本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
d. 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，因此无重大市场价格风险。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过“影子定价”机制(附注（4）e)以确保按摊余成本计算的基金资产净值近似反映基金资产的公允价值，因此本基金的运作存在相应的利率风险。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，其中交易性债券投资以摊余成本近似反映其公允价值，并按合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
金额单位：人民币元
| 2007年12月31日 | 6个月以内 | 6个月至1年 | 1至5年 | 不计息 | 合计 |
| 资产 | |||||
| 银行存款 | 84,390,958.13 | - | - | - | 84,390,958.13 |
| 结算备付金 | 8,100,030.34 | - | - | - | 8,100,030.34 |
| 交易性金融资产 | 2,499,012,463.58 | 70,014,193.78 | 9,751,472.77 | - | 2,578,778,130.13 |
| 买入返售金融资产 | 6,065,599,839.96 | - | - | - | 6,065,599,839.96 |
| 应收利息 | - | - | - | 4,513,806.91 | 4,513,806.91 |
| 应收申购款 | - | - | - | 106,891,445.50 | 106,891,445.50 |
| 其他资产 | - | - | - | 33,270.70 | 33,270.70 |
| 资产总计 | 8,657,103,292.01 | 70,014,193.78 | 9,751,472.77 | 111,438,523.11 | 8,848,307,481.67 |
| 负债 | |||||
| 应付管理人报酬 | - | - | - | 556,489.13 | 556,489.13 |
| 应付托管费 | - | - | - | 168,633.05 | 168,633.05 |
| 应付销售服务费 | - | - | - | 96,860.66 | 96,860.66 |
| 应付交易费用 | - | - | - | 33,052.24 | 33,052.24 |
| 应交税费 | 95,100.00 | 95,100.00 | |||
| 应付利润 | - | - | - | 2,025,510.34 | 2,025,510.34 |
| 其他负债 | - | - | - | 57,300.00 | 57,300.00 |
| 负债总计 | - | - | - | 3,032,945.42 | 3,032,945.42 |
| 利率敏感度缺口 | 8,657,103,292.01 | 70,014,193.78 | 9,751,472.77 | 108,405,577.69 | 8,845,274,536.25 |
| 2006年12月31日 | 6个月以内 | 6个月至1年 | 1至5年 | 不计息 | 合计 |
| 资产 | |||||
| 银行存款 | 63,726,261.96 | - | - | - | 63,726,261.96 |
| 交易性金融资产 | 436,733,640.07 | 164,069,414.81 | 79,974,791.85 | - | 680,777,846.73 |
| 应收利息 | - | - | - | 1,982,274.88 | 1,982,274.88 |
| 应收申购款 | - | - | - | 29,251,570.39 | 29,251,570.39 |
| 其他资产 | - | - | - | 300,000.00 | 300,000.00 |
| 资产总计 | 500,459,902.03 | 164,069,414.81 | 79,974,791.85 | 31,533,845.27 | 776,037,953.96 |
| 负债 | |||||
| 应付管理人报酬 | - | - | - | 219,971.08 | 219,971.08 |
| 应付托管费 | - | - | - | 66,657.92 | 66,657.92 |
| 应付销售服务费 | - | - | - | 43,325.49 | 43,325.49 |
| 应付交易费用 | - | - | - | 21,087.48 | 21,087.48 |
| 应交税费 | 95,100.00 | 95,100.00 | |||
| 应付利润 | - | - | - | 125,154.98 | 125,154.98 |
| 其他负债 | - | - | - | 94,500.00 | 94,500.00 |
| 负债总计 | - | - | - | 665,796.95 | 665,796.95 |
| 利率敏感度缺口 | 500,459,902.03 | 164,069,414.81 | 79,974,791.85 | 30,868,048.32 | 775,372,157.01 |
于2007年12月31日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金A级基金资产净值将相应增加约21,714.55元(2006年：139,192.57元)，本基金B级基金资产净值将相应增加约346,838.55元(2006年：501,566.37元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金A级基金资产净值则将相应下降约21,714.55元(2006年：139,192.57元)，本基金B级基金资产净值则将相应下降约346,838.55元(2006年：501,566.37元)。
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第七章 投资组合报告
1、报告期末基金资产组合
| 资产组合 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 债券投资 | 2,578,778,130.13 | 29.14 |
| 买入返售证券 | 6,065,599,839.96 | 68.55 |
| 其中：买断式回购的买入返售证券 | 2,695,597,519.96 | 30.46 |
| 银行存款和清算备付金合计 | 92,490,988.47 | 1.05 |
| 其他资产 | 111,438,523.11 | 1.26 |
| 合计 | 8,848,307,481.67 | 100.00 |
2、报告期债券回购融资情况
| 序号 | 项 目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 4,230,295,374.75 | 2.80 |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | 0.00 | |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：买断式回购融资 | 0.00 | 0.00 |
报告期内本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况说明
| 序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值的比例 | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2007-02-09 | 20.60% | 巨额赎回 | 1天 |
| 2 | 2007-02-10 | 20.60% | 非交易日 | - |
| 3 | 2007-02-11 | 20.60% | 非交易日 | - |
| 4 | 2007-04-26 | 20.77% | 大额赎回 | 2天 |
| 5 | 2007-04-27 | 20.13% | 调整期间 | - |
| 6 | 2007-04-28 | 20.13% | 非交易日 | - |
| 7 | 2007-04-29 | 20.13% | 非交易日 | - |
| 8 | 2007-06-15 | 23.19% | 大额赎回 | 1天 |
| 9 | 2007-06-16 | 23.19% | 非交易日 | - |
| 10 | 2007-06-17 | 23.19% | 非交易日 | - |
| 11 | 2007-09-10 | 27.94% | 大额赎回 | 1天 |
| 12 | 2007-10-17 | 27.71% | 巨额赎回 | 2天 |
| 13 | 2007-10-18 | 27.98% | 调整期间 | - |
3、基金投资组合平均剩余期限
（1）投资组合平均剩余期限基本情况
| 项 目 | 天 数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 6 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 175 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 6 |
（2）期末投资组合平均剩余期限分布比例
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 96.97 | 0.00 |
| 2 | 30天(含)—60天 | 0.11 | 0.00 |
| 3 | 60天(含)—90天 | 0.45 | 0.00 |
| 4 | 90天(含)—180天 | 0.45 | 0.00 |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 0.79 | 0.00 |
| 合 计 | 98.77 | 0.00 | |
本基金截至2007年12月31日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。具体情况列表如下：
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 60天(含)—90天 | 0.45 | 0.00 |
| 其中： 剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.11 | 0.00 |
4、 报告期末债券投资组合
（1）按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 成本(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 金融债券 | 0.00 | 0.00 |
| 其中：政策性金融债 | 0.00 | 0.00 | |
| 3 | 央行票据 | 2,448,989,727.70 | 27.69 |
| 4 | 企业债券 | 120,036,929.66 | 1.36 |
| 5 | 其他 | 9,751,472.77 | 0.11 |
| 合 计 | 2,578,778,130.13 | 29.15 | |
| 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 9,751,472.77 | 0.11 | |
（2）基金投资前十名债券明细
| 序号 | 债券 名称 | 债券数量(张) | 成本 (元) | 占基金资产净值的比例(%) | |
| 自有投资 | 买断式回购 | ||||
| 1 | 07央行票据01 | 20,500,000 | 0 | 2,049,593,532.75 | 23.17 |
| 2 | 07央行票据04 | 2,200,000 | 0 | 219,742,334.45 | 2.48 |
| 3 | 07央行票据02 | 1,000,000 | 0 | 99,939,867.41 | 1.13 |
| 4 | 07央行票据06 | 500,000 | 0 | 49,912,121.78 | 0.56 |
| 5 | 07网通CP01 | 400,000 | 0 | 40,023,050.24 | 0.45 |
| 6 | 07央行票据18 | 300,000 | 0 | 29,801,871.31 | 0.34 |
| 7 | 07中铁建CP02 | 200,000 | 0 | 20,007,401.59 | 0.23 |
| 8 | 07建发CP01 | 200,000 | 0 | 20,006,441.17 | 0.23 |
| 9 | 07沪电气CP01 | 200,000 | 0 | 20,000,351.02 | 0.23 |
| 10 | 07农产品CP01 | 100,000 | 0 | 10,000,000.00 | 0.11 |
上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
5、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）- 0.5%间的次数 | 1 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.2606% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.0751% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.0763% |
6、投资组合报告附注
（1）基金计价方法
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。
（2）本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。
（3）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
（4）其他资产的构成
| 序号 | 其他资产 | 金额(元) |
| 1 | 交易保证金 | 0.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
| 3 | 应收利息 | 4,513,806.91 |
| 4 | 应收申购款 | 106,891,445.50 |
| 5 | 其他应收款 | 0.00 |
| 6 | 待摊费用 | 33,270.70 |
| 7 | 其他 | 0.00 |
| 合 计 | 111,438,523.11 | |
（5）基金管理人在本报告期未发生过运用固有资金投资本基金的行为，详见本年度报告会计报表附注(18)b(g)。
第八章 基金份额持有人户数、持有人结构
1、 基金份额持有人户数、持有人结构
| 份额 级别 | 基金份额持有人户数（户） | 平均每户持有的基金份额（份） | 持有人结构 | |||
| 机构投资者 | 个人投资者 | |||||
| 持有份额（份） | 占总份额比例 | 持有份额（份） | 占总份额比例 | |||
| 现金宝A | 5,618 | 92,764.21 | 15,184,029.12 | 2.91% | 505,965,288.47 | 97.09% |
| 现金宝B | 92 | 90,479,621.94 | 7,893,770,641.08 | 94.83% | 430,354,577.57 | 5.17% |
| 合计 | 5,710 | 90,572,386.15 | 7,908,954,670.20 | 97.74% | 936,319,866.04 | 102.26% |
2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
| 项目 | 期末持有本开放式基金份额的总量 | 占本基金总份额的比例 |
| 基金管理公司持有本基金的所有从业人员 | 8.38份 | 0.00% |
第九章 基金份额变动情况
单位：份
| 份额 级别 | 基金合同生效日 的基金份额总额 | 本报告期内基金份额的变动情况 | |||
| 期初基金 份额总额 | 本期总申购 份额 | 本期总赎回 份额 | 期末基金 份额总额 | ||
| 现金宝A | 1,253,872,199.53 | 168,434,703.69 | 3,510,508,515.64 | 3,157,793,901.74 | 521,149,317.59 |
| 现金宝B | 1,060,572,248.00 | 606,937,453.32 | 11,362,078,929.16 | 3,644,891,163.82 | 8,324,125,218.66 |
| 合计 | 2,314,444,447.53 | 775,372,157.01 | 14,872,587,444.80 | 6,802,685,065.56 | 8,845,274,536.25 |
注：基金合同生效日为2005年3月31日，红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的支付，统一计入本期总赎回份额，可不单独列示。
第十章 重大事件揭示
1.报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2.经基金管理人股东会审议通过，基金管理人的注册资本由人民币一亿元增加为人民币一亿五千万元，股东持股比例变更为：华宝信托投资有限责任公司51%，法国兴业资产管理有限责任公司49%。
基金管理人已于2007年6月2日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
3.2007年11月9日，经基金管理人股东会审议通过，原股东董事王晓薇和独立董事Christian Clerc-Batut不再担任公司第二届董事会董事。
4.基金托管人中国建设银行于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
5.报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
6.报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。
7.本基金的投资策略在报告期内未发生变更。
8.本基金本报告期收益分配事项：
本基金自基金合同生效日起，每日将基金净收益分配给基金份额持有人，并于每月15日以面值1.00 元结转为相应的基金份额，成立不满1个月时不结转。本基金在报告期内共进行了十二次收益结转。
基金管理人已于2007年1月16日、2月16日、3月16日、4月17日、5月16日和6月16日、7月17日、8月16日、9月18日、10月16日、11月15日、12月18日分别在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。
9.本基金未变更负责审计的会计师事务所。基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为52,800.00元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同生效之日（2005年3月31日）起至本报告期末。
10.本基金管理人、托管人及其高级管理人员未出现受监管部门稽查或处罚的情形。
11.本基金本报告期新增租用申银万国1个证券交易单元。
（1）本基金2007年度股票交易量和实付佣金情况：无。
（2）本基金2007年度债券和国债回购交易量情况如下：
| 序号 | 券商名称 | 债券交易量（元） | 占交易量比例（%） | 回购交易量（元） | 占交易量比例（%） |
| 1 | 申银万国 | 0.00 | 0.00 | 3,092,600,000.00 | 100.00 |
（3）基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
a. 选择标准: 资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于5亿元人民币；财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。
b. 选择程序：（a）服务评价；（b）拟定备选交易单元；（c）签约。
12.根据基金管理人与中信金通证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中信金通证券自 2007年1月19日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、本基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年1月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
13.根据基金管理人与平安证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，平安证券自 2007年1月22日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金和本基金。
基金管理人已于2007年1月20日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
14.因工作需要，经基金管理人董事会研究决定，自2007年2月28日起聘任曾丽琼女士担任本基金的基金经理，王旭巍先生不再担任本基金的基金经理。该任免职已报中国证监会上海证管局备案。
基金管理人已于2007年2月28日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
15.因建设银行系统调整，基金管理人直销专户的联行号于2007年3月7日进行更改。
基金管理人已于2007年3月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
16.根据基金管理人与国信证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，国信证券自 2007年4月24日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、本基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年4月24日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
17.为方便个人投资者通过网上交易方式投资基金管理人所管理的开放式基金，基金管理人2007年6月11日起推出面向兴业银行股份有限公司借记卡持卡人的基金网上交易业务。适用于基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、本基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年6月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
18.根据基金管理人与中信万通证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中信万通证券自 2007年6月13日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、本基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金和行业精选基金。
基金管理人已于2007年6月12日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
19.根据中国证券监督管理委员会《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》等有关规定，基金管理人管理的证券投资基金自2007年7月1日起执行新会计准则。执行新会计准则后，本基金将按照新会计准则的规定进行会计计量。
基金管理人已于2007年7月2日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
20. 根据业务需要，基金管理人对《华宝兴业基金管理有限公司开放式基金业务规则》“第二章、开立基金账户”中的相关内容予以了调整，以上业务规则调整内容从2007年7月16日生效实施。
基金管理人已于2007年7月13日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
21. 根据基金管理人与中国民生银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，中国民生银行自 2007年8月10日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、本基金、动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
基金管理人已于2007年8月8日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
22. 根据基金管理人与华泰证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》，华泰证券自 2007年9月27日起代理销售基金管理人所管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、多策略增长基金、先进成长基金、动力组合基金、收益增长基金和本基金。
基金管理人已于2007年9月27日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
23. 根据中国证监会基金部【2007】26号《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通知》要求，基金管理人对管理的宝康系列基金（宝康消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）、收益增长基金、多策略增长基金、本基金和行业精选基金的《基金合同》的“基金资产估值”章节以及《托管协议》的相关内容分别进行了修改。
基金管理人已于2007年9月28日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
24. 为方便个人投资者通过网上交易方式投资基金管理人旗下的开放式基金，基金管理人与中国农业银行合作，于2007年10月18日起面向持有农行金穗借记卡的个人投资者推出了基金网上交易业务，适用基金管理人所管理的所有开放式基金。
基金管理人已于2007年10月16日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
25. 由于建设银行系统升级，基金管理人直销专户的银行账号于<2007年12月8日>进行变更。
基金管理人已于2007年12月4日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。
第十一章 备查文件目录
以下文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
1、证监会批准设立基金的文件
2、管理人业务批准文件、营业执照、公司章程
3、华宝兴业现金宝货币市场基金基金合同
4、华宝兴业现金宝货币市场基金招募说明书
5、华宝兴业现金宝货币市场基金托管协议
6、报告期内在指定报刊上披露的各种公告
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二○○八年三月二十七日