金额单位：元
| 负债及股东权益项目 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 | ||
| 合并数 | 母公司 | 合并数 | 母公司 | 母公司 | |
| 流动负债： | |||||
| 短期借款 | 415,200,000.00 | 240,200,000.00 | 557,200,000.00 | 461,200,000.00 | 580,200,000.00 |
| 应付票据 | 220,000,000.00 | 220,000,000.00 | 260,000,000.00 | 260,000,000.00 | 180,000,000.00 |
| 应付账款 | 278,412,272.44 | 232,940,995.87 | 394,728,530.69 | 355,417,571.91 | 147,046,802.57 |
| 预收账款 | 73,385,477.86 | 66,735,432.60 | 36,208,998.07 | 28,440,017.16 | 16,359,357.45 |
| 应付工资 | 38,742,988.40 | 35,288,862.55 | 37,142,036.54 | 33,687,910.69 | 32,813,852.79 |
| 应付福利费 | 7,246,898.65 | 5,410,335.88 | 10,155,936.32 | 9,705,189.87 | 10,320,640.45 |
| 应交税金 | 53,855,122.42 | 47,246,272.14 | 37,258,211.98 | 44,328,529.13 | 51,286,107.91 |
| 其他应交款 | 275,835.55 | 42,637.11 | 1,300,067.41 | 1,300,067.41 | 1,800,490.44 |
| 其他应付款 | 103,604,779.26 | 81,298,255.18 | 30,401,669.43 | 29,038,703.34 | 36,575,505.93 |
| 预提费用 | 5,127,443.94 | 4,702,073.94 | 4,106,726.21 | 3,938,646.21 | 5,358,941.13 |
| 一年内到期的长期负债 | 70,000,000.00 | 70,000,000.00 | - | - | 50,000,000.00 |
| 其他流动负债 | 600,000,000.00 | 600,000,000.00 | - | - | - |
| 流动负债合计 | 1,865,850,818.52 | 1,603,864,865.27 | 1,368,502,176.65 | 1,227,056,635.72 | 1,111,761,698.67 |
| 长期负债： | |||||
| 长期借款 | 1,436,840,000.00 | 1,436,840,000.00 | 1,519,228,123.20 | 1,466,840,000.00 | 1,336,840,000.00 |
| 长期应付款 | 247,141,702.00 | - | - | - | - |
| 专项应付款 | 17,891,334.00 | 17,811,334.00 | 21,540,004.00 | 21,540,004.00 | 40,409,369.97 |
| 长期负债合计 | 1,701,873,036.00 | 1,454,651,334.00 | 1,540,768,127.20 | 1,488,380,004.00 | 1,377,249,369.97 |
| 负债合计 | 3,567,723,854.52 | 3,058,516,199.27 | 2,909,270,303.85 | 2,715,436,639.72 | 2,489,011,068.64 |
| 少数股东权益 | 146,336,528.00 | - | 52,737,872.76 | - | - |
| 股东权益： | |||||
| 股本 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 |
| 减：已归还投资 | - | - | - | - | - |
| 股本净额 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 |
| 资本公积 | 774,931,451.68 | 774,931,451.68 | 772,591,451.68 | 772,591,451.68 | 772,530,087.46 |
| 盈余公积 | 242,872,287.99 | 241,404,721.03 | 209,720,515.02 | 209,713,436.32 | 175,445,515.77 |
| 其中：法定公益金 | - | - | 44,529,213.34 | 44,526,853.77 | 37,673,269.66 |
| 未分配利润 | 286,477,634.34 | 287,945,201.30 | 116,031,140.01 | 111,923,638.92 | 172,919,877.21 |
| 其中：现金股利 | 245,700,000.00 | 245,700,000.00 | 109,200,000.00 | 109,200,000.00 | 163,800,000.00 |
| 股东权益合计 | 1,850,281,374.01 | 1,850,281,374.01 | 1,644,343,106.71 | 1,640,228,526.92 | 1,666,895,480.44 |
| 负债及股东权益总计 | 5,564,341,756.53 | 4,908,797,573.28 | 4,606,351,283.32 | 4,355,665,166.64 | 4,155,906,549.08 |
2、简要利润表
金额单位：元
| 项 目 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||
| 合并数 | 母公司 | 合并数 | 母公司 | 母公司 | |
| 一、主营业务收入 | 6,725,112,640.37 | 5,222,848,849.88 | 4,533,125,096.42 | 4,390,615,217.76 | 2,310,624,820.92 |
| 减：主营业务成本 | 5,875,072,956.52 | 4,543,269,635.72 | 4,078,653,096.48 | 3,942,430,697.69 | 1,979,746,380.20 |
| 主营业务税金及附加 | 24,261,912.11 | 23,380,271.87 | 24,705,948.00 | 24,705,948.00 | 2,667,590.49 |
| 二、主营业务利润 | 825,777,771.74 | 656,198,942.29 | 429,766,051.94 | 423,478,572.07 | 328,210,850.23 |
| 加：其他业务利润 | -538,620.56 | 9,989,198.22 | 2,342,324.59 | 2,159,321.63 | 32,253,351.23 |
| 减：营业费用 | 101,230,918.37 | 79,900,303.74 | 78,466,816.54 | 76,252,890.73 | 43,879,255.39 |
| 管理费用 | 158,413,256.04 | 137,470,381.88 | 112,439,516.01 | 114,184,997.00 | 91,994,750.12 |
| 财务费用 | 149,787,184.14 | 121,189,602.99 | 81,901,375.28 | 80,292,620.90 | 41,740,000.04 |
| 三、营业利润 | 415,807,792.63 | 327,627,851.90 | 159,300,668.70 | 154,907,385.07 | 182,850,195.91 |
| 加：投资收益 | 4,135,763.85 | 36,358,256.06 | 7,911,439.52 | 7,958,630.87 | 61,538,941.71 |
| 营业外收入 | 7,532,710.88 | 7,532,710.88 | 344,807.00 | 344,807.00 | 1,158,896.56 |
| 减：营业外支出 | 2,293,632.90 | 2,162,421.67 | 960,484.96 | 960,484.96 | 23,447,565.15 |
| 四、利润总额 | 425,182,634.46 | 369,356,397.17 | 166,596,430.26 | 162,250,337.98 | 222,100,469.03 |
| 减：所得税 | 54,716,400.88 | 52,443,550.08 | 25,272,295.45 | 25,178,655.72 | 33,155,456.69 |
| 少数股东收益 | 57,667,966.28 | - | 137,872.76 | - | - |
| 五、净利润 | 312,798,267.30 | 316,912,847.09 | 141,186,262.05 | 137,071,682.26 | 188,945,012.34 |
3、简要现金流量表
金额单位：元
| 项 目 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||
| 合并数 | 母公司 | 合并数 | 母公司 | 母公司 | |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 7,547,711,096.00 | 6,697,754,160.12 | 4,891,733,734.75 | 4,782,741,829.38 | 2,318,056,585.91 |
| 收到的税费返还 | 11,800,557.41 | 11,800,557.41 | 270,587.00 | 270,587.00 | 13,520,041.55 |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | 6,836,056.79 | 4,333,587.45 | 3,471,053.00 | 3,049,125.88 | 17,978,657.10 |
| 现金流入小计 | 7,566,347,710.20 | 6,713,888,304.98 | 4,895,475,374.75 | 4,786,061,542.26 | 2,349,555,284.56 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 6,324,915,812.17 | 5,592,998,611.15 | 3,907,863,531.88 | 3,812,186,785.39 | 2,050,711,092.57 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 231,557,388.17 | 211,279,237.59 | 184,225,696.03 | 181,844,936.15 | 148,605,558.52 |
| 支付的各种税费 | 359,224,400.52 | 349,475,664.70 | 361,652,528.76 | 361,623,783.86 | 125,494,105.74 |
| 支付的其他与经营活动有关的现金 | 54,198,525.85 | 46,111,290.22 | 45,679,898.56 | 44,231,341.47 | 52,526,700.73 |
| 现金流出小计 | 6,969,896,126.71 | 6,199,864,803.66 | 4,499,421,655.23 | 4,399,886,846.87 | 2,377,337,457.56 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 596,451,583.49 | 514,023,501.32 | 396,053,719.52 | 386,174,695.39 | -27,782,173.00 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | - | ||||
| 收回投资所收到的现金 | - | - | - | - | - |
| 取得投资收益所受到的现金 | 48,500.00 | 48,500.00 | 76,730.83 | 76,730.83 | 547,791.71 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 | -45,450.00 | -45,450.00 | 542,005.00 | 542,005.00 | -798,822.76 |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | 30,337,242.33 | - | - | - | - |
| 现金流入小计 | 30,340,292.33 | 3,050.00 | 618,735.83 | 618,735.83 | -251,031.05 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 | 163,892,522.61 | 112,331,212.40 | 164,720,314.74 | 143,250,023.05 | 439,363,747.85 |
| 投资所支付的现金 | 53,900,000.00 | 53,900,000.00 | 65,000,000.00 | 77,770,380.00 | 5,000,000.00 |
| 现金流出小计 | 217,792,522.61 | 166,231,212.40 | 229,720,314.74 | 221,020,403.05 | 444,363,747.85 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -187,452,230.28 | -166,228,162.40 | -229,101,578.91 | -220,401,667.22 | -444,614,778.90 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | - | ||||
| 吸收权益性投资所收到的现金 | - | - | 40,000,000.00 | - | - |
| 借款所收到的现金 | 1,748,340,000.00 | 1,568,340,000.00 | 1,193,300,000.00 | 1,091,000,000.00 | 917,040,000.00 |
| 收到的其他与筹资活动有关现金 | 35,326,134.66 | 9,326,134.66 | 5,178,174.11 | 5,158,559.50 | 100,522,451.72 |
| 现金流入小计 | 1,783,666,134.66 | 1,577,666,134.66 | 1,238,478,174.11 | 1,096,158,559.50 | 1,017,562,451.72 |
| 偿还债务所支付的现金 | 1,371,800,000.00 | 1,171,000,000.00 | 1,210,908,800.00 | 1,130,000,000.00 | 250,000,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | 256,848,048.34 | 225,414,361.05 | 267,979,769.93 | 264,460,497.13 | 199,833,453.66 |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | 3,816,483.31 | 3,816,483.31 | 25,796,353.41 | 796,353.41 | 2,823,083.07 |
| 现金流出小计 | 1,632,464,531.65 | 1,400,230,844.36 | 1,504,684,923.34 | 1,395,256,850.54 | 452,656,536.73 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 151,201,603.01 | 177,435,290.30 | -266,206,749.23 | -299,098,291.04 | 564,905,914.99 |
| 四、汇率变动对现金的影响 | - | - | - | - | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 560,200,956.22 | 525,230,629.22 | -99,254,608.62 | -133,325,262.87 | 92,508,963.09 |
（二）公司最近一期财务报表
1、简要资产负债表
金额单位：元
| 资 产 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 785,411,669.41 | 747,259,867.80 | 946,466,652.08 | 859,758,294.94 |
| 交易性金融资产 | 1,211,600.00 | 1,211,600.00 | - | - |
| 应收票据 | 2,000,000.00 | 142,000,000.00 | 1,560,000.00 | 91,560,000.00 |
| 应收账款 | 32,372,735.74 | 32,371,111.24 | 7,878,721.87 | 7,836,482.86 |
| 预付款项 | 144,680,610.86 | 114,020,729.59 | 50,033,458.74 | 39,589,283.71 |
| 其他应收款 | 39,293,683.67 | 35,475,814.08 | 38,818,994.43 | 35,460,376.85 |
| 存货 | 1,039,185,099.28 | 842,989,675.64 | 1,072,024,722.17 | 883,119,026.60 |
| 流动资产合计 | 2,044,155,398.96 | 1,915,328,798.35 | 2,116,782,549.29 | 1,917,323,464.96 |
| 非流动资产： | ||||
| 长期股权投资 | 7,267,344.46 | 173,558,038.46 | 7,267,344.46 | 173,558,038.46 |
| 固定资产 | 3,123,334,478.34 | 2,619,276,938.55 | 3,226,820,476.15 | 2,709,900,282.76 |
| 在建工程 | 130,742,547.95 | 15,018,757.49 | 76,524,208.48 | 1,657,151.92 |
| 工程物资 | 1,166,805.78 | 901,805.78 | 4,819,881.57 | 978,392.57 |
| 无形资产 | 90,594,152.82 | 61,013,144.39 | 91,579,061.38 | 61,960,175.93 |
| 长期待摊费用 | 39,001,318.01 | 26,857,266.38 | 36,342,451.31 | 27,978,399.68 |
| 递延所得税资产 | 30,039,796.54 | 30,037,053.85 | 30,143,776.11 | 30,143,776.11 |
| 其他非流动资产 | 31,038,332.61 | - | 32,864,116.89 | - |
| 非流动资产合计 | 3,453,184,776.51 | 2,926,663,004.90 | 3,506,361,316.35 | 3,006,176,217.43 |
| 资产总计 | 5,497,340,175.47 | 4,841,991,803.25 | 5,623,143,865.64 | 4,923,499,682.39 |
金额单位：元
| 负债和股东权益 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 545,200,000.00 | 370,200,000.00 | 415,200,000.00 | 240,200,000.00 |
| 交易性金融负债 | - | - | 4,186,150.00 | 4,186,150.00 |
| 应付票据 | 290,000,000.00 | 290,000,000.00 | 220,000,000.00 | 220,000,000.00 |
| 应付账款 | 172,924,414.05 | 136,899,978.48 | 280,302,628.39 | 234,811,312.31 |
| 预收款项 | 30,217,681.62 | 18,864,187.59 | 73,385,477.86 | 66,735,432.60 |
| 应付职工薪酬 | 82,743,434.58 | 71,682,371.02 | 71,037,614.71 | 64,368,199.03 |
| 应交税费 | 72,184,984.38 | 56,625,725.01 | 7,574,658.93 | 815,460.79 |
| 应付利息 | 6,895,846.02 | 3,377,172.50 | 7,398,829.50 | 2,831,757.50 |
| 其他应付款 | 82,057,895.45 | 57,737,584.18 | 78,619,862.67 | 57,629,254.58 |
| 一年内到期的非流动负债 | 190,000,000.00 | 190,000,000.00 | 70,000,000.00 | 70,000,000.00 |
| 其他流动负债 | 586,375,833.16 | 586,375,833.16 | 584,558,333.00 | 584,558,333.00 |
| 流动负债合计 | 2,058,600,089.26 | 1,781,762,851.94 | 1,812,263,555.06 | 1,546,135,899.81 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | 1,136,840,000.00 | 1,136,840,000.00 | 1,436,840,000.00 | 1,436,840,000.00 |
| 长期应付款 | 133,000,000.00 | - | 243,000,000.00 | - |
| 专项应付款 | 2,379,300.00 | 2,299,300.00 | 17,891,334.00 | 17,811,334.00 |
| 非流动负债合计 | 1,272,219,300.00 | 1,139,139,300.00 | 1,697,731,334.00 | 1,454,651,334.00 |
| 负债合计 | 3,330,819,389.26 | 2,920,902,151.94 | 3,509,994,889.06 | 3,000,787,233.81 |
| 股东权益： | ||||
| 股本 | 873,600,000.00 | 873,600,000.00 | 546,000,000.00 | 546,000,000.00 |
| 资本公积 | 447,331,451.68 | 447,331,451.68 | 774,931,451.68 | 774,931,451.68 |
| 盈余公积 | 254,060,820.97 | 252,593,254.01 | 254,060,820.97 | 252,593,254.01 |
| 未分配利润 | 363,845,498.44 | 347,564,945.62 | 347,720,175.93 | 349,187,742.89 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,938,837,771.09 | 1,921,089,651.31 | 1,922,712,448.58 | 1,922,712,448.58 |
| 少数股东权益 | 227,683,015.12 | - | 190,436,528.00 | - |
| 所有者权益合计 | 2,166,520,786.21 | 1,921,089,651.31 | 2,113,148,976.58 | 1,922,712,448.58 |
| 负债和所有者权益总计 | 5,497,340,175.47 | 4,841,991,803.25 | 5,623,143,865.64 | 4,923,499,682.39 |
2、简要利润表
金额单位：元
| 项 目 | 2007年1～6月 | 2006年1～6月 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 一、营业总收入 | 3,455,614,084.46 | 3,037,810,467.53 | 2,949,629,675.22 | 2,656,386,412.90 |
| 其中：营业收入 | 3,455,614,084.46 | 3,037,810,467.53 | 2,949,629,675.22 | 2,656,386,412.90 |
| 二、营业总成本 | 3,123,738,693.12 | 2,777,380,677.56 | 2,843,832,131.60 | 2,579,854,077.97 |
| 其中：营业成本 | 2,923,450,910.26 | 2,615,667,115.49 | 2,639,010,047.75 | 2,409,172,844.34 |
| 营业税金及附加 | 5,028,568.42 | 3,271,181.57 | 14,339,846.31 | 14,313,764.95 |
| 销售费用 | 51,399,470.45 | 38,284,179.87 | 48,489,702.60 | 39,308,205.78 |
| 管理费用 | 69,232,599.24 | 60,982,090.49 | 70,373,226.90 | 61,916,931.47 |
| 财务费用 | 69,794,225.90 | 54,351,635.89 | 71,315,652.50 | 59,003,654.96 |
| 资产减值损失 | 4,832,918.85 | 4,824,474.25 | 303,655.54 | -3,861,323.53 |
| 加：公允价值变动收益 | 5,397,750.00 | 5,397,750.00 | 13,585,800.00 | 13,585,800.00 |
| 投资收益 | 142,285.72 | 1,968,070.00 | 12,988,413.98 | 25,000,929.28 |
| 三、营业利润 | 337,415,427.06 | 267,795,609.97 | 132,371,757.60 | 115,119,064.21 |
| 加：营业外收入 | 19,760,140.31 | 19,760,140.31 | 7,519,386.00 | 7,519,386.00 |
| 减：营业外支出 | 389,241.48 | 389,000.00 | - | - |
| 四、利润总额 | 356,786,325.89 | 287,166,750.28 | 139,891,143.60 | 122,638,450.21 |
| 减：所得税费用 | 57,714,516.26 | 43,089,547.55 | 16,905,893.85 | 16,905,893.85 |
| 五、净利润 | 299,071,809.63 | 244,077,202.73 | 122,985,249.75 | 105,732,556.36 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 261,825,322.51 | - | 101,619,414.07 | - |
| 少数股东损益 | 37,246,487.12 | - | 21,365,835.68 | - |
| 六、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | 0.30 | 0.28 | 0.12 | 0.10 |
| （二）稀释每股收益 | 0.30 | 0.28 | 0.12 | 0.10 |
3、简要现金流量表
金额单位：元
| 项 目 | 2007年1～6月 | 2006年1～6月 | ||
| 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 3,774,072,281.15 | 3,141,130,046.80 | 3,357,512,691.84 | 2,991,196,610.63 |
| 收到的税费返还 | 5,943,735.31 | 5,943,735.31 | 7,498,316.00 | 7,498,316.00 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 8,522,733.53 | 7,912,937.01 | 4,086,547.53 | 1,869,134.30 |
| 经营活动现金流入小计 | 3,788,538,749.99 | 3,154,986,719.12 | 3,369,097,555.37 | 3,000,564,060.93 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 3,026,277,555.29 | 2,671,652,278.90 | 3,293,137,515.69 | 2,897,870,482.68 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 146,946,352.94 | 132,968,475.17 | 122,714,700.71 | 113,331,980.80 |
| 支付的各项税费 | 155,245,050.90 | 123,765,297.70 | 195,752,815.34 | 194,641,151.82 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 28,221,349.29 | 24,463,699.38 | 25,615,573.06 | 21,006,028.80 |
| 经营活动现金流出小计 | 3,356,690,308.42 | 2,952,849,751.15 | 3,637,220,604.80 | 3,226,849,644.10 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 431,848,441.57 | 202,136,967.97 | -268,123,049.43 | -226,285,583.17 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | - | - | - | - |
| 取得投资收益收到的现金 | - | - | - | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 8,700.00 | 8,700.00 | -56,450.00 | -56,450.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | - |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 154,687.92 | - | 30,337,242.33 | - |
| 投资活动现金流入小计 | 163,387.92 | 8,700.00 | 30,280,792.33 | -56,450.00 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 130,573,327.39 | 64,461,709.12 | 102,326,832.68 | 67,196,028.25 |
| 投资支付的现金 | - | - | - | 53,900,000.00 |
| 质押贷款净增加额 | - | - | - | - |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | 16,170,751.95 | - |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 130,573,327.39 | 64,461,709.12 | 118,497,584.63 | 121,096,028.25 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -130,409,939.47 | -64,453,009.12 | -88,216,792.30 | -121,152,478.25 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | - | - | 30,600,000.00 | - |
| 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 | - | - | 30,600,000.00 | - |
| 取得借款收到的现金 | 956,480,000.00 | 841,480,000.00 | 949,890,000.00 | 899,890,000.00 |
| 发行债券收到的现金 | - | - | - | - |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 30,616,559.55 | 5,616,559.55 |
| 筹资活动现金流入小计 | 956,480,000.00 | 841,480,000.00 | 1,011,106,559.55 | 905,506,559.55 |
| 偿还债务支付的现金 | 1,121,000,000.00 | 810,000,000.00 | 313,300,000.00 | 291,000,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 297,973,484.77 | 281,662,385.99 | 126,155,008.78 | 113,266,104.98 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - | - |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | - | - | 1,802,362.25 | 1,802,362.25 |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,418,973,484.77 | 1,091,662,385.99 | 441,257,371.03 | 406,068,467.23 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -462,493,484.77 | -250,182,385.99 | 569,849,188.52 | 499,438,092.32 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响： | - | - | - | - |
| 五、现金及现金等价物净增加额： | -161,054,982.67 | -112,498,427.14 | 213,509,346.79 | 152,000,030.90 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 946,466,652.08 | 859,758,294.94 | 368,598,319.97 | 334,527,665.72 |
| 六、期末现金及现金等价物余额： | 785,411,669.41 | 747,259,867.80 | 582,107,666.76 | 486,527,696.62 |
（三）公司合并报表范围变化情况
| 年度 | 单位 | 原因 | 变化情况 |
| 2004年度 | - | - | 无 |
| 2005年度 | 云南涌鑫金属加工有限公司 | 合资设立 | 增加 |
| 2006年度 | 云南润鑫铝业有限公司 云南文山铝业有限公司 | 增资控股 执行新企业会计准则 | 增加 追溯调整 |
| 2007年上半年 | - | - | - |
二、管理层讨论与分析
（一）财务状况分析
1、公司的资产结构
最近三年及一期各期末，公司各类主要资产金额及占总资产的比例如下：
金额单位：万元
| 项目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 流动资产 | 204,415.54 | 37.18% | 215,831.21 | 38.79% | 151,995.07 | 33.00% | 119,918.48 | 28.85% |
| 长期投资 | 726.73 | 0.13% | 4,013.15 | 0.72% | 726.73 | 0.16% | 726.73 | 0.17% |
| 固定资产 | 325,524.38 | 59.22% | 327,565.57 | 58.87% | 298,505.83 | 64.80% | 285,257.57 | 68.64% |
| 无形资产及其它资产 | 19,067.36 | 3.47% | 9,024.26 | 1.62% | 9,407.49 | 2.04% | 9,687.87 | 2.33% |
| 资产总计 | 549,734.02 | 100.00% | 556,434.18 | 100.00% | 460,635.13 | 100.00% | 415,590.65 | 100.00% |
最近三年及一期，公司资产主要由流动资产和固定资产构成，长期投资和无形资产及其它资产占比较低，资产结构稳定，符合电解铝行业特点。
（1）流动资产
最近三年及一期各期末，公司各类流动资产金额及占流动资产总额的比例如下：
金额单位：万元
| 项目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货币资金 | 78,541.17 | 38.42% | 92,879.93 | 43.03% | 39,359.83 | 25.90% | 46,785.29 | 39.01% |
| 交易性金融资产 | 121.16 | 0.06% | - | - | - | - | - | - |
| 应收票据 | 200.00 | 0.10% | 156.00 | 0.07% | 771.38 | 0.51% | - | - |
| 应收账款 | 3,237.27 | 1.58% | 787.87 | 0.37% | 1,845.01 | 1.21% | 1,225.21 | 1.02% |
| 其它应收款 | 3,929.37 | 1.92% | 3,873.42 | 1.79% | 4,691.76 | 3.09% | 4,603.41 | 3.84% |
| 预付账款 | 14,468.06 | 7.08% | 9,387.35 | 4.35% | 7,210.95 | 4.74% | 344.32 | 0.29% |
| 存货 | 103,918.51 | 50.84% | 107,202.47 | 49.67% | 97,999.61 | 64.48% | 66,912.22 | 55.80% |
| 待摊费用 | - | - | 1,544.17 | 0.72% | 116.53 | 0.08% | 48.03 | 0.04% |
| 流动资产合计 | 204,415.54 | 100.00% | 215,831.21 | 100.00% | 151,995.07 | 100.00% | 119,918.48 | 100.00% |
最近三年及一期各期末，公司流动资产主要由货币资金、存货构成，分别占流动资产的36.59%、55.20%（最近三年及一期平均值），其余项目占流动资产的比例较低，公司流动资产结构稳定。
（2）长期投资项目
截止2007年6月30日，公司长期投资为对中色国际氧化铝开发有限公司、云南金吉安建设咨询监理有限公司、澳大利亚YMG贸易股份有限公司、云南冶金集团进出口有限公司、中色恒达发展有限公司、昆明市商业银行的股权投资，本公司分别持有上述公司10%、20%、32%、1.2%、3%、0.09%的出资额，均按成本法核算。
（3）固定资产项目
金额单位：万元
| 项目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 固定资产净额 | 312,333.45 | 95.95% | 322,578.21 | 98.48% | 290,834.42 | 97.43% | 282,093.13 | 98.89% |
| 工程物资 | 116.68 | 0.04% | 481.99 | 0.15% | 1,804.77 | 0.60% | 231.04 | 0.08% |
| 在建工程 | 13,074.25 | 4.02% | 4,505.37 | 1.38% | 2,966.94 | 0.99% | - | - |
| 固定资产清理 | - | - | - | - | 2,899.71 | 0.97% | 2,933.40 | 1.03% |
| 固定资产合计 | 325,524.38 | 100.00% | 327,565.57 | 100.00% | 298,505.83 | 100.00% | 285,257.57 | 100.00% |
最近三年及一期各期末，公司固定资产合计呈逐年上升趋势。
（4）无形资产及其它资产
①无形资产
公司截止2007年6月30日的无形资产余额为9,059.42万元，主要为本公司拥有的5宗土地使用权和控股子公司云南文山铝业有限公司拥有的25个铝土矿探矿权。
②其它资产
截止2007年6月30日，长期待摊费用净额为3,900.13万元，其中，列入长期待摊费用的铁路专用车使用权净额为2,654.13万元；探矿支出余额为1,214.41万元。
2、公司的负债结构
金额单位：万元
| 项目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 短期借款 | 54,520.00 | 16.37% | 41,520.00 | 11.64% | 55,720.00 | 19.15% | 58,020.00 | 23.31% |
| 应付票据 | 29,000.00 | 8.71% | 22,000.00 | 6.17% | 26,000.00 | 8.94% | 18,000.00 | 7.23% |
| 应付账款 | 17,292.44 | 5.19% | 27,841.23 | 7.80% | 39,472.85 | 13.57% | 14,704.68 | 5.91% |
| 其他应付款 | 8,205.79 | 2.46% | 10,360.48 | 2.90% | 3,040.17 | 1.04% | 3,657.55 | 1.47% |
| 一年内到期的长期负债 | 19,000.00 | 5.70% | 7,000.00 | 1.96% | - | - | 5,000.00 | 2.01% |
| 其他流动负债 | 58,637.58 | 17.60% | 60,000.00 | 16.82% | - | - | - | - |
| 流动负债合计 | 205,860.01 | 61.80% | 186,585.08 | 52.30% | 136,850.22 | 47.04% | 111,176.17 | 44.67% |
| 长期借款 | 113,684.00 | 34.13% | 143,684.00 | 40.27% | 151,922.81 | 52.22% | 133,684.00 | 53.71% |
| 长期应付款 | 13,300.00 | 3.99% | 24,714.17 | 6.93% | - | 0.00% | - | 0.00% |
| 专项应付款 | 237.93 | 0.07% | 1,789.13 | 0.50% | 2,154.00 | 0.74% | 4,040.94 | 1.62% |
| 长期负债合计 | 127,221.93 | 38.20% | 170,187.30 | 47.70% | 154,076.81 | 52.96% | 137,724.94 | 55.33% |
| 负债合计 | 333,081.94 | 100.00% | 356,772.39 | 100.00% | 290,927.03 | 100.00% | 248,901.11 | 100.00% |
最近三年及一期，公司流动负债与长期负债的比例结构合理。2006年末及2007年中期的流动负债所占比例高于50%，主要原因：为充分利用短期融资券成本低的优势，公司于2006年以来滚动发行了3期合计9亿元面值的短期融资券，同时，部分长期借款分类至一年内到期的长期负债。
3、公司资产减值准备计提情况
最近三年及一期各期末，公司资产减值准备的提取情况具体如下：
金额单位：万元
| 项 目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 坏账准备合计 | 872.06 | 699.20 | 822.24 | 701.04 |
| 其中：应收账款 | 713.93 | 586.51 | 798.49 | 699.06 |
| 其他应收款 | 158.13 | 112.69 | 23.75 | 1.98 |
| 存货跌价准备 | 857.81 | 844.98 | 905.96 | 808.49 |
| 其中：库存商品 | 154.29 | 154.28 | 154.28 | 155.66 |
| 原材料 | 703.52 | 690.70 | 707.60 | 612.01 |
| 包装物 | - | - | 44.08 | 40.82 |
| 固定资产减值准备 | 297.60 | - | - | - |
| 合计 | 2,027.47 | 1,544.18 | 1,728.20 | 1,509.53 |
4、偿债能力分析
最近三年及一期各期末与偿债能力相关的指标分析
| 项 目 | 2007年6月30日 | 2006年12月31日 | 2005年12月31日 | 2004年12月31日 |
| 流动比率（倍） | 0.99 | 1.16 | 1.11 | 1.08 |
| 速动比率（倍） | 0.49 | 0.58 | 0.39 | 0.48 |
| 资产负债率（母公司） | 60.32% | 62.31% | 62.34% | 59.89% |
| 项 目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 每股经营活动现金流量（元/股） | 0.49 | 1.09 | 0.73 | -0.05 |
| 每股净现金流量（元/股） | 0.90 | 1.03 | -0.18 | 0.17 |
| 息税折旧摊销前净利润（万元） | 54,695.03 | 86,134.44 | 43,521.65 | 41,223.80 |
| 利息保障倍数（倍） | 5.80 | 3.75 | 2.61 | 3.40 |
注：2004年、2005年、2006年的每股经营活动现金流量、每股净现金流量指标按54,600万股股本计算，由于公司2007年4月实施以资本公积金每10股转增6股股本，2007年上半年按转增后的股本87,360万股计算。
（1）流动比率、速动比率
2004年至2006年各期末，公司的流动比率、速动比率呈上升趋势。与同行业上市公司相比，公司2006年末的流动比率、速动比率均高于同行业上市公司平均水平，其中，流动比率处于第3位，速动比率处于第4位。
（2）资产负债率
最近三年及一期各期末，公司的资产负债率较高，主要是公司实施十五技改项目所致，该项目总投资21.65亿，公司2002年通过增发新股募集资金投入52,497.04万元，其余主要通过银行借款解决。
（3）反映公司偿债能力的其它指标
最近三年及一期，公司经营活动现金流量正常，逐年上升。
最近三年及一期，公司息税折旧摊销前净利润逐年增加，利息保障倍数也呈增长趋势。2005年利息保障倍数较2004年下降，主要是2004年10月29日中国人民银行提高贷款利率导致公司借款成本上升及公司长期借款增加所致。
综上所述，通过对公司流动比率、速动比率、经营活动现金净流入等指标的综合分析，公司的短期偿债能力较强，但资产负债率较高，本次增发新股后，长期偿债能力将得到有效改善。
4、资产周转能力分析
最近三年及一期资产周转能力指标
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 应收账款周转率（次） | 121.64 | 271.98 | 169.81 | 146.00 |
| 存货周转率（次） | 2.77 | 5.73 | 4.95 | 3.54 |
| 总资产周转率（次） | 0.62 | 1.32 | 1.03 | 0.60 |
注： 2007年上半年指标根据半年度的收入和成本计算，因此低于年度指标。
（1）应收账款周转率
最近三年及一期，公司应收账款周转率高，且逐年上升，主要是公司针对铝锭、铝板带等产品的初级原材料及中间产品特性（需求面广、单笔交易量大），主要采取了经销商销售模式，与直销相比，该模式具有回款速度快、应收账款低的优势。
（2）存货周转率
最近三年及一期，公司存货周转率逐年上升。与同行业上市公司相比，公司的存货周转率与平均水平相当。
（3）资产周转率
最近三年及一期，公司资产周转率逐年上升，资产使用效率不断提高。与同行业上市公司相比，公司的资产周转率处于较高水平。
（二）盈利能力分析
1、主营业务收入结构分析
（1）按产品划分
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 一、铝锭 | 239,520.01 | 69.97% | 500,584.33 | 74.44% | 340,858.91 | 75.19% | 168,717.77 | 73.02% |
| 二、铝加工产品 | 102,805.46 | 30.03% | 171,926.93 | 25.56% | 112,453.60 | 24.81% | 62,344.71 | 26.98% |
| 1、铝板带 | 19,209.94 | 5.61% | 29,925.37 | 4.45% | 24,454.09 | 5.39% | 14,127.36 | 6.11% |
| 2、铝圆杆 | 22,255.82 | 6.50% | 27,839.81 | 4.14% | 13,490.37 | 2.98% | 16,388.64 | 7.09% |
| 3、铝合金 | 61,022.59 | 17.83% | 110,686.05 | 16.46% | 64,863.28 | 14.31% | 18,261.93 | 7.90% |
| 4、其他 | 317.11 | 0.09% | 3,475.69 | 0.52% | 9,645.85 | 2.13% | 13,566.79 | 5.87% |
| 主营业务收入合计 | 342,325.46 | 100.00% | 672,511.26 | 100.00% | 453,312.51 | 100.00% | 231,062.48 | 100.00% |
最近三年及一期，铝锭销售收入占比相对较高，主要是公司上市以来的投资重点为电解一厂、电解二厂的技术改造（即九五技改项目、十五技改项目），电解铝产能得到了大幅提高。
铝加工产品主要包括铝合金、铝板带和铝圆杆，占主营业务收入的比重分别为14.12%、5.39%、5.18%（三年一期算术平均值）。本次募集资金公司主要用于发展铝板带、铝圆杆的高端产品，将目前的电解铝产能优势转化为产品优势。
（2）按地区划分
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 一、国内销售 | 321,771.23 | 94.00% | 590,485.45 | 87.80% | 398,969.91 | 88.01% | 154,203.18 | 66.74% |
| 二、国外销售 | 20,554.23 | 6.00% | 82,025.81 | 12.20% | 54,342.60 | 11.99% | 76,859.30 | 33.26% |
| 主营业务收入合计 | 342,325.46 | 100.00% | 672,511.26 | 100.00% | 453,312.51 | 100.00% | 231,062.48 | 100.00% |
最近三年及一期，公司的铝产品国内销售比例呈上升趋势，主要是公司根据我国出口退税、关税政策调整的具体情况，及国内外铝产品价差等因素的变化，在报告期对产品的国内、国外销售比例结构进行了灵活调整。
2、主营业务成本分析
2005年、2006年、2007年上半年，公司主营业务成本分别较上年或上年同期增长106.02%、44.04%、10.32%，呈逐年上升趋势，主要是销售规模增加所致。
3、其他业务利润分析
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 其他业务利润 | -106.59 | -0.30% | -53.86 | -0.13% | 234.23 | 1.41% | 3,225.34 | 14.52% |
注：比例为占利润总额的比例。2007年上半年未考虑其他业务税金影响。
4、期间费用分析
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 营业费用 | 5,139.95 | 1.50% | 10,123.09 | 1.51% | 7,846.68 | 1.73% | 4,387.93 | 1.90% |
| 管理费用 | 6,923.26 | 2.02% | 15,841.33 | 2.36% | 11,243.95 | 2.48% | 9,199.48 | 3.98% |
| 财务费用 | 6,979.42 | 2.04% | 14,978.72 | 2.23% | 8,190.14 | 1.81% | 4,174.00 | 1.81% |
| 合计 | 19,042.63 | 5.56% | 40,943.14 | 6.09% | 27,280.77 | 6.02% | 17,761.40 | 7.69% |
注：上表中的比例为占主营业务收入的比例。2007年上半年营业费用为销售费用。
（1）营业费用（销售费用）和管理费用
最近三年及一期，公司营业费用（销售费用）、管理费用占主营业务收入的比例均呈逐年下降趋势，主要是生产规模扩张带来的规模效应及公司加强费用管理所致。
（2）财务费用
最近三年及一期，公司获得的国债贴息分别冲减利息支出4,872.91万元、1,886.94万元、682.80万元、0万元，其中，2004年、2005年较高，导致公司2004年、2005年的财务费用相对较低。
5、毛利率分析
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 一、铝锭毛利率 | 15.44% | 12.57% | 10.46% | 13.15% |
| 二、铝加工产品毛利率 | 15.89% | 12.85% | 8.72% | 17.48% |
| 1、铝板带 | 13.22% | 14.37% | 11.96% | 15.32% |
| 2、铝圆杆 | 18.69% | 13.37% | 8.96% | 19.36% |
| 3、铝合金 | 15.93% | 12.53% | 8.42% | 18.34% |
| 主营业务综合毛利率 | 15.58% | 12.64% | 10.03% | 14.32% |
最近三年及一期，公司主营业务综合毛利率的变动主要是受铝产品及氧化铝价格波动的影响，电价的变动对主营业务综合毛利率也有一定影响。
6、投资收益等项目分析
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 资产减值损失 | 483.29 | 1.35% | - | - | - | - | - | - |
| 公允价值变动损益 | 539.78 | 1.51% | - | - | - | - | - | - |
| 投资收益 | 14.23 | 0.04% | 413.58 | 0.97% | 791.14 | 4.75% | 6,153.89 | 27.71% |
| 营业外收入 | 1,976.01 | 5.54% | 753.27 | 1.77% | 34.48 | 0.21% | 115.89 | 0.52% |
| 营业外支出 | 38.92 | 0.11% | 229.36 | 0.54% | 96.05 | 0.58% | 2,344.76 | 10.56% |
| 合计 | 2,007.80 | 5.63% | 937.48 | 2.20% | 729.58 | 4.38% | 3,925.03 | 17.67% |
注：比例为占利润总额的比例。
公司2005年、2006年及2007年上半年投资收益、营业外收入等项目占公司利润总额的比例较低，对公司的利润影响较低。
7、所得税分析
2004年、2005年、2006年，本公司采用应付税款法对所得税进行核算，2007年起，公司根据新企业会计准则的规定采用资产负债表债务法对所得税进行核算。
8、净利润分析
最近三年及一期，公司实现的归属于母公司所有者的净利润分别为18,894.50万元、14,118.63万元、31,279.83万元、26,182.53万元。
受氧化铝价格上升影响，公司2005年主营业务综合毛利率较2004年下降4.29个百分点，但由于销售收入增长96.19%，公司2005年主营业务利润较2004年仍增加10,155.52万元，而同期净利润下降4,775.88万元，主要是经营规模扩大导致2005年的期间费用比2004年增加9,519.37万元，此外，公司2005年进行套期保值实现期货投资收益比2004年低5,928.15万元。
2006年较2005年增长17,161.20万元，2007年上半年较上年同期增长17,608.66万元，主要是主营业务毛利增长所致。
9、非经常性损益分析
金额单位：万元
| 项 目 | 2007年1～6月 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 非经常性损益合计 | 1,699.02 | 1,303.50 | 1,560.61 | 3,101.57 |
| 净利润（归属于母公司普通股股东的净利润） | 26,182.53 | 31,279.83 | 14,118.63 | 18,894.50 |
| 占净利润的比例 | 6.49% | 4.17% | 11.05% | 16.42% |
(三)资本性支出分析
1、最近三年及一期公司重大资本性支出情况
最近三年及一期，公司十五技改项目累计投入77,446.47万元。该项目的建成和达产，对扩大本公司电解铝生产能力、提高竞争力和增强盈利能力起到了很大的作用。
2、未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
（1）募集资金项目
本次募集资金项目“年产8万吨中高强度、宽幅铝合金板带工艺创新与产品开发项目” 计划投资99,904 万元，“年产4万吨耐热、高强度铝合金圆杆项目” 计划投资11,093 万元。
（2）云南文山铝业有限公司氧化铝项目
公司控股子公司云南文山铝业有限公司拥有25份探矿权证，探矿权涉及的探矿面积共480.08平方公里，公司计划取得采矿权后对其开采，上述铝土矿资源开发尚需较大资金投入。
（四）现金流量分析
金额单位：万元
| 项目 | 2007年上半年 | 2006年度 | 2005年度 | 2004年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 43,184.84 | 59,645.16 | 39,605.37 | -2,778.22 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -13,040.99 | -18,745.22 | -22,910.16 | -44,461.48 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -46,249.35 | 15,120.16 | -26,620.67 | 56,490.59 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 26,182.53 | 31,279.83 | 14,118.63 | 18,894.50 |
1、经营活动产生的现金流量
2005年、2006年、2007年上半年公司经营活动产生的现金流量净额分别为39,605.37万元、59,645.16万元、43,184.84万元，均高于当期净利润。最近三年及一期，经营活动产生的现金流量净额合计为139,657.15万元，为净利润合计的1.54倍，表明公司销售收入实现的现金流入正常，盈利质量较好。
2、投资活动产生现金流量
最近三年及一期，公司投资活动产生现金流量净额均为负数，主要是公司为增加产量、扩大规模，进行了一定的资本性支出。
3、筹资活动产生的现金流量
2004年、2006年，公司筹资活动产生的现金流量净额相对较高，其中，2004年主要是公司扩大借款规模所致，2006年主要是发行了6亿元的短期融资券所致。2005年、2007年上半年，公司筹资活动产生的现金流量净额为负，主要是公司分别分配了2.68 亿元、2.98亿元的股利，及2007年上半年归还了2.2亿元专项借款所致。
第四节 本次募集资金运用
一、预计本次发行募集资金的总量及其依据
本次增发新股数量不超过8,000万股，预计本次发行募集资金数额不超过本次募集资金运用项目投资总额。
二、本次募集资金的运用计划
本次募集资金投资项目的时间进度及备案情况如下：
金额单位：万元
| 投资项目 | 总投资额 | 募集资金拟 投入额 | 时间进度 | 备案情况 |
| 年产8万吨中高强度、宽幅铝合金板带工艺创新与新产品开发项目 | 99,904 | 91,904 | 建设期2.5年，建成后2.5年达产 | 云南省经济委员会备案 项目编码：075300003350048 |
| 年产4万吨耐热、高强度铝合金圆杆项目 | 11,093 | 11,093 | 建设期1.5年，建成后2年达产 | 云南省经济委员会备案 项目编码：075300003350049 |
| 合计 | 110,997 | 102,997 | - | - |
上述项目计划主要以本次增发募集资金投入，缺口部分本公司将通过自有资金及银行贷款等途径解决。
三、募集资金投资项目情况
（一）年产8万吨中高强度、宽幅铝合金板带工艺创新与产品开发项目
1、投资概算
单位：外汇-万美元；其他-万元
| 序号 | 项目名称 | 金额 | 占总投资的比例 | |
| 人民币 | 其中：外汇 | |||
| 1 | 固定资产投资 | 84,639 | 4,817 | 84.72% |
| 1.1 | 建筑费用 | 7,502 | - | 7.51% |
| 1.2 | 设备费用 | 58,415 | 4,267 | 58.47% |
| 1.3 | 安装费用 | 4,058 | - | 4.06% |
| 1.4 | 其他基本建设费用 | 6,267 | 193 | 6.27% |
| 1.5 | 工程预备费 | 7,790 | 357 | 7.80% |
| 1.6 | 建设期贷款利息 | 607 | - | 0.61% |
| 2 | 流动资金 | 15,265 | - | 15.28% |
| 项目总投资 | 99,904 | 4,817 | 100% | |
本项目建设期为2.5年，建设期流动资金根据生产需要投入使用，固定资产投资使用计划为第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。
2、项目的投资回报情况
本项目达产后，每年新增铝板带销售收入203,100万元，由于本项目采用的是电解铝液配料直接生产铝板带，铝板带销售收入增加的同时铝锭销售收入将减少，扣除铝锭销售收入减少部分，公司总的销售收入增加约45,900万元。生产经营期内年平均税后利润8,013万元，项目财务内部收益率为10.23%，投资回收期为9.65年（含建设期2.5年）。
此外，由于近年来我国对铝产品的出口税收政策调整的频率较高，为尽量降低出口税收政策调整对本项目投资回报分析的影响，公司在测算本项目的投资回报时，未包含出口退税（截止本招股意向书签署日，铝板带出口退税税率为11%）。因此，在其他因素不变的情况下，即使我国未来降低铝板带的出口退税税率，也不会导致本项目实际投资回报水平低于上述测算值。若国家对铝板带征收出口关税，则会对本项目的投资回报水平产生不利影响，但公司可以通过灵活调整国内外的销量来降低出口关税政策的影响。
（二）年产4万吨耐热、高强度铝合金圆杆项目
1、投资概算
单位：外汇-万美元；其他-万元
| 序号 | 项目名称 | 金额 | 占总投资的比例 | |
| 人民币 | 其中:外汇 | |||
| 1 | 固定资产投资 | 9,508 | 720 | 85.71% |
| 1.1 | 建筑费用 | 911 | - | 8.21% |
| 1.2 | 设备费用 | 6,654 | 655 | 59.98% |
| 1.3 | 安装费用 | 407 | - | 3.67% |
| 1.4 | 其他基本建设费用 | 699 | 65 | 6.30% |
| 1.5 | 工程预备费 | 837 | - | 7.55% |
| 2 | 流动资金 | 1,585 | - | 14.29% |
| 项目总投资 | 11,093 | 720 | 100% | |
本项目建设期1.5年，建设期流动资金根据生产需要投入，固定资产投资计划第一年按40%投入，第二年按60%投入。
2、项目的投资回报情况
本项目达产后，每年将新增铝圆杆销售收入84,160万元，由于本项目采用的是电解铝液配料直接生产铝圆杆，铝圆杆销售收入增加的同时铝锭销售收入将减少，扣除铝锭销售收入减少部分，公司总的销售收入增加约7,800万元。生产经营期内年平均税后利润1,184万元，项目财务内部收益率为14.71%，投资回收期为7.55年（含建设期1.5年）。
第五节 备查文件
一、备查文件
（一）增发招股意向书全文；
（二）公司最近三年及一期的财务报告及审计报告；
（三）发行保荐书；
（四）法律意见书和律师工作报告；
（五）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（六）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅时间
工作日上午8：30至11：30，下午1：00至5：00。
三、备查文件查阅地点、电话、联系人
（一）云南铝业股份有限公司
联系地址：云南省昆明市呈贡县云南铝业股份有限公司证券部
电 话：（0871）7455268 7455858
传 真：（0871）7455605
联 系 人：张文伟 温衍顺 李阳 李梅英
（二）联合证券有限责任公司
联系地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦10楼
电 话：（0755）82492153
传 真：（0755）82493959
联 系 人：谢崇远 邓德兵 廖禹 罗凌文 徐杰 魏赛 李迅冬 李南
云南铝业股份有限公司
2007年12月25日