|
上海银行高调宣布启动A股上市计划,拉响了城市商业银行进军资本市场的“第二次”冲锋号。目前,杭州市商业银行、重庆银行已先于上海银行提交上市申请。紧随其后的,还有天津银行、温州银行、大连银行等数十家城市商业银行。
在经历了南京银行、宁波银行、北京银行首批城商行上市引发的诸多争议之后,对于金融企业上市特别是城商行上市,监管部门有着更多的考量。首先,城商行成立之初吸收个人入股,以及起步阶段增资吸收新股,使其股权过于分散;其次,历史原因造成城商行员工持股比例过高,使得城商行一经上市即成就“巨富”,引发社会争议。
有消息称,财政部会同银监会、证监会等部门制定《关于清理规范金融企业内部职工持股有关问题的通知》,已交由国务院审批,不日即将下发。业内人士普遍评价,这意味着商业银行不仅被要求与其他行业企业同样规范运作,还将因其金融企业的特殊性,而必须循着更严格、更公允的价值取向接受审核。
第二批待上市成商行一字排开
2008年,城商行上市的主角无疑将是上海银行。虽然由于种种原因,上海银行上市计划一度搁浅,历经4年之久才正式启动,但以其在商业银行特别是城商行中的行业地位,立即引来市场人士的关注。
截至2007年末,上海银行总资产达到3090亿元,直逼城商行“老大”北京银行。其他城商行中,南京银行、宁波银行、杭州市商业银行均未超过1000亿元。行业分析人士表示,剔除非市场因素,上海银行上市早在意料之中,“越早上市对上海银行提升行业地位越有利”。
上海银行董事长、行长陈辛多次表示,上海银行将加速推进上市各项工作。“力争年内上市”的提法在上海银行内部广为流传。同样,杭州市商业银行于2007年四季度即提交上市申请,证监会也于近日受理了重庆银行的上市要求。第二批待上市城商行已一字排开。
股权结构调整在先
经过“聚富效应”放大之后,以上海银行为首的城商行上市路径与首批上市城商行已显然不同。除了在资产规模、盈利能力、公司治理、风险管理等方面需满足监管要求之外,在股权结构上,城商行必须先行做出调整。
根据新《公司法》规定,“向累计超过200人的特定对象发行证券”为公开发行,即上市公司发起人必须控制在200人 以内。而大多数城市商业银行在成立之初吸收个人股,超过200人股东数量的不在少数。
南京银行此前上市时,采取了“由一家法人机构代持个人股份”的做法规避政策限制。不过监管部门人士称,今后对上市银行的股东人数限制,将以股权结构形成时间来判断性质。“具体情况具体解决,不再一概而论。”上述人士称。
与股东人数相比,更为棘手的是城商行的员工持股问题。由北京银行“娃娃股东”和宁波银行高管“身价过亿”引发的市场争议,随后便引起了监管部门的重视。2007年10月,银监会初拟用以规范金融企业内部职工持股的文件,下发至部分城商行征求意见。目前,由财政部主导制定的相关通知已上报国务院。
商业银行方面人士称,虽然员工持股比例的“警戒线”还未最终确定,但估计10%大致是个底线。比例一旦确定下来,有超过比例员工持股的商业银行必须对超比例部分进行清退处理,保留部分也会有相应的上市后锁定期的严格规定。