2008年第二季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
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三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标 单位:人民币元
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注:
1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2008年6月30日。
(二)本报告期基金份额净值增长率
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(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况。
大成优选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年8月1日至2008年6月30日)
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注:
1、本基金合同于2007年8月1日生效,截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
四、管理人报告
(一)基金经理小组简介
刘明先生,基金经理,硕士,15年金融证券从业经历。曾任厦门证券公司鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理,2004年3月加入大成基金管理有限公司,2004年10月22日-2008年1月12日曾任景宏证券投资基金基金经理,现同时任大成基金管理有限公司投资部总监。
郭海洋先生,基金经理助理,金融学硕士,3年证券从业经历。曾任华西证券投资研究部研究员、大成基金管理公司投资部研究员。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成优选的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在异常交易行为。
(四) 基金经理工作报告
1、本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.660元,本报告期份额净值增长率为-21.52%,同期业绩比较基准增长率为-21.27%,略低于业绩比较基准的表现。
2、市场回顾与操作情况
2008年第二季度市场持续单边下跌,沪深300指数相比季初下跌26.35%,从绝对点位来看市场基本已回到2007年初的水平。一季度跌幅较深的是对宏观经济敏感的强周期性行业,而与此相比二季度更多的表现为全体行业的集体下跌,系统性风险是A股市场持续疲弱的主要原因。宏观经济方面,进入5月份后CPI已经从8%以上的高位有所下降,但PPI继续小幅上升,特别是国际原油不断创出新高,国内成品油调价后,投资者原来预期在翘尾因素消失后CPI能明显下降的预期发生了改变;为防范流通性泛滥,银行存款准备金已调至历史高位;受美国经济下滑影响,我国出口增长大幅回落,以人民币计价的增速仅仅为11.5%,由于商品价格的上涨,大部分商品的实际出口数量明显落后于金额的增长,同比出现下降。国际方面,美国经济低迷,5月份CPI同比上涨4.2%,物价的不断上涨将终止美联储为了刺激经济而采取的宽松货币政策,降息将告一段落;越南经济危机的爆发已为我们敲响了警钟,未来世界经济出现衰退的可能性在加大。
本基金二季度整体组合维持稳定,依然采用优选个股的投资策略,与季初相比适度降低了股票仓位。在行业配置方面,维持银行和地产的较高比例配置,降低了交运板块的配置。
3、市场展望与投资策略
基于目前经济走势和外围市场环境,三季度宏观调控放松的可能性不大,经济步入周期性调整的趋势明确。更为引起市场关注的是石油、煤炭等能源价格的上涨受价格管制的约束并没有充分向下游传递,但管制的负面效益造成价格接轨将成为趋势,新一轮的成本上涨和需求的下滑将可能引起中下游制造业景气程度的不断下降,市场所担心的实体企业利润下滑,基本面变坏将可能成为现实。另一方面股市的持续下跌降低了证券市场的吸引力,二季度M2增速再次超过M1,居民存款增速在加快,而存款定期化又在一定程度上侵蚀了证券市场的新增资金。但从目前点位来看市场经过前期大幅调整后,估值得到较大程度的降低,市盈率已回到2005年水平,虽然未来市场的上涨将更多的来自于短期内悲观情绪的消退和投资者信心的恢复,但部分优势企业正在进入长期投资价值区域。
基于以上判断,我们认为市场结构性差异将会变大,应密切关注宏观经济数据的变化和随之而来的政策调整。本基金将继续做好基本面研究,注重板块和个股研究,深入挖掘企业的长期投资价值,寻找估值合理、竞争优势明显的持续成长类个股,同时加强对行业基本面变化的提前把握,争取给投资者更为稳定的长期回报。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
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(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)报告期末的权证投资明细
(1)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
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(2)报告期内权证投资情况
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(七)报告期末资产支持证券公允价值占基金净资产的比例以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
无。
(八)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、基金的其他资产构成
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4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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6、本报告期内业绩风险准备金情况说明
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注:
(1)基金管理人设立专门的业绩风险准备金,用于在基金净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。
(2)基金管理人每月从已提取的上一月基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金,划入专门的业绩风险准备金账户。
7、由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
六、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准设立《大成优选股票型证券投资基金》的文件;
2、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》;
3、《大成优选股票型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
(二)存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
(三)查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2008年7月18 日
1、基金简称: | 大成优选 |
2、基金代码: | 150002 |
3、基金运作方式: | 契约型封闭式 |
4、基金合同生效日: | 2007年8月1日 |
5、报告期末基金份额总额: | 4,674,305,067.90份 |
6、投资目标: | 追求基金资产长期增值。 |
7、投资策略: | 本基金将在全球视野下,基于宏观经济研究,确定大类资产配置比例;通过上市公司基本面分析,主要采用优选个股的主动投资策略,获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面,动态评估公司价值,当股价低于合理价值区域时,买入并持有;在股价回复到合理价值的过程中,分享股价提升带来的超额收益。 |
8、业绩比较基准: | 80%×沪深300指数+20%×中信标普全债指数 |
9、风险收益特征: | 本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金,属于较高风险收益特征的证券投资基金品种。 |
10、基金管理人: | 大成基金管理有限公司 |
11、基金托管人: | 中国银行股份有限公司 |
1 | 本期利润 | -847,650,592.47 |
2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -172,713,295.86 |
3 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.1813 |
4 | 期末基金资产净值 | 3,083,948,078.82 |
5 | 期末基金份额净值 | 0.660 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -21.52% | 6.20% | -21.27% | 6.13% | -0.25% | 0.07% |
项目 | 金额(元) | 占基金资产总值比例 |
股票 | 2,295,113,447.61 | 74.29% |
债券 | 31,867,545.00 | 1.03% |
权证 | 7,699,678.56 | 0.25% |
资产支持证券 | 0.00 | 0.00% |
银行存款和清算备付金合计 | 753,912,226.82 | 24.40% |
其他资产 | 818,973.06 | 0.03% |
合计 | 3,089,411,871.05 | 100.00% |
行业 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
A 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
B 采掘业 | 251,213,423.60 | 8.15% |
C 制造业 | 640,328,843.12 | 20.76% |
C0 食品、饮料 | 67,003,845.74 | 2.17% |
C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 0.00 | 0.00% |
C5 电子 | 20,910,000.00 | 0.68% |
C6 金属、非金属 | 194,968,047.54 | 6.32% |
C7 机械、设备、仪表 | 88,336,634.14 | 2.86% |
C8 医药、生物制品 | 269,110,315.70 | 8.73% |
C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00% |
E 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
F 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00% |
G 信息技术业 | 0.00 | 0.00% |
H 批发和零售贸易 | 7,313,531.20 | 0.24% |
I 金融、保险业 | 1,203,473,761.26 | 39.02% |
J 房地产业 | 145,970,137.83 | 4.73% |
K 社会服务业 | 28,413,750.60 | 0.92% |
L 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
M 综合类 | 18,400,000.00 | 0.60% |
合计 | 2,295,113,447.61 | 74.42% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 600036 | 招商银行 | 11,500,095 | 269,332,224.90 | 8.73% |
2 | 600583 | 海油工程 | 11,528,840 | 251,213,423.60 | 8.15% |
3 | 601318 | 中国平安 | 4,951,116 | 243,891,974.16 | 7.91% |
4 | 600000 | 浦发银行 | 9,099,909 | 200,197,998.00 | 6.49% |
5 | 601166 | 兴业银行 | 7,664,831 | 195,223,245.57 | 6.33% |
6 | 000001 | 深发展A | 9,500,000 | 183,635,000.00 | 5.95% |
7 | 600276 | 恒瑞医药 | 4,416,653 | 154,141,189.70 | 5.00% |
8 | 600019 | 宝钢股份 | 12,298,687 | 107,121,563.77 | 3.47% |
9 | 600048 | 保利地产 | 7,411,890 | 99,986,396.10 | 3.24% |
10 | 001696 | 宗申动力 | 8,629,372 | 67,826,863.92 | 2.20% |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 国 债 | 0.00 | 0.00% |
2 | 金 融 债 | 0.00 | 0.00% |
3 | 央行票据 | 0.00 | 0.00% |
4 | 企 业 债 | 30,184,412.40 | 0.98% |
5 | 可 转 债 | 1,683,132.60 | 0.05% |
6 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 31,867,545.00 | 1.03% |
序号 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 08宝钢债 | 30,184,412.40 | 0.98% |
2 | 柳工转债 | 1,683,132.60 | 0.05% |
序号 | 权证名称 | 代码 | 数量(份) | 公允价值(元) | 公允价值占基金净资产比例 | 获得方式(被动持有或主动投资) |
1 | 宝钢CWB1 | 580024 | 6,432,480 | 7,699,678.56 | 0.25% | 被动投资 |
权证代码 | 权证名称 | 期间买入数量(份) | 期间买入成本(元) | 期间卖出数量(份) | 卖出收入(元) | 期末数量(份) | 备注 |
580021 | 青啤CWB1 | 158,130 | 586,130.40 | 158,130 | 596,627.50 | 0 | 被动投资 |
580022 | 国电CWB1 | 998,203 | 2,338,367.50 | 998,203 | 4,055,706.61 | 0 | 被动投资 |
580024 | 宝钢CWB1 | 6,432,480 | 9,296,237.33 | 0 | 0.00 | 6,432,480 | 被动投资 |
031004 | 深发SFC2 | 5,329,137 | 132,513,822.07 | 5,329,137 | 45,503,010.57 | 0 | 主动投资 |
序号 | 其他资产 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 637,549.12 |
2 | 应收证券清算款 | 0.00 |
3 | 应收利息 | 134,196.30 |
4 | 应收股利 | 47,227.64 |
5 | 其他应收款 | 0.00 |
6 | 待摊费用 | 0.00 |
合 计 | 818,973.06 |
项目名称 | 基金份额(份) |
报告期期初持有基金份额 | 35,672,293 |
报告期间买入基金份额 | 0 |
报告期间卖出基金份额 | 0 |
报告期末持有基金份额 | 35,672,293 |
期初结余 | 本期划入 | 本期使用 | 期末结余 |
4,371,296.72 | 1,158,736.70 | 0.00 | 5,530,033.42 |