2007年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

1.2 董事惠志刚先生、独立董事韩轶先生因另有公务未亲自出席本次董事会会议，分别委托董事苏鉴钢先生、独立董事苏勇先生代为出席并行使表决权。

1.3 公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事、总经理苏鉴钢先生，会计机构负责人计划财务部经理管亚钢先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：人民币千元

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3.2 主要财务指标

单位：人民币千元

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非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：人民币千元

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采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：人民币千元

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3.3 境内外会计准则差异

√适用 □不适用

单位：人民币百万元

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§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

单位：股

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注：“马钢CWB1”认股权证第一次行权。

限售股份变动情况表

单位：股

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4.2 前10名股东、前10名流通股股东或无限售条件股东持股情况表

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4.3控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍

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4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：人民币千元

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注：2008年1月3日，公司原董事、总经理朱昌逑先生由于已到退休年龄，请求辞去公司董事、总经理职务。本公司董事会经过讨论，同意朱先生辞去该等职务，决定聘任苏鉴钢先生为公司总经理，高海建先生接替苏先生兼任公司董事会秘书。2008年2月19日，公司2008年第一次临时股东大会增补副总经理惠志刚先生为公司第五届董事会董事。朱先生的任期自2005年8月31日起至2008年1月3日止。苏鉴钢先生作为董事其任期自2005年8月31日起至2008年8月31日止，作为副总经理、董事会秘书其任期自2005年8月31日起至2008年1月3日止，作为总经理其任期自2008年1月3日起至2008年8月31日止。高先生作为董事、副总经理其任期自2005年8月31日起至2008年8月31日止，作为董事会秘书其任期自2008年1月3日起至2008年8月31日止。惠先生作为董事其任期自2008年2月19日起至2008年8月31日止，作为副总经理其任期自2005年8月31日起至2008年8月31日止。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（1）经营环境回顾

钢材市场

2007年全球钢材需求增长强劲，国际市场钢材价格高位运行。全年国际市场钢材平均综合价格指数为167.2点，比2006年上涨约10.5%，其中长材上涨24.7%，板材上涨3.7%；2007年末国际市场钢材综合价格指数为176.2点，比2006年末上涨17.3%，其中长材上涨35.1%，板材上涨8.3%，12月末国际市场长材价格指数创历史新高。全年国际市场钢材包括长材、板材的总体价格水平高于上年同期。

2007年中国国民经济继续保持平稳较快增长。建筑、机械、汽车、电力、集装箱、造船等下游主要用钢行业增长速度较快，钢材需求旺盛。有关省市大力落实第一批《关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书》，钢铁企业淘汰落后炼钢、炼铁产能工作取得阶段性进展；钢材生产总量增长，但长材增幅低于板材增幅，钢材市场供给在品种结构方面进一步改变。国内市场钢材供需总量基本平衡。全年国内市场钢材平均综合价格指数为113.49点，比2006年上涨8.16%，其中长材上涨15.92%，板材上涨7.7%；2007年年末与2006年末比较，国内市场钢材综合价格指数由105.15点上涨到125.12点，上涨18.99%，其中长材上涨43.72%，板材上涨12.55%。全年钢材市场价格水平总体高于2006年，年末达到全年最高价位。（数据来源：中国钢铁工业协会）

总体看来，2007年国内、国际市场钢材价格走势同步运行。

2007年随着中国钢材出口量的增加，中国作为主要钢铁生产国与欧美等钢材主要消费国之间的贸易摩擦增加。4月份以来，国家连续出台降低出口退税率和加征出口关税等限制钢铁产品出口的措施，相关政策的效应在2007年下半年已经明显发挥作用，改变了中国钢铁产品出口高速增长的态势，甚至开始出现负增长。2007年上半年中国出口钢材、钢坯折合粗钢约4032万吨，进口钢材、钢坯折合粗钢约939万吨，进、出口相抵净出口折合粗钢约3093万吨，比上年同期增长179.6%；下半年出口钢材、钢坯折合粗钢约3275万吨，进口钢材、钢坯折合粗钢约880万吨，进、出口相抵净出口折合粗钢约2395万吨，仅比上年同期增长1.22%，比2007年上半年下降22.55%，其中第四季度净出口粗钢比上年同期下降达24.46%。（数据来源：中国海关）

原燃材料及运输市场

2007年，国际铁矿石、焦煤、石油价格以及海运费不断上涨，其中国际铁矿石基准价格比上年同期涨9.5%。国内原材料、燃料、动力、运输价格也呈不断上升的态势。受该等因素影响，2007年国内大中型钢铁企业成本费用明显上升，其中销售成本上升32.75%，销售费用上升32.46%。（数据来源：中国钢铁工业协会）

货币市场

2007年中国货币政策由稳健转向适度从紧，中国人民银行先后10次调整法定存款准备金率，法定存款准备金率由年初的9%逐渐提高至年末的14.5%，先后6次提高人民币贷款利率水平，一年期贷款基准利率由年初的6.12%逐渐升至年末的7.47%。2007年国内大中型钢铁企业财务费用比2006年提高47.68%。（数据来源：中国人民银行、中国钢铁工业协会）

（2）基本策略及主要工作

2007年公司所采购铁矿石中约80%从国外进口，进口铁矿石离岸价及海运费与2006年相比大幅上涨，同时新区500万吨薄板项目相继建成投产，物流量大幅增加，生产平衡非常困难，新区达到和超过盈亏平衡点也需要过程，生产经营面临很大压力。面对这种情况，公司采取各种措施，深入推进标准化工作，加快实施低成本战略和品牌战略，把技术标准和管理标准的要求分解到岗位，落实到具体责任人，狠抓落实。主要工作如下：

深入推进标准化工作，夯实基础管理。2007年公司深入推进标准化工作，将管理要求、技术指标、市场需求等要素充分落实到标准之中，把是否建立岗位作业标准体系和岗位作业标准体系是否运行有效作为检查重点。通过铁前高炉生产是否稳定均衡和钢轧系统的炼钢生产计划炉数兑现率、品种规格生产计划一次性兑现率、产品销售合同兑现率等具体指标，考核各单位推进标准化工作的实际效果。基本建立了以技术标准体系为主体，管理标准体系和工作标准体系相配套的企业标准体系持续改进长效机制，标准化工作对公司产品品种质量提升的支撑作用逐步显现。

坚持低成本战略，增加盈利能力相对较高的产品产量。公司根据原燃材料市场情况及实际生产需要，科学平衡资源，不断优化进口铁矿石、国内铁矿石、生铁、废弃钢等资源的配置，进行从采购、仓储、生产到销售的全过程成本控制，尽力化解原燃材料、运输价格上升带来的成本压力。通过抓好新老系统组产工作，平衡新老系统供应物流，努力释放新区生产能力。根据钢材市场情况，适时调整生产计划，增加中板、冷镦钢、小H型钢、火车轮及环件等盈利能力相对较高的产品产量，全年共生产冷镦钢约56万吨、中厚板约94万吨、小H型钢约69万吨、火车轮及环件约24万吨。

坚持品牌战略，完善技术创新机制，为快速转变发展方式提供支撑。为进一步完善技术创新机制，公司结合现有技术创新体系，形成以科研立项、过程管理、结题验收、知识产权管理为核心的技术创新管理运行机制，建立“研产销”工作机制，加强了技术、生产、销售三者之间的合作，缩短了产品开发周期，为提高产品实物质量提供了保障。新产品开发方面，以市场需求为导向，强调效益优先，重点解决提高品种兑现率、创建马钢品牌的工艺技术问题；同时，结合新区装备特点，高起点地开发出高等级DC04深冲板及X65至80管线钢等系列产品。公司车轮产品荣获“中国名牌”称号，热轧盘条通过英国亚瑞斯质量管理体系认证，B级船板通过中国船级社认证。公司全年支出科研开发费用约人民币243百万元。

加快重点工程建设，确保新区按期建成。新区建设紧紧围绕“起点高、投资省、速度快、效果好”的工程建设总目标，精心组织，攻坚克难。A座炼铁高炉、B座炼铁高炉分别于2007年2月及5月建成投产；1号炼钢转炉、2号炼钢转炉分别于2007年3月及5月建成投产；热轧宽带钢工程及酸洗冷连轧生产线、热镀锌生产线于2007年9月同时建成投产。至此，公司500万吨冷热薄板工程项目主体工程全部建成投产。公司信息化建设取得阶段性成果，建立起覆盖公司新、老区各生产线的整体ERP系统，该系统涵盖公司计划、采购、生产、技术、质量、销售、财务等核心环节，集决策、管理、执行于一体。

各单位密切配合，新区设备逐步稳定运行，跨越盈亏平衡点。新区项目陆续投产后，为快速释放产能，公司各有关方面，全力以赴作好新老系统协调工作，新区设备逐步稳定运行，钢材产量逐月攀升，品种质量大幅提高，跨越盈亏平衡点，实现了公司年中制定的目标。2007年，新区共生产生铁459万吨、粗钢264万吨、钢材成品241万吨，钢材成品中热轧成品约209万吨、冷轧成品约24万吨、热镀锌成品约8万吨。新区共实现销售收入约人民币8,232百万元，产品毛利率约为6%。

加快淘汰落后产能，努力做好节能减排工作。公司为加强环境污染的源头控制，主动淘汰了5座国家产业政策允许生产到2010年的300立方米高炉。积极建设能源、环保组织机构网络，成立能源环保委员会和能源环保部专职能源、环保、资源综合利用工作，形成了三级节能、二级环保的组织机构体系；以推进标准化工作为契机，结合国家陆续出台的环境保护法律、法规及规范性文件，适时修订公司能源、环保管理体系文件；强化考核，建立以每吨钢综合能耗、工序节能、重点耗能设备为中心的三级考核体系，实施节能奖惩制度；多渠道筹集节能减排资金，燃气－蒸汽联合循环发电机组、6号锅炉、饱和蒸汽发电、鼓风脱湿、新区烧结余热发电、六汾河污水处理等六个项目获得国家节能改造财政奖励资金约人民币146百万元；积极争取清洁发展机制项目（CDM），与英国气候变化资金集团就减排二氧化碳事宜展开合作。2007年，公司还正式启动了创建“国家环境友好企业”的工作。

市场营销注重竞争与合作，协调多方利益。公司通过以新区产品推介和加强技术服务为重点，打造紧密型钢铁供应链，加强与终端客户的战略合作，灵活调整出口策略，实现产销平衡和资金的及时回笼。通过与国内著名汽车、家电生产企业建立战略联盟，较好地解决了多方利益协调的问题；通过强化管理信息化建设，全面实行规范化、信息化管理，形成运行高效、操作规范的市场快速反应机制，建立起客户关系管理系统、远程异地销售系统、网上信息实时查询和电话语音查询系统，以及具有特色的GPS运输管理系统。2007年公司钢材产品市场占有率约为2.8%。

配合公司钢铁主业，积极开展对外投资工作。报告期，对外投资工作继续服务于公司整体战略布局，为保障资源供应、加强与终端客户合作、引进先进的技术与管理理念，公司除出资人民币2.7百万元参股中国第十七冶金建设有限公司、持有该公司权益2.7%以外，还利用自有资金进行了以下对外投资（人民币百万元）：

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注：马钢（芜湖）材料技术有限公司于2008年1月2日完成工商登记相关事宜。

（3）按中国会计准则和制度计算，报告期本集团主营业务情况

营业收入分行业及分产品情况

本集团营业收入中钢铁业占94.58%，营业毛利中钢铁业占82.22%。

报告期内，本集团营业毛利率为11.33%，比上年同期下降1.46个百分点。主要系公司钢材销售价格上涨幅度小于钢材生产制造成本上涨幅度所致。

（4）按中国会计准则计算，报告期末本集团资产负债情况

资产情况

报告期末，本集团的应收票据、应收账款净额、预付帐款、其他应收款净额、存货、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、工程物资及无形资产占总资产的比例与上年末相比并无重大差异；固定资产净额占总资产的比例为58.11%，与上年末相比增加23.93个百分点，主要是报告期内公司部分在建工程达到预定可使用状态转入固定资产、从而增加固定资产所致；在建工程占总资产的比例为4.94%，与上年末相比减少29.21个百分点，主要是报告期内公司部分在建工程达到预定可使用状态转入固定资产、从而减少在建工程所致。

报告期，公司金融资产以公允价值计量，其余主要资产均采用成本进行计量，所有资产计量属性并未发生重大变化。

负债情况

报告期末，短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应付债券占总资产的比例与上年末相比并无重大差异；长期借款占总资产的比例为23.32%，与上年末相比减少5.33个百分点，主要是报告期末公司长期借款增加幅度较小、短期借款及一年内到期的长期负债增加幅度较大所致。

公司于2007年8月31日发行人民币2,000百万元存续期为365天的短期融资券。

（5）按中国会计准则计算，报告期本集团期间费用及所得税情况

报告期内，本集团销售费用比上年增加27.00%，主要是公司钢材销量及运输费、装卸费增加所致；管理费用比上年增加3.44%；财务费用比上年增加216.10%，主要是报告期内公司部分新区在建工程达到预定可使用状态转入固定资产，相应的银行借款、应付债券利息支出不能继续资本化开始计入财务费用所致。

报告期，公司企业所得税税率由15%调整为33%，但由于安徽省马鞍山市地方税务局批准本公司以技术改造国产设备投资抵免2007年度新增的企业所得税及未来所得税税率的改变导致对当期递延税项的调整，本集团按照中国会计准则计算的所得税实际上较2006年减少36.50%。

（6）按中国会计准则计算，报告期经营成果

2007年，本集团营业收入比上年同期增长43.03%，主要系公司生产规模扩大、钢材销售数量增加所致；营业成本比上年同期增长45.02%，主要系生产规模扩大和原材料成本上涨所致；营业利润比上年同期增加2.55%；归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加3.03%。

（7）按中国会计准则计算，报告期本集团现金流量情况分析

2007年，本集团实现归属于上市公司股东的净利润人民币2,475百万元，与经营活动产生的人民币3,622百万元的现金流量净增加额相比，相差人民币1,147百万元，主要原因是计提固定资产折旧所致。经营活动产生的现金流量净增加额比上年同期减少人民币1,661百万元，主要系公司原材料成本上升所致；投资活动支付的现金流量净支出额比上年同期减少人民币7,273百万元，主要系报告期购建固定资产及对外投资减少所致；筹资活动产生的现金流量净增加额比上年同期减少人民币4,289百万元，主要系偿还债务所支付的现金增加所致。

（8）主要供应商和客户情况

2007年本集团向前五名供应商合计采购金额为人民币8,465百万元，占本集团年采购总额21%；向前五名客户销售金额合计人民币5,337百万元，占本集团年销售总额11%。以上主要供应商中，集团公司为本公司的控股股东。除此之外，2007年概无任何董事或监事、其联系人士或任何股东（据董事会所知持有5%或以上本公司之股份）在本集团的前五名供应商或客户中占有实质权益。

（9）本集团主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩

马钢（合肥）钢铁有限责任公司，注册资本人民币500百万元，本公司直接持有71%的权益。主要从事黑色金属冶炼及其压延加工与产品、副产品销售；焦炭及煤焦化产品、动力生产及销售，钢铁产品延伸加工、金属制品生产及销售。报告期净利润人民币127百万元，报告期末资产总额人民币2,206百万元、净资产为人民币482百万元。

全资子公司马钢国际经济贸易总公司，注册资本人民币50百万元。主要从事机器、原材料进口和钢材出口业务。报告期净利润人民币31百万元，报告期末资产总额人民币4,140百万元、净资产为人民币164百万元。

马钢设计研究院有限责任公司，注册资本人民币50百万元，本公司持有直接权益58.96%、间接权益7.86%。主要从事冶金、建筑及环境工程的规划及设计业务。报告期净利润人民币46百万元，报告期末资产总额人民币316百万元、净资产为人民币125百万元。

安徽马钢嘉华新型建材有限公司，注册资本4.29百万美元，本公司直接持有70%的权益。主要从事矿渣综合利用产品的生产、销售和运输，并提供相关技术咨询服务。报告期净利润人民币9百万元，报告期末资产总额人民币91百万元、净资产为人民币53百万元。

马钢（芜湖）加工配售有限公司，注册资本人民币35百万元，本公司持有直接权益70%、间接权益30%。主要从事金属制品加工、销售和汽车零部件加工及建材、化工产品销售。报告期净利润人民币24百万元，报告期末资产总额人民币999百万元、净资产为人民币83百万元。

马钢（广州）钢材加工有限公司，注册资本人民币120百万元，本公司直接持有66.67%的权益。主要从事各类钢材生产、加工和销售并提供产品仓储、运输及售后服务。报告期净利润人民币34百万元，报告期末资产总额人民币1,177百万元、净资产为人民币168百万元。

安徽马钢和菱实业有限公司，注册资本人民币30百万元，本公司直接持有71%的权益。主要从事钢材及其他产品包装材料的生产、销售、代理及现场包装服务。报告期净利润人民币88百万元，报告期末资产总额人民币290百万元、净资产为人民币189百万元。

全资子公司马钢（澳大利亚）有限公司，注册资本21.7379百万澳元。主要从事投资和贸易。报告期净利润人民币34百万元，报告期末资产总额人民币231百万元、净资产为人民币209百万元。

马钢（金华）钢材加工有限公司，注册资本人民币120百万元，本公司直接持有75%的权益。主要从事钢板、线材、型材的生产、加工、销售并提供仓储及售后服务。报告期净利润人民币16百万元，报告期末资产总额人民币541百万元、净资产为人民币136百万元。

马鞍山港口（集团）有限责任公司，注册资本人民币250百万元，本公司直接持有45%的权益。主要从事港口物资装卸、货运代理、水陆货物联运中转及仓储服务。报告期净利润人民币35百万元，报告期末资产总额人民币837百万元、净资产为人民币304百万元。

马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司，注册资本人民币468百万元，本公司直接持有50%的权益。主要生产、销售气体或液体形式的空气产品，并从事其它工业气体产品项目的筹建。报告期净利润人民币69百万元，报告期末资产总额人民币877百万元、净资产为人民币536百万元。

（10）财务状况及汇率风险

截至2007年12月31日，本集团所有借款折合人民币22,733百万元，其中流动资金借款折合人民币3,289百万元、工程项目借款折合人民币19,443百万元。借款中除167百万美元 ，其余均为人民币借款。本集团美圆借款采用伦敦银行间拆借利率（LIBOR）加点的借款利率外，其余借款均执行固定利率。本集团所有借款数额随生产及建设规模而变化，从未发生借款逾期现象。

截至2007年12月31日，按中国会计准则和制度计算，本集团资产负债率（负债总额/资产总额）为67.16％；按香港会计准则计算，本集团资产负债率（负债总额/资产总额）为66.90％。

现阶段，本公司“十一五”发展规划项目建设所用资金除自有资金及发行分离交易可转债所募集资金以外，均为银行借款。本报告期末，银行对本集团主要的授信额度承诺合计约人民币34,520百万元。

截至2007年12月31日，本集团货币资金存量折合人民币为 6,292百万元，应收票据为人民币4,194百万元（其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币2,564百万元），货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。

本集团进口原料主要以美元结算，设备及备件以欧元或日元结算，出口产品以美元结算。报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值，公司美元债务产生汇兑收益，同时，由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额，因此，人民币的升值有益于公司。报告期内，欧元、日元相对于公司订购欧洲、日本设备时的汇率降低，所以公司实际支付欧元、日元时的资金成本比原来预期的要低。公司不断与各银行保持联系，获取银行不断推出的新兴金融产品信息，并选择其中适用于本公司的品种，服务于规避公司可能的汇率风险。

（11）2008年生产经营环境变化及对策

2008年，中国国民经济和社会发展预期目标主要是：在优化结构、提高效益、降低消耗、保护环境的基础上，国内生产总值增长8%左右，居民消费价格总水平涨幅控制在4.8%左右，国际收支状况有所改善。为此，国家将继续实行稳健的财政政策，充分发挥财政促进结构调整和协调发展的重要作用，较大幅度地增加节能减排等方面的支出；实行从紧的货币政策，加强金融调控，控制货币供应量和信贷总量的过快增长。从增加有效供给和抑制不合理需求方面，通过采取健全初级产品供求和价格变动的监测预警制度、遏制生产资料价格过快上涨等措施，防止价格总水平过快上涨；继续坚持扩大内需方针，调整投资和消费关系，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变；坚持严把土地、信贷闸门和市场准入标准，严格执行项目新开工条件。坚决控制高耗能、高排放和产能过剩行业盲目投资和重复建设，提高限制发展行业的准入标准和项目资本金比例，合理控制固定资产投资规模。

今年，国家将继续落实电力、钢铁、水泥、煤炭、造纸等行业淘汰落后生产能力的计划，建立淘汰落后产能退出机制，完善和落实关闭企业的配套政策措施。继续贯彻国务院《节能减排综合性工作方案》，开发和推广节约、替代、循环利用资源和治理污染的先进适用技术，实施节能减排重大技术和示范工程；鼓励和支持发展循环经济，促进再生资源回收利用，全面推行清洁生产；执行节能减排统计监测制度，健全审计、监察体系、加强执法力度，强化节能减排工作责任制，完善能源资源节约和环境保护奖惩机制。同时将全面实施新的企业所得税法，继续推进增值税转型改革试点，改革资源税费制度、完善资源的有偿使用制度和生态环境的补偿机制。

2008年钢铁行业尽管受国家调控政策的影响，钢材出口将继续呈下降趋势，但在国民经济平稳较快增长的拉动下，主要用钢行业继续保持较快增长，国内钢材需求仍将继续保持较高的增长速度。虽然有关方面将贯彻落实第二批《关停和淘汰落后钢铁生产能力责任书》，其中今年计划淘汰落后炼铁产能600万吨，淘汰落后炼钢产能1400万吨，钢铁生产仍将保持增长。由于从巴西进口铁精粉的国际基准价格比上年涨65%，从澳大利亚进口铁精粉的国际基准价格也将大幅上涨，加上国内煤炭、焦炭、石油、电力、运输市场价格以及银行贷款利率水平的高企，钢铁行业进入高成本时期，生产经营面临巨大的压力。（数据来源：国家发展和改革委员会）

面对生产经营环境的上述变化，2008年公司将结合实际情况，以把握提高每吨钢材盈利能力为核心，快速转变发展方式，争取显著提高经营效果。公司拟采取的主要措施有：

增强精益生产意识，全面提高合同兑现率。公司将全面深入梳理品种质量问题，落实“做精品、树品牌、增效益”的总体要求，争取较大幅度地提高合同兑现率。加大管线钢、高档汽车板、高档家电板、硅钢、高速车轮、专用H型钢、冷镦钢等盈利能力较高产品的研究开发力度，切实形成批量生产能力。坚持系统优先、效益优先，落实“三精方针”，把稳定均衡生产的要求贯彻到每条生产线、每道工序，逐步开展目标计划值管理，最大限度地减少生产波动；资源配置向高效益生产线倾斜，强化对品种兑现率的考核，最大限度地增加盈利能力较高的产品产量。针对公司板带比迅速提高的重大变化，在坚持做好原有优势产品销售工作的同时，细分市场、开拓市场，积极完善服务型钢铁供应链，巩固和发展与代理商的合作共赢关系，大力发展直供用户，力求实现效益最大化的产销平衡。

改善技术经济指标，优化全流程经济运行，拓展每吨钢材的盈利空间。公司将对照行业先进水平和自身历史最好水平找差距，争取在高炉喷煤比、吨钢金属料消耗、吨钢综合能耗、连铸坯钢水收得率等关键指标上获得突破，促进指标全面晋等升级，降低生产成本。同时做好主要原燃材料的分析研究工作，科学决策采购政策，坚持大宗原燃材料集中采购、计划采购，减少应急性采购，依托技术进步合理优化炉料结构，推进备品、备件国产化，降低采购成本。加强与铁路、港口等运输部门的沟通协调，加强过程跟踪，减少中间倒运，确保原燃料均衡有序到达、产品外发渠道畅通，降低物流成本。

采取各项措施确保新区稳产顺产，提升每吨钢材的销售收入。公司将通过强化新区现场管理，提高新区设备控制水平，保证新区设备稳定运行，实现新区稳产顺产，并且加大新区高档产品的研发力度，缩短高档产品从研发成功到批量生产的时间，尽早为公司增加效益。2008年新区计划生产生铁640万吨、粗钢480万吨、钢材成品444万吨，钢材成品中热轧成品300万吨、冷轧成品86万吨、镀锌成品58万吨。

深入推进节能减排工作，保护环境的同时，增加收益。进一步加强节能减排体制、机制建设，形成从公司到专业科室、班组层层支撑能源环保的局面，将工作目标和措施落实到每个岗位、每名员工；确保节能减排设施的稳定运行，进行节能减排目标计划值管理；强化节能项目管理，细化工序节能，提升TRT、CDQ、CCPP发电项目运行水平，作好CDM项目开发工作，增加公司来自环境保护方面的收益。

加强财务管理，控制财务风险，降低财务费用。公司将进一步研究和拓展融资渠道，优化资金配置；加强存货特别是备品备件管理，合理设定存货规模，提高周转率，减少资金占用；强化对银行借款等负债项目的管理工作，尽力降低资产负债率，科学安排资本性支出与营运资金，积极协调各种借款和负债性项目，规避汇率风险，控制融资成本，减少利息支出，降低财务费用。

充分利用和争取税收优惠政策，减轻税收负担。公司将深入研究国家在推进节能减排、资源综合利用方面的税收优惠政策，重点抓好新区资源综合利用减免税项目申报工作，对新区的资源综合利用情况进行调研，认真筛选项目，按照国家发改委、国家税务总局的有关规定组织申报工作。充分利用国家促进中部崛起、扩大增值税抵扣范围，以及鼓励技术创新等方面的税收优惠，尽力减少公司的综合税收支出，部分化解施行新的企业所得税法给公司增加的税收负担。

强化技术攻关和科研开发，解决生产过程中的技术难题。公司将深化“研产销”和“产学研”，积极利用外部智力资源，加大开放式联合技术创新力度，提升产品品种质量，改善技术经济指标，显著提高技术进步对效益增长的贡献率。同时，抓好新老区板材生产线的创新以及车轮、高线、H型钢等生产线的再创新，以形成具有自主知识产权的核心技术和产品为目标，增强技术储备，获取技术优势。

完善信息化建设，强化精细管理意识，提高管理水平。完善体制机制，激发快速转变发展方式、显著提高经营效果的动力；把精细管理、从严管理的理念贯穿于企业发展的全过程，形成持续改进、力求完美的工作习惯和工作作风。针对ERP系统运行过程中出现的问题，切实提高系统运行的可靠性、有效性。

（12）公司长远战略

鉴于2007年本公司“十一五”前期技术改造和结构调整系统工程主体工程已经建成投产，报告期内公司年新增的500万吨薄板生产能力，较大幅度地提高了公司板带比，增强了公司产品综合竞争能力及抵御市场风险能力，公司盈利能力也相应得到较大提升。目前，公司研究“十一五”后期技术改造和结构调整，争取进一步做强做大钢铁主业。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：人民币百万元

■

6.3 主营业务分地区情况

单位：人民币百万元

■

（下转D96版）

股票简称	马钢股份	马鞍山钢铁
股票代码	600808	323
上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所有限公司
注册地址和办公地址	安徽省马鞍山市红旗中路8号
邮政编码	243003
公司国际互联网网址	http://www.magang.com.cn
电子信箱	mggfdms@magang.com.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓 名	高海建	胡顺良
联系地址	安徽省马鞍山市红旗中路8号	安徽省马鞍山市红旗中路8号
电 话	86-555-2888158 2887997	86-555-2888158 2887997
传 真	86-555-2887284	86-555-2887284
电子信箱	mggfdms@magang.com.cn	mggfdms@magang.com.cn

	2007年	2006年	本年比上年增减（%）	2005年
营业收入	50,645,395	35,410,061	43.03	32,528,616
利润总额	2,796,705	2,806,478	-0.35	3,370,765
归属于上市公司股东的净利润	2,475,382	2,401,199	3.09	2,914,559
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2,486,120	2,356,807	5.49	2,896,049
经营活动产生的现金流量净额	3,624,951	5,282,804	-31.38	6,170,942
	2007年末	2006年末	本年末比上年末增减（%）	2005年末
总资产	71,083,141	54,851,010	29.59	38,942,727
所有者权益	23,008,971	20,461,772	12.45	18,514,504

	2007年	2006年	本年比上年增减（%）	2005年
基本每股收益	0.382	0.372	2.69	0.451
稀释每股收益	0.350	0.370	-5.41	0.451
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.383	0.365	4.93	0.449
全面摊薄净资产收益率	10.76	11.74	减少0.98个百分点	15.74
加权平均净资产收益率	11.39	11.96	减少0.57个百分点	15.76
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率	10.81	11.52	减少0.71个百分点	15.64
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	11.44	11.74	减少0.3个百分点	15.66
每股经营活动产生的现金流量净额	0.5592	0.8184	-31.67	0.9559
	2007年末	2006年末	本年末比上年末 增减（%）	2005年末
归属于上市公司股东的每股净资产	3.55	3.17	11.99	2.87

非经常性损益项目	金 额
非流动资产处置净损益	(136,650)
补贴收入	49,075
其他各项营业外收入支出净额	(306)
递延收益摊销	52,795
所得税影响金额	29,103
对少数股东的净税费影响	(4,754)
非经常性损益净额	(10,737)

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
交易性金融资产	-	1,463	1,463	720
合 计	-	1,463	1,463	720

	中国会计准则	香港会计准则
归属于上市公司股东的净利润	2,475	2,467
差异说明	减：职工奖励及福利基金                                    （8） 按香港财务报告准则编制之净利润      2,467

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数 量	比例 (%)	发行新股（注）	送 股	公积金 转股	股权分 置改革	小 计	数 量	比例 (%)
3.境外上市的外资股 4.其他	1,732,930,000 -	26.85 -	- -	- -	- -	- -	- -	1,732,930,000 -	25.64 -
三、股份总数	6,455,300,000	100	303,251,716	-	-	-	303,251,716	6,758,551,716	100

股东名称	年初限售 股数	本年解除限售 股数	本年增加 限售股数	年末限售 股数	限售原因	解除限售日期
马钢（集团）控股有限公司	3,878,330,000	47,770,000	-	3,830,560,000	股权分置改革	2007年4月2日
其他法人股股东	40,040,000	40,040,000	-	-	同 上	同 上
顾建国	3,886	-	-	3,886	公司董事	不适用
顾章根	3,886	-	-	3,886	公司董事	不适用
苏鉴钢	3,886	-	-	3,886	公司董事	不适用
合 计	3,918,381,658	87,810,000	-	3,830,571,658	-	-

股东总数	报告期末，公司股东总数为321,340名，其中A股股东319,932名，H股股东1,408名。
前10名股东持股情况
股东名称			股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
马钢(集团)控股有限公司			国有股东		56.68	3,830,560,000	3,830,560,000	0
香港中央结算(代理人)有限公司			外资股东		25.26	1,707,128,997	0	未知
上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资基金			其他		0.47	32,006,243	0	未知
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金			其他		0.46	31,242,403	0	未知
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资			其他		0.30	20,552,050	0	未知
摩根士丹利投资管理公司－摩根士丹利中国A股基金			外资股东		0.30	20,366,616	0	未知
中国工商银行－景顺长城新兴成长股票型证券投资基金			其他		0.30	20,000,000	0	未知
交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金			其他		0.29	19,499,862	0	未知
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金			其他		0.28	18,972,280	0	未知
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金			其他		0.27	18,004,719	0	未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件股份数量			股份种类
香港中央结算(代理人)有限公司				1,707,128,997			境外上市外资股
上海浦东发展银行－长信金利趋势股票型证券投资基金				32,006,243			人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金				31,242,403			人民币普通股
中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资				20,552,050			人民币普通股
摩根士丹利投资管理公司－摩根士丹利中国A股基金				20,366,616			人民币普通股
中国工商银行－景顺长城新兴成长股票型证券投资基金				20,000,000			人民币普通股
交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金				19,499,862			人民币普通股
中国建设银行－华宝兴业行业精选股票型证券投资基金				18,972,280			人民币普通股
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金				18,004,719			人民币普通股
中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金				17,999,943			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		马钢（集团）控股有限公司（以下简称“集团公司”）与前述其它股东之间不存在关联关系，亦不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金及中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金的基金管理公司均为易方达基金管理有限公司。除此之外，本公司并不知晓其余9名股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人。

本公司控股股东马钢（集团）控股有限公司为国有独资企业，成立于1993年9月1日，法定代表人顾建国，注册资本为人民币6,298,290千元。主要业务和产品：矿产品采选，建筑工程设计、施工，房地产开发，综合技术服务，国内贸易，饮食，生产服务，制造机电设备，金属制品。

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	年初持 股数	年末持 股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额	报告期被授予的股权激励情况				位或其他关联 单位领取
									可行权 股数	已行权 数量	行权价	期末股 票市价
顾建国	董事长	男	55	2005.8.31-2008.8.31	3,886	3,886	-	842	-				否
顾章根	副董事长	男	61	2005.8.31-2008.8.31	3,886	3,886	-	842	-				否
朱昌逑	董事、总经理	男	62	2005.8.31-2008.1..3	0	0	-	842	-				否
苏鉴钢	董事、总经理	男	53	见备注	3,886	3,886	-	674	-				否
赵建明	董事	男	54	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	-	-				是
高海建	董事、副总经理 董事会秘书	男	51	见备注	0	0	-	674	-				否
惠志刚	董事、副总经理	男	54	见备注	0	0	-	674	-				否
王振华	独立董事	男	34	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	50	-				否
苏 勇	独立董事	男	53	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	50	-				否
许亮华	独立董事	男	45	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	50	-				否
韩 轶	独立董事	男	44	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	50	-				否
李克章	监事会主席	男	60	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	674	-				否
窦庆勋	监事	男	58	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	226	-				否
方金荣	监事	男	44	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	-	-				是
程绍秀	独立监事	女	65	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	37.5	-				否
安 群	独立监事	女	45	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	37.5	-				否
施雄梁	副总经理 总工程师	男	55	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	674	-				否
丁 毅	副总经理	男	44	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	673	-				否
温汉球	合资格会计师	男	35	2005.8.31-2008.8.31	0	0	-	223	-				否
合 计	-	-	-	-	11,658	11,658	-	7,293	-				-

公司名称	主营业务	持有权益	出资金额
		比例（%）
马鞍山市旧机动车交易中心有限责任公司	旧机动车交易服务，汽车配件销售，汽车销售（不含小轿车）；汽车美容，房屋租赁。	100	0.5
马钢（芜湖）材料技术有限公司（注）	钢材的剪切配送、冲压、激光拼焊等深加工以及相关的技术服务；金属制品的仓储服务及购销贸易。	71	106.5
马钢联合电钢轧辊有限公司	开发、加工、生产和销售大轧辊和轧辊；提供售后服务及相关技术咨询服务。	51	22.7
上海罗泾矿石码头有限公司	国内外货物装卸（含过驳）、储存、中转、仓储、加工、配送及物流信息管理；港口设施租赁；港口信息、技术咨询服务。	12	USD11.88

分行业/产品	营业 收入	营业 成本	营业利润率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	营业利润率比上年 增减（%）
钢铁业	47,899	43,181	9.85	46	49	减少1.85个百分点
分产品
板材	20,822	19,213	7.73	83	89	减少3.20个百分点
型钢	11,367	10,174	10.50	41	39	增加1.10个百分点
线棒	12,812	11,830	7.66	21	21	减少0.11个百分点
火车轮及环件	2,355	1,444	38.68	4	11	减少3.71个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
安徽	21,866	78
江苏	6,870	34
上海	6,053	39
浙江	3,812	42
广东	3,812	59
国内其他	3,440	-5
出口	4,792	25