与电力设备、铁路设备行业类似，得益于电信重组和3G发牌带来的电信投资恢复性增长，通讯设备行业将进入一段景气周期，行业内上市公司业绩得到持续支撑，在行业整体利好因素的推动下，通讯设备板块有一定的表现机会。通讯设备行业上半年受运营商重组影响，投资推迟，使得行业内大部分企业业绩增速不快，不过下半年尤其是奥运会后电信投资增长将提速，使全年呈现更强的"前低后高"特征。预期国内电信投资全年增长10%-15%之间，上、下限的波动取决于移动二期TD建网投资额度。

　　通讯设备行业的核心驱动要素为电信运营商资本开支，受宏观调控影响较小。未来三年该行业有望进入新一轮景气周期，主要原因在于：在电信重组以及TD-SCDMA建设启动的催化下，国内新的投资增长点出现，替代传统投资，这将带来国内通信设备市场格局的重新划分，企业将成为本土需求的主要受益者；另外，全球电信运营商资本开支重心在未来三年内继续向新兴国家和地区倾斜，这使设备商的低成本竞争优势凸现，国内设备商开始加速向国际型企业迈进。投资者可以从中跟踪，把握其中个股波段机会。