2007年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 独立董事宋淑艾未出席本次会议，委托独立董事李晓春先生出席并行使表决权。

1.3 中喜会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人么志义，主管会计工作负责人刘宽清及会计机构负责人（会计主管人员）王习文应当声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要：

3.1 主要会计数据

单位:元 币种:人民币

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3.2 主要财务指标

单位:元

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注：2008年1月18日，公司公开发行了4096万股人民币普通股，公司总股本由54,600万股增加到58,696万股，上述表格中基本每股收益是以本次增发完成后的最新总股本为基数计算的。

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

■

采用公允价值计量的项目

□适用 √不适用

3.3 境内外会计准则差异

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位:股

■

■

限售股份变动情况表

√适用 □不适用

单位:股

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注：（一）自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让； （二）持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。(三）自改革方案实施之日起，所持股票在三十六个月后可全部上市流通。

4.2 股东数量和持股情况

单位:股

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     4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

(1)法人控股股东情况

控股股东名称：唐山三友碱业（集团）有限公司

法人代表：曾宪果

注册资本：159,265万元

成立日期：1996年3月1日

主要经营业务或管理活动：化工产品制造、销售；火力发电；蒸汽、热水生产和供应

(2)法人实际控制人情况

实际控制人名称：唐山三友集团有限公司

法人代表：么志义

注册资本：244,092万元

成立日期：1998年6月30日

主要经营业务或管理活动：工业投资，在国家法律、法规政策允许范围内进行资产管理

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位:股

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§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

一、经营回顾

刚刚过去的一年是公司投入力度最大，发展最快，质量最好，效益最高的一年。一年来，公司在董事会和经营班子的领导下，认真贯彻落实十七大精神，坚持科学发展观，在加快项目建设，实现规模效益的同时，将节能减排工作放在首位，着力发展循环经济，努力实现资源综合再利用，打造完美产业链条。在国家宏观环境的大背景下，加强资金管理，积极拓宽融资渠道，改善资本结构，提高了公司抗风险能力。经过公司干部员工的共同努力，公司实现了管理与效益双提升的良好局面。报告期内，实现营业收入38.74亿元、营业利润4.67亿元、利润总额4.61亿元、净利润3.24亿元,每股收益0.5926元

1、随着项目建设的完工投入，循环经济的效益得以体现。年度内，氯碱二期以及氨碱废液综合利用项目陆续完工投入，加大了电石渣浆、废碱渣以及淡盐水的循环生产，循环经济效益明显。伴着6万吨有机硅项目、氯碱双三十万吨项目的逐步推进，相信未来循环经济会更加亮丽。

2、主导产品的产量与价格的提高，为公司创造好的业绩奠定了基础。

3、突出基础管理，深入挖潜，公司管理水平全面提升。多年来公司始终眼睛向内，苦练内功，以深化对标，完善全面预算管理为手段，降低成本费用，防控经营风险。年度纯碱石耗、焦耗以及综合能耗等指标居行业之首。

4、为了提高产能，延伸产品链条，增加经济效益，2007年12月5日经中国证监会核准，公司再次发行股票4096万股，募集资金8．34亿元。此款项已于2008年1月18日到帐，公司将严格按照募集资金管理办法，将资金用在募投项目上，使项目早日建成达产见效来回馈股东。

5、运用国家税收优惠政策，增加企业效益7895万元。其中氯碱公司、热电公司分别减免所得税5011万元、2884万元。而公司本体07年国产设备抵免企业所得税已获税务局批准，将增加08年净利1627万元。

6、虽然公司07年取得了可喜的效益，但原盐、焦炭、电石以及电汽等原辅料价格的不断盘升，给生产成本造成较大的压力。

二、公司技术创新情况及环保、节能减排工作情况

1、坚持“实施科技兴企战略，加快自主创新步伐”，进一步规范了公司技术创新管理工作、健全了技术创新体系；同时，公司加强了技术创新项目的管理工作，使公司07年在新工艺、新技术、新产品、自主知识产权开发等工作上取得可喜的成绩。

2007年共完成技术创新项目20项，其中本体共有10项，如：淡液蒸馏塔改造、部分碳化塔筛板式革新、重碱压缩工序生产控制DCS改造等；氯碱公司共有6项，如聚合釜挡板水改冷冻水技术、合成炉余热回收制冷冻水工艺、一期尾气吸附改造等；钙业公司有4项，分别为5万吨无水粒状氯化钙新工艺、三效错流蒸发工艺等项目。“水资源综合利用”、“4#轻灰炉进料混合机改造”、“∮3.6米煅烧炉滚圈更换技术”三项获得中国纯碱工业协会科技进步三等奖。“汽车玻璃用超低盐纯碱”获唐山市科技进步三等奖、第十七届全国发明展览会铜奖。这些项目的完成，对于调整公司主导产品结构，提高公司产品质量，降低产品成本，增强公司产品在市场中的竞争能力具有重大意义。

2007年公司共有8项自主研发新技术国家知识产权局已受理专利申请。本体6项：《自身返碱重质纯碱蒸汽煅烧炉》、《耐用防堵化灰机》、《氨碱法母液蒸馏塔防结疤的方法》、《煅烧炉进料混合机》、《轻灰煅烧炉滚圈的更换方法》、《卷扬机牵引绳防乱扣装置》。钙业公司2项：《由氨碱法废液直接生产氯化钙的方法》、《由氨碱法废液直接生产无水球状氯化钙的方法》。

2、遵照国家关于大力加强节能减排工作的要求，积极主动采取了一系列措施，推动公司节能减排工作，取得良好社会经济效益。

对纯碱生产碳化系统进行优化控制，稳定了生产工况，减少由于生产波动造成的物料及能源浪费，节能折标煤981吨。完善氧化塘废水回收利用项目，将氧化塘废水全部用于化灰及洗泥，共回收利用废水650万m3，实现工业废水零排放。最大限度利用电石渣浆，同时节约石灰石及焦炭消耗，节能折标准煤3500吨。推广电机节能技术，将冷却水塔风机加变频调速装置，节约电能。节电折标煤1330吨。回收10－25mm小焦粒项目，提高石灰窑操作条件，尽可能加收10-25mm的小焦粒，降低焦炭消耗，节约焦炭折标煤约1191吨。200万大卡/小时溴化锂制冷机组，利用烧碱合成炉热水工艺废热为动力，制取7℃冷冻水，年节约标煤2010吨，节水20万立方。增加板式换热器，利用聚合母液水与纯水换热，利用母液水的工艺废热，降低了蒸汽用量，年节约标煤560吨。利用灰渣余热加热脱盐水和将脱盐水作为空压站冷却水，使脱盐水温度上升。年可节约标煤3440吨。氯碱一期尾气吸附工艺改造，由活性炭吸附改为变压吸附，年减少尾气排400万立方。钙业公司蒸发一次冷凝水回收利用，年可回收140℃热软水36万吨，年可节约标煤3000吨。钙业公司老生产线两效蒸发生产工艺，改为三效错流蒸发工艺，使蒸汽消耗大幅降低，年可节约标煤2500吨。

3、2008年我公司将继续加大技术创新、节能减排工作的投入，拟实施液相水合法的超低盐重灰改造、蒸馏塔余热回收利用、盐水废泥压滤、聚合离心母液回收利用等项目。

三、公司未来发展展望

1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局

2007年的纯碱市场供应紧张，价格大幅上涨，并达到历史新高。2008年的纯碱市场供需基本平衡，纯碱价格将保持高位运行。我公司200万吨的市场布局已经完成，优良市场占有率稳步提高，重质化、低盐化、散装化的行业竞争优势明显，市场的抗风险能力进一步增强。

2007年烧碱、PVC市场走势良好，预计2008年国内烧碱产能将增扩350万吨、PVC产能将增扩250万吨，同时下游需求保持稳定增长，供求基本保持平衡。PVC市场竞争受国际油价大幅上涨影响，华东、华南部分乙烯法生产企业降低负荷。2008年竞争压力源于新、扩建产能陆续投产。

2、宏观政策的影响

1）奥运会及宏观调控政策的影响，房地产行业发展受限，间接影响到pvc市场的需求。

2）随着2008 年 9 月反倾销措施到期后，国内氯碱企业面临的国际竞争压力可能会加大。

3）08年国家宏观调控及从紧的货币政策影响下游行业的发展速度，进而影响到纯碱市场的供需结构，纯碱行业的货款回收压力及风险潜在增加。

3、发展战略

着力打造更加完善、效益更好的循环经济产业园区，重点发展四大产业链：盐化工、精细化工、煤化工、石油化工四条产业链，实现产业集群、资源集约、管理集成。

4、各项业务发展规划

1）公司投资3.2亿元的氯碱三期工程正在按计划进行，其中PVC预计今年下半年竣工投产；烧碱因进口设备周期的原因，预计明年年初投产。投产后将达到双三十万吨的生产能力。

2）投资7.9亿元的6万吨有机硅项目，正在有序进行，目前，已完成土建工程的基础设施，地面以上工程正在加快建设中，主体设备已完成合同订货，年底前预计进行设备安装，预期2009年下半年竣工投产。

5、新年度经营计划

2008年公司计划主营业务收入51.1亿元左右，主营业务成本37.9亿元左右，纯碱200万吨，烧碱21万吨，聚氯乙烯树脂23万吨。

6、公司未来发展战略所需资金需求、使用计划及资金来源情况

为保证公司未来发展战略对资金的需求，2007年已获批准短期融资券5亿元、股票增发融资8.34亿元结合银行贷款，通过多种形式的筹集资金，优化资本结构、降低财务费用的同时有力保障了公司的持续发展。

7、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策

1）产品价格波动风险

公司属化工基础原材料产业，受国际、国内宏观经济状况、国家经济产业政策等因素影响具有比较明显的商业周期，因此会导致产品价格出现明显的周期性波动，特别是随着近年来行业产能迅速增加，市场竞争加剧，对公司业绩将产生一定的影响。

拟采取的政策：一是继续做好节能减排、挖潜降耗工作，降低产品成本，把市场波动影响消化在公司内部；二是优化产品结构，提高纯碱重质化率和散装化率，稳定市场份额，提高公司产品的竞争力；三是适度加大出口力度，缓解国内市场竞争的压力；四是进一步加强公司销售队伍建设，完善营销网络，优化产品物流结构，降低物流成本，加大货款回收力度，避免形成新的拖欠款项。

2）汇率变动风险

近年来公司加大出口产品力度，产品出口量稳步攀升，出口比重日益增大，因此汇率变动对公司业绩将产生一定的影响，随着对人民币升值的预期，这种影响将会继续存在。

针对这一风险，公司将强化外贸从业人员的金融、汇率风险意识。着重培养符合公司实际要求的外贸和金融人才，增强对外汇市场的研究与预测，利用外贸、金融等手段规避汇率风险。一是及时结汇，减少外币现金浮游量，尽量避免由于人民币汇率上升而带来的外币贬值损失；二是增加利用美元直接进口设备、原材料，从而抵消进口环节人民币升值损失。

(下转D47版)

股票简称	三友化工
股票代码	600409
上市交易所	上海证券交易所
注册地址和办公地址	河北省唐山市南堡开发区
邮政编码	063305
公司国际互联网网址	http://www.sanyou-chem.com.cn
电子信箱	zhengquanbu@sanyou-chem.com.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张建华	刘和
联系地址	河北省唐山市南堡开发区	河北省唐山市南堡开发区
电话	0315-8519078	0315-8511642
传真	0315-8519188	0315-8511006
电子信箱	zhengquanbu@sanyou-chem.com.cn	zhengquanbu@sanyou-chem.com.cn

主要会计数据	2007年	2006年	本年比上年增减(%)	2005年
营业收入	3,874,317,612.31	2,627,136,384.56	47.47	2,166,933,480.78
利润总额	460,570,915.70	212,341,656.42	116.90	187,555,941.59
归属于上市公司股东的净利润	323,553,923.68	153,988,490.72	110.12	135,477,374.93
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	282,997,558.23	156,088,211.12	81.31	129,692,628.74
经营活动产生的现金流量净额	281,920,357.32	199,695,111.59	41.18	129,771,106.06
	2007年末	2006年末	本年末比上年末增减(%)	2005年末
总资产	4,314,602,918.26	3,974,797,515.36	8.55	2,751,948,957.07
所有者权益（或股东权益）	1,607,992,695.68	1,343,555,164.67	19.68	1,226,207,954.79

主要财务指标	2007年	2006年	本年比上年增减(%)	2005年
基本每股收益	0.5512	0.2820	95.45	0.3226
稀释每股收益	0.5512	0.2820	95.45	0.3226
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.5183	0.2859	81.29	0.3088
全面摊薄净资产收益率	20.12	11.46	增加8.66个百分点	11.05
加权平均净资产收益率	22.00	11.98	增加10.01个百分点	11.46
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率	17.60	11.62	增加5.98个百分点	10.58
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	19.24	12.15	增加7.09个百分点	10.97
每股经营活动产生的现金流量净额	0.52	0.37	39.55	0.31
	2007年末	2006年末	本年末比上年末增减(%)	2005年末
归属于上市公司股东的每股净资产	2.95	2.46	19.92	2.92

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	38,833,657.62
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外	1,505,852.36
除上述各项之外的其他营业外收支净额	216,855.47
合计	40,556,365.45

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股	272,338,310	49.88				-27,300,000	-27,300,000	245,038,310	44.88

3、其他内资持股
其中：
境内法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	272,338,310	49.88				-27,300,000	-27,300,000	245,038,310	44.88
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	273,661,690	50.12				27,300,000	27,300,000	300,961,690	55.12
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计	273,661,690	50.12				27,300,000	27,300,000	300,961,690	55.12
三、股份总数	546,000,000	100.00				0	0	546,000,000	100.00

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
唐山三友碱业（集团）有限公司	272,338,310	27,300,000	0	245,038,310	见注	2007年12月7日
合计	272,338,310	27,300,000	0	245,038,310	—	—

报告期末股东总数		34,118
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的 股份数量
唐山三友碱业（集团）有限公司	国有法人	54.88	299,638,310	245,038,310	质押60,000,000
中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金	未知	4.45	24,323,659		未知
唐山投资有限公司	国有法人	1.52	8,316,173		未知
中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资	未知	1.48	8,088,907		未知
交通银行－海富通精选证券投资基金	未知	1.28	6,999,940		未知
招商银行股份有限公司－海富通强化回报混合型证券投资基金	未知	1.10	6,022,509		未知
中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金	未知	1.06	5,810,958		未知
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金	未知	0.92	5,000,000		未知
中国农业银行－鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)	未知	0.92	4,999,938		未知
交通银行－华安策略优选股票型证券投资基金	未知	0.91	4,960,351		未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量		股份种类
唐山三友碱业（集团）有限公司		54,600,000		人民币普通股
中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金		24,323,659		人民币普通股
唐山投资有限公司		8,316,173		人民币普通股
中国光大银行股份有限公司－泰信先行策略开放式证券投资		8,088,907		人民币普通股
交通银行－海富通精选证券投资基金		6,999,940		人民币普通股
招商银行股份有限公司－海富通强化回报混合型证券投资基金		6,022,509		人民币普通股
中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金		5,810,958		人民币普通股
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金		5,000,000		人民币普通股
中国农业银行－鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)		4,999,938		人民币普通股
交通银行－华安策略优选股票型证券投资基金		4,960,351		人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明		截止2007年12月31日,持有本公司股份超过5%以上的股东只有唐山三友碱业（集团）有限公司一家,为本公司的控股股东，其所持本公司的6,000万股股份质押给中国信达资产管理公司。第五大股东同时是实际控制人的股东。除此之外，本公司未知悉10位流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人，未知其所持股份的质押、冻结情况。

姓名	职务	性别	年 龄	任期起止日期	年初持股数	年末持股数	(万元) (税前数)	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
么志义	董事长	男	51	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	92.60	否
于得友	副董事长	男	49	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	69.23	否
王春生	董事	男	45	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	69.46	否
华毅	董事	男	49	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	否
王兵	董事	男	48	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	是
乔国杰	董事	男	46	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	否
张梅红	董事	女	40	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	是
李晓春	独立董事	男	43	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	5	否
程凤朝	独立董事	男	49	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	5	否
邹志晶	独立董事	女	65	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	5	否
宋淑艾	独立董事	女	64	2006年11月20日～2008年12月30日	0	0	5	否
张建国	监事会主席	男	55	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	55.98	否
王洪义	监事	男	38	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	13.92	否
冯树红	监事	男	42	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	14.44	否
高广平	监事	男	54	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	否
席长龙	监事	男	55	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	是
闫英辉	监事	男	39	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	否
杨增华	监事	男	37	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	0	是
李建渊	总经理	男	42	2006年8月6日～2008年12月30日	0	0	62.48	否
马德春	副总经理	男	43	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	56.03	否
李瑞新	副总经理	男	44	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	55.98	否
张建敏	副总经理兼总工程师	男	43	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	56.03	否
刘宽清	财务负责人兼总会计师	男	38	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	60.80	否
黄银龙	总经济师	男	44	2005年12月30日～2008年12月30日	0	0	55.70	否
张建华	董事会秘书	女	43	2006年12月26日～2008年12月30日	0	0	39.25	否
合计	/	/	/	/	0	0	721.96	/