 | ||||
| 无形资产 | 96,014.50 | 102,020.50 | 92,436.00 | 105,024.00 |
| 开发支出 | ||||
| 商誉 | ||||
| 长期待摊费用 | 1,320,847.23 | 10,800,484.75 | 1,495,354.67 | 5,340.00 |
| 递延所得税资产 | 4,725,310.93 | 40,218.99 | 18,166.34 | 23,438.23 |
| 其他非流动资产 | ||||
| 非流动资产合计 | 11,561,036.06 | 15,873,337.85 | 3,740,514.13 | 2,108,478.14 |
| 资产总计 | 606,680,633.74 | 687,357,631.95 | 379,907,345.24 | 366,432,496.45 |
| 负债和所有者权益(或股东权益) | 2007年4月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 45,000,000.00 | 45,000,000.00 | ||
| 交易性金融负债 | ||||
| 应付票据 | 14,420,000.00 | |||
| 应付账款 | 11,172,128.71 | 39,904,504.67 | 2,755,502.19 | 4,542,943.38 |
| 预收款项 | 26,369,550.48 | 19,898,500.88 | 3,013,549.66 | 6,403,381.17 |
| 应付职工薪酬 | 797,440.09 | 1,281,172.45 | 218,927.89 | 127,246.91 |
| 应交税费 | 8,443,443.98 | 11,771,759.99 | 591,772.40 | -1,343,480.13 |
| 应付利息 | ||||
| 应付股利 | 30,000,000.00 | 50,000,012.92 | ||
| 其他应付款 | 27,785,998.79 | 90,374,687.51 | 6,713,220.08 | 5,492,098.16 |
| 一年内到期的非流动负债 | ||||
| 其他流动负债 | 75,068.58 | |||
| 流动负债合计 | 164,063,630.63 | 258,230,638.42 | 13,292,972.22 | 15,222,189.49 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | ||||
| 应付债券 | ||||
| 长期应付款 | ||||
| 专项应付款 | ||||
| 预计负债 | ||||
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | ||||
| 负债合计 | 164,063,630.63 | 258,230,638.42 | 13,292,972.22 | 15,222,189.49 |
| 所有者权益(或股东权益)： | ||||
| 实收资本（或股本） | 124,367,268.00 | 124,367,268.00 | 124,367,268.00 | 124,367,268.00 |
| 资本公积 | 164,021,877.14 | 151,859,101.47 | 92,361,061.77 | 82,529,687.23 |
| 减：库存股 | ||||
| 盈余公积 | ||||
| 未分配利润 | ||||
| 归属于母公司所有者的权益合计 | 288,389,145.14 | 276,226,369.47 | 216,728,329.77 | 206,896,955.23 |
| 少数股东权益 | 154,227,857.97 | 152,900,624.06 | 149,886,043.25 | 144,313,351.73 |
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 442,617,003.11 | 429,126,993.53 | 366,614,373.02 | 351,210,306.96 |
| 负债和所有者(或股东权益)合计 | 606,680,633.74 | 687,357,631.95 | 379,907,345.24 | 366,432,496.45 |
| 项 目 | 2007年1-4月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 一、营业收入 | 297,290,009.12 | 1,049,691,616.65 | 249,949,653.16 | 233,548,845.03 |
| 减：营业成本 | 204,585,837.96 | 741,283,259.99 | 132,572,592.51 | 124,656,593.05 |
| 营业税金及附加 | 12,106,779.80 | 38,647,187.76 | 20,037,133.65 | 19,389,354.39 |
| 销售费用 | 30,412,365.50 | 42,541,909.92 | 9,890,849.30 | 8,728,498.39 |
| 管理费用 | 18,991,065.30 | 41,689,784.95 | 12,354,634.53 | 8,892,574.28 |
| 财务费用（收益以“－”号填列） | 408,099.03 | 2,721,195.64 | -622,175.07 | -463,332.37 |
| 资产减值损失 | 6,786,976.59 | 746,686.63 | 43,623.52 | 176,398.01 |
| 加：公允价值变动净收益（损失以“－”号填列） | ||||
| 投资收益（净损失以“－”号填列） | ||||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 4,838,918.27 | 2,343,990.45 | 1,726,444.02 | 2,308,654.21 |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 23,998,884.94 | 182,061,591.76 | 75,672,994.72 | 72,168,759.28 |
| 加：营业外收入 | 151,868.68 | 2,822,469.88 | 860,584.08 | 446,558.28 |
| 减：营业外支出 | 38,269.25 | 1,078,619.68 | 18,545.06 | 74,555.75 |
| 其中：非流动资产处置损失（净收益以“—”号填列） | 343,503.40 | 112,126.03 | 83,423.76 | 162,610.78 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 24,112,484.37 | 183,805,441.96 | 76,515,033.74 | 72,540,761.81 |
| 减：所得税 | 172,970.74 | 22,763,965.76 | 24,592,854.88 | 23,986,060.42 |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 23,939,513.63 | 161,041,476.20 | 51,922,178.86 | 48,554,701.39 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 22,612,279.72 | 157,820,747.98 | 50,897,921.26 | 49,204,326.33 |
| 少数股东损益 | 1,327,233.91 | 3,220,728.22 | 1,024,257.60 | -649,624.94 |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | ||||
| （二）稀释每股收益 |
| 资 产 | 2007年4月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 630,453,013.95 | 862,008,680.27 | 917,410,361.31 | 966,459,141.70 |
| 交易性金融资产 | 3,603,531.52 | |||
| 应收票据 | 4,344,000.00 | |||
| 应收账款 | 450,938,765.59 | 475,791,563.54 | 132,182,413.25 | 102,123,629.42 |
| 预付款项 | 147,309,254.43 | 145,902,137.44 | 15,502,260.90 | 17,539,242.95 |
| 应收利息 | ||||
| 应收股利 | 4,233,680.00 | 4,233,680.00 | 1,000,000.00 | 1,000,000.00 |
| 其他应收款 | 106,825,494.65 | 83,290,307.73 | 71,986,591.31 | 42,607,516.86 |
| 存货 | 333,256,784.20 | 298,752,684.92 | 249,925,959.42 | 214,253,555.71 |
| 一年内到期的非流动资产 | ||||
| 其他流动资产 | 1,494,713.45 | 895,204.02 | 1,085,333.47 | 755,617.32 |
| 流动资产合计 | 1,682,459,237.79 | 1,870,874,257.92 | 1,389,092,919.66 | 1,344,738,703.96 |
| 非流动资产： | ||||
| 可供出售金融资产 | 1,321,648.10 | 575,650.00 | 588,650.00 | |
| 持有至到期投资 | ||||
| 长期应收款 | ||||
| 长期股权投资 | 147,348,511.34 | 144,397,624.54 | 101,236,155.02 | 102,270,795.17 |
| 投资性房地产 | 43,434,150.73 | 43,817,353.81 | 44,466,958.92 | 44,714,544.92 |
| 固定资产 | 342,098,932.26 | 328,223,128.30 | 48,730,253.34 | 106,626,475.38 |
| 在建工程 | 62,820,645.48 | 51,421,841.61 | 3,039,350.30 | 7,509,824.78 |
| 工程物资 | ||||
| 固定资产清理 | 18,900.33 | |||
| 生产性生物资产 | ||||
| 油气资产 | ||||
| 无形资产 | 38,669,221.43 | 38,924,235.76 | 5,305,041.05 | 13,551,751.85 |
| 开发支出 | ||||
| 商誉 | 496,481,666.27 | 496,481,666.27 | 496,481,666.27 | |
| 长期待摊费用 | 1,467,924.92 | 10,987,118.40 | 2,766,275.43 | 2,550,002.32 |
| 递延所得税资产 | 5,404,469.85 | 846,046.90 | 494,221.25 | 492,985.77 |
| 其他非流动资产 | 4,384,883.20 | 4,384,883.20 | 4,384,883.20 | 4,384,883.20 |
| 非流动资产合计 | 1,142,110,405.48 | 1,120,824,447.22 | 707,480,454.78 | 282,689,913.39 |
| 资产总计 | 2,824,569,643.27 | 2,991,698,705.14 | 2,096,573,374.44 | 1,627,428,617.35 |
| 负债和所有者权益(或股东权益) | 2007年4月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 45,000,000.00 | 245,000,000.00 | ||
| 交易性金融负债 | ||||
| 应付票据 | 14,420,000.00 | |||
| 应付账款 | 685,135,580.70 | 637,462,711.58 | 407,617,854.94 | 367,825,725.42 |
| 预收款项 | 84,785,669.73 | 84,547,707.24 | 37,181,030.33 | 38,401,062.20 |
| 应付职工薪酬 | 27,403,808.15 | 38,270,226.76 | 22,898,417.32 | 15,526,048.28 |
| 应交税费 | 11,969,087.93 | 6,224,160.09 | -6,614,033.03 | -5,598,227.50 |
| 应付利息 | ||||
| 应付股利 | 31,389,563.34 | 52,771,239.82 | 37,074,763.17 | |
| 其他应付款 | 107,308,708.02 | 157,869,992.33 | 263,780,042.66 | 370,193,417.32 |
| 一年内到期的非流动负债 | ||||
| 其他流动负债 | 6,025,747.67 | 1,059,591.82 | ||
| 流动负债合计 | 1,013,438,165.54 | 1,223,205,629.64 | 724,863,312.22 | 823,422,788.89 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | ||||
| 应付债券 | ||||
| 长期应付款 | ||||
| 专项应付款 | ||||
| 预计负债 | ||||
| 递延所得税负债 | ||||
| 其他非流动负债 | ||||
| 非流动负债合计 | ||||
| 负债合计 | 1,013,438,165.54 | 1,223,205,629.64 | 724,863,312.22 | 823,422,788.89 |
| 所有者权益(或股东权益)： | ||||
| 实收资本（或股本） | 386,995,500.00 | 386,995,500.00 | 386,995,500.00 | 386,995,500.00 |
| 资本公积 | 1,171,345,994.88 | 1,121,905,998.00 | 708,409,789.60 | 196,743,694.63 |
| 减：库存股 | ||||
| 盈余公积 | 62,485,413.79 | 65,972,782.59 | 64,410,064.77 | 57,578,660.03 |
| 未分配利润 | 36,076,711.09 | 40,718,170.85 | 61,873,611.00 | 18,249,482.00 |
| 归属于母公司所有者的权益合计 | 1,656,903,619.76 | 1,615,592,451.44 | 1,221,688,965.37 | 659,567,336.66 |
| 少数股东权益 | 154,227,857.97 | 152,900,624.06 | 150,021,096.85 | 144,438,491.80 |
| 所有者权益(或股东权益)合计 | 1,811,131,477.73 | 1,768,493,075.50 | 1,371,710,062.22 | 804,005,828.46 |
| 负债和所有者(或股东权益)合计 | 2,824,569,643.27 | 2,991,698,705.14 | 2,096,573,374.44 | 1,627,428,617.35 |
| 项 目 | 2007年1-4月 | 2006年 | 2005年 | 2004年 |
| 一、营业收入 | 805,131,859.48 | 2,647,653,322.61 | 1,490,255,760.70 | 1,288,910,230.79 |
| 减：营业成本 | 585,388,348.95 | 1,979,508,880.33 | 1,030,075,459.07 | 872,872,324.41 |
| 营业税金及附加 | 13,146,520.65 | 42,402,083.50 | 25,279,523.09 | 23,422,036.15 |
| 销售费用 | 111,143,333.10 | 277,367,343.88 | 124,914,124.89 | 126,999,066.35 |
| 管理费用 | 40,926,713.16 | 117,123,405.95 | 201,975,040.50 | 174,697,053.84 |
| 财务费用（收益以“－”号填列） | -1,640,250.68 | 571,523.03 | -3,028,999.23 | -1,611,569.57 |
| 资产减值损失 | 10,845,767.73 | 16,195,294.62 | -1,979,862.35 | 3,947,819.42 |
| 加：公允价值变动净收益（损失以“－”号填列） | 2,281,883.42 | |||
| 投资收益（净损失以“－”号填列） | 4,938,272.66 | -2,070,207.20 | 9,052,887.56 | 24,968,065.93 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 4,838,918.27 | 2,343,990.45 | 1,726,444.02 | 2,308,654.21 |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | 52,541,582.65 | 212,414,584.10 | 122,073,362.29 | 113,551,566.12 |
| 加：营业外收入 | 2,876,637.96 | 20,915,645.90 | 14,127,146.48 | 13,441,749.88 |
| 减：营业外支出 | 585,158.35 | 3,018,431.56 | 222,088.43 | 5,780,668.32 |
| 其中：非流动资产处置损失（净收益以“—”号填列） | 343,503.40 | 112,126.03 | 83,423.76 | 162,610.78 |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 54,833,062.26 | 230,311,798.44 | 135,978,420.34 | 121,212,647.68 |
| 减：所得税 | 745,155.98 | 30,474,717.69 | 47,985,773.71 | 41,518,561.53 |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | 54,087,906.28 | 199,837,080.75 | 87,992,646.63 | 79,694,086.15 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 52,760,672.36 | 196,613,675.93 | 86,958,475.50 | 80,335,312.74 |
| 少数股东损益 | 1,327,233.91 | 3,223,404.82 | 1,034,171.13 | -641,226.59 |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | 0.14 | 0.51 | 0.22 | 0.21 |
| （二）稀释每股收益 | 0.14 | 0.51 | 0.22 | 0.21 |
| 项 目 | 已审实现数（备考） | 预测数 | |
| 2007年1-4月 | 2007年12月 | 2008年度 | |
| 一、营业收入 | 80,513.19 | 24,531.16 | 308,027.84 |
| 减：营业成本 | 58,538.83 | 17,900.17 | 214,468.82 |
| 营业税金及附加 | 1,314.65 | 497.46 | 6,713.36 |
| 销售费用 | 11,114.33 | 3,535.57 | 36,802.32 |
| 管理费用 | 4,092.67 | 1,326.70 | 15,761.99 |
| 财务费用 | -164.03 | 92.13 | 442.81 |
| 资产减值损失 | 1,084.58 | -230.00 | 1,970.00 |
| 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | 228.19 | 0.00 | |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 493.83 | 472.46 | 1,040.00 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 0.00 | 0.00 | |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 5,254.16 | 1,881.58 | 32,908.54 |
| 加：营业外收入 | 287.66 | 0.31 | 0.00 |
| 减：营业外支出 | 58.52 | 0.00 | |
| 其中：非流动资产处置损失 | 34.35 | 0.00 | |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 5,483.31 | 1,881.89 | 32,908.54 |
| 减：所得税费用 | 74.52 | 172.85 | 6,453.35 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | 5,408.79 | 1,709.04 | 26,4555.20 |
| 归属于母公司所有者的利润 | 5,276.07 | 1,682.11 | 26,057.30 |
| 少数股东损益 | 132.72 | 26.93 | 397.90 |
| 五、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | 0.14 | 0.04 | 0.67 |
| （二）稀释每股收益 | 0.14 | 0.04 | 0.67 |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 （含商誉） | 备考合并 | |
| 2007年4月30日 | 总资产 | 172,140.73 | 110,316.23 | 282,456.96 |
| 净资产 | 87,203.28 | 78,487.08 | 165,690.36 | |
| 2006年末 | 总资产 | 180,785.94 | 118,383.93 | 299,169.87 |
| 净资产 | 84,288.44 | 77,270.81 | 161,559.25 | |
| 2005年末 | 总资产 | / | 87,638.90 | 209,657.34 |
| 净资产 | / | 71,321.00 | 122,168.90 | |
| 2004年末 | 总资产 | / | 36,643.25 | 162,742.86 |
| 净资产 | / | 20,689.70 | 65,956.73 |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 | 备考合并 | |
| 2007年1-4月 | 营业收入 | 50,784.19 | 29,729.00 | 80,513.19 |
| 净利润 | 3,014.84 | 2,261.23 | 5,276.07 | |
| 2006年度 | 营业收入 | 159,796.17 | 104,969.16 | 264,765.33 |
| 净利润 | 3,879.29 | 15,782.07 | 19,661.37 | |
| 2005年度 | 营业收入 | / | 24,994.97 | 149,025.58 |
| 净利润 | / | 5,089.79 | 8,695.85 | |
| 2004年度 | 营业收入 | / | 23,354.88 | 128,891.02 |
| 净利润 | / | 4,920.43 | 8,033.53 |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 （含商誉） | 备考合并 | |
| 2007年4月30日 | 流动资产/总资产 | 63.17% | 53.95% | 59.57% |
| 固定资产/总资产 | 19.56% | 0.49% | 12.11% | |
| 2006年末 | 流动资产/总资产 | 66.34% | 56.72% | 62.54% |
| 固定资产/总资产 | 17.88% | 0.41% | 10.97% | |
| 2005年末 | 流动资产/总资产 | / | 42.92% | 66.26% |
| 固定资产/总资产 | / | 0.23% | 2.32% | |
| 2004年末 | 流动资产/总资产 | / | 99.42% | 82.63% |
| 固定资产/总资产 | / | 0.54% | 6.55% |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 （含商誉） | 备考合并 | |
| 2007年4月30日 | 资产负债率 | 49.34% | 14.87% | 35.88% |
| 流动比率 | 1.28 | 3.63 | 1.66 | |
| 速动比率 | 0.89 | 3.61 | 1.26 | |
| 2006年末 | 资产负债率 | 53.38% | 21.81% | 40.89% |
| 流动比率 | 1.24 | 2.60 | 1.53 | |
| 速动比率 | 0.93 | 2.59 | 1.23 | |
| 2005年末 | 资产负债率 | / | 1.52% | 34.57% |
| 流动比率 | / | 28.30 | 1.92 | |
| 速动比率 | / | 28.10 | 1.49 | |
| 2004年末 | 资产负债率 | / | 4.15% | 50.60% |
| 流动比率 | / | 23.93 | 1.63 | |
| 速动比率 | / | 23.76 | 1.30 |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 备考合并 | |
| 2007年1-4月 | 摊薄每股收益（元） | 0.11 | 0.14 |
| 每股净资产（元） | 3.32 | 4.28 | |
| 净资产收益率 | 3.46% | 3.18% | |
| 2006年度 | 摊薄每股收益（元） | 0.15 | 0.51 |
| 每股净资产（元） | 3.21 | 4.17 | |
| 净资产收益率 | 4.60% | 12.17% | |
| 2005年度 | 摊薄每股收益（元） | / | 0.22 |
| 每股净资产（元） | / | 3.16 | |
| 净资产收益率 | / | 7.12% | |
| 2004年度 | 摊薄每股收益（元） | / | 0.21 |
| 每股净资产（元） | / | 1.70 | |
| 净资产收益率 | / | 12.18% |
| 财务指标 | 本次交易前本公司 | 拟购买资产 | 备考合并 | |
| 2008年度 | 营业收入（万元） | 176,240.00 | 131,787.84 | 308,027.84 |
| 净利润（万元） | 7,193.00 | 18,864.30 | 26,057.30 | |
| 每股收益（元） | 0.19 | 0.48 | 0.67 |