十、基金的风险收益特征
本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2008年3月31日（“报告期末”），本报告所列财务数据未经审计。本节“报告期”是指2008年1月1日起至2008年3月31日止。
1、报告期末基金资产组合情况
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2、报告期末债券投资组合
（1）按债券品种分类的债券投资组合
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（2）基金投资前五名债券明细
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3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
4、投资组合报告附注
（1）基金计价方法说明
①本基金的基金份额净值的计算,精确到0.0001元,小数点第五位四舍五入。
②本基金估值采用：在证券交易所市场，实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下按成本估值；在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。
（2） 本报告期内需说明的证券投资决策程序：无
（3）其他资产的构成
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5、报告期内公平交易制度执行情况
报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金份额净值增长率为0.92%，投资风格相似的嘉实货币基金份额净值收益率为0.7139%，主要是两者投资限制不同，本基金组合久期大于嘉实货币基金的平均剩余期限，且本基金可以投资剩余期限在7年以下的债券。
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2008年3月31日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
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图:嘉实超短债基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年4月26日至2008年3月31日）
注1：报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同十三（八）投资组合限制的约定：（1）基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（2）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；（3）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；（4）投资组合的久期在每个交易日均不得超过一年；（5）持有的剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20％；（6）投资于除国债、政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5％，投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10％；（7）中国证监会规定的其他比例限制。
十三、费用概览
（一）基金费用的种类
1、与基金运作有关的费用
（1) 基金管理人的管理费
基金管理费按基金资产净值的0.41%年费率计提，计算方法：
H＝E×0.41%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.14%年费率计提，计算方法：
H=E×0.14%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前十个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（3）与基金运作有关的其他费用
主要包括证券交易费用、基金合同生效后的基金信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费。该等费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
2、与基金销售有关的费用
（1）申购费：本基金的申购费率为零
（2）赎回费：本基金的赎回费率为零
（3）基金转换费率
基金转换费由基金份额持有人承担, 用于支付有关手续费和注册登记费。本基金的转换费率按照如下方式收取：
①由嘉实超短债证券投资基金转出至嘉实成长收益证券投资基金、嘉实理财通系列证券投资基金（暨嘉实增长、嘉实稳健与嘉实债券）、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实货币市场基金、嘉实主题精选证券投资基金、嘉实策略增长证券投资基金，转换费为转入基金适用的申购费率。
基金转换份额的计算方式如下：
净转入金额=（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值） /（1+转换费率）＋M
转换费用=（转出份额×转出当日转出基金的基金份额净值）×转换费率/（1+转换费率）
转入份额=净转入金额/转入当日转入基金的基金份额净值
其中M为嘉实货币市场基金全部转出时账户当前累计未付收益
②由嘉实成长收益证券投资基金、嘉实理财通系列证券投资基金（暨嘉实增长、嘉实稳健与嘉实债券）、嘉实服务增值行业证券投资基金、嘉实货币市场基金、嘉实主题精选证券投资基金、嘉实策略增长证券投资基金转出至嘉实超短债证券投资基金，转换费=转出金额×转出基金适用的赎回费率，该等转换费的25%计入转出基金的基金资产。
（4）基金的销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提，计算方法：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金销售服务费
E为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月的前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人相应支付给基金销售机构。
（二）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（三）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费、基金托管费、销售服务费，经中国证监会核准后公告；此项调整无须召开基金份额持有人大会。
（四）基金的税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对基金管理人于2006年3月27日刊登的本基金原招募说明书进行了更新,并根据本基金管理人在本基金合同生效之日后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新。
主要更新内容如下：
1. 在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。
2.在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相关信息。
3.在“四、基金托管人”部分：更新了托管人的相关信息。
4.在“五、相关服务机构”部分：增加中国工商银行、宁波银行、华龙证券、新时代证券、上海证券、东莞证券、万联证券、大同证券、齐鲁证券、国金证券、财通证券、第一创业证券、中国建银投资证券为本基金代销机构，并更新相关代销机构信息。
5.在“十一、基金的投资”部分：增加本基金最近一期投资组合报告内容。
6.在“十二、基金的业绩”部分：说明2006年4月26日至2006年12月31日、2007年基金业绩。
7.在“二十五、其他应披露事项”部分：增加2007年10月26日至2008年4月30日本基金的相关临时公告事项。
嘉实基金管理有限公司
2008年7月2日
| 资产组合 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 |
| 债券投资 | 1,118,207,000.00 | 86.21% |
| 买入返售证券 | 70,000,225.00 | 5.40% |
| 其中：买断式回购的买入返售证券 | ||
| 银行存款和清算备付金合计 | 6,507,706.80 | 0.50% |
| 资产支持证券 | ||
| 其他资产 | 102,308,889.50 | 7.89% |
| 合计 | 1,297,023,821.30 | 100% |
| 序号 | 债券品种 | 市值 (元) | 占基金资产净值的比例 |
| 1 | 国家债券 | ||
| 2 | 金融债券 | 412,179,000.00 | 33.03% |
| 3 | 央行票据 | 576,542,000.00 | 46.21% |
| 4 | 企业债券 | 129,486,000.00 | 10.38% |
| 5 | 资产支持证券 | ||
| 合计 | 1,118,207,000.00 | 89.62% | |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 市值 (元) | 市值占基金资产净值的比例 |
| 1 | 0801034 | 08央行票据34 | 288,270,000.00 | 23.10% |
| 2 | 080403 | 08农发03 | 190,798,000.00 | 15.29% |
| 3 | 080404 | 08农发04 | 100,220,000.00 | 8.03% |
| 4 | 0801028 | 08央行票据28 | 96,090,000.00 | 7.70% |
| 5 | 0801031 | 08央行票据31 | 96,090,000.00 | 7.70% |
| 序号 | 项目 | 期末金额(元) |
| 1 | 存出保证金 | |
| 2 | 应收证券交易清算款 | |
| 3 | 应收利息 | 6,886,047.88 |
| 4 | 应收申购款 | 95,422,841.62 |
| 5 | 其他应收款 | |
| 6 | 待摊费用 | |
| 7 | 其他 | |
| 合计 | 102,308,889.50 | |
| 阶段 | 净值 增长率① | 净值增长率 标准差② | 业绩比较基准 收益率③ | 业绩比较基准 收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2006年4月26日至2006年12月31日 | 1.22% | 0.01% | 1.30% | 0.00% | -0.08% | 0.01% |
| 2007年 | 4.01% | 0.03% | 2.78% | 0.01% | 1.23% | 0.02% |