2008年第一季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
■
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
■
注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)所列数据截止到2008年3月31日。
(二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
工银瑞信稳健成长股票型基金累计份额净值增长率
与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年12月6日至2008年3月31日)
■
注:1、本基金合同于2006年12月6日生效,截至报告期末本基金合同生效已满一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条(三)投资范围、(七)投资限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%,债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
四、管理人报告
1、基金经理(或基金经理小组成员)简介
本基金基金经理
杨建勋先生,毕业于北京大学,获经济学硕士学位。1993年7月至1997年7月,任职于沈阳财政局会计师事务所。2000年7月至2006年9月,任职于鹏华基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、普润基金经理、鹏华行业成长基金经理。2004年8月至2006年9月,兼任普润基金经理;2005年2月至2006年9月,担任鹏华行业成长基金经理。2006年10月至今,任职于工银瑞信基金管理有限公司,2007年3月至2007年11月,担任工银瑞信精选平衡混合型基金基金经理,2007年3月至今,担任工银瑞信稳健成长股票型基金基金经理。2007年7月至今,担任工银瑞信红利股票型基金基金经理。
温震宇先生,毕业于中国人民大学,获管理学硕士学位。1992年7月至1998年1月,任职于北京钢铁设计研究总院,担任工程师。1998年2月至2000年12月,任职于华夏证券有限责任公司,担任高级研究员。2000年12月至2001年12月,任职于大成基金管理有限公司,担任研究员。2001年12月至2007年4月,任职于泰达荷银基金管理有限公司,历任研究员,研究部副总经理和基金经理。2005年2月至2007年4月,担任泰达荷银价值优化型周期类行业基金基金经理。2006年12月至2007年4月,担任泰达荷银首选企业基金基金经理。2007年5月至今,任职于工银瑞信基金管理有限公司权益投资部。2007年11月至今,担任工银瑞信稳健成长基金基金经理。
2、报告期内公平交易执行情况
(1)本基金与公司旗下其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较情况
无,因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
(2)本基金异常交易行为
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定在买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。2008年1季度,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况,没有出现异常交易的情况。
3、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4、报告期内的业绩表现和投资策略行情回顾及运作分析
(1)行情回顾及运作分析
今年一季度市场整体呈现单边下跌的走势,多数的行业和公司的股价在短时间内经历了巨大的调整。促成这次市场大幅下挫的主要因素包括:在宏观层面上对严峻的通胀形势和政府应对措施的担忧;在微观层面上对企业盈利前景的担忧;在市场层面上主要是限售股解禁对市场的冲击;对美国次债危机及经济衰退的担忧等。在这种市况下,控制股票仓位就成为基金投资操作中最重要的工作之一。本基金在二月份适当降低了股票仓位,减持了资本品、原材料、金融等行业,增持了能源、消费品等行业。
(2)本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.5852元,本报告期份额净值净增长率为-20.45%;同期业绩比较基准增长率为-23.34%。
(3)市场展望和投资策略
从目前的形势看,对二季度的市场仍需保持谨慎。首先,通货膨胀已经是而且仍然将是今年影响国民经济和资本市场最重要的因素。现在市场对通胀未来的发展趋势仍然存在相当大的争议,但至少在短期内普遍看法并不乐观。在通胀前景没有好转之前,资本市场很难有明显的起色;其次,受能源、原材料等大宗商品价格上涨、出口贸易条件持续恶化等因素影响,今年相当多的行业和公司业绩可能存在下调风险,但部分这类公司的股价反映仍然不够充分;第三,可流通的限售股在未来两年都是一个持续累计增加的过程,那种认为限售股在今年某月会明显减少的观点显然是值得商榷的;第四,美国这次的经济衰退持续时间和程度仍需观察,现在预言见底恢复为时尚早。在以上因素中我们最关注的是通胀的发展趋势。从操作上看,我们将继续控制股票仓位,重点关注在通胀环境下具有成本转嫁能力的公司和较少受到宏观调影响、仍有相对明增长前景的公司。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
■
■
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
■
注:由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
■
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
■
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
■
(六)按照被动持有和主动投资两种类别,披露报告期末的权证明细
本基金本报告期末没有持有权证。
(七)报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
本基金本报告期末没有持有资产支持证券。
(八)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体是否有被监管部门立案调查的,是否有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
无
2、基金投资的前十名股票中,是否有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。若有应对相关的投资决策程序进行说明。
无
3、基金的其他资产构成
■
4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、基金管理人本报告期未以自有资产投资本基金。
六、开放式基金份额变动
单位:份
■
七、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金设立的文件;
2、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件和营业执照;
5、基金托管人业务资格批件和营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
(二)存放地点
基金管理人或基金托管人处。
(三)查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
二○○八年四月一十八日
1、基金简称: | 工银成长 |
2、基金运作方式: | 契约型开放式 |
3、基金合同生效日: | 2006年12月6日 |
4、报告期末基金份额总额: | 5,124,623,197.81 份 |
5、投资目标: | 有效控制投资组合风险,追求基金长期资本增值 |
6、投资策略: | 选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资,获取超过市场平均水平的长期投资收益 |
7、业绩比较基准: | 80%×沪深300指数收益率+20%×上证国债指数收益率 |
8、风险收益特征: | 本基金是成长型股票基金,其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金,属于风险水平相对较高的基金。 |
9、基金管理人: | 工银瑞信基金管理有限公司 |
10、基金托管人: | 中国建设银行股份有限公司 |
1、本期利润 | -2,196,491,672.17元 |
2、本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 | 1,117,799,533.25 元 |
3、加权平均基金份额本期利润 | -0.4016元 |
4、期末基金资产净值 | 8,123,703,374.79 元 |
5、期末基金份额净值 | 1.5852元 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -20.45% | 2.23% | -23.34% | 2.31% | 2.89% | -0.08% |
项目 | 金额(元) | 占总资产比例 |
股票 | 5,743,879,183.27 | 69.48% |
债券 | 1,187,311,284.14 | 14.36% |
权证 | - | - |
资产支持证券 | - | - |
银行存款和清算备付金合计 | 1,325,656,925.22 | 16.04% |
其他资产 | 10,052,372.09 | 0.12% |
合计 | 8,266,899,764.72 | 100.00% |
序号 | 行业分类 | 市值(元) | 占净值比例 |
1 | 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
2 | 采掘业 | 1,106,319,100.93 | 13.62% |
3 | 制造业 | 2,279,731,465.34 | 28.07% |
其中:食品、饮料 | 322,294,281.10 | 3.97% | |
纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% | |
木材、家具 | 0.00 | 0.00% | |
造纸、印刷 | 111,972,360.50 | 1.38% | |
石油、化学、塑胶、塑料 | 266,903,329.27 | 3.29% | |
电子 | 1,424,963.21 | 0.02% | |
金属、非金属 | 527,094,659.61 | 6.49% | |
机械、设备、仪表 | 842,719,140.73 | 10.37% | |
医药、生物制品 | 207,322,730.92 | 2.55% | |
其他制造业 | 0.00 | 0.00% | |
4 | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 50,438,400.00 | 0.62% |
5 | 建筑业 | 371,616,091.96 | 4.57% |
6 | 交通运输、仓储业 | 300,416,273.90 | 3.70% |
7 | 信息技术业 | 42,174,572.12 | 0.52% |
8 | 批发和零售贸易 | 435,109,733.23 | 5.36% |
9 | 金融、保险业 | 621,746,582.33 | 7.65% |
10 | 房地产业 | 491,691,471.36 | 6.05% |
11 | 社会服务业 | 44,635,492.10 | 0.55% |
12 | 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
13 | 综合类 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 5,743,879,183.27 | 70.71% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 期末市值(元) | 市值占基金资产净值比例 |
1 | 000937 | 金牛能源 | 11,038,011 | 419,334,037.89 | 5.16% |
2 | 600582 | 天地科技 | 8,353,385 | 398,957,667.60 | 4.91% |
3 | 600970 | 中材国际 | 5,240,146 | 306,600,942.46 | 3.77% |
4 | 000709 | 唐钢股份 | 17,903,498 | 285,918,863.06 | 3.52% |
5 | 000568 | 泸州老窖 | 4,348,000 | 269,576,000.00 | 3.32% |
6 | 600015 | 华夏银行 | 15,667,793 | 219,505,779.93 | 2.70% |
7 | 601006 | 大秦铁路 | 11,462,423 | 198,299,917.90 | 2.44% |
8 | 600000 | 浦发银行 | 5,289,801 | 187,258,955.40 | 2.31% |
9 | 000002 | 万 科A | 7,222,448 | 184,894,668.80 | 2.28% |
10 | 600825 | 新华传媒 | 5,619,621 | 173,477,700.27 | 2.14% |
序号 | 债券品种 | 市值(元) | 占净值比例 |
1 | 国 债 | - | - |
2 | 金 融 债 | - | - |
3 | 央行票据 | 1,159,255,000.00 | 14.27% |
4 | 企 业 债 | 10,201,961.00 | 0.13% |
5 | 可 转 债 | 17,854,323.14 | 0.22% |
合 计 | 1,187,311,284.14 | 14.62% |
序号 | 债券名称 | 市值(元) | 占净值比例 |
1 | 08央行票据17 | 500,250,000.00 | 6.16% |
2 | 08央行票据31 | 480,450,000.00 | 5.91% |
3 | 08央行票据12 | 128,960,000.00 | 1.59% |
4 | 08央行票据09 | 49,595,000.00 | 0.61% |
5 | 唐钢转债 | 16,279,659.14 | 0.20% |
序号 | 其他资产 | 金额(元) |
1 | 交易保证金 | 3,397,273.76 |
2 | 买入返售金融资产 | - |
3 | 应收证券清算款 | - |
4 | 应收利息 | 5,161,933.18 |
5 | 应收申购款 | 1,493,165.15 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
合 计 | 10,052,372.09 |
期初基金份额 | 5,738,033,983.57 |
期间总申购份额 | 224,484,675.77 |
期间总赎回份额 | 837,895,461.53 |
期末基金份额 | 5,124,623,197.81 |