2008年第二季度报告
一、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。
二、基金产品概况
基金简称: 宝盈泛沿海
交易代码:213002
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日:2005年3月8日
报告期末基金份额总额:5,901,266,443.46份
投资目标:通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司,有效分享中国经济快速增长的成果,在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。
投资策略:本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置,“自下而上”精选个股的积极投资策略。
在整体资产配置层面,本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。
在区域资产配置及行业权重层面,本基金根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。
在个股选择层面,本基金以PEG、每股经营现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据,通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
业绩比较基准:上证A股指数×80%+上证国债指数×20%
当市场出现合适的全市场统一指数时,本基金股票部分的业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。
风险收益特征:本基金属于区域类增长型股票基金,风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间,适于能承担一定风险,追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。
基金管理人:宝盈基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标 单位:人民币元
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提示:上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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2、自基金合同生效以来基金累计份额增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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四、管理人报告
1、基金经理简介
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姚刚,男,1977年生,金融学硕士。历任深圳新德利财经资迅公司软件开发工程师、南方基金管理有限公司投资研究部高级研究员、养老金业务部高级经理。2007年4月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。
2、报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。
3、公平交易专项说明
(1)公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,公平交易制度执行情况良好。
本报告期内,本基金没有与管理人旗下的其他基金或投资组合发生同向交易,不存在同向交易价差问题。在相邻的5个交易日内,本基金与其他基金或投资组合存在交易价差,交易价差源于不同基金交易指令下达的时间不同。
在报告期内,本基金于2008年4月2买入中国石化7158416股,在同一交易日,管理人旗下的策略增长基金卖出中国石化906700股,但是买入均价低于卖出均价,符合公司公平交易制度的规定,不存在利益输送嫌疑。本基金于2008年4月30日买入中信证券500000股,在同一交易日,管理人旗下的策略增长基金卖出中信证券2500000股。但买入均价低于卖出均价,符合公司公平交易制度的规定,不存在利益输送嫌疑。
在报告期,本基金不存在其它异常交易行为。
(2) 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为开放式基金,本基金对投资标的所属区域有明确要求。契约规定,基金非现金资产中不低于80%的资金将投资在于泛沿海区域19个省、市、自治区注册的上市公司发行的证券。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。
由于投资风格的差异,本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
(3)异常交易行为的专项说明
在报告期内,本基金于2008年4月2日买入中国石化7158416股,买入均价为12.08元。在同一交易日,管理人旗下的策略增长基金卖出中国石化906700股,卖出均价是12.30元。买入均价低于卖出均价。本基金于2008年4月30日买入中信证券500000股,买入均价为38.25元。在同一交易日,管理人旗下策略增长基金卖出中信证券2500000股,卖出均价是38.96元。买入价低于卖出价。《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》和投资决策委员会规定,旗下基金反向交易的买入均价须低于卖出均价。因此,上述反向交易行为符合公平交易制度和投资决策委员会的规定,不存在利益输送问题。
在报告期,本基金不存在其它的异常交易行为。
4、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年的中国股市交出了有史以来最为糟糕的上半年成绩单,从年初的5265点到6月30日的2736点,短短半年之内,上证指数大跌2529点,跌幅高达48%,且在6月份以20.3%的跌幅,创下14年来的最大月跌幅。
总结本论调整的主要原因有如下几点:过高的估值;通胀的压力;大小非减持和再融资.
进入下半年,随着指数的大幅下跌,目前这几个因素都发生了一定的变化.
从估值角度来分析,目前沪深300指数的动态PE为15.49x,进入了价值区域.
通胀方面,我们预期下半年通胀仍将保持高位,但很有可能通胀高点很有可能已经过去.
大小非方面,我们预计,下半年会有一大批企业的大股东会追加减持承诺,以减轻市场的担忧.其中最值得期待的是中央国资控股的一大批国企;其次是地方政府控制的国有企业;之后,我们预计也将有一批民营控股企业做出减持方面的承诺.因此,我们预计困扰市场的大小非问题将逐步减缓!
再融资方面,随着市场的调整,再融资本身就已经难以实现了,而监管部门也正在力争完善再融资的制度设计,保护投资者的利益.
因此,我们认为目前的股市已经具备了投资价值,我们仍长期看好中国股市的发展.
五、基金投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
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(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
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(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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(四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
(六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金能本报告期末未持有资产支持证券。
(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
(八)投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查;在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成
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4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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6、由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。
六、开放式基金份额变动
单位:份
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七、备查文件目录
1 、中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。
2 、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。
3 、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免费查阅。
基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号
宝盈基金管理有限公司
二零零八年七月十九日
1 | 本期利润 | -1,074,434,999.58 |
2 | 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -351,413,444.19 |
3 | 加权平均基金份额本期利润总额 | -0.1820 |
4 | 期末基金资产净值 | 3,869,820,150.58 |
5 | 期末基金份额净值 | 0.6558 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去3个月 | -21.81% | 2.54% | -16.94% | 2.46% | -4.87% | 0.08% |
姓名 | 职务 | 任本基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
姚刚 | 本基金基金经理 | 2007.5.9 | -- | 5年 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益类投资 | 3,363,973,071.91 | 86.64 |
其中:股票 | 3,363,973,071.91 | 86.64 | |
2 | 固定收益类投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 508,374,565.95 | 13.09 |
6 | 其他资产 | 10,179,324.76 | 0.27 |
7 | 合计 | 3,882,526,962.62 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | --- | --- |
B | 采掘业 | 50,749,330.10 | 1.31 |
C | 制造业 | 1,929,316,094.79 | 49.86 |
C0 | 食品、饮料 | 601,457,660.68 | 15.54 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 11,137,406.60 | 0.29 |
C2 | 木材、家具 | --- | --- |
C3 | 造纸、印刷 | 16,525,302.00 | 0.43 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 402,485,718.01 | 10.40 |
C5 | 电子 | 150,367,372.78 | 3.89 |
C6 | 金属、非金属 | 210,498,806.29 | 5.44 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 235,780,119.72 | 6.09 |
C8 | 医药、生物制品 | 263,323,151.79 | 6.80 |
C99 | 其他制造业 | 37,740,556.92 | 0.98 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 259,887,850.25 | 6.72 |
E | 建筑业 | --- | --- |
F | 交通运输、仓储业 | 175,051,674.40 | 4.52 |
G | 信息技术业 | 148,741,500.36 | 3.84 |
H | 批发和零售贸易 | 325,243.98 | 0.01 |
I | 金融、保险业 | 567,327,983.11 | 14.66 |
J | 房地产业 | 41,924,082.78 | 1.08 |
K | 社会服务业 | --- | --- |
L | 传播与文化产业 | 190,649,312.14 | 4.93 |
M | 综合类 | --- | --- |
合计 | 3,363,973,071.91 | 86.93 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600900 | 长江电力 | 17,739,785 | 259,887,850.25 | 6.72 |
2 | 600519 | 贵州茅台 | 1,851,745 | 256,614,822.10 | 6.63 |
3 | 000917 | 电广传媒 | 11,783,023 | 190,649,312.14 | 4.93 |
4 | 600036 | 招商银行 | 7,300,000 | 170,966,000.00 | 4.42 |
5 | 002007 | 华兰生物 | 3,531,923 | 146,080,335.28 | 3.77 |
6 | 600030 | 中信证券 | 5,999,709 | 143,513,039.28 | 3.71 |
7 | 000895 | 双汇发展 | 3,091,868 | 115,326,676.40 | 2.98 |
8 | 600143 | 金发科技 | 6,775,743 | 115,323,145.86 | 2.98 |
9 | 000858 | 五 粮 液 | 6,234,977 | 113,601,280.94 | 2.94 |
10 | 000825 | 太钢不锈 | 9,994,383 | 108,239,167.89 | 2.80 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 3,815,410.27 |
2 | 应收证券清算款 | --- |
3 | 应收股利 | 1,704,621.43 |
4 | 应收利息 | 125,104.50 |
5 | 应收申购款 | 4,534,188.56 |
6 | 其他应收款 | --- |
7 | 待摊费用 | --- |
8 | 合计 | 10,179,324.76 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 600900 | 长江电力 | 259,887,850.25 | 6.72 | 筹划重大资产重组事项 |
报告期期初(或合同生效日)基金份额总额 | 6,024,716,042.28 |
报告期期间基金总申购份额 | 284,388,648.61 |
报告期期间基金总赎回份额 | 407,838,247.43 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 5,901,266,443.46 |