2008年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4 公司负责人孔庆伟、主管会计工作负责人安红军及会计机构负责人（会计主管人员）王尚敢声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |||
| 总资产(元) | 8,108,750,415.33 | 8,125,399,143.66 | -0.20 | ||
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 7,260,912,137.56 | 7,124,457,858.61 | 1.92 | ||
| 归属于上市公司股东的每股净资产(元) | 3.8532 | 3.7808 | 1.92 | ||
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 95,765,055.30 | -52.84 | |||
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.05 | -52.84 | |||
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |||
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 266,341,541.99 | 266,341,541.99 | 133.65 | ||
| 基本每股收益(元) | 0.1413 | 0.1413 | 133.65 | ||
| 扣除非经常性损益后基本每股收益(元) | 0.0567 | 0.0567 | -6.26 | ||
| 稀释每股收益(元) | 0.1413 | 0.1413 | 133.65 | ||
| 全面摊薄净资产收益率(%) | 3.668 | 3.668 | 增加1.97个百分点 | ||
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) | 1.4714 | 1.4714 | 减少0.23个百分点 | ||
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额(元) | ||||
| 非流动资产处置损益 | 212,631,676.07 | ||||
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | 37,094.41 | ||||
| 所得税影响 | -53,167,192.62 | ||||
| 合计 | 159,501,577.86 | ||||
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 216,345 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 | |
| 上海市城市建设投资开发总公司 | 94,219,751 | 人民币普通股 | |
| 申银万国证券股份有限公司 | 55,381,700 | 人民币普通股 | |
| 中国建设银行-华安宏利股票型证券投资基金 | 18,799,969 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金 | 18,000,000 | 人民币普通股 | |
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红 | 13,552,617 | 人民币普通股 | |
| 交通银行-华安策略优选股票型证券投资基金 | 13,343,964 | 人民币普通股 | |
| 中国工商银行-诺安股票证券投资基金 | 9,141,362 | 人民币普通股 | |
| 中国农业银行-鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF） | 8,789,085 | 人民币普通股 | |
| 中国建银投资有限责任公司 | 8,099,795 | 人民币普通股 | |
| 华夏证券有限公司 | 7,861,070 | 人民币普通股 | |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、报告期末，资产负债表项目大幅度变动情况及原因
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减比例 |
| 货币资金 | 2,469,975,501.81 | 1,706,794,270.25 | 763,181,231.56 | 44.71% |
| 存货 | 57,422,746.81 | 31,036,089.23 | 26,386,657.58 | 85.02% |
| 其他流动资产 | 14,371,704.60 | 83,527,391.12 | -69,155,686.52 | -82.79% |
| 长期股权投资 | 33,768,436.00 | 597,494,148.60 | -563,725,712.60 | -94.35% |
| 应交税费 | 178,086,056.57 | 111,503,100.45 | 66,582,956.12 | 59.71% |
| 其他应付款 | 193,342,636.69 | 456,489,676.08 | -263,147,039.39 | -57.65% |
（1）本报告期末，货币资金较期初增加7.63亿元，增长44.71％，主要是由于报告期公司收到新建设股权转让余款5.44亿元、新股网下申购信托计划到期出售收回资金1.14亿元所致。
（2）本报告期末，存货较期初增加2,639万元，增长85.02％，主要是由于上海市自来水闵行有限公司排管工程成本增加所致。
（3）本报告期末，其他流动资产较期初减少6,916万元，降低82.79％，主要是由于报告期公司持有的新股网下申购信托计划到期出售所致。
（4）本报告期末，长期股权投资较期初减少5.64亿元，降低94.35％，主要是由于报告期公司完成新建设股权转让减少长期股权投资成本所致。
（5）本报告期末，应交税费较期初增加6,658万元，增长59.71%，主要是由于报告期公司完成新建设公司股权转让实现2.1亿元投资收益，计提所得税5,339万元所致。
（6）本报告期末，其他应付款较期初减少2.6亿元，降低57.65％，主要是由于公司报告期确认新建设公司股权转让收益，将上年末预收的30％股权转让款2.33亿元从其他应付款科目转出所致。
2、报告期内，利润表项目大幅度变动情况及原因
| 项目 | 本报告期数 | 去年同期数 | 增减额 | 增减比例 |
| 营业税金及附加 | 703,164.19 | 1,157,494.37 | -454,330.18 | -39.25% |
| 财务费用 | -4,984,615.62 | -3,239,094.82 | -1,745,520.80 | -53.89% |
| 公允价值变动收益 | -11,600,112.30 | -7,689,739.70 | -3,910,372.60 | -50.85% |
| 投资收益 | 266,500,015.95 | 48,190,399.58 | 218,309,616.37 | 453.01% |
| 营业利润 | 356,201,908.73 | 137,763,354.94 | 218,438,553.79 | 158.56% |
| 利润总额 | 355,311,391.81 | 137,785,957.56 | 217,525,434.25 | 157.87% |
| 所得税费用 | 88,969,584.19 | 23,418,607.29 | 65,550,976.90 | 279.91% |
| 净利润 | 266,341,807.62 | 114,367,350.27 | 151,974,457.35 | 132.88% |
（1）本报告期，营业税金及附加同比减少45万元，降低39.25%，主要是由于上海市自来水闵行有限公司排管工程业务结算量减少所致。
（2）本报告期，财务费用同比减少175万元，降低53.89%，主要是由于利息收入增加所致。
（3）本报告期，公允价值变动收益同比减少391万元，降低50.85%，主要是由于报告期基金净值下降所致。
（4）本报告期，投资收益同比增加21,831万元，增长453.01%，主要是由于报告期完成上海新建设发展有限公司15.5％的股权转让确认21,356万元投资收益所致。
（5）本报告期，由于投资收益同比大幅增加，营业利润、利润总额、净利润同比均大幅增加。
（6）本报告期，所得税费用同比增加6,555万元，增长279.91％，主要是由于报告期利润增加和所得税税率调整所致。其中税率调整增加报告期所得税费用3,448万元。
3、报告期内，现金流量表大幅度变动情况及原因
| 项目 | 本报告期数 | 去年同期数 | 增减额 | 增减比例 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 95,765,055.30 | 203,062,471.76 | -107,297,416.46 | -52.84% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 598,467,673.96 | 150,050,357.05 | 448,417,316.91 | 298.84% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 68,948,502.30 | -436,223.50 | 69,384,725.80 | 15905.77% |
（1）本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少1.07亿元，同比降低52.84%，主要原因为：①公司上年同期增加了对以前年度往来款项的回收4,515万元；②报告期公司税务清算上缴所得税同比增加5,338万元。
（2）本报告期，公司投资活动产生的现金流量净额同比增加4.48亿元，增长298.84%，主要是由于报告期公司收回新建设公司股权转让余款5.44亿元所致。
（3）本报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额同比增加6,938万元，主要是由于报告期上海市自来水闵行有限公司发生项目借款7,000万元，用于源江水厂一期工程建设所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
2007年12月20日，公司召开2007年度第一次临时股东大会审议通过了“关于非公开发行股票与支付现金相结合的方式收购资产暨重大资产重组（关联交易）的议案”。公司拟采用向公司控股股东上海市城市建设投资开发总公司非公开发行股票的方式购买其拥有的上海环境集团有限公司与上海城投置地（集团）有限公司各100%股权。上述方案已于2008年4月28日获中国证券监督管理委员会并购重组审核委员会有条件审核通过。
2007年6月29日，公司召开2006年度股东大会，通过了《关于收回新建设公司投资的关联交易议案》。公司控股股东上海市城市建设投资开发总公司于2007年12月17日在上海联合产权交易所成功竞买了公司出让的上海新建设发展有限公司15.5%的股权，并与公司签订了产权交易协议。截止2008年3月4日，公司已收到上海城投以现金方式支付的该项目的全部转让款共计77,728.50万元。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 证券投资情况
单位：元
| 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 期末持有数量 （股） | 初始投资金额 | 期末账面值 | 期初账面值 | 会计核算科目 |
| 1 | 600834 | 申通地铁 | 43,375,246 | 44,323,208.57 | 465,850,142.04 | 600,313,404.64 | 可供出售金融资产 |
| 2 | 600741 | 巴士股份 | 41,690,750 | 22,640,024.23 | 366,044,785.00 | 404,400,275.00 | 可供出售金融资产 |
| 3 | 400001 | 东方龙基金 | 39,618,000.00 | 16,946,420.59 | 31,765,712.40 | 43,365,862.80 | 交易性金融资产 |
| 4 | 160606 | 鹏华基金 | 2,127,229.48 | 2,000,000.00 | 2,127,387.10 | 2,096,934.24 | 交易性金融资产 |
| 5 | 000886 | 海南高速 | 308,699 | 835,030.79 | 1,521,886.07 | 1,886,150.89 | 可供出售金融资产 |
| 合计 | － | 86,744,684.18 | 867,309,912.61 | 1,052,062,627.57 | － | ||
上海市原水股份有限公司
法定代表人：孔庆伟
二○○八年四月二十八日