新增信贷按季调控、存款准备金“月度”上调，一再强调的调控政策和一再使用的数量型工具，似乎是笼罩在商业银行头顶的一片乌云挥之不去。然而，银行板块疲软的走势与接近国际同业的估值水平并存，从紧货币政策与宏观经济增长并存，2008年对中国银行业发展究竟利多还是弊多，似乎谁也说不清。

　　要把说不清变为说得清，那不妨把利弊双方摊开来看。

　　▲正方：银行业发展“利”字当头

　　1.2008年银行业整体税率从33%下降至25%，加之税前扣除项扩大，对银行业2008年业绩为一大利好。

　　2.2007年加息六次后，商业银行自2008年初执行7.47%的一年期贷款基准利率，利差明显放大。

　　3.实施从紧货币政策之后，信贷资源紧缺使得银行定价能力明显提高，资金价格较2007年上调10%-20%相当普遍。

　　4.银行主动调整信贷结构，中长期贷款占比上升，提升了整体放贷利率。

　　5.信贷产品紧俏以及理财产品热销，带来的客观的中间业务收入。上市银行一季度财报显示该项业务保持高速增长。

　　▲反方：银行业发展“紧缩”堪忧

　　1.存款准备金率一再上调锁定了部分可用信贷资金，加上新增信贷总量控制，影响银行利差收益。

　　2.商业银行放贷“弃小保大”，部分中小企业资金断裂可能增加商业银行不良资产。

　　3.人民币持续大幅升值，影响出口型企业经营，进而影响银行资产质量。

　　4.人民币升值导致商业银行承受汇兑损失，特别对外汇敞口多的商业银行影响较大。

　　纵观利弊双方可谓不相伯仲，不过交通银行研究部近日对银行业今年整体盈利预期做出调整，预测2008年银行业整体净利润增长在50%左右，而此前预测仅为40%。

　　对此交通银行首席经济学家连平认为，如何看待中国银行业的前景主要基于两个方面，一是宏观环境，二是货币政策。“如果银行业的发展基于宏观经济运行，目前来看各行的不良资产和不良率还都是“双降”的格局。如果是看从紧的货币政策，那么利弊各占一半，具体还要结合宏观环境。”他说。

　　有一点值得关注的是，从上市银行一季度财报分析来看，虽然一季度各行资产增幅不高，但盈利增长仍保持了较高增速。对此连平认为，银行业正从粗放式传统经营向零售银行转型，高盈利低资产是一个良好的开始，“银行业发展整体仍是利大于弊的格局”。