农业概念股值得关注

曾渊沧

　　全国人大会议开幕，温家宝总理发表政府工作报告，有很大的篇幅谈及经济民生，其中农村发展是一个重点。今年是改革开放30周年，沿海城市发展已有一定的成绩，二三线城市发展也已启动，但农村发展仍然远远落后。因此，要大力发展农产品生产，特别是粮食、食用植物油、肉类等基本生活必需品的生产，并搞好产运销衔接。温总理还强调要搞好小型农田水利建设，大力发展节水灌溉。推进农村改革，中央与地方都将增加财政投入。

　　从温总理的农业政策来看，短期内农业概念股可能出现炒作概念。这包括以下4只股票：天业节水、中粮油、第一拖拉机、中海石油化学。

　　天业节水顾名思义就是搞节水灌溉的生意，正好符合温总理政府工作报告中强调的要搞好小型农田水利建设，大力发展节水灌溉的政策。中粮油不久前推介过，就算不生产乙醇，单是生产食用植物油，也符合总理要努力发展、增产的条件。第一拖拉机则符合总理的农业机械化政策，多一些拖拉机，少一些体力劳动。中海石油化学则是农业化肥的生产商，发展农业不能不增产化肥，概念也不错。

　　不过，总体而言，总理报告除了说要发展农业外，没有其他能够刺激股市的内容。宏观调控要持续，通胀率要压在4.8%， 这并不容易，恐怕还得加息、紧缩银根，整体气氛依然无起色。因此，任何概念股也只是短期炒作，现阶段的长期投资只有像汇控那样能够承诺派息，而且过去长时间以来证明派发的股息还能逐年上升。

　　国泰航空利润大幅上升71.8%，这是我完全意想不到的佳绩。我也曾经持有过国泰股份，但已经卖掉。油价高与两岸“三通”这两个问题一直影响我对国泰的评估。以前买入国泰是因为国泰成功收购港龙，提高了竞争力。现在，随着内地市场的扩大，旅客、货运都增加，管理得当的话将来也许能补回两岸“三通”后所失去的生意。或者，如果国泰能与国航、东航多多合作，将来两岸“三通”后也能分到一些甜头。

　　中国银监会主席刘明康公开说，中央没有放弃港股“直通车”计划，落实计划是要先评估市场时机，这与前一阵子曾荫权说港股直通车的技术问题已经解决，只等“良辰吉日”的说法是一致的。什么日子是“良辰吉日”？是等到港股一跌再跌，还是等一涨再涨？(作者为香港城市大学MBA课程主任)