3G板块:奥运+电信重组 加速产业升级
2008年05月20日 来源:上海证券报 作者:(德邦证券 张海东)
3G板块:奥运+电信重组 加速产业升级
随着奥运会的临近,再加上电信重组,3G板块开始逐步走强,成为一个新的投资机会。
通信业务量保持高速增长。据国家统计局公布的数据显示,2007年我国完成通信业务总量1.9万亿元,同比增长26.4%。五年来,电信综合价格水平累计下降了53%,但业务量的增长基本弥补了综合价格下降的影响。移动替代固话加速。2007年,全国电话用户新增8389.1万户,达到9.12亿户。其中移动电话用户新增8622.8万户,用户比重达到60%。固话用户为36544.8万户,减少233.7万户,是自1968年以来首次出现年度负增长。目前用户增长速度最快依次是宽带、移动和固话业务。
奥运会推动通信产业升级。王建宙表示,参加奥运会的官员、工作人员可以在奥运期间体验到手机对讲服务,看到奥运快讯、奥运手机电视,享受奥运视频点播、奥运多媒体彩铃和无线宽带上网等TD特色服务。奥运会的临近将推动通信产业升级,预计整个行业固定资产投资和收入都将较2007年有明显提高。电信重组将成为强心剂。重组一直是3G板块的强心剂。每当有此类消息面市,3G板块都会被炒作一番。
电信重组将推动电信运营业的均衡发展,3G启动将推动设备业进入快速增长通道。我们建议重点关注电信重组受益最大的中国联通;另外关注3G投资展开后,最先收益的通信设备龙头企业中兴通讯。(德邦证券 张海东)