| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 期末市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 13,452,613 | 533,127,053.19 | 4.69% |
| 2 | 000709 | 唐钢股份 | 20,000,842 | 499,621,033.16 | 4.39% |
| 3 | 600016 | 民生银行 | 28,370,217 | 420,446,615.94 | 3.70% |
| 4 | 600331 | 宏达股份 | 4,680,804 | 375,400,480.80 | 3.30% |
| 5 | 600585 | 海螺水泥 | 4,259,793 | 310,198,126.26 | 2.73% |
| 6 | 600739 | 辽宁成大 | 6,199,509 | 306,999,685.68 | 2.70% |
| 7 | 601919 | 中国远洋 | 7,001,867 | 298,699,646.22 | 2.63% |
| 8 | 600029 | 南方航空 | 9,000,000 | 251,460,000.00 | 2.21% |
| 9 | 601398 | 工商银行 | 29,929,980 | 243,330,737.40 | 2.14% |
| 10 | 600717 | 天津港 | 8,478,452 | 232,309,584.80 | 2.04% |
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 国 债 | 1,657,362,478.70 | 14.57% |
| 2 | 金 融 债 | 492,305,000.00 | 4.33% |
| 3 | 央行票据 | 288,750,000.00 | 2.54% |
| 4 | 企 业 债 | 10,210,146.10 | 0.09% |
| 5 | 可 转 债 | 1,567,400.00 | 0.01% |
| 合 计 | 2,450,195,024.80 | 21.55% |
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
| 序号 | 债券名称 | 市值（元） | 占净值比例 |
| 1 | 05国债⑻ | 347,690,000.00 | 3.06% |
| 2 | 02国债⑽ | 328,952,016.00 | 2.89% |
| 3 | 99国债⑻ | 302,831,141.40 | 2.66% |
| 4 | 06国开08 | 293,460,000.00 | 2.58% |
| 5 | 06国债⑷ | 198,180,000.00 | 1.74% |
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
| 应收利息 | 22,432,986.23 |
| 应收申购款 | 21,452,291.41 |
| 存出保证金 | 5,927,925.25 |
| 应收证券清算款 | 2,189,231.00 |
| 合计 | 52,002,433.89 |
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
报告期内本基金获得权证明细
| 权证名称 | 数量（份） | 成本总额（元） | |
| 获配权证 | 日照CWB1 | 217,140 | 458,223.39 |
| 上汽CWB1 | 454,608 | 3,945,802.84 |
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。基金的过往业绩不代表未来表现。
（一）基金业绩
| 阶 段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2006年8月14日至 2006年12月31日 | 39.20% | 0.93% | 0.96% | 0.00% | 38.24% | 0.93% |
| 2007年1月1日至 2007年12月31日 | 113.61% | 1.71% | 3.25% | 0.00% | 110.36% | 1.71% |
（二）基金份额收益分配情况表
单位：元/每份基金
| 2005年年度 | 2006年年度 | 2007年年度 |
| - | - | 1.2465 |
十三、费用概览
（一）基金运作费用
1、基金费用的种类
基金运作过程中，从基金财产中支付的费用包括：
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；
（4）基金合同生效以后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效以后的会计师费和律师费；
（7）基金的资金汇划费用；
（8）按照国家有关法律法规规定或经中国证监会认定可以列入的其他费用。
2、基金费用的费率、计提标准、计提方式与支付方式
（1）基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（4）本条第（一）款第1项中第（3）至第（8）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，并列入或摊入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
本条第（一）款第1项约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失等不列入基金费用。
4、基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
（二）基金销售费用
1、申购费
（1）本基金申购费由申购人承担，用于市场推广、销售、登记结算等各项费用。投资者在申购本基金时需交纳前端申购费，费率按申购金额递减，具体如下：
| 申购金额（含申购费） | 前端申购费率 |
| 100万元以下 | 2.0% |
| 100万元以上（含100万元）-500万元以下 | 1.6% |
| 500万元以上（含500万元）-1000万元以下 | 1.0% |
| 1000万元以上（含1000万元） | 每笔1,000元 |
投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
（2）本基金申购费由基金管理人支配使用，不列入基金财产。
（3）申购份额的计算
如果投资者选择交纳前端申购费，则申购份额的计算方法如下：
净申购金额 = 申购金额/（1+申购费率）
申购费用 = 申购金额 － 净申购金额
申购份额 = 净申购金额/申购价格
净申购金额和申购份额以四舍五入的方法保留小数点后两位。
例一：假定T日的基金份额净值为1.200元，四笔申购金额分别为1,000元、100万元、500万元和1000万元，则各笔申购负担的前端申购费用和获得的基金份数计算如下：
| 申购1 | 申购2 | 申购3 | 申购4 | |
| 申购金额（元，A） | 1,000 | 1,000,000 | 5,000,000 | 10,000,000 |
| 适用前端申购费率（B） | 2.00% | 1.60% | 1.00% | - |
| 净申购金额(C=A/（1＋B）) | 980.39 | 984,251.97 | 4,950,495.05 | 9,999,000 |
| 前端申购费(D=A－C)或1000元 | 19.61 | 15,748.03 | 49,504.95 | 1,000.00 |
| 申购份数(E=C/1.200) | 816.99 | 820,209.98 | 4,125,412.54 | 8,332,500.00 |
2、赎回费
（1）本基金赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。赎回费率为0.5%。其中，须依法扣除所收取赎回费总额的25%归入基金资产，其余用于支付登记结算费、销售手续费等各项费用。
（2）赎回金额的计算
赎回金额的计算方法如下：
赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
例三：假定某投资者在T日赎回10,000份，该日基金份额净值为1.250元，则其获得的赎回金额计算如下：
赎回总额=10,000×1.250=12,500元
赎回费用=12,500×0.5%=62.5元
赎回金额=12,500-62.5=12,437.5元
3、转换费
（1）基金转换费：无。
（2）转出基金费用：按转出基金正常赎回时应收的赎回费收取费用，如该部分基金采用后端收费模式购买，需收取正常赎回时应收的后端申购费。
（3）转入基金费用：对转入基金申购费费率进行优惠，收取优惠申购费，细则如下：
①收取申购、赎回费用的基金之间的转换
第一，前端或后端收费基金I转入前端收费基金II（I→II）
如果II基金的前端申购费率最高档比I基金的前端申购费率最高档高，则其差额部分即为转入II基金时的申购费率；反之，则转入II基金时的申购费率优惠至0。
特例处理：由于华夏回报二号、华夏优势增长申购金额在1,000万元以上的前端申购费率为固定费用1,000元，华夏红利申购金额在1,000万元以上的前端申购费率为固定费用500元，对于转换金额在1,000万元以上的A类或B类华夏债券基金份额转入华夏回报二号、华夏优势增长收取固定申购费用1,000元，对于转换金额在1,000万元以上的A类或B类华夏债券基金份额转入华夏红利收取固定申购费用500元。
第二，前端或后端收费基金I转入后端收费基金II（I→II）
转入II基金的已持有期为I基金后端申购费率为0的年限。例如，A类或B类华夏债券基金份额转入华夏大盘精选后收费，转入时即视为已持有华夏大盘精选满5年。
华夏回报二号、华夏优势增长转入其他可做转换业务的后端收费模式开放式基金免收后端申购费用。
②不收取申购、赎回费用的基金（目前包括华夏现金增利、华夏债券C类）与收取申购、赎回费用的基金之间的转换
第一，收取申购、赎回费用的基金转入华夏现金增利、华夏债券C类
转入华夏现金增利、华夏债券C类不收取申购费用。
第二，华夏现金增利、华夏债券C类转入收取申购、赎回费用的基金前端收费，按优惠的申购费率收取，公式如下：
收取的申购费率=转入基金的申购费率－转出基金的销售服务费率*转出基金的持有时间（单位为年），最低为0。
特例处理：现金增利或华夏债券C转入华夏红利、回报二号、优势增长，转换金额1000万元以上，实际收取申购费如下：
现金增利或债券C转入华夏红利前，实际收取申购费=500元-转换金额×转出基金的销售服务费率×转出基金的持有时间（单位为年），最低为0。
现金增利或债券C转入回报二号、优势增长，实际收取申购费=1000元-转换金额×转出基金的销售服务费率×转出基金的持有时间（单位为年），最低为0。
第三，华夏现金增利、华夏债券C类转入收取申购、赎回费用的基金后端收费
在计算转入基金的持有年限时，其持有期从买入华夏现金增利、华夏债券C类基金份额的时间开始计算。
上述为处理申（认）购时间不同的多笔基金份额的转出的情况，对转出基金持有时间的确定有特殊规定，即每当有基金新增份额时，均调整持有时间，计算方法如下：
调整后的持有时间=原持有时间*原份额/（原份额+新增份额）
③不收取申购、赎回费用的基金之间的转换（目前包括华夏现金增利、华夏债券C类）不收取转入基金费用。
3、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
1、更新了“三、基金管理人”的“基金管理人概况”、“主要人员情况”等；
2、更新了“四、基金托管人”的相关信息；
3、更新了“五、相关服务机构”的“销售机构”、“注册登记机构”的相关信息；新增了“中国工商银行股份有限公司”、“中国农业银行”、“北京银行股份有限公司”、“中国民生银行股份有限公司”、“深圳发展银行股份有限公司”、“中国邮政储蓄银行有限责任公司”、“财通证券经纪有限责任公司”、“恒泰证券有限责任公司”、“华龙证券有限责任公司”、“江南证券有限责任公司”、“泰阳证券有限责任公司”、“天相投资顾问有限公司”、“东方证券股份有限公司”等代销机构信息；
4、更新了“八、基金份额的申购与赎回”中直销和代销机构的相关信息
5、更新了“十、基金的投资”中基金的投资组合报告部分；
6、更新了“十一、基金的业绩”，该部分内容均按有关规定编制，并经基金托管人复核；
7、更新了“十三、基金资产的估值”中估值方法、估值错误的确认与处理、特殊情形的处理部分的内容；该部分内容按修订后的基金合同、托管协议及有关规定编制；
8、更新了“二十二、对基金份额持有人的服务”中有关服务提供信息；
9、更新了“二十三、其他应披露事项”，披露了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告。
华夏基金管理有限公司
二○○八年三月二十九日