交易性金融负债
应付票据
应付账款	１，１１３，１３１，９８７．５２	２１７，８９７，６８１．３６	２１８，８５２，６１７．６０
预收款项	１０，９３９，８５５，３５１．７３	４，９２２，３８０，４２４．７３	２，００１，６１３，０６３．９８
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	１０，７１２，４１１．５４	２０，８５９，９４１．７７	１５，６６０，３６３．３０
应交税费	－２３３，００７，４４８．１３	－３６，８９９，５８１．２０	１２０，９５３，４３６．８８
应付利息
应付股利		２，９７３，７２２．０１	１３，５３７，５００．００
其他应付款	３，９６０，０３９，５４０．８６	２，４６５，０１３，５９９．１０	２，１７６，１１５，８４９．３６
一年内到期的非流动负债	２，５０１，３６０，０００．００	６１６，０６０，０００．００	６９８，０００，０００．００
其他流动负债
流动负债合计	１８，９１０，２０１，０４３．５２	８，８６３，２８５，７８７．７７	５，５９８，７３２，８３１．１２
非流动负债：
长期借款	９，０３８，１５０，０００．００	３，６２１，９００，０００．００	１，２１０，９６０，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债	３，２０５，４０５．１６	２，１０７，５５７．１６
递延所得税负债	１０８，６３８，５１５．８１	２，２２２，９６３．４０	２，６８３，４６９．１５
其他非流动负债			１７１，００１．６２
非流动负债合计	９，１４９，９９３，９２０．９７	３，６２６，２３０，５２０．５６	１，２１３，８１４，４７０．７７
负债合计	２８，０６０，１９４，９６４．４９	１２，４８９，５１６，３０８．３３	６，８１２，５４７，３０１．８９
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	１，２２６，１７１，５９３．００	５５０，０００，０００．００	４００，０００，０００．００
资本公积	８，０２５，５９４，６４０．５０	１，８８７，０７２，４２４．９５	１９，３５１，５９０．３８
减：库存股
盈余公积	２０８，４７７，７８０．８１	１７６，５４７，３３７．９４	１０９，９３１，１３８．３５
一般风险准备
未分配利润	２，４６５，０００，１３５．７６	１，０２４，３４２，５５３．９８	４１９，５０３，０６２．２３
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	１１，９２５，２４４，１５０．０７	３，６３７，９６２，３１６．８７	９４８，７８５，７９０．９６
少数股东权益	９０９，２２５，１０３．９４	３８０，４０９，７１５．７５	２５３，１３４，３９６．１０
所有者权益合计	１２，８３４，４６９，２５４．０１	４，０１８，３７２，０３２．６２	１，２０１，９２０，１８７．０６
负债和所有者权益总计	４０，８９４，６６４，２１８．５０	１６，５０７，８８８，３４０．９５	８，０１４，４６７，４８８．９５

    ２、最近三年合并利润表

合并利润表

单位：元

项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、营业总收入	８，１１５，２３４，８８８．９５	４，０３１，２１２，２３８．７２	２，３６４，５３７，４３６．３５
其中：营业收入	８，１１５，２３４，８８８．９５	４，０３１，２１２，２３８．７２	２，３６４，５３７，４３６．３５
利息收入
二、营业总成本	６，２６９，８８０，１７６．５４	３，１７９，５４７，８２３．８９	１，７０７，８５８，３４９．４８
其中：营业成本	４，９９１，０９９，１２４．９４	２，５８７，１３０，９６０．１８	１，３５６，１６０，２８９．２０
利息支出
营业税金及附加	８３９，４９２，５８７．７６	３１５，４５１，８９８．５８	１５５，１７３，２３７．６４
销售费用	２５５，５９５，５０３．７１	１６８，３０２，３９２．３９	１０５，０６１，３８６．７９
管理费用	２０８，２０６，１２４．７３	１０４，３９４，２４０．９１	７９，１２５，０３８．１１
财务费用	－３１，９３３，８３２．６２	－６，８７４，０５１．１０	２，５８６，５５２．７３
资产减值损失	７，４２０，６６８．０２	１１，１４２，３８２．９３	９，７５１，８４５．０１
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	１，０３０，４７１．２０	－１１１，２４０．００	－２５４，８８０．００
投资收益（损失以“－”号填列）	２０７，４６１，４７５．２３	２０２，４７８，９７８．３７	－１３，２９１，４８８．２５
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	２，０５３，８４６，６５８．８４	１，０５４，０３２，１５３．２０	６４３，１３２，７１８．６２
加：营业外收入	３５５，７５２，０２６．０２	１，４３９，７０７．５７	１，６７５，４１２．５８
减：营业外支出	６，５０８，５９９．１５	５，００７，１９０．５１	２，２６８，８９７．１２
其中：非流动资产处置损失		１０，５２７．９７	７，２８０．２７
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	２，４０３，０９０，０８５．７１	１，０５０，４６４，６７０．２６	６４２，５３９，２３４．０８
减：所得税费用	７７４，８２０，００５．１１	３１６，５１８，７７５．６２	２３１，４８２，０２９．６８
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	１，６２８，２７０，０８０．６０	７３３，９４５，８９４．６４	４１１，０５７，２０４．４０
归属于母公司所有者的净利润	１，４８９，０８８，０２４．６５	６７１，４５５，６９１．３４	４００，３２７，３１１．９９
少数股东损益	１３９，１８２，０５５．９５	６２，４９０，２０３．３０	１０，７２９，８９２．４１
六、每股收益：
（一）基本每股收益	１．３０	０．６６	１．００
（二）稀释每股收益	１．３０	０．６６	１．００

    ３、最近三年合并现金流量表

合并现金流量表

单位：元

项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１３，９６６，５５３，０６４．３５	６，９０４，５９９，３５０．７７	３，５４９，３１９，８７７．７９
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	１，４３５，８４１，７３３．７０	６６２，５１９，６９９．０１	６０，４２７，５４５．７０
经营活动现金流入小计	１５，４０２，３９４，７９８．０５	７，５６７，１１９，０４９．７８	３，６０９，７４７，４２３．４９
购买商品、接受劳务支付的现金	２２，２８２，９７１，４３０．４９	９，２９８，３９７，０５６．４２	３，７４８，００９，１２４．１７
客户贷款及垫款净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付给职工以及为职工支付的现金	１８４，３２４，５０３．３１	９９，９８９，５４０．７１	５８，３５３，４８０．２３
支付的各项税费	１，５５２，７３７，２１７．９８	７８６，５１９，４９６．２３	３５１，５０８，６１５．４５
支付其他与经营活动有关的现金	７５８，１６３，６８１．１８	１，４０４，０７７，３６７．６８	２８８，７２８，０３０．５０
经营活动现金流出小计	２４，７７８，１９６，８３２．９６	１１，５８８，９８３，４６１．０４	４，４４６，５９９，２５０．３５
经营活动产生的现金流量净额	－９，３７５，８０２，０３４．９１	－４，０２１，８６４，４１１．２６	－８３６，８５１，８２６．８６

二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	１３４，４３０，０００．００
取得投资收益收到的现金	７２，１５２，５９５．８３	２１，５５０．００
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１，４２６，８６４．００	５５０．００	７，５００．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金	５４，４２０，３９５．９４
投资活动现金流入小计	２６２，４２９，８５５．７７	２２，１００．００	７，５００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	２９，１９３，８７１．１６	１７，９３５，４４４．２７	７，１３５，３３１．７９
投资支付的现金	３５０，５０８，３０９．９０	１８８，４９８，０００．００	３５，０００，０００．００

质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		９，２８０，０００．００	５５，８１１，６１８．３４
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	３７９，７０２，１８１．０６	２１５，７１３，４４４．２７	９７，９４６，９５０．１３
投资活动产生的现金流量净额	－１１７，２７２，３２５．２９	－２１５，６９１，３４４．２７	－９７，９３９，４５０．１３
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	７，１３３，９９９，９７９．６４	２，１７７，５００，０００．００	２４，５００，０００．００
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	１３４，０００，０００．００	８５，０００，０００．００

项目	２００７年１２月３１日	２００６年１２月３１日	２００５年１２月３１日
流动资产：
货币资金	５２４，９９９，７３２．２４	１８１，３４１，１３７．４０	１１６，８５７，３５６．８９
交易性金融资产	１，８７３，９５１．２０	８４３，４８０．００	９５４，７２０．００
应收票据
应收账款	６３，２２３，１１７．８１	８２，５５８，６０７．３０	１３４，２２７，５９４．３７
预付款项	１，４７３，８３１，６３０．９０	５６８，０５７，８９８．６９	６５，９５７，７６０．２０
应收利息
应收股利	１３，５０３，５６４．００	４４，０３９，７００．００
其他应收款	１０，１７８，２００，５９５．３１	１，７１４，２２７，３５７．９７	１，３３５，６２３，４９０．７８
存货	４，８７６，４８６，８３１．５２	２，９７８，３５９，０５７．４４	１，３３２，００６，８９３．２８
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	１７，１３２，１１９，４２２．９８	５，５６９，４２７，２３８．８０	２，９８５，６２７，８１５．５２
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	２，０８３，９２８，７００．６９	７８３，２１４，１５５．０１	５４３，３２６，６２２．９３
投资性房地产	６２，３１３，７５１．１７	２１，８３０，４６９．１０	２１，９７０，２５４．５８
固定资产	１２，７７３，０７９．２３	８，５０６，９９６．７５	５，０２３，１９２．５６
在建工程
工程物资
固定资产清理
无形资产	５９５，１９１．００
开发支出
商誉
长期待摊费用	１，９７８，４２９．５５	７，９１３，７１８．２３	１３，８４９，００６．９０
递延所得税资产	４，５２４，６０９．００	６，５７４，７２８．０８	９，１５８，９５４．３１
其他非流动资产
非流动资产合计	２，１６６，１１３，７６０．６４	８２８，０４０，０６７．１７	５９３，３２８，０３１．２８
资产总计	１９，２９８，２３３，１８３．６２	６，３９７，４６７，３０５．９７	３，５７８，９５５，８４６．８０
流动负债：
短期借款	２３，５００，０００．００		８１，０００，０００．００
交易性金融负债
应付票据
应付账款	４４８，８８５，７０７．５５	６１，４４９，４７０．６７	１５０，９３８，５３５．８６
预收款项	４９６，８７５，８６６．６８	８１４，６１１，５９４．５０	７７８，１１１，４９９．４２
应付职工薪酬	３，２５３，５４５．９２	７，３２４，２４０．９１	６，７７１，２４８．４６
应交税费	－１９，７６３，７６９．３２	－２１，４７９，４３４．３０	１２２，９０７，２４０．９９
应付利息
应付股利			１３，５３７，５００．００
其他应付款	４，７８５，４２５，０８７．００	９８１，２０１，７８１．４５	２８８，７２６，１６２．４２
一年内到期的非流动负债	４８０，３００，０００．００	４６１，１００，０００．００	４９０，０００，０００．００
其他流动负债
流动负债合计	６，２１８，４７６，４３７．８３	２，３０４，２０７，６５３．２３	１，９３１，９９２，１８７．１５
非流动负债：
长期借款	２，７４６，０００，０００．００	８７６，８００，０００．００	７３３，０００，０００．００
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债	２，０９７，７９９．１６	２，１０７，５５７．１６
递延所得税负债	２，０３１，５７７．２０	２，２２２，９６３．４０	２，６８３，４６９．１５
其他非流动负债			１７１，００１．６２
非流动负债合计	２，７５０，１２９，３７６．３６	８８１，１３０，５２０．５６	７３５，８５４，４７０．７７
负债合计	８，９６８，６０５，８１４．１９	３，１８５，３３８，１７３．７９	２，６６７，８４６，６５７．９２
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	１，２２６，１７１，５９３．００	５５０，０００，０００．００	４００，０００，０００．００
资本公积	８，００９，８２８，９８９．９５	１，８７１，３０６，７７４．４０	２，７４６，７７４．４０
减：库存股
盈余公积	２０８，４７７，７８０．８１	１７６，５４７，３３７．９４	１０９，９３１，１３８．３５
未分配利润	８８５，１４９，００５．６７	６１４，２７５，０１９．８４	３９８，４３１，２７６．１３
所有者权益（或股东权益）合计	１０，３２９，６２７，３６９．４３	３，２１２，１２９，１３２．１８	９１１，１０９，１８８．８８
负债和所有者权益（或股东权益）总计	１９，２９８，２３３，１８３．６２	６，３９７，４６７，３０５．９７	３，５７８，９５５，８４６．８０

取得借款收到的现金	１０，２６７，６５０，０００．００	４，７８７，３００，０００．００	２，６１９，９２０，３７１．５０
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金			３，１４４，４７１．８０
筹资活动现金流入小计	１７，４０１，６４９，９７９．６４	６，９６４，８００，０００．００	２，６４７，５６４，８４３．３０
偿还债务支付的现金	３，２７６，１９０，８００．００	２，２０７，３００，０００．００	１，１０９，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	７３０，０３７，２９６．６６	２３９，４１５，９５４．９５	１４５，３９８，５１３．０１
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	１３，６７４，１２０．００
支付其他与筹资活动有关的现金	１９６，８２４，９８２．００	７４，４１０，５４４．６８	２，１１７，２６４．４６

（二）最近三年母公司会计报表

    １、最近三年母公司资产负债表

资产负债表

单位：元

筹资活动现金流出小计	４，２０３，０５３，０７８．６６	２，５２１，１２６，４９９．６３	１，２５６，５１５，７７７．４７
筹资活动产生的现金流量净额	１３，１９８，５９６，９００．９８	４，４４３，６７３，５００．３７	１，３９１，０４９，０６５．８３
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	３，７０５，５２２，５４０．７８	２０６，１１７，７４４．８４	４５６，２５７，７８８．８４
加：期初现金及现金等价物余额	９２０，４６９，９２３．７２	７１４，３５２，１７８．８８	２５８，０９４，３９０．０４
六、期末现金及现金等价物余额	４，６２５，９９２，４６４．５０	９２０，４６９，９２３．７２	７１４，３５２，１７８．８８

２、最近三年母公司利润表

利润表

单位：元

最近三年净资产收益率计算表
项目	２００７年	２００６年度		２００５年度
		调整前	调整后	调整前	调整后
归属于母公司的所有者权益	１１，９２５，２４４，１５０．０７	３，６２６，７９３，６１８．００	３，６３７，９６２，３１６．８７	９５０，３０２，１０１．４７	９４８，７８５，７９０．９６
归属于母公司的所有者净利润	１，４８９，０８８，０２４．６５	６５８，７７０，６８１．９６	６７１，４５５，６９１．３４	４０６，８４６，４１９．９８	４００，３２７，３１１．９９
全面摊薄净资产收益率（％）	１２．４９	１８．１６	１８．４６	４２．８１	４２．１９
加权平均净资产收益率（％）	２２．４２	３１．０６	３１．５９	５２．５７	５１．４６
非经常性损益净额	２５３，８８４，１０３．６４	－３，２１７，５６８．４３	－３，２１７，５６８．４３	－７９５，９９４．７４	－７９５，９９４．７４
归属于母公司的所有者的扣除非经常性损益后的净利润	１，２３５，２０３，９２１．０１	６６１，９８８，２５０．３９	６７４，６７３，２５９．７７	４０７，６４２，４１４．７２	４０１，１２３，３０６．７３
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率（％）	１０．３６	１８．２５	１８．５５	４２．９０	４２．２８
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	１８．５９	３１．２１	３１．７４	５２．６８	５１．５６

３、最近三年母公司现金流量表

现金流量表

单位：元

项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、营业收入	１，６９０，９３７，１７２．００	９２９，８２４，９４５．５５	１，７７６，５５４，１４２．６４
减：营业成本	９６５，１８２，９３７．５４	４４６，６０７，１７１．１５	９４９，０７１，４５３．９６
营业税金及附加	２１２，４８３，８３６．７４	５６，９７７，８２０．５０	１２１，０６１，２５２．９７
销售费用	４０，８３５，００４．３３	５２，４７７，４６７．２９	５１，６２０，８７２．００
管理费用	５３，６８８，０５８．１７	３９，３０１，９７２．２２	４１，１７５，２８７．９２
财务费用	－１３，３３４，９９５．０５	－３，６１５，３３１．３５	９５７，１２０．３３
资产减值损失	－１，６７３，３６９．０２	－１０，４５８，１２２．６８	４，５４２，８７４．７６
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	１，０３０，４７１．２０	－１１１，２４０．００	－２５４，８８０．００
投资收益（损失以“－”号填列）	２４，６６３，８６４．００	４１，６６８，７８２．１３	－９，４３７，１９６．３０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	４５９，４５０，０３４．４９	３９０，０９１，５１０．５５	５９８，４３３，２０４．４０
加：营业外收入	１，７８３，７４５．４７	８０６，８５９．０２	７９９，５１７．７０
减：营业外支出	１，０５３，２２９．６６	４，０５９，１３８．４９	８１１，８２５．４８
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	４６０，１８０，５５０．３０	３８６，８３９，２３１．０８	５９８，４２０，８９６．６２
减：所得税费用	１４０，８７６，１２１．６０	１０４，３７９，２８７．７８	１９６，６４６，１６６．６８
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	３１９，３０４，４２８．７０	２８２，４５９，９４３．３０	４０１，７７４，７２９．９４

    二、最近三年主要财务指标

（一）公司最近三年主要财务指标

项             目		２００７年度	２００６年度		２００５年度
			调整后	调整前	调整后	调整前
按新会计准则相关规定	非流动资产处置损益	１，０６３，８８５．８７	－１０，５２７．９７	－－－	－７，２８０．２７	－－－
	越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免			－－－		－－－
	计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外			－－－		－－－
	计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费			－－－		－－－
	企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益	２５１，２８１，３８６．０３		－－－		－－－
	非货币性资产交换损益			－－－		－－－
	委托投资损益			－－－		－－－
	因不可抗力等因素计提的各项资产减值准备			－－－		－－－
	债务重组损益			－－－		－－－
	企业重组费用			－－－		－－－
	交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益			－－－		－－－
	同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益			－－－		－－－
	与公司主营业务无关的预计负债产生的损益			－－－		－－－
	除上述各项之外的其他营业外收支净额	９６，８９８，１５４．９７	－３，５５６，９５４．９７	－－－	－５８６，２０４．２７	－－－
	中国证监会认定的其他非经常性损益项目	１，６３２，５８５．７５		－－－		－－－
	小计	３５０，８７６，０１２．６２	－３，５６７，４８２．９４	－－－	－５９３，４８４．５４	－－－
	前述非经常性损益应扣除的少数股东损益	－１，３０５，３３５．７０		－－－		－－－
	所得税影响数	－９５，６８６，５７３．２８	－３４９，９１４．５１		－２０２，５１０．２０
	非经常性损益净额	２５３，８８４，１０３．６４	－３，２１７，５６８．４３	－－－	－７９５，９９４．７４	－－－
按原企业会计准则相关规定	处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益	－－－	－－－	－１０，５２７．９７	－－－	－７，２８０．２７
	越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免	－－－	－－－	－－－	－－－	－－－
	各种形式的政府补贴	－－－	－－－		－－－	－－－
	短期投资损益（不包括经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资收益）	－－－	－－－		－－－
	委托投资损益	－－－	－－－		－－－
	扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出	－－－	－－－	－３，５５６，９５４．９７	－－－	－５８６，２０４．２７
	以前年度已经计提各项减值准备的转回	－－－	－－－		－－－
	所得税影响数	－－－	－－－	－３４９，９１４．５１	－－－	－２０２，５１０．２０
	少数股东损益影响数	－－－	－－－		－－－
	非经常性损益净额	－－－	－－－	－３，２１７，５６８．４３	－－－	－７９５，９９４．７４

＊注：上述财务指标计算方法：

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额

资产负债率＝（负债／资产）＊１００％

每股净资产＝期末归属于上市公司股东的净资产／期末股本总额

每股经营活动的现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额／年度末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／年度末普通股股份总数

最近三年加权和全面摊薄净资产收益率以及基本和每股稀释收益计算公式，依据《公开发行证券信息披露规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）

（二）最近三年净资产收益计算表及每股收益计算表

本公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）计算的２００５年至２００７年净资产收益率和每股收益如下表：

最近三年净资产收益计算表

项目	２００７年度	２００６年度	２００５年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１，３６５，５６８，０７８．２０	１，０６１，１３１，３７９．３８	１，９１４，７６４，２５６．４０
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金	２，２５３，０７０，１４６．４４	４，８２５，８３３，８７７．５１	７２０，４２８，４０４．３９
经营活动现金流入小计	３，６１８，６３８，２２４．６４	５，８８６，９６５，２５６．８９	２，６３５，１９２，６６０．７９
购买商品、接受劳务支付的现金	２，８３２，８３８，１８５．５０	２，５１９，０２５，７４９．６４	１，０６５，３１６，６２０．２２
支付给职工以及为职工支付的现金	４４，４０４，５０２．０２	２７，９６７，３２３．４６	２１，９１０，０７７．０２
支付的各项税费	２７１，６３１，９５４．６９	３１０，６８８，８２３．１８	２３６，５５６，２２３．３４
支付其他与经营活动有关的现金	８，３８６，２６２，９３２．１６	４，１５９，８９５，５９５．４８	８１３，０７３，９０８．５７
经营活动现金流出小计	１１，５３５，１３７，５７４．３７	７，０１７，５７７，４９１．７６	２，１３６，８５６，８２９．１５
经营活动产生的现金流量净额	－７，９１６，４９９，３４９．７３	－１，１３０，６１２，２３４．８７	４９８，３３５，８３１．６４
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金	５５，２００，０００．００	２１，５５０．００
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１，３９８，２６４．００	５５０．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	５６，５９８，２６４．００	２２，１００．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	７，３９６，３１０．２０	２，８９２，０７９．００	２，３８６，００８．７４
投资支付的现金	１，２１２，０９４，５４５．６８	３２４，９００，０００．００	４，９６０，３７１．５０
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额			１８０，４０７，２２５．０６
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	１，２１９，４９０，８５５．８８	３２７，７９２，０７９．００	１８７，７５３，６０５．３０
投资活动产生的现金流量净额	－１，１６２，８９２，５９１．８８	－３２７，７６９，９７９．００	－１８７，７５３，６０５．３０
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	６，９９９，９９９，９７９．６４	２，０９２，５００，０００．００
取得借款收到的现金	３，５２２，５００，０００．００	６７８，５００，０００．００	３３１，０００，０００．００
收到其他与筹资活动有关的现金			１，１６２，５２７．９０
筹资活动现金流入小计	１０，５２２，４９９，９７９．６４	２，７７１，０００，０００．００	３３２，１６２，５２７．９０
偿还债务支付的现金	７１０，６００，０００．００	１，０４４，６００，０００．００	５１８，０００，０００．００
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１９２，０２４，４６１．１９	１２９，１２３，４６０．９４	６３，０４９，５５２．２８
支付其他与筹资活动有关的现金	１９６，８２４，９８２．００	７４，４１０，５４４．６８	２，０６９，１１９．１１
筹资活动现金流出小计	１，０９９，４４９，４４３．１９	１，２４８，１３４，００５．６２	５８３，１１８，６７１．３９
筹资活动产生的现金流量净额	９，４２３，０５０，５３６．４５	１，５２２，８６５，９９４．３８	－２５０，９５６，１４３．４９
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	３４３，６５８，５９４．８４	６４，４８３，７８０．５１	５９，６２６，０８２．８５
加：期初现金及现金等价物余额	１８１，３４１，１３７．４０	１１６，８５７，３５６．８９	５７，２３１，２７４．０４
六、期末现金及现金等价物余额	５２４，９９９，７３２．２４	１８１，３４１，１３７．４０	１１６，８５７，３５６．８９

注：表中２００５、２００６年度“调整后”一栏根据新企业会计准则及《规范问答第一号——非经常性损益（２００７年修订）》等相关规定追溯调整后的相关数据计算填列；“调整前”一栏根据２００５、２００６年度报告中披露的法定报表数据及《规范问答第一号——非经常性损益（２００４年修订）》的相关规定计算填列。

最近三年每股收益计算表

主要财务指标	２００７年	２００６年	２００５年
流动比率	２．１５	１．８３	１．４１
速动比率	０．６６	０．５６	０．３２
应收账款周转率	４２．８９	２１．９７	１４．８９
存货周转率	０．２５	０．３０	０．３０
资产负债率（％）（母公司）	４６．４７	４９．７９	７４．５４
每股净资产（元）	９．７３	６．６１	２．３７
净资产收益率（％）（摊薄）	１２．４９	１８．４６	４２．１９
净资产收益率（％）（加权）	２２．４２	３１．５９	５１．４６
基本每股收益（元）	１．３０	０．６６	１．００
稀释每股收益（元）	１．３０	０．６６	１．００
每股经营活动现金净流量（元）	－７．６５	－７．３１	－２．０９
每股净现金流量（元）	３．０２	０．３７	１．１４

    （三）非经常性损益表

本公司按《公开发行证券的公司信息披露规范问答第１号――非经常性损益》（２００７年修订）的要求，非经常性损益表编制如下：

公司２００５－２００７年度非经常性损益表

最近三年每股收益计算表
项目	２００７年		２００６年度		２００５年度
	基本每股收益	稀释每股收益	基本每股收益	稀释每股收益	基本每股收益	稀释每股收益
归属于普通股股东的净利润	１．３	１．３	０．６６	０．６６	１	１
扣除非经常性损益后的归属于普通股股东的净利润	１．０８	１．０８	０．６７	０．６７	１	１

＊注：上述非经常性损益数据已经公司本次发行会计师审核，并出具了专项审核报告（大信京阅字２００８ 第０００４ 号）。

第六节　发行人的资信情况

一、发行人获得主要贷款银行的授信情况

截至２００８年３月底，公司拥有的授信总额为３０３．１１亿元，其中已使用授信额度１６１．６亿元，未使用授信余额１４１．５１亿元。

二、最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

除上述外，近三年发行人与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约。

三、最近三年发行的债券以及偿还情况

发行人最近三年未发行任何债券。

四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例

如发行人本次申请的４３亿元公司债券经证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额为４３亿元，占发行人２００７年度经审计归属于母公司所有者权益合计的比例为３６．０６％，未超过发行人净资产的４０％

第七节　本次募集资金运用

一、公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议，并经２００７年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会一次申请不超过４３亿元的公司债券发行额度，本期发行不低于４３亿元的５０％。

二、本次募集资金运用计划

公司拟安排债券募集资金中的１３亿元偿还借款，优化公司债务结构，其余募集资金用于补充公司流动资金。

三、本次募集资金运用对发行人财务状况的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平预计将上升２－３个百分点。但由于公司长期债权融资比例的提高，使得公司短期偿债能力增强，长、短期债务结构也将逐步得到改善。另外本次债券发行利率预计低于同期银行贷款利率，可降低公司财务费用，改善公司整体债务情况。

第八节 备查文件

    自募集说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、保荐机构依据查阅募集说明书全文及备查文件，亦可访问网站（http://www.gzpoly.com/和www.polycn.com）查阅部分相关文件。

    有关备查文件目录如下：

    （一）发行人最近三年的财务审计报告；

    （二）中信证券股份有限公司出具的发行保荐书；

    （三）担保人出具的担保函；

    （四）北京市颐合律师事务所的法律意见书；

    （五）中城信证券评估有限公司出具的资信评级报告；

    （六）中国证监会核准本次发行的文件；

    （七）债券受托管理协议（附有债券持有人会议规则）。

         发行人：保利房地产（集团）股份有限公司

保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

二○○八年七月八日