本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年 7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称:德盛稳健
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2003年8月8日
报告期末基金份额总额:151,020,114.92份
投资目标:本基金为平衡型基金,基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验,深入研究中国经济发展的价值驱动因素,采用积极主动的投资策略,运用全程风险管理技术,追求长期稳定的投资收益,为基金持有人提供安全可靠的理财服务。
投资策略:本基金严格遵守科学的投资管理流程,首先采取“自上而下”的分析方法,制定基金资产类别配置和行业配置策略,然后采取“自下而上”的基本面分析,挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解,在对市场趋势准确判断的前提下,进行积极的战略性和战术性资产配置和调整,构建在既定投资风险下的最优投资组合。
业绩比较基准:本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%+上证国债指数×35%
风险收益特征:本基金属于证券投资基金中的中低风险品种,其风险收益特征从长期平均及预期来看,介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间,也介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
基金管理人名称:国联安基金管理有限公司
基金托管人名称:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
(一)各类财务指标
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注:上述财务指标采用的计算公式,详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则-第1号《主要财务指标的计算及披露》。
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
(二)与同期业绩比较基准变动的比较
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注:德盛稳健业绩基准=国泰君安指数X65%+上证国债指数X35%
四、管理人报告
(一)基金经理简介
冯天戈先生,理学硕士。冯天戈先生于1996年5月加入海南富岛资产管理有限公司任研究员,2001年10月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理,2003年5月加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理,2004年3月起任国泰金鹰增长基金基金经理,2006年9月起兼任国泰金鹏蓝筹价值基金基金经理,2007年4月加入工银瑞信基金管理有限公司,2007年10月加入国联安基金管理有限公司,任副投资总监。
(二)基金运作合法合规性报告
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛优势股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度执行情况
中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论,并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待,充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益,本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行所有指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时采用交易系统中的公平交易模块;自主编程并开发交易监控程序,通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析;定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
2、 本基金与公司管理的其他投资风格相似的基金之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有5只基金,分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金和德盛优势股票证券投资基金。目前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有投资风格相似的基金,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
(四)基金投资策略和业绩表现说明
1、报告期内投资策略和业绩表现说明
在全球油价持续上涨,世界范围通胀压力增大的情况下,A股市场投资弥漫着相对悲观的情绪。欧美股市不断下跌、央行于6月15日和6月25日分两次上调存款准备金率共1个百分点、国际原油价格的上涨更是打击了投资者脆弱的信心。A股市场各个板块的股票均出现了较大幅度的下跌。相比较而言,煤炭、石油、电力、医药、商业行业相对抗跌;受通胀影响较大的机械、钢铁、石化等行业跌幅惨重。
二季度我们依旧保持了稳健的操作,在控制股票仓位的同时,积极选择受宏观经济影响较小的板块,如煤炭、新能源、医药、化工、食品饮料等行业;谨慎配置农业、钢铁、金融等板块中的优良品种。展望下半年,考虑到政府会采用扩张的财政政策与紧缩的货币政策搭配。在扩张的财政政策的支持下,加上奥运会、灾后重建对经济的刺激作用,预计2008年全年GDP增长仍将保持10%以上,因此,投资者对宏观经济情况不必过于悲观。
截止2008年6月30日,本基金的净值增长率为-15.67%,业绩比较基准收益率为-17.31%。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
从国内宏观数据来看:1-5月社会消费品零售总额比去年同期增长了21.1%,增速比去年同期的15.2%有所提高,扣除掉价格因素,社会消费品零售总额保持稳步增长。相信随着奥运会的临近,社会消费水平还会进一步的增加;受雪灾、地震灾害、洪涝灾害等因素影响,1-5月固定资产投资同比同比增长25.6%,相比去年同期的25.9%略有下降。但随着灾后重建的展开,预计固定资产投资将有所回升。随着人民币的升值,净出口有较大幅度的下滑,5月份进口同比增长40%,高于去年同期的19.1%,出口同比增长28.1%,低于去年同期的28.7%,贸易顺差同比下降10%。总的来看,预计全年GDP相比去年略有下降,但仍将保持在10%左右的较高水平。因此,我们认为,虽然中国经济增长有所放缓,但是远没有出现恶化,目前A股市场的跌幅已经很大程度上释放了风险,许多股票已处在合理的估值水平,具有长期投资价值。
五、基金投资组合
(一)基金资产组合情况
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(二)按行业分类的股票投资组合
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(三)按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
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(四)按券种分类的债券投资组合
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(五)按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
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(六)投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2008年6月30日,基金的其他资产包括:
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4、本基金持有的处于转股期债券明细:
无。
5、本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额:
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六、开放式基金份额变动
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七、备查文件目录
(一)本基金备查文件目录
1、中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件
2、《德盛稳健证券投资基金基金合同》
3、《德盛稳健证券投资基金招募说明书》
4、《德盛稳健证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
(二)存放地点及查阅方式
1、查阅地址:上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
2、网址:http://www.gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
2008年7月 19日
2008年第2季度 | |
本期利润 | -46,733,699.91元 |
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -53,007,341.84元 |
加权平均基金份额本期利润 | -0.3097元 |
期末基金资产净值 | 243,050,751.14元 |
期末基金份额净值 | 1.609元 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | 超额收益率 ①-③ | ②-④ |
过去3个月 | -15.67% | 2.01% | -17.31% | 2.17% | 1.64% | -0.16% |
项目 | 期末市值(元) | 占基金总资产的比例 |
银行存款和清算备付金合计 | 19,947,190.20 | 8.11% |
股票 | 131,414,009.48 | 53.42% |
债券 | 88,894,267.10 | 36.14% |
权证 | 0.00 | 0.00% |
其他资产 | 5,743,698.25 | 2.33% |
合计 | 245,999,165.03 | 100.00% |
行业分类 | 市值(元) | 占基金资产净值比例 |
A 农、林、牧、渔业 | 3,839,488.00 | 1.58% |
B 采掘业 | 32,505,165.38 | 13.37% |
C 制造业 | 58,281,385.02 | 23.98% |
C0 食品、饮料 | 15,923,871.00 | 6.55% |
C1 纺织、服装、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
C3 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00% |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 17,288,692.60 | 7.11% |
C5 电子 | 0.00 | 0.00% |
C6 金属、非金属 | 2,981,872.20 | 1.23% |
C7 机械、设备、仪表 | 16,526,471.82 | 6.80% |
C8 医药、生物制品 | 5,560,477.40 | 2.29% |
C99 其他制造业 | 0.00 | 0.00% |
D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00% |
E 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
F 交通运输、仓储业 | 4,761,839.58 | 1.96% |
G 信息技术业 | 7,386,800.00 | 3.04% |
H 批发和零售贸易业 | 5,369,000.00 | 2.21% |
I 金融、保险业 | 12,544,784.00 | 5.16% |
J 房地产业 | 2,703,000.00 | 1.11% |
K 社会服务业 | 0.00 | 0.00% |
L 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
M 综合类 | 4,022,547.50 | 1.66% |
合 计 | 131,414,009.48 | 54.07% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数 量 | 市 值 | 市值占净值比 |
1 | 000983 | 西山煤电 | 264,909 | 13,245,450.00 | 5.45% |
2 | 600348 | 国阳新能 | 265,958 | 11,997,365.38 | 4.94% |
3 | 600582 | 天地科技 | 405,000 | 9,590,400.00 | 3.95% |
4 | 000792 | 盐湖钾肥 | 100,000 | 8,812,000.00 | 3.63% |
5 | 000063 | 中兴通讯 | 118,000 | 7,386,800.00 | 3.04% |
6 | 600550 | 天威保变 | 225,051 | 6,936,071.82 | 2.85% |
7 | 600036 | 招商银行 | 275,200 | 6,445,184.00 | 2.65% |
8 | 600030 | 中信证券 | 255,000 | 6,099,600.00 | 2.51% |
9 | 600426 | 华鲁恒升 | 269,950 | 5,984,791.50 | 2.46% |
10 | 600276 | 恒瑞医药 | 159,326 | 5,560,477.40 | 2.29% |
债券类别 | 债券市值(元) | 占基金资产净值的比例 |
国家债券投资 | 30,478,267.10 | 12.54% |
央行票据投资 | 48,418,000.00 | 19.92% |
国家政策金融债券 | 9,998,000.00 | 4.11% |
企业债券投资 | 0.00 | 0.00% |
可转债投资 | 0.00 | 0.00% |
债券投资合计 | 88,894,267.10 | 36.57% |
序号 | 名 称 | 市 值(元) | 占基金资产净值比例 |
1 | 08央票34 | 28,824,000.00 | 11.86% |
2 | 99国债⑻ | 10,137,780.00 | 4.17% |
3 | 01国开09 | 9,998,000.00 | 4.11% |
4 | 07央票131 | 9,984,000.00 | 4.11% |
5 | 08央票13 | 9,610,000.00 | 3.95% |
资产项目 | 金额(元) |
交易保证金 | 598,780.49 |
应收申购款 | 199,402.37 |
应收股利 | 0.00 |
应收利息 | 1,615,068.96 |
应收证券清算款 | 3,330,446.43 |
合计 | 5,743,698.25 |
获得方式 | 获得权证数量总计(份) | 成本总额(元) |
被动持有 | 0 | 0.00 |
主动投资 | 0 | 0.00 |
期初基金总份额 | 本期基金总申购份额 | 本期基金总赎回份额 | 期末基金总份额 |
127,436,842.03 | 27,897,487.56 | 4,314,214.67 | 151,020,114.92 |
德盛稳健证券投资基金
2008年第二季度报告