2008年第一季度报告
基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
披露日期:2008年4月19日
重 要 提 示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
一、基金产品概况
1、基金简称 泰信优质生活基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2006年12月15日
4、报告期末基金份额总额 2,535,275,660.20份
5、投资目标 分享中国经济可持续发展过程中那些最能够满足人们优质生活需求的上市公司的长期稳定增长,在严格控制投资风险的基础上,谋求基金资产的长期稳定增值。
6、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金组合投资的范围为:股票资产60-95%,,债券资产0%-35%,基金保留的现金以及投资于剩余期限在1年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
7、投资理念 公司的投资价值源于投资者对其未来发展的预期。公司的持续成长是其投资价值长期提升的源泉。对最具有持续成长能力公司的长期持有将给投资人带来丰厚的回报。
8、投资策略 本基金采取“自上而下”的大类资产配置、以核心-卫星策略为基础的优质生活行业配置和“自下而上”的证券精选相结合的投资策略。
9、业绩比较基准 75%*新华富时A600指数 + 25%*新华富时国债指数
10、风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。适合于能够承担一定股市风险,追求资本长期增值的个人和机构投资者。
11、基金管理人 泰信基金管理有限公司
12、基金托管人 中国银行股份有限公司
二、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
2008年1月1日至2008年3月31日
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提示:
上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较:
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2、泰信优质生活基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图:
(2006年12月15日至2008年3月31日)
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注:
1、本基金基金合同于2006年12月15日正式生效。
2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定:
股票资产60-95%,,债券资产0%-35%,基金保留的现金以及投资于剩余期限在1年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
三、管理人报告
(一)基金经理简介
崔海鸿先生,基金经理。清华大学工学硕士,9年证券从业经历。曾先后任职于吉林省电子技术研究所、深圳华为技术有限公司、深圳润南工贸公司、深圳市先科集成电路设计公司、中国振华(深圳)电子工业公司、大鹏证券综合研究所高级分析师、金鹰基金管理有限公司研究发展部副经理、金鹰中小盘基金基金经理。现任泰信基金管理有限公司总经理助理。
刘强先生,基金经理。经济学学士,上海交通大学MBA在读,6年证券从业经历。2002年10月加入泰信基金管理有限公司,先后担任交易员、研究员,泰信先行策略基金基金经理助理,泰信优质生活基金基金经理助理等职。
(二)本报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信优质生活股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
(三)报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现
截止本报告期末,本基金份额净值为1.2383元。本报告期基金净值增长率为-23.71%,同期业绩比较基准增长率-20.55%。净值增长率低于业绩比较基准的原因主要是基金股票仓位偏高所致。
2、行情回顾及运作分析
国内证券市场今年开局不利,A股曾于年初走出独立于周边市场的行情,后因美国次债影响扩大和全球股市持续下跌以及国内再融资与大小非解禁等因素影响下震荡走低。上证综合指数从5261.56点下跌至3472.71点,跌幅达34%,为1992年四季度以来单季度跌幅最大,创下了15年来的新纪录。其中权重蓝筹股、大小非解禁股、再融资板块成为“重灾区”,中小市值股票中的化工、医药、农业、商贸零售、食品饮料、餐饮旅游等板块有较好的表现。
本基金在一季度组合内资产结构做了较大幅度的调整。增配了部分化工、商贸零售、旅游、食品饮料等内需增长类品种,主要减持与港股有较大溢价且估值较高、未来利润增长不确定下滑的行业或个股。但在仓位的控制上不理想,给基金净值带来了较大的损失,教训深刻,值得日后改进。
3、市场展望和投资策略
尽管A股市场系统风险在一定程度上释放,市场信心还需要逐步恢复,市场资金供求仍需逐步改变。一季度通货膨胀处于较高的水平,从历史经验来看,较高的通胀对实体经济和股票市场都有负面影响。二季度将关注一季度业绩高速增长以及超跌类股票的反弹机会,并为下半年进行战略性布局。二季度应有反弹,不过受大小非解禁、外围市场环境的走势牵制或将不会太乐观。毕竟在弱市中,任何不利于资本市场的因素都有可能在A股市场放大。基于内需增长、新能源、奥运、节能减排等主题可能是2008投资机会的主线。能抵御经济周期风险较强的企业获得超额收益的可能性较大。具体看好食品饮料、化工、商贸零售、餐饮旅游、银行、地产、钢铁、有色等行业在二季度的投资机会。
四、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
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(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)报告期末本基金未持有被动或主动投资的权证。
(七)报告期末本基金未持有资产支持证券。
(八)投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
4、其他资产构成:
单位:元
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5、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
(九)公平交易制度执行情况专项说明
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号)自2008年3月20日起执行。
本基金与本公司旗下管理的另外一只基金泰信先行策略基金的投资风格有一定相似性。本基金过去三个月净值增长率为-23.71%,同期先行策略基金的净值增长率为-21.97%,业绩表现上的差异在正常范围之内,未发现异常交易行为。
五、开放式基金份额变动情况
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六、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准泰信优质生活股票型证券投资基金设立的文件
2、《泰信优质生活股票型证券投资基金基金合同》
3、《泰信优质生活股票型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信优质生活股票型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
(二)存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
(三)查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话 (400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2008年4月19日
1 | 本期利润 | -1,011,382,700.75元 |
2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -520,505,123.58元 |
3 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.3770元 |
4 | 期末基金资产净值 | 3,139,393,218.98元 |
5 | 期末基金份额净值 | 1.2383元 |
阶段 | 净值增长率 ① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
过去三个月 | -23.71% | 2.53% | -20.55% | 2.16% | -3.16% | 0.37% |
项 目 | 金 额 | 占基金总资产的比例 |
股 票 | 2,738,174,375.60 | 86.35% |
债 券 | 95,830,000.00 | 3.03% |
权 证 | - | - |
资产支持证券 | - | - |
银行存款和清算备付金合计 | 265,658,306.64 | 8.39% |
其他资产 | 67,728,638.73 | 2.13% |
合 计 | 3,167,391,320.97 | 100.00% |
行业 | 市值 | 净值比 |
A 农、林、牧、渔业 | 10,212,000.00 | 0.33% |
B 采掘业 | 217,572,806.48 | 6.93% |
C 制造业 | 1,129,284,802.30 | 35.98% |
C0 食品、饮料 | 484,922,240.30 | 15.45% |
C1 纺织、服装、皮毛 | 79,297,798.55 | 2.53% |
C3 造纸、印刷 | 124,363,285.55 | 3.96% |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 209,243,754.70 | 6.67% |
C7 机械、设备、仪表 | 98,413,592.00 | 3.13% |
C8 医药、生物制品 | 123,656,131.20 | 3.94% |
C99 其他制造业 | 9,388,000.00 | 0.30% |
E 建筑业 | 101,430,000.00 | 3.23% |
G 信息技术业 | 232,563,781.12 | 7.41% |
H 批发和零售贸易 | 265,731,028.32 | 8.46% |
I 金融、保险业 | 204,352,930.00 | 6.51% |
J 房地产业 | 120,780,800.00 | 3.85% |
K 社会服务业 | 357,148,929.58 | 11.38% |
M 综合类 | 99,097,297.80 | 3.16% |
合计 | 2,738,174,375.60 | 87.22% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数 量 | 市 值 | 市值占净值比 |
1 | 600655 | 豫园商城 | 5,100,000 | 165,444,000.00 | 5.2699% |
2 | 600779 | 水井坊 | 5,797,500 | 160,996,575.00 | 5.1283% |
3 | 600138 | 中青旅 | 5,635,759 | 150,812,910.84 | 4.8039% |
4 | 000069 | 华侨城A | 3,568,034 | 145,540,106.86 | 4.6359% |
5 | 000063 | 中兴通讯 | 2,460,499 | 144,874,181.12 | 4.6147% |
6 | 600518 | 康美药业 | 12,880,847 | 123,656,131.20 | 3.9389% |
7 | 000933 | 神火股份 | 3,020,000 | 121,041,600.00 | 3.8556% |
8 | 000002 | 万 科A | 4,718,000 | 120,780,800.00 | 3.8473% |
9 | 600309 | 烟台万华 | 3,451,210 | 115,581,022.90 | 3.6816% |
10 | 000568 | 泸州老窖 | 1,833,229 | 113,660,198.00 | 3.6205% |
序号 | 债券品种 | 市值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 交易所国债投资 | 0.00 | 0.0000% |
2 | 银行间国债投资 | 0.00 | 0.0000% |
3 | 央行票据投资 | 0.00 | 0.0000% |
4 | 企业债券投资 | 95,830,000.00 | 3.0525% |
5 | 金融债券投资 | 0.00 | 0.0000% |
6 | 可转换债投资 | 0.00 | 0.0000% |
7 | 国家政策金融债券 | 0.00 | 0.0000% |
8 | 其他债券 | 0.00 | 0.0000% |
债券投资合计 | 95,830,000.00 | 3.0525% |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 市 值 | 占基金资产净值比例 |
1 | 058031 | 05中信债1 | 95,830,000.00 | 3.0525% |
项 目 | 金 额 |
交易保证金 | 5,388,260.85 |
应收利息 | 1,257,937.26 |
应收申购款 | 404,058.20 |
其他应收款 | - |
待摊费用 | - |
应收证券清算款 | 60,678,382.42 |
其它 | - |
合 计 | 67,728,638.73 |
序号 | 项 目 | 份 额 (份) |
1 | 期初基金份额总额 | 2,874,204,435.95 |
2 | 加:本期申购基金份额总额 | 165,988,144.66 |
3 | 减:本期赎回基金份额总额 | 504,916,920.41 |
4 | 期末基金份额总额 | 2,535,275,660.20 |