2007年度报告摘要
§1 重要提示
1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2、公司董事长郭文叁先生、总经理任勇先生及财务部负责人周波先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据和财务指标
单位:千元 币种:人民币
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注：按照新《企业会计准则》及其它相关规定，对以前年度中国会计准则编制之相关数据进行了追溯调整。
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
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采用公允价值计量的项目
√适用□不适用 单位:元 币种:人民币
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注：可供出售金融资产之公允价值变动计入资本公积，不影响当期利润；交易性金融负债于2007年交割结算并终止确认，不存在因公允价值变动对当期利润的影响。
3.2 国内外会计准则差异
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
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注：按照新《企业会计准则》及其它相关规定，对2006年度中国会计准则编制之相关数据进行了追溯调整。2007年度本公司按照国际财务报告准则对同一控制下企业合并由购买法变更为股权结合法，并对该会计政策变更进行了追溯调整。
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
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注：
1、报告期内，国有法人安徽海螺集团有限责任公司（“海螺集团”）持有的有限售条件流通A股中有62,784,000股解除限售；
2、报告期内，本公司分别向海螺集团、安徽海螺创业投资有限责任公司（“海创公司”）发行了22,755,147股及287,999,046股A股股份作为其购买资产的代价，限售期三年。
4.2 前十名股东、前十名流通股股东持股表
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注：
（1）上述股东中，海螺集团持有本公司股份629,957,260股，占本公司总股份的比例为40.22%，其中：47,506,113股为无限售条件流通股，占公司总股份的比例为3.03％；582,451,147股为有限售条件的流通股。报告期内，海螺集团共计减持了15,277,887股A股股份，占本公司总股份的0.98％。
（2）香港中央结算代理人有限公司持有本公司H股432,840,997股，占本公司总股份的比例为27.63%，占本公司已发行H股股份的99.92%，乃分别代表其多个客户所持有。
（3）就董事会所知，海螺集团与海创公司存在关联关系和属于一致行动人，广发策略优选混合型证券投资基金、广发稳健增长证券投资基金和广发聚丰股票型证券投资基金同属于广发基金管理公司，除此之外，未知上述股东之间存在任何关联关系或属于一致行动人。
（4）就本公司所知，上述持股超过5％以上股东所持本公司股份不存在质押或冻结情况。
4.3控股股东及实际控制人
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1）控股股东情况
公司名称：安徽海螺集团有限责任公司
法人代表：郭文叁
注册资本：800,000,000元人民币
成立日期：1996年11月8日
主要经营业务或管理活动：资产经营，投资、融资、产权交易，建筑材料，化工产品，运输、仓储，建筑工程，科技产品开发、技术服务，进出口贸易等
报告期内，本公司的控股股东未发生变更。
（2）实际控制人情况
安徽省投资集团有限责任公司系安徽省国有资产监督管理委员会（“安徽省国资委”）所属国有独资有限责任公司，安徽省国资委为本公司实际控制人。
报告期内，本公司控股股东的控股股东未发生变更。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用√不适用
5.2 董事、监事和高级管理人员年度报酬情况
5.2.1在本公司领取薪酬的董事、监事年度报酬情况
执行董事、总经理任勇先生在本公司领取之年度薪酬请参见“在本公司领取薪酬的高级管理人员年度报酬情况”；职工监事丁军庭先生在芜湖海螺水泥有限公司（以下简称“芜湖海螺”，本公司之全资子公司）领取报酬，其2007年度领取薪酬情况如下：
（单位：元）
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报告期内，本公司董事长郭文叁先生、执行董事余彪先生、李顺安先生、郭景彬先生以及监事会主席王俊先生未在本公司领取薪酬，亦不会再要求本公司支付报告期内薪酬。
报告期内，本公司除向独立非执行董事康洹先生、陈育棠先生、丁美彩先生、以及外部监事王燕谋先生支付有关津贴（详见下表）外，未向其支付薪酬：
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5.2.2在本公司领取薪酬的高级管理人员年度报酬情况
（单位：元）
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注：①上述高管年度报酬包含养老、医疗和失业保险，有关金额均系税前金额。
②根据安徽省人民政府国有资产监督管理委员会的有关要求，因任勇先生亦担任海螺集团董事，故其年薪亦与海螺集团的年度考核指标挂钩。
§6 董事会报告
6.1.1 管理层研讨与分析
经营环境
2007年，中国宏观经济继续保持稳定快速的增长，全年GDP增长达到11.4%，增速较上年上升1.1个百分点；全社会固定资产投资同比增长24.8%，增速比上年上升0.8个百分点。中央政府出台了一系列财政和货币调控政策，全年10次上调存款准备金率和6次上调银行存贷款利率，收紧货币信贷，财政部、国家税务总局联合发布了取消水泥等部分商品的出口退税政策，降低出口，以遏制中国经济从偏快转向过热。（数据来源：国家统计局）
2007年，中央政府陆续出台了《节约能源法》、节能减排综合性工作方案等相关法律和规定，增强了全社会节能减排、保护环境的意识，加快了落后水泥产能的淘汰步伐，全年淘汰落后水泥产能8,000万吨。水泥行业固定资产投资回归理性，2007年新增新型干法水泥产能约8,000万吨，截止2007年底，新型干法水泥产能达7.8亿吨左右，占总产能的比例由上年的50%提高到55%左右。2007年，中国水泥产量达13.54亿吨，较2006年增长9.68%，前10大水泥企业产量占行业总产量的比例增长到23％，行业集中度进一步提高。同时，水泥行业积极发展循环经济，2007年共建成纯低温余热发电装机容量约53万千瓦，对于行业节能减排、保护环境具有重要意义。（数据来源：《数字水泥》）
经营状况分析
经营概述
2007年，本集团坚持科学发展观，抓住水泥行业加速结构调整和水泥需求稳步增长的机遇，以“节约资源、优化升级、节能减排、保护环境”为宗旨，推进企业的生产经营管理稳步提升，使各项经济技术指标保持同行业领先水平，水泥熟料生产线和余热发电项目按期建成投产，产销量、营业收入和利润保持稳步增长，企业整体效益创历史新高。
报告期内，本集团按中国会计准则编制之主营业务收入为185.11亿元，归属于上市公司股东的净利润为24.94亿元，每股收益1.70元；本集团按国际财务报告准则编制水泥及商品熟料销售收入185.11亿元，除税及少数股东权益后利润为24.80亿元，每股收益1.69元。
生产运行概况
报告期内，本集团产量继续保持稳定增长，本集团共生产熟料6,987万吨，同比增长15.76%；生产水泥6,410万吨，同比增长12.59％。
2007年，本集团以“节能减排”为重点，推进成本管理，推广应用节能环保新技术，实施节能技改，加强薄弱环节的治理，解决生产运行中的瓶颈问题，使主机设备的运转率平均达到90％以上，完成了15套大型风机的变频调速改造，降低吨熟料综合电耗，全年共节约电量达1,700万千瓦时。
同时，公司通过发挥工艺、矿山、装备等各专业技术管理委员会的作用，持续提升本集团专业技术管理水平，报告期内着力规范了余热发电的运行管理，加强操作技能培训，保证了余热发电的高效运行，吨熟料平均发电量达40千瓦时。
2007年，本集团更加重视解决环保管理工作中存在的问题，尤其是芜湖海螺因第一条生产线环保未及时验收被国家环保总局督查后，积极采取相应的整改措施，于2007年9月30日通过了整改验收。同时，公司以此为契机，对本集团环保管理进行了全面梳理，进一步完善环保管理制度和管理体系建设，提高环保设施的运行效率，严格履行项目建设和投产的相关环保批准程序。报告期内，本集团顺利通过国家环保总局关于再融资的环保核查。
同时，本集团在工程建设项目的管理上，通过持续优化流程，提高工程前期准备工作的效率，规范施工过程监控，使投资总额、工程进度、施工质量全面受控。2007年共完成项目投资58.17亿元，有6条日产5,000吨熟料生产线和20台水泥粉磨系统投产，7套余热发电机组按期建成投入运行，并达产达标。
截止2007年底，本集团的熟料产能达6,900万吨，水泥产能达8,100万吨；余热发电总装机容量达16.89万千瓦，约占全国水泥行业余热发电总装机容量的31%。
销售情况
报告期内，本集团水泥和熟料合计销量为8,652万吨，同比增长14.57％。
2007年，本集团更加注重市场趋势分析，把握中部省份基础建设、新农村建设等需求增长的机遇，积极拓展国内市场，在保证产能充分发挥及市场份额最大化的同时，把握市场阶段性需求变化，提升销价；同时克服了出口退税政策取消、人民币升值和航运费持续上涨等不利因素影响，积极开拓国际市场，出口销量与上年基本持平，保持了国际市场的份额。
报告期内，公司拓展华南的战略成效进一步显现，市场份额继续提升，本集团在中部、南部区域的销售金额分别上升了50.46％和59.64％。
分区域销售金额
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报告期内，商品熟料、32.5水泥和42.5水泥销售金额的比重与上年相比变化不大。本集团产品综合销价同比增长了5.97％。
分品种销售金额百分比
2007年 2006年
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盈利状况
2007年，本集团按中国会计准则编制的主营业务收入为185.11亿元，较上年增长21.41%；归属于上市公司股东的净利润为24.94亿元，较上年增长64.23%；按国际财务报告准则编制的水泥及商品熟料销售收入为185.11亿元，较上年增长21.41%；除税及少数股东权益后利润为24.80亿元，较上年增长60.66%。盈利较上年大幅增长的主要原因除销量及价格的上升以外，也得益于本集团着力降低各类消耗、严格成本控制。
按中国会计准则编制的主要损益项目
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按国际财务报告准则编制的主要损益项目
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报告期内，本集团综合平均成本略有上升，其中能源支出占总成本的66.37%，较上年上升了4.07个百分点，主要是由于煤炭价格上升所致。截至2007年底本集团有11套余热发电机组投入运行，节约成本约2.80亿元，有效缓解了煤价上升给生产成本带来的压力。
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报告期内，得益于产品销量和价格的上升，本集团主营业务收入同比增长了21.41％，毛利率同比提高了1.98个百分点，其中：水泥主营业务收入同比增长了21.33%，毛利率同比提高了3.67个百分点；商品熟料主营业务收入同比增长了21.70%，但由于煤价上涨导致熟料成本上升，使熟料毛利率下降了3.64个百分点。
2007年分品种毛利及同比
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报告期内，本集团三项费用合计占营业收入的比重与上年基本持平，其中：营业费用率和财务费用率均低于上年水平；管理费用率略高于上年水平，主要是因为报告期内员工薪酬和保险、以及环保费用有所增加。
按中国会计准则编制的主要费用项目变动表
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财务状况分析
资产负债结构
按中国会计准则编制的资产负债项目变动
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报告期内，随着本集团贷款结构的优化、工程项目的逐步完工、以及盈利水平的提升，财务状况进一步改善。
截至2007年12月31日，本集团按中国会计准则编制的总资产为310.41亿元，较上年增加35.34％, 主要系报告期内新建和扩建项目较多；归属于上市股东的净资产为110.80亿元，较上年底增加了37.09亿元；总负债为194.93亿元，较上年底增加了54.27亿元。
截至2007年12月31日，本集团按中国会计准则编制的流动及其它资产比上年底增加了42.27亿元，主要系工程物资、可供出售金融资产以及应收票据增加所致；非流动负债比上年底增加了26.59亿元，主要系长期借款的增加。
截至2007年12月31日，按中国会计准则编制的本集团流动资产总额为69.87亿元，流动负债总额为96亿元，按流动资产对流动负债计算之流动比率为0.73：1。
截至2007年12月31日，本集团按中国会计准则编制的少数股东权益减少了10.32亿元，主要是本公司在2007年度收购了下属四家公司之少数股东权益所致。
截至2007年12月31日，本集团按中国会计准则编制计算的资产负债比率为62.80%，较上年底上升了1.47个百分点, 主要系贷款增加影响；按国际财务报告准则编制计算的净负债率为1.19，较上年底略有上升。
报告期内，本集团积极改善贷款结构，提高流动比率，严格控制财务风险，在保证正常生产经营和资本开支需要的前提下合理安排资金，使得利息保障倍数达到了5.69，较上年进一步上升。
流动性及资金来源
截止2007年12月31日，本集团银行贷款及其他贷款届满期之分析如下：
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截至报告期末，本集团一年期贷款中含有已贴现而未到期银行承兑汇票为5.79亿元和商业承兑汇票为4.30亿元, 剔除上述因素, 长期贷款比例由2006年底的67.46%增加到2007年底的71.43%。
按中国会计准则编制的现金流量净额比较
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报告期内，本集团抓住市场需求稳中有升的有利时机，在销量大幅增长的同时提高销价，使得经营性现金流入较上年大幅增加，但由于银行承兑汇票收取比例大幅增加，未计入现金流量，报告期内经营活动产生的现金流量净额为26.69亿元，较上年减少3.84亿元。现金及等价物净额较上年增加7,647万元，主要系新增银行贷款增加所致。
资本性支出
报告期内，本集团的投资活动及资本性支出总额为58.17亿元，主要用于建设水泥、熟料生产线和余热发电项目。
截至2007年12月31日，本集团于联营公司的投资为1.63亿元。
于2007年12月31日，与购买供应商的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行之资本承诺为：
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2008年展望
2008年，中央政府将实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，更加重视加强和改善宏观调控，进一步转变经济增长方式，实现经济平稳快速增长。在优化结构、提高效益、降低消耗、保护环境的基础上，水泥行业结构调整将进一步加快，行业集中度逐步提高。
2008年，全社会固定资产投资仍将保持适度增长，新农村建设的推进、以及中部地区基础设施建设投资规模将进一步加大，特别是高速铁路、公路、机场、港口、核电站等一批大型重点工程陆续启动，都将拉动水泥需求的增长；随着水泥新标准于2008年6月1日正式实行，将会促进落后水泥产能的淘汰。企业所得税率下调至25％亦将有利于企业盈利的提升。
但石油、煤炭等能源价格的上涨以及人民币的升值将对企业的成本控制和开拓国际市场产生一定的影响。
2008年，本集团仍将坚持效益和市场份额并重的原则，提升内部管理水平，推行区域化管理模式，深入研究把握市场趋势，优化市场结构，稳定和提高局部市场价格，提高营销质量，以增强本集团整体竞争优势。
针对煤炭价格上升的趋势，公司将采取有效措施，与大型煤炭企业建立战略合作关系，拓宽煤炭供应渠道，增强煤炭保供能力，并加大技术改造力度，推进节能减排，降低单位能耗，减少煤价上涨对成本的不利影响。
此外，本集团将持续推广应用各项节能环保新技术，全力推进余热发电项目和城市垃圾处理项目建设。2008年，本集团将有19套余热发电项目投入运行，将使得本集团的余热发电能力增加至49.3万千瓦，年发电量可达37.9亿千瓦时，不仅可大幅降低生产成本，提高公司运营效益，而且社会环境效益也十分显著，若按火力发电计算，相当于节约标准煤耗136万吨，减少二氧化碳排放330万吨。
2008年，本集团将进一步扩大经营规模，将续建8条日产5,000吨、1条日产2,500吨熟料生产线、20套水泥粉磨系统，续建项目全部投产后，可新增熟料产能1,400万吨，水泥产能1,500万吨；同时，本集团亦计划在安徽、江苏、福建、广东、广西等地区开工建设多条熟料和粉磨生产线。
2008年，公司根据发展规划，计划安排资本支出约70亿元，主要来源于自有资金和银行贷款，若公司公开发行A股顺利实施，则将有部分资金以发行股份所募集资金支付。目前，本集团银行贷款的平均利率约为5.98％。
管理层预计2008年本集团的销量将超过1亿吨，销售收入将保持同步增长；受贷款利率上调的影响，预计财务费用上升较大，三项费用合计占营业收入的比重可能会略有上升；产品综合平均成本与上年变化不大。
展望未来，虽然有利和不利因素并存，但公司管理层将以坚定的信心积极面对挑战，克服困难，抢抓机遇，实施公司的发展规划，继续以优良的经营业绩，为投资者创造价值，将海螺建设成为国际知名品牌企业。
藉此，公司管理层亦对广大股东和投资者给予公司的鞭策和支持表示诚挚的感谢！
6.2主营业务分行业、产品情况表
■
6.3主营业务分地区情况
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6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
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注：1、池州海螺三期第二条日产4,500吨熟料线于2008年3月投产。
2、荻港海螺三期第一条日产4,500吨熟料线于2008年1月投产。
6.6董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增股本议案
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
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§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
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上述资产收购不会影响本公司业务连续性、管理层稳定性，对本公司的财务状况及经营成果亦无重大影响。
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
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7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
（下转D71版）
| 股票简称 | 海螺水泥 |
| 股票代码 | 600585 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 股票简称 | 安徽海螺水泥 |
| 股票代码 | 0914 |
| 上市交易所 | 香港联合交易所有限公司 |
| 注册地址和办公地址 | 中华人民共和国安徽省芜湖市北京东路209号 |
| 邮政编码 | 241000 |
| 电子信箱 | cement@conch.cn |
| 公司网站 | http://www.conch.cn |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 章明静 | 杨开发 |
| 联系地址 | 安徽省芜湖市北京东路209号 | 安徽省芜湖市北京东路209号 |
| 电话 | 0086 553 3118688 | 0086 553 3114546 |
| 传真 | 0086 553 3114550 | 0086 553 3114550 |
| 电子信箱 | dms@conch.cn | dms@conch.cn |
| 项 目 | 2007年 | 2006年 | 本年比上年增减（％） | 2005年 |
| 营业收入 | 18,776,098 | 16,096,057 | 16.65 | 13,385,677 |
| 利润总额 | 3,484,988 | 2,586,279 | 34.75 | 1,062,430 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 2,494,219 | 1,518,736 | 64.23 | 550,963 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 2,285,784 | 1,354,381 | 68.77 | 394,078 |
| 基本每股收益（元/股） | 1.70 | 1.19 | 42.86 | 0.43 |
| 稀释每股收益（元/股） | 1.70 | 1.19 | 42.86 | 0.43 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 1.55 | 1.06 | 46.23 | 0.31 |
| 全面摊薄净资产收益率（％） | 22.51 | 20.61 | 9.22 | 9.08 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 26.39 | 22.60 | 16.77 | 9.31 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％） | 20.63 | 18.38 | 12.24 | 6.49 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 24.19 | 20.16 | 19.99 | 6.66 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,668,807 | 3,052,730 | （12.58） | 1,910,270 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 1.70 | 2.39 | （28.87） | 1.84 |
| 项 目 | 2007年末 | 2006年末 | 本年比上年增减（％） | 2005年末 |
| 总资产 | 31,040,609 | 22,935,880 | 35.34 | 20,185,660 |
| 归属于上市公司股东的股东权益 | 11,079,605 | 7,370,154 | 50.33 | 6,069,316 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产 | 7.07 | 5.76 | 22.74 | 4.75 |
| 非经常性损益项目 | 金额 |
| （1）处置长期股权投资及固定资产的损益 | （5,462） |
| （2）政府补助 | 220,828 |
| （3）福利费余额调整 | 13,994 |
| （4）同一控制下企业合并产生的子公司合并日前的当期净损益 | 53,566 |
| （5）其它非经常性损益 | 16,085 |
| （6）非经常性损益所得税影响数 | (83,217) |
| （7）非经营性损益对少数股东权益的影响数 | （7,359） |
| 合 计 | 208,435 |
| 项目名称 | 期初余额 | 期末余额 | 当期变动 | 对当期利润的影响金额 |
| 可供出售金融资产 | - | 326,901,310 | 326,901,310 | - |
| 交易性金融负债 | 49,739,582 | - | 49,739,582 | - |
| 合计 | 49,739,582 | 326,901,310 | 326,901,310 | - |
| 净 利 润 | 股 东 权 益 | |||
| 12月 31日 | 12月 31日 | 12月 31日 | 12月 31日 | |
| （已经审计） | （已经审计） | （已经审计） | （已经审计） | |
| 按中国会计准则编制的法定财务报表所载之金额 | 2,494,219 | 1,518,736 | 11,079,605 | 7,370,154 |
| －冲回本集团改制对土地使用权评估增值摊销 | 3,838 | 3,838 | (152,225) | (156,063) |
| －按国际财务报告准则递延确认的国产设备投资抵免的所得税 | (17,911) | 18,508 | (144,467) | (83,898) |
| －其他 | - | 2,685 | - | - |
| 按国际财务报告准则编制之金额 | 2,480,146 | 1,543,767 | 10,782,913 | 7,130,193 |
| 股份类别 | 变动前 | 增减变动（+，－） | 变动后 | ||||
| 数量 | 比例（％） | 发行新股 | 其他 | 小计 | 数量 | 比例（％） | |
| 一、有限售条件股份 | 622,480,000 | 49.57 | +310,754,193 | －62,784,000 | 247,970,193 | 870,450,193 | 55.57 |
| 1、国有法人持股 | 622,480,000 | 49.57 | +22,755,147 | －62,784,000 | －40,028,853 | 582,451,147 | 37.18 |
| 2、其他内资持股 | 0 | +287,999,046 | 0 | 287,999,046 | 287,999,046 | 18.39 | |
| 二、无限售条件股份 | 633,200,000 | 50.43 | 0 | +62,784,000 | +62,784,000 | 695,984,000 | 44.43 |
| 1、人民币普通股 （“A股”） | 200,000,000 | 15.93 | 0 | +62,784,000 | +62,784,000 | 262,784,000 | 16.78 |
| 2、境外上市的外资股（“H股”） | 433,200,000 | 34.50 | 0 | 0 | 0 | 433,200,000 | 27.65 |
| 三、股份总数 | 1,255,680,000 | 100 | +310,754,193 | 0 | 310,754,193 | 1,566,434,193 | 100 |
| 报告期末股东总数 | 9375 | ||||
| 前十名有限售条件股东及前十名无限售条件股东持股情况 | |||||
| 股 东 名 称 | 股东性质 | 期末持股数 （股） | 持股比例 (%) | 股份类别 | |
| 1 | 海螺集团 | 国有股东 | 629,957,260 | 40.22 | A股 |
| 2 | 香港中央结算代理人有限公司 | 外资股东 | 432,840,997 | 27.63 | H股 |
| 3 | 海创公司 | 其他 | 287,999,046 | 18.39 | A股 |
| 4 | 融通新蓝筹证券投资基金 | 其他 | 9,272,992 | 0.59 | A股 |
| 5 | 中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金 | 其他 | 8,461,557 | 0.54 | A股 |
| 6 | 中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 | 其他 | 7,000,000 | 0.45 | A股 |
| 7 | 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 | 其他 | 6,826,316 | 0.44 | A股 |
| 8 | 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 其他 | 6,000,000 | 0.38 | A股 |
| 9 | 中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 | 其他 | 5,884,792 | 0.38 | A股 |
| 10 | 中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 | 其他 | 5,360,671 | 0.34 | A股 |
| 11 | 中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金 | 其他 | 5,144,256 | 0.33 | A股 |
| 姓 名 | 职 位 | 基本薪金及津贴 | 花红 | 退休金 | 合计 |
| 丁军庭 | 职工监事 | 77,527 | 99,531 | 8,836 | 185,894 |
| 姓名 | 职 位 | 津贴（元） |
| 康 洹 | 独立非执行董事 | 50,000 |
| 陈育棠 | 独立非执行董事 | 100,000 |
| 丁美彩 | 独立非执行董事 | 50,000 |
| 王燕谋 | 监事 | 30,000 |
| 合 计 | 230,000 | |
| 姓 名 | 职 位 | 年度薪酬合计 |
| 任 勇 | 执行董事、总经理 | 548,078 |
| 齐生立 | 副总经理 | 866,648 |
| 汪鹏飞 | 副总经理 | 861,464 |
| 何承发 | 副总经理 | 865,042 |
| 王建超 | 副总经理 | 736,795 |
| 章明静 | 副总经理、董事会秘书 | 839,442 |
| 合计 | 4,717,469 | |
| 区 域 | 2007年 | 2006年 | 销售金额增减 （％） | 销售比重增减 （百分点） | ||
| 金额 （千元） | 比重 （％） | 金额 （千元） | 比重 （％） | |||
| 东部区域 （江苏、浙江、上海、福建） | 7,325,028 | 39.57 | 6,580,483 | 43.16 | 11.31 | （3.59） |
| 中部区域 （安徽、江西、湖南） | 4,636,892 | 25.05 | 3,081,793 | 20.21 | 50.46 | 4.84 |
| 南部区域 （广东、广西） | 3,626,334 | 19.59 | 2,271,553 | 14.90 | 59.64 | 4.69 |
| 出 口 | 2,922,962 | 15.79 | 3,312,448 | 21.73 | （11.76） | （5.94） |
| 合 计 | 18,511,216 | 100 | 15,246,277 | 100 | 21.41 | - |
| 项 目 | 金额 （千元） | 金额 （千元） | 减（-） （％） |
| 主营业务收入 | 18,511,216 | 15,246,277 | 21.41 |
| 主营业务利润 | 5,698,591 | 4,395,275 | 29.65 |
| 利润总额 | 3,484,988 | 2,586,279 | 34.75 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 2,494,219 | 1,518,736 | 64.23 |
| 经营性现金净流量 | 2,668,807 | 3,052,730 | （12.58） |
| 项目 | 金额 （千元） | 金额 （千元） | 减（-） （％） |
| 水泥及商品熟料销售收入 | 18,511,216 | 15,246,277 | 21.41 |
| 销售毛利 | 5,728,911 | 4,486,282 | 27.70 |
| 除税及少数股东权益前利润 | 3,501,423 | 2,604,845 | 34.42 |
| 除税及少数股东权益后利润 | 2,480,146 | 1,543,767 | 60.66 |
| 品 种 | 收入 (千元) | 成本 (千元) | 毛利率 (%) | 主营业务收入比上年增减 (%) | 成本比上年增减 (%) | 毛利率比上年增减 百分点 |
| 水 泥 | 14,235,898 | 9,541,086 | 32.98 | 21.33 | 15.03 | 3.67 |
| 熟 料 | 4,275,318 | 3,137,459 | 26.61 | 21.70 | 28.05 | (3.64) |
| 合 计 | 18,511,216 | 12,678,545 | 31.51 | 21.41 | 18.00 | 1.98 |
| 期间费用 | 金额 (千元) | 占营业收入 比重（％） | 增减幅度 (%) | ||
| 2007年 | 2006年 | 2007年 | 2006年 | ||
| 营业费用 | 1,219,228 | 1,090,766 | 6.49% | 6.78% | (0.29) |
| 管理费用 | 720,757 | 518,299 | 3.84% | 3.22% | 0.62 |
| 财务费用（净值） | 607,127 | 523,373 | 3.23% | 3.25% | (0.02) |
| 合 计 | 2,547,112 | 2,132,438 | 13.57% | 13.25% | 0.32 |
| 项 目 | 2007年 | 2006年 | 变动额 | 变动幅度 |
| （千元） | （千元） | （千元） | （％） | |
| 固定资产 | 18,860,176 | 14,982,497 | 3,877,679 | 25.88 |
| 流动及其它资产 | 12,180,433 | 7,953,383 | 4,227,050 | 53.15 |
| 总资产 | 31,040,609 | 22,935,880 | 8,104,729 | 35.34 |
| 流动负债 | 9,600,434 | 6,832,145 | 2,768,289 | 40.52 |
| 非流动负债 | 9,892,411 | 7,233,881 | 2,658,530 | 36.75 |
| 少数股东权益 | 468,159 | 1,499,701 | (1,031,542) | (68.78) |
| 归属于上市股东的股东权益 | 11,079,605 | 7,370,154 | 3,709,451 | 50.33 |
| 负债及权益合计 | 31,040,609 | 22,935,880 | 8,104,729 | 35.34 |
| 于2007年12月31日 （千元） | 于2006年12月31日 （千元） | |
| 1年内到期 | 4,937,633 | 3,457,380 |
| 1-2年内到期 | 4,265,300 | 2,348,939 |
| 2-5年内到期 | 4,324,000 | 3,839,800 |
| 5年以上到期 | 1,232,727 | 980,000 |
| 合 计 | 14,759,660 | 10,626,119 |
| 2007年 （千元） | 2006年 （千元） | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,668,807 | 3,052,730 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | (5,735,330) | (3,318,587) |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 3,142,997 | 117,685 |
| 现金及等价物净增加额 | 76,474 | (148,172) |
| 年初现金及等价物余额 | 1,335,233 | 1,483,405 |
| 年末现金及等价物余额 | 1,411,707 | 1,335,233 |
| 于2007年12月31日 （千元） | 于2006年12月31日 （千元） | |
| 已批准及订约 | 2,877,795 | 2,210,776 |
| 已批准但未订约 | 6,148,976 | 2,262,920 |
| 合计 | 9,026,771 | 4,473,696 |
| 项目 | 主营业务 收入 | 主营业务 成本 | 毛利率 （％） | 主营业务收入比上年同期增减（％） | 主营业务成本比上年同期增减（％） | 毛利率比上年同期增减（％） |
| 42.5级水泥 | 8,595,822 | 5,942,208 | 30.87 | 23.87 | 17.00 | 4.06 |
| 32.5级水泥 | 5,640,076 | 3,598,529 | 36.20 | 17.65 | 11.94 | 3.25 |
| 商品熟料 | 4,275,318 | 3,137,808 | 26.61 | 21.70 | 28.05 | (3.64) |
| 合计 | 18,511,216 | 12,678,545 | 31.51 | 21.41 | 18.00 | 1.98 |
| 地 区 | 主营业务收入 | 主营业务收入比上年增减（%） |
| 东部区域（江苏、浙江、上海、福建） | 7,325,028 | 11.31 |
| 中部区域（安徽、江西、湖南） | 4,636,892 | 50.46 |
| 南部区域（广东、广西） | 3,626,334 | 59.64 |
| 出口 | 2,922,962 | （11.76） |
| 合计 | 18,511,216 | 21.41 |
| 序号 | 项 目 名 称 | 项目进度 | 报告期内 投入金额 |
| 1 | 北流海螺水泥有限责任公司（“北流海螺”）一条日产4,000吨熟料生产线技改项目、160万吨粉磨站工程 | 已投产 | 323,998 |
| 2 | 芜湖海螺二期第二条日产5,000吨熟料生产线、320万吨粉磨站工程 | 已投产 | 195,093 |
| 3 | 安徽宣城海螺水泥有限公司（“宣城海螺”）两条日产5,000吨熟料生产线、160万吨粉磨站工程 | 已投产 | 466,802 |
| 4 | 安徽池州海螺水泥股份有限公司（“池州海螺”）三期两条日产4,500吨熟料生产线 | 已投产（注1） | 631,603 |
| 5 | 扶绥新宁海螺水泥有限责任公司（“扶绥海螺”）二期一条日产4,500吨熟料生产线、粉磨站工程 | 已投产 | 342,628 |
| 6 | 蚌埠海螺水泥有限责任公司240万吨水泥粉磨站项目 | 已投产 | 70,504 |
| 7 | 湛江海螺水泥有限责任公司一期160万吨水泥粉磨站项目 | 已投产 | 185,314 |
| 8 | 宁海强蛟海螺水泥有限责任公司320万吨水泥粉磨站及码头工程 | 已投产 | 116,691 |
| 9 | 江苏八菱海螺水泥有限公司二期160万吨水泥粉磨站项目 | 已投产 | 36,045 |
| 10 | 安徽荻港海螺水泥股份有限公司（“荻港海螺”）、池州海螺、安徽铜陵海螺水泥有限责任公司（“铜陵海螺”）、安徽枞阳海螺水泥股份有限公司（“枞阳海螺“）余热发电项目 | 已投产 | 881,946 |
| 11 | 荻港海螺三期两条日产4,500吨水泥熟料技术改造项目 | 在建（注2） | 271,378 |
| 12 | 兴安海螺水泥有限责任公司二期一条日产4,000吨熟料生产线技改项目 | 在建 | 49,550 |
| 13 | 弋阳海螺水泥有限责任公司（“弋阳海螺“）首期一条日产4,500吨熟料生产线项目 | 在建 | 261,097 |
| 14 | 双峰海螺二期一条日产4,500吨熟料生产线、水泥粉磨系统 | 在建 | 129,908 |
| 15 | 石门海螺水泥有限责任公司(“石门海螺“)首期一条日产5,000吨熟料生产线、水泥粉磨 | 在建 | 205,849 |
| 16 | 湖南海螺水泥有限公司首期一条日产4,000吨熟料生产线 | 在建 | 57,118 |
| 17 | 分宜海螺水泥有限公司二期一条日产2,500吨熟料生产线 | 在建 | 19,689 |
| 18 | 铜陵海螺320万吨水泥粉磨工程 | 在建 | 72,125 |
| 19 | 宣城海螺、北流海螺、扶绥海螺、双峰海螺、石门海螺余热发电项目 | 在建 | 123,906 |
| 20 | 安徽海螺机电设备有限公司水泥装备及备品配件加工中心项目 | 在建 | 92,011 |
| 本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因 | 公司未分配利润的用途和使用计划 |
| 本公司2008年度拟建设的项目仍然较多，资本开支达70亿元，资金需求量较大，而且公司公开发行的实施时间尚不能确定，故董事会建议对截至2007年12月31日止期间之利润不作分配。 | 该部分资金将用于投资建设新型干法水泥熟料生产线、余热发电项目以及节能技改等项目，以进一步扩大公司产能规模，实施节能减排，提高公司竞争实力。 |
| 交易对方及被收购资产 | 购买日 | 收购价格 | 自购买日起至本年末为上市公司贡献的净利润 | 是否为关联交易（如是，说明定价原则） | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 |
| 交易对方：安徽巢东水泥集团有限责任公司；被收购资产：安徽巢东水泥股份有限公司3938.57万股股份 | 于2007年6月1日完成资产过户手续 | 9,767.65 | 不适用 | 是，按净资产值溢价定价 | 是 | 是 |
| 交易对方：海螺集团；被收购资产：安徽宁昌塑料包装有限公司(“宁昌公司”)100%股权、芜湖海螺塑料制品有限公司（“芜湖塑料”）75%股权、上海海螺建材国际贸易有限公司（“海螺国贸”）100%股权 | 于2007年5月25日完成资产过户手续 | 30,264.35 | 6,260.18 | 是，按评估净资产值定价 | 是 | 是 |
| 交易对方：海创公司；被收购资产：荻港海螺49%的股权、枞阳海螺49%的股权、池州海螺49%的股权、铜陵海螺31.86%的股权。 | 于2007年5月25日完成资产过户手续 | 383,038.73 | 27,488.45 | 是，按合理市盈率定价，并参考评估净资产值 | 是 | 是 |
| 交易对方：昌盛商品代理有限公司；被收购资产：芜湖塑料25％股权 | 于2008年2月29日完成资产过户手续 | 1,376 | 不适用 | 是，按评估净资产值定价 | 是 | 是 |
| 交易对方：海螺集团； 被收购资产：芜湖海螺物流有限公司（“芜湖物流“）20％股权 | 于2008年3月6日完成资产过户手续 | 1,070.9 | 不适用 | 是，按评估净资产值定价 | 是 | 是 |
| 公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保） | |||||||||
| 担保对象名称 | 发生日期（协议签署日） | 担保金额 | 担保类型 | 担保期 | 是否履行完毕 | 是否为关联方担保（是或否） | |||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 报告期内担保发生额合计 | - | ||||||||
| 报告期末担保余额合计 | - | ||||||||
| 公司对控股子公司的担保情况 | |||||||||
| 报告期内对控股子公司担保发生额合计 | 4,9500 | ||||||||
| 报告期末对控股子公司担保余额合计 | 157,800 | ||||||||
| 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） | |||||||||
| 担保总额 | 157,800 | ||||||||
| 担保总额占公司净资产的比例 | 12.95% | ||||||||
| 有关担保情况 | |||||||||
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 | - | ||||||||
| 直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 | 72,000 | ||||||||
| 担保总额超过净资产50％部分的金额 | - | ||||||||
| 上述三项担保金额合计 | 72,000 | ||||||||