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      2008 年 7 月 17 日
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    C10版:信息披露
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    广发聚富开放式证券投资基金2008年第二季度报告
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    广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2008年第二季度报告
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    广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2008年第二季度报告
    2008年07月17日      来源:上海证券报      作者:
      广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

      2008年第二季度报告

    一、重要提示

    广发基金管理有限公司(以下简称“本基金管理人”)董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。  

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    二、基金产品概况

    基金简称:广发小盘

    基金运作方式:上市契约型开放式

    基金合同生效日:2005年2月2日

    截止2008年6月30日本基金份额总额:7,097,463,277.48份

    投资目标:依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长,通过投资于具有高成长性的小市值公司股票,以寻求资本的长期增值。

    投资策略:

    1.资产配置区间:股票资产配置比例为60%-95%,债券资产配置比例为0-15%,现金大于等于5%。

    2.决策依据

    以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据,并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。

    3.股票投资管理的方法与标准

    本基金在投资策略上采取小市值成长导向型,主要投资于基本面良好,具有高成长性的小市值公司股票。

    4.债券投资策略

    债券投资策略包括:利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。

    业绩比较基准:天相小市值指数。

    风险收益特征:较高风险,较高收益。

    基金管理人:广发基金管理有限公司

    基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

    三、主要财务指标和基金净值表现

    (一)主要财务指标

    单位:元

    注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。

    (2)2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。

    (二)基金净值表现

    1.本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

    2.本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

    注:(1)业绩比较基准:天相小市值指数

    (2)本基金基金合同生效日为2005年2月2日,图示时间段为2005年2月2日至2008年6月30日。

    四、管理人报告

    (一)基金经理情况

    陈仕德,男,经济学硕士,14年证券从业经历,1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司,2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司,2003年8月至今任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理,2005年2月起任本基金基金经理。

    (二)基金运作合规性声明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

    (三)公平交易制度执行情况

    本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。截至本报告期末,本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金,其中股票型基金4只、积极配置型基金2只、货币市场基金1只、债券型基金1只。本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较如下:

    注:(1)基金分类采用晨星资讯(深圳)有限公司基金分类标准。

    (2)业绩表现差异为本基金本报告期净值增长率与投资风格相似的其他基金净值增长率之差的绝对值。

    (四)市场情况及基金运作回顾

    1.市场回顾

    08年二季度的A股市场延续一季度的跌势,继续深幅度地下调。本报告期上证综指从季初的3472.71点跌到季末的2736.1点,跌幅达21.21%;期间深证成指的跌幅也达29.6%。本报告期从基本面来讲,还看不出好转的迹象。国际原油的不断上涨;四川汶川的大地震、南方的水灾……;通货膨胀的高企;汇率的加速升值;出口型企业,尤其是中小型企业的纷纷关闭和倒闭……所有的这一切,使市场笼罩着一种悲观的预期:中国经济增长的黄金时期已过,今年更是一个多事之秋。悲观预期加上恐惧心理,A股市场出现了过度杀跌,呈现在我们面前的是一幅惨烈的图景:上半年A股市场的跌幅雄居全球第一。从行业及板块来看, 本报告期市场中表现相对抗跌的有农林牧渔、医药、食品饮料、钾肥、煤炭、商业贸易等行业。

    2.基金运作回顾

    本基金本报告期内净值增长率为-24.49%。报告期内,面对如此的市场环境,我们要检讨的是,作为股票型基金的管理人,虽然我们无法完全离开市场,但可以适当降低股票仓位,减少下跌带来的损失。在投资组合的调整上,我们仍坚持以前一贯的投资思路:第一,买入持有未来一段时期内成长性确定且动态估值相对便宜的中小市值公司;第二,在估值洼地中寻找潜在价值被低估的行业和股票,谋取阶段性收益。具体到投资方向的取舍上,我们配置的重点主要有金融、煤炭、钢铁、有色金属、中医药、装备制造等估值便宜或具自主创新技术优势的企业股票。

    对于未来的市场趋势,我们认为,目前的A股市场整体估值已趋于合理。但A股市场要走出困境,仍依赖于市场信心的恢复和未来宏观经济中不确定性的消除,市场的估值对代表大小非的产业资本是否具有吸引力。短期来看,市场将在寻求均衡的估值中枢过程中震荡运行。中长期来看,影响中国经济增长的因素仍未消失,如产业转移和升级,工业化和城市化等,宏观经济在未来相当长一段时期仍将以较高的速度增长,中国的企业也必将受益。因而,从长期投资的角度看,没有悲观的理由。无论面对什么样的市场环境,长期投资者要坚守的唯有从行业及企业基本面出发,寻找内在价值被低估的企业;或在产业演进、技术创新和商业模式的变迁等几个方面寻找有成长为伟大企业潜质或未来一段时期成长性确定的企业,依赖于企业本身内在价值的增长为持有人谋求长久稳定的回报。

    五、投资组合报告

    (一)基金资产配置组合

    (二)按行业分类的股票投资组合

    (三)基金投资前十名股票明细

    (四)本基金本报告期未持有债券。

    (五)本期末基金未持有权证投资。

    (六)投资组合报告附注

    1.本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10%。

    2.报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。

    3.本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

    4.本基金本报告期其他资产的构成:

    5.本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券

    6.本报告期内本基金未主动或被动持有权证。

    7.本报告期本基金未持有资产支持证券。

    六、开放式基金份额变动

    七、备查文件目录

    1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件;

    2.《广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同》;

    3.《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》;

    4.《广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》及其更新版;

    5.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》

    6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

    7.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。

    查阅地点:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

    查阅方式:

    (1)书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;

    (2)网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn

    投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gffunds.com.cn。

    广发基金管理有限公司

    二OO八年七月十七日

    1.本期利润-3,946,671,901.42
    2.本期利润扣减公允价值变动损益后的净额-612,379,983.5
    3.加权平均基金份额本期利润-0.5532
    4.期末基金资产净值11,683,919,436.79
    5.期末基金份额净值1.6462

    阶 段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)

    (1)-(3)


    (2)-(4)

    过去3个月-24.49%0.0307-28.99%0.03674.5%-0.0060

    晨星分类旗下基金净值增长率

    (2008年2季度)

    同风格组合

    最大净值增长率差异

    股票型基金广发聚丰-24.54%2.23%
    广发大盘-24.18%
    广发优选-26.41%
    广发小盘-24.49%

     市值(元)占总资产的比重
    股 票9,920,603,116.4884.67%
    债 券--
    权 证--
    银行存款及清算备付金合计17,42,599,357.6814.87%
    其他资产53,857,873.200.46%
    资产总值11,717,060,347.36100.00%

    行业市值净值比
    A 农、林、牧、渔业163,176,870.371.40%
    B 采掘业1,464,596,719.1112.54%
    C 制造业3,994,082,949.6534.18%
    C0 食品、饮料535,414,439.304.58%
    C1 纺织、服装、皮毛87,410,429.120.75%
    C2 木材、家具0.000.00%
    C3 造纸、印刷132,220,902.001.13%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料638,842,496.535.47%
    C5 电子122,213,350.001.05%
    C6 金属、非金属1,368,914,407.4811.72%
    C7 机械、设备、仪表687,527,764.675.88%
    C8 医药、生物制品332,536,330.132.85%
    C99 其他制造业89,002,830.420.76%
    D 电力、煤气及水的生产和供应业133,082,621.251.14%
    E 建筑业509,432,763.284.36%
    F 交通运输、仓储业869,278,864.337.44%
    G 信息技术业109,911,046.300.94%
    H 批发和零售贸易339,632,013.682.91%
    I 金融、保险业938,417,015.608.03%
    J 房地产业999,670,328.698.56%
    K 社会服务业193,812,628.461.66%
    L 传播与文化产业49,665,113.460.43%
    M 综合类155,844,182.301.33%
    合计9,920,603,116.4884.91%

    股票代码股票名称数    量(股)市    值(元)市值占净值比
    000001深发展A37,306,322721,131,204.266.17%
    000002万 科A67,250,432605,926,392.325.19%
    601699潞安环能14,447,928556,389,707.284.76%
    600779水井坊18,412,028384,074,904.083.29%
    600426华鲁恒升14,009,751310,596,179.672.66%
    601186中国铁建31,000,000290,160,000.002.48%
    600087长航油运39,494,640289,100,764.802.47%
    601006大秦铁路19,872,189270,460,492.292.31%
    600022济南钢铁25,168,862258,484,212.742.21%
    000960锡业股份9,986,000248,152,100.002.12%

    序号其他资产金额(元)
    1交易保证金5,047,563.97
    2应收证券清算款350,703.04
    3应收利息874,188.66
    4应收股利1,147,205.43
    5应收申购款46,438,212.10
    6其他应收款0.00
    7待摊费用0.00
    8其他0.00
    合计 53,857,873.20

     份额
    期初份额6,786,399,051.29
    期内申购总份额1,328,803,739.03
    期内赎回总份额1,017,739,512.84
    期末份额7,097,463,277.48