4、权证投资情况
本期末持有因投资分离交易的可转换债券发行人派发的权证情况。
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b、本期无主动投资权证。
5、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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十二、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细读本基金的招募说明书。
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
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2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图（2005年7月13日至2007年12月31日）
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注：根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%－95%。截止报告期末，除投资云南铜业非公开发行股票市值占净值比例为3.74%，超过公司内部有关“单只流通受限证券投资不得超过基金资产净值的2.5%”的规定；投资于流通受限三个月以上的股票估值之和占基金资产净值的比例为6.57％，超过公司内部有关“流通受限证券的估值总和占基金净值的比例上限为6％”的规定外，本基金股票投资比例为81.49％，符合基金合同的要求。
十三、基金费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1、 基金费用的种类：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）基金的证券交易费用；（4）基金合同生效以后的信息披露费用；（5）基金份额持有人大会费用；（6）基金合同生效以后的会计师费和律师费；（7）按照国家有关规定可以列入的其他费用。
2、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起二个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起二个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（3）本条第（一）款第3 至第7项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。
4、基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
(二)与基金销售有关的费用
1、认购费
本基金的认购金额包括认购费用和净认购金额，认购费率不高于为1.2%。
2、申购与赎回费
本基金分为前端收费和后端收费两种模式。
1）、前端收费：
本基金前端申购费率不高于1.5%，随申购金额的增加而递减；即申购金额越大，所适用的申购费率越低，申购费用等于申购金额根据所适用的申购费率计算。
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本基金赎回费率最高为0.5%，根据基金份额在开放式基金账户中的持有期限增加而递减；即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。赎回费用等于赎回金额乘以所适用的赎回费率。
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2）、后端收费：
本基金后端申购费率不高于2.0%，随持有时间的增加而递减；即持有时间越长，所适用的申购费率越低，后端申购费的计算基数为本次要赎回的基金份额在当初购买时所对应的申购金额。
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3、转换费
由于注册登记系统不同，本基金暂不与本公司现有其他开放式基金转换。
4、基金管理人可以在法律法规和本基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更，基金管理人应在调整实施三个工作日前在至少一种指定报刊和网站上刊登公告。
(三)其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1.在“基金管理人”部分,对基金管理人的情况进行了更新。
2.在“基金托管人”部分，对基金托管人的情况进行了更新。
3.在“相关服务机构”部分，对直销机构、代销机构情况进行了部分更新。
4.在“基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告的内容。
5. 在“基金的业绩”部分，更新了“净值增长率与同期业绩基准收益率比较表”以及更新了“累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图”。
6、对“基金资产估值”部分进行了更新。
7、对“其他应披露事项”进行了更新。
8.对部分表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
2008年2月27日
| 项 目 | 金 额 |
| 交易保证金 | 4,835,476.13 |
| 应收利息 | 12,058,362.03 |
| 应收股利 | -- |
| 其他应收款 | -- |
| 应收申购款 | 9,894,722.90 |
| 合 计 | 26,788,561.06 |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数 量 | 市值 | 市值占基金净值比 |
| 1 | 580016 | 上汽CWB1 | 1,000,188 | 9,087,408.11 | 0.07％ |
| 序 号 | 债券代码 | 债券名称 | 市 值 | 市值占基金资产净值比例 |
| - | - | - | - | - |
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 2005.7.13-2005.12.31 | 6.93% | 0.54% | 10.99% | 1.00% | -4.06% | -0.46% |
| 2006.1.1-2006.12.31 | 127.94% | 1.41% | 112.86% | 1.22% | 15.08% | 0.19% |
| 2007.1.1-2007.12.31 | 135.65% | 2.03% | 84.73% | 1.98% | 50.92% | 0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 474.35% | 1.59% | 333.20% | 1.54% | 141.15% | 0.05% |
| 申购金额（M） | 申购费率 |
| M＜10万 | 1.5% |
| 10万≤M＜100万 | 1.2% |
| 100万≤M＜500万 | 0.9% |
| 500万≤M＜1000万 | 0.6% |
| M≥1000万 | 1000元 |
| 持有期限（T） | 赎回费率 |
| T＜6个月 | 0.5% |
| 6个月≤T＜12个月 | 0.4% |
| 12个月≤T＜24个月 | 0.2% |
| T≥24个月 | 0 |
| 持有期限 | 后端申购费率 | 赎回费率 |
| 一年以内 | 2.0% | 0.5% |
| 满一年不满二年 | 1.5% | 0.4% |
| 满二年不满三年 | 1.2% | 0.3% |
| 满三年不满四年 | 0.8% | 0.2% |
| 满四年不满五年 | 0.4% | 0.1% |
| 满五年以上 | 0 | 0 |