18 风险管理(续)
(d) 市场风险(续)
(iii)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
19 首次执行企业会计准则
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年9月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年9月20日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年9月20日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
| (基金合同生效日) 所有者权益 | (基金合同生效日)至 2006年12月31日止期间净损益/利润总额 | 2006年12月31日 所有者权益 | |
| 按原会计准则和制度列报的金额 | 5,480,692,618.04 | 191,852,590.56 | 10,606,698,602.94 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) | - | 2,044,871,570.24 | - |
| 按企业会计准则列报的金额 | 5,480,692,618.04 | 2,236,724,160.80 | 10,606,698,602.94 |
| 2007年1月1日 所有者权益 | 2007年1月1日至 2007年6月30日止期间净损益/利润总额 | 2007年6月30日 所有者权益 | |
| (未经审计) | (未经审计) | ||
| 按原会计准则和制度列报的金额 | 10,606,698,602.94 | 2,769,853,633.34 | 11,883,402,935.20 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) | - | 2,903,836,600.87 | - |
| 按企业会计准则列报的金额 | 10,606,698,602.94 | 5,673,690,234.21 | 11,883,402,935.20 |
19 首次执行企业会计准则(续)
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
截至2007年12月31日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金资产净值为14,781,286,809.67元，基金份额净值为3.2908元，累计基金份额净值为3.2908元。其资产组合情况如下：
| 序号 | 资产项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 |
| 1 | 股票 | 13,572,722,494.85 | 91.07% |
| 2 | 债券 | 732,379,292.96 | 4.91% |
| 3 | 权证 | 80,432,276.44 | 0.54% |
| 4 | 资产支持证券 | 0.00 | 0.00% |
| 5 | 银行存款及清算备付金 | 491,666,280.34 | 3.30% |
| 6 | 其他资产 | 26,113,522.25 | 0.18% |
| 合计 | 14,903,313,866.84 | 100.00% |
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
2007年12月31日
| 序号 | 分 类 | 市 值 （元） | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | A 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | B 采掘业 | 247,378,083.15 | 1.67% |
| 3 | C 制造业 | 8,290,231,237.85 | 56.09% |
| C0 食品、饮料 | 1,472,933,303.19 | 9.96% | |
| C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% | |
| C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% | |
| C3 造纸、印刷 | 23,169.55 | 0.00% | |
| C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 997,109,506.79 | 6.75% | |
| C5 电子 | 363,237.00 | 0.00% | |
| C6 金属、非金属 | 1,364,675,784.37 | 9.23% | |
| C7 机械、设备、仪表 | 3,761,623,239.09 | 25.45% | |
| C8 医药、生物制品 | 637,607,997.86 | 4.31% | |
| C99 其他制造业 | 55,895,000.00 | 0.38% | |
| 4 | D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 144,191,662.67 | 0.98% |
| 5 | E 建筑业 | 345,445,469.15 | 2.34% |
| 6 | F 交通运输、仓储业 | 522,679,160.38 | 3.54% |
| 7 | G 信息技术业 | 207,071,120.21 | 1.40% |
| 8 | H 批发和零售贸易 | 1,152,458,182.53 | 7.80% |
| 9 | I 金融、保险业 | 2,085,248,053.80 | 14.11% |
| 10 | J 房地产业 | 353,123,175.45 | 2.39% |
| 11 | K 社会服务业 | 1,340,232.22 | 0.01% |
| 12 | L 传播与文化产业 | 62,216,379.16 | 0.42% |
| 13 | M 综合类 | 161,339,738.28 | 1.09% |
| 合计 | 13,572,722,494.85 | 91.82% |
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
2007年12月31日
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 库存数量(股) | 证券市值（元） | 市值占净值 |
| 1 | 600089 | 特变电工 | 40,559,777 | 1,311,297,590.41 | 8.87% |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 29,737,690 | 1,178,504,654.70 | 7.97% |
| 3 | 000858 | 五 粮 液 | 17,361,740 | 789,611,935.20 | 5.34% |
| 4 | 600031 | 三一重工 | 12,051,535 | 657,079,556.40 | 4.45% |
| 5 | 000612 | 焦作万方 | 14,284,694 | 640,382,832.02 | 4.33% |
| 6 | 600150 | 中国船舶 | 2,305,264 | 575,716,631.36 | 3.89% |
| 7 | 000999 | S 三 九 | 23,598,031 | 562,577,059.04 | 3.81% |
| 8 | 600030 | 中信证券 | 5,684,878 | 507,489,059.06 | 3.43% |
| 9 | 600519 | 贵州茅台 | 1,697,912 | 390,519,760.00 | 2.64% |
| 10 | 000792 | 盐湖钾肥 | 4,387,899 | 341,729,574.12 | 2.31% |
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于上投摩根基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1．累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 累计买入金额(人民币元) | 占期初净值比 |
| 1 | 600036 | 招商银行 | 340,290,649.19 | 3.21% |
| 2 | 600058 | 五矿发展 | 314,894,341.33 | 2.97% |
| 3 | 601166 | 兴业银行 | 306,978,072.01 | 2.89% |
| 4 | 000709 | 唐钢股份 | 284,462,614.18 | 2.68% |
| 5 | 600320 | 振华港机 | 260,873,660.34 | 2.46% |
| 6 | 000031 | 中粮地产 | 245,879,005.08 | 2.32% |
| 7 | 600030 | 中信证券 | 239,765,989.80 | 2.26% |
| 8 | 601006 | 大秦铁路 | 218,004,130.74 | 2.06% |
| 9 | 000002 | 万 科Ａ | 215,323,867.10 | 2.03% |
| 10 | 600428 | 中远航运 | 210,408,355.40 | 1.98% |
| 11 | 600748 | 上实发展 | 199,044,687.31 | 1.88% |
| 12 | 000651 | 格力电器 | 197,620,721.13 | 1.86% |
| 13 | 600089 | 特变电工 | 197,275,087.21 | 1.86% |
| 14 | 000612 | 焦作万方 | 196,156,245.40 | 1.85% |
| 15 | 601398 | 工商银行 | 181,899,258.66 | 1.71% |
| 16 | 000726 | 鲁 泰Ａ | 181,808,397.25 | 1.71% |
| 17 | 600519 | 贵州茅台 | 175,189,333.60 | 1.65% |
| 18 | 600117 | 西宁特钢 | 173,677,050.92 | 1.64% |
| 19 | 000858 | 五 粮 液 | 170,258,332.27 | 1.61% |
| 20 | 600028 | 中国石化 | 163,911,170.80 | 1.55% |
2. 累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 累计卖出金额(人民币元) | 占期初净值比 |
| 1 | 600005 | 武钢股份 | 1,175,631,929.46 | 11.08% |
| 2 | 000002 | 万 科Ａ | 1,142,987,086.84 | 10.78% |
| 3 | 000568 | 泸州老窖 | 751,384,555.78 | 7.08% |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 567,213,635.09 | 5.35% |
| 5 | 601398 | 工商银行 | 529,514,033.36 | 4.99% |
| 6 | 600900 | 长江电力 | 488,824,139.44 | 4.61% |
| 7 | 000001 | 深发展Ａ | 477,795,121.63 | 4.50% |
| 8 | 600879 | 火箭股份 | 463,563,737.00 | 4.37% |
| 9 | 000157 | 中联重科 | 461,745,124.47 | 4.35% |
| 10 | 600685 | 广船国际 | 430,739,504.28 | 4.06% |
| 11 | 600019 | 宝钢股份 | 383,754,702.63 | 3.62% |
| 12 | 600028 | 中国石化 | 338,844,928.76 | 3.19% |
| 13 | 601006 | 大秦铁路 | 334,627,349.91 | 3.15% |
| 14 | 600016 | 民生银行 | 301,867,787.35 | 2.85% |
| 15 | 601600 | 中国铝业 | 297,256,076.31 | 2.80% |
| 16 | 000612 | 焦作万方 | 277,883,380.33 | 2.62% |
| 17 | 600886 | 国投电力 | 256,300,444.88 | 2.42% |
| 18 | 601919 | 中国远洋 | 248,450,585.26 | 2.34% |
| 19 | 600761 | 安徽合力 | 216,601,967.95 | 2.04% |
| 20 | 000793 | 华闻传媒 | 211,994,314.29 | 2.00% |
3.报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
2007年1月1日至2007年12月31日止
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） |
| 1 | 买入股票总成本 | 9,051,603,959.64 |
| 2 | 卖出股票总收入 | 15,973,647,954.59 |
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
2007年12月31日
| 序号 | 券种 | 市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 国债 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 企业债 | 5,697,330.00 | 0.04% |
| 3 | 金融债 | 606,614,000.00 | 4.10% |
| 4 | 可转债 | 12,102,962.96 | 0.08% |
| 5 | 央行票据 | 107,965,000.00 | 0.73% |
| 合计 | 732,379,292.96 | 4.95% |
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
2007年12月31日
| 序号 | 债券名称 | 市值（元） | 市值占基金资产净值比例 |
| 1 | 06国开18 | 258,414,000.00 | 1.75% |
| 2 | 05农发08 | 148,920,000.00 | 1.01% |
| 3 | 07农发12 | 99,680,000.00 | 0.67% |
| 4 | 07国开17 | 99,600,000.00 | 0.67% |
| 5 | 05央行票据31 | 49,985,000.00 | 0.34% |
（七）资产支持证券投资明细
无
（八）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目包括：
| 序号 | 其他资产项目 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 4,328,528.30 |
| 2 | 应收利息 | 9,214,512.98 |
| 3 | 应收申购款 | 79,571.12 |
| 4 | 应收证券清算款 | 12,490,909.85 |
| 其他资产项目合计 | 26,113,522.25 |
4、截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：
无
5、截至2007年12月31日，本基金持有的权证明细如下：
| 权证代码 | 权证名称 | 权证数量（份） | 权证成本（人民币元） | |
| 被动持有 | - | - | - | - |
| 合计 | - | - | - | |
| 主动投资 | 030002 | 五粮YGC1 | 1,635,125 | 38,131,918.83 |
| 合计 | 1,635,125 | 38,131,918.83 | ||
| 获配权证 | 580016 | 上汽CWB1 | 285,660 | 2,279,945.93 |
| 合计 | 285,660 | 2,279,945.93 |
6、报告期内，本基金的基金管理人未运用自有资金投资本基金。
八、基金份额持有人户数、持有人结构
1、基金持有人信息
2007年12月31日
| 基金份额持有人户数（户） | 平均每户持有基金份额（份） | 期末持有人结构 | |||
| 机构投资者持有份额（份） | 占总份额比例 | 个人投资者持有份额（份） | 占总份额比例 | ||
| 139,670 | 32,159.50 | 139,487,852.23 | 3.11% | 4,352,229,759.81 | 96.89% |
2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
2007年12月31日
| 项 目 | 期末持有本开放式基金份额的总量（份） | 占本基金总份额的比例（％） |
| 基金管理公司持有 本基金的所有从业人员 | 58,681.43 | 0.00131 |
九、基金份额变动
（一）基金份额总额
| 基金合同生效日的基金份额总额（份） | 5,480,692,618.04 |
注：2006年9月20日为基金合同生效日
（二）报告期内基金份额变动情况
2007年1月1日至2007年12月31日止期间
| 报告期期初基金份额总额（份） | 8,274,755,863.97 |
| 报告期间基金总申购份额（份） | 3,556,180,174.07 |
| 报告期间基金总赎回份额（份） | 7,339,218,426.00 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 4,491,717,612.04 |
十、重要事项揭示
（一）基金份额持有人大会
本年度没有召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
1、2007年6月13日，上投摩根基金管理有限公司公告吕俊担任公司副总经理；2007年10月30日上投摩根基金管理有限公司公告吕俊辞去公司副总经理一职。
2、2007年7月10日，上投摩根基金管理有限公司公告吕蔡奋威担任公司董事，戴立宁担任公司独立董事。
3、2007年7月27日，上投摩根基金管理有限公司公告胡志强担任公司副总经理。
（三）诉讼事项
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）基金投资策略的改变
本年度无基金投资策略的改变。
（五）基金收益分配事项
本年度无基金收益分配事项。
（六）会计师事务所
已支付给普华永道中天会计师事务所有限公司2006年审计费用壹拾万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为2年。
（七）基金管理人、托管人及高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本年度无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形。
（八）本基金租用专用交易席位的情况
截止2007年12月31日本基金通过各机构的交易席位的成交情况见下表：
| 券商席位 | 席位数量（个） | 股票成交量（元） | 占股票成交总量的比例 | 债券成交量（元） | 占债券成交总量的比例 |
| 中信证券 | 1 | 4,639,574,439.29 | 18.54% | 0.00 | 0.00% |
| 国金证券 | 1 | 4,988,198,311.38 | 19.93% | 0.00 | 0.00% |
| 平安证券 | 1 | 4,729,185,647.39 | 18.90% | 96,823,485.30 | 100.00% |
| 国泰君安 | 2 | 3,250,202,240.37 | 12.99% | 0.00 | 0.00% |
| 中金公司 | 1 | 4,678,080,485.24 | 18.69% | 0.00 | 0.00% |
| 高华证券 | 1 | 2,740,010,790.56 | 10.95% | 0.00 | 0.00% |
| 合计 | 7 | 25,025,251,914.23 | 100.00% | 96,823,485.30 | 100.00% |
| 券商席位 | 回购成交量（元） | 占回购成交总量的比例 | 权证成交量（元） | 占权证成交总量的比例 | 佣金（元） | 占佣金总量的比例 |
| 中信证券 | 0.00 | 0.00% | 216,067,646.62 | 36.74% | 4,007,004.66 | 19.32% |
| 国金证券 | 0.00 | 0.00% | 158,573,703.37 | 26.96% | 4,048,381.53 | 19.52% |
| 平安证券 | 0.00 | 0.00% | 79,090,102.83 | 13.45% | 3,952,075.46 | 19.05% |
| 国泰君安 | 0.00 | 0.00% | 67,266,090.09 | 11.44% | 2,692,725.44 | 12.98% |
| 中金公司 | 0.00 | 0.00% | 17,492,099.75 | 2.97% | 3,852,405.78 | 18.57% |
| 高华证券 | 0.00 | 0.00% | 49,600,575.01 | 8.43% | 2,189,461.35 | 10.56% |
| 合计 | 0.00 | 0.00% | 588,090,217.67 | 100.00% | 20,742,054.22 | 100.00% |
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2、专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。
3、专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司经营管理委员会批准。
4、其中，国泰君安深圳席位、高华证券为新增席位。
（九）其他重要事项
1、2007年1月18日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金恢复日常申购业务的公告。
2、2007年1月24日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加财富证券为代销机构的公告。
3、2007年2月2日，上投摩根基金管理有限公司关于上投摩根成长先锋股票型证券投资基金暂停申购的公告。
4、2007年2月15日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资北京城建（600266）非公开发行股票的公告。
5、2007年3月8日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金恢复日常申购业务的公告。
6、2007年3月16日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加交通银行为代销机构的公告。
7、2007年3月20日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加基金经理的公告。
8、2007年3月26日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加东方证券、德邦证券为代销机构的公告。
9、2007年4月10日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加浦发银行、湘财证券为代销机构的公告。
10、2007年5月8日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金增加光大银行为代销机构的公告。
11、2007年5月17日，上投摩根基金管理有限公司关于对唐建的处理决定。
12、2007年5月26日，上投摩根基金管理有限公司北京分公司搬迁公告。
13、2007年5月29日，关于上投摩根基金管理有限公司旗下基金申购费用及申购份额的计算采用外扣法的公告。
14、2007年6月7日，关于上投摩根基金管理有限公司旗下基金基金转换费用的计算采用外扣法的公告。
15、2007年6月13日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任吕俊担任副总经理的公告。
16、2007年6月25日，上投摩根基金管理有限公司关于上投摩根成长先锋股票型证券投资基金暂停申购的公告。
17、2007年7月2日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金实施新会计准则的公告。
18、2007年7月6日，上投摩根基金管理有限公司关于增加交通银行开办旗下暂停申购基金定期定额投资业务的公告。
19、2007年7月10日，上投摩根基金管理有限公司关于公司董事任免的公告。
20、2007年7月11日，上投摩根基金管理有限公司关于增加光大银行开办旗下基金定期定额投资业务的公告。
21、2007年7月17日，上投摩根基金管理有限公司旗下基金新增深圳发展银行为代销机构的公告。
22、2007年7月27日，上投摩根基金管理有限公司关于聘任胡志强担任公司副总经理的公告。
23、2007年8月24日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资三一重工（600031）非公开发行股票的公告。
24、2007年8月31日，上投摩根基金管理有限公司关于增加建设银行开办旗下暂停申购基金定期定额投资业务的公告。
25、2007年9月5日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资星新材料（600299）非公开发行股票的公告。
26、2007年9月7日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资中宝股份（600208）非公开发行股票的公告。
27、2007年9月7日，上投摩根基金管理有限公司深圳分公司搬迁公告。
28、2007年9月28日，上投摩根基金管理有限公司关于修改成长先锋基金基金合同的公告。
29、2007年9月28日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金新增中信金通为代销机构的公告。
30、2007年10月13日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金新增中信万通为代销机构的公告。
31、2007年10月30日，上投摩根基金管理有限公司关于高管人员变更的公告。
32、2007年11月9日，上投摩根基金管理有限公司关于公司股东更名的公告。
33、2007年11月24日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金新增基金经理的公告。
34、2007年11月28日，上投摩根基金管理有限公司关于增加广发证券开办旗下暂停申购基金定期定额投资业务的公告。
35、2007年12月1日，上投摩根基金管理有限公司关于暂停基金开户的公告。
36、2007年12月3日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金暂停申购期间增加上海银行办理定期定额投资业务的公告。
37、2007年12月5日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金在暂停申购期间办理定期定额投资业务的提示性公告。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上。
38、2007年托管人重大事项：本基金托管人中国建设银行股份有限公司于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
十一、备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根成长先锋股票型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金托管协议》；
4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
2008年3月29日