2008年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。

1.3 本公司第七届董事会第二十二次会议于2008年8月15日审议通过了本公司《2008年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事19人，实到董事17人，委托2人（董事胡爱民先生委托董事长马明哲先生出席会议并行使表决权，董事樊刚先生委托董事林丽君女士出席会议并行使表决权）。

1.4 本公司中期财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 本公司不存在大股东及其关联方占用资金的情况。

1.6 本公司董事长兼首席执行官马明哲，总经理助理兼总精算师姚波（财务负责人），副首席财务执行官麦伟林保证本中期报告中财务报告的真实、完整。

§2 上市公司基本情况

2.1 公司基本情况简介

A股简称	中国平安
A股代码	601318
A股上市交易所	上海证券交易所
H股简称	中国平安
H股代码	2318
H股上市交易所	香港联合交易所
	董事会秘书	证券事务代表
姓名	孙建一	周强
联系地址	中国深圳市八卦三路平安大厦	中国深圳市八卦三路平安大厦
电话	4008866338	4008866338
传真	0755-82431029	0755-82431029
电子信箱	ir@pingan.com.cn；	ir@pingan.com.cn；
	pr@pingan.com.cn	pr@pingan.com.cn

2.2 主要财务数据和指标

2.2.1 主要会计数据和财务指标

	2008年6月30日	2007年12月31日	本报告期末比上年 度期末增减（％）
总资产（人民币百万元）	643,606	651,344	(1.2)
股东权益(1)（人民币百万元）	80,955	107,234	(24.5)
每股净资产(1)（人民币元）	11.02	14.60	(24.5)
截至6月30日止6个月期间	2008年	2007年	本报告期比上年 同期增减（％）
营业利润（人民币百万元）	7,172	8,487	(15.5)
利润总额（人民币百万元）	7,119	8,872	(19.8)
净利润(1)（人民币百万元）	7,102	8,063	(11.9)
扣除非经常性损益的 　净利润(1)（人民币百万元）	7,158	7,771	(7.9)
基本每股收益（人民币元）	0.97	1.16	(16.4)
稀释每股收益（人民币元）	0.97	1.16	(16.4)
扣除非经常性损益后的基本每股收益 　(人民币元)	0.97	1.12	(13.4)
扣除非经常性损益后的稀释每股收益 　(人民币元)	0.97	1.12	(13.4)
全面摊薄净资产收益率（%）	8.8	8.6	上升0.2个百分点
加权平均净资产收益率（%）	7.5	10.5	下降3.0个百分点
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产 　收益率（%）	8.8	8.3	上升0.5个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产 　收益率（%）	7.5	10.2	下降2.7个百分点
经营活动产生的现金流量 净额（人民币百万元）	21,274	20,002	6.4
每股经营活动产生的现金流量 　净额（人民币元）	2.90	2.87	1.0

(1) 以归属于母公司股东的数据填列。

2.2.2 非经常性损益项目

√□ 适用 □ 不适用

非经常性损益项目（人民币百万元）	截至2008年6月30日止 6个月期间
非流动资产处置损益	(18)
除上述各项之外的其他营业外收支净额	(35)
所得税影响数	(5)
少数股东应承担的部分	2
合计	(56)

2.2.3 国内外会计准则差异

√□适用 □ 不适用

按中国会计准则编制的财务报表与按国际财务报告准则编制的财务报表的主要差异如下：

合并净利润	注释	2008年	2007年
截至6月30日止6个月（人民币百万元）
按中国会计准则		7,102	8,063
未到期责任准备金	(1)	(199)	(86)
寿险责任准备金	(2)	(1,888)	(2,106)
递延保单获得成本	(3)	5,316	4,136
递延所得税	(4)	(816)	(301)
少数股东权益及其他		(28)	(16)
按国际财务报告准则		9,487	9,690
合并股东权益	注释	2008年 6月30日	2007年 12月31日
（人民币百万元）
按中国会计准则		80,955	107,234
未到期责任准备金	(1)	－	199
寿险责任准备金	(2)	(37,150)	(35,262)
递延保单获得成本	(3)	46,621	41,305
递延所得税	(4)	(2,363)	(1,547)
少数股东权益及其他		(135)	(107)
按国际财务报告准则		87,928	111,822

上述金额为扣除少数股东权益后的金额。

注释：

(1) 在中国会计准则报表中，寿险子公司按精算方法(1/365法)确定未到期责任准备金，并且不低于当期自留保费收入的50%(1/2法)。在国际财务报告准则报表中，本集团仅按精算方法(1/365法)确定未到期责任准备金。

(2) 在中国会计准则报表中，寿险责任准备金是根据中国保监会的有关精算规定计算。在国际财务报告准则报表中，本集团按照《国际财务报告准则第4号－保险合同》的规定及参照美国会计准则的要求计算各项寿险责任准备金。

(3) 在中国会计准则报表中，佣金、手续费等新业务的保单获得成本于发生时计入损益。在国际财务报告准则报表中，本集团按照《国际财务报告准则第4号－保险合同》的规定及参照美国会计准则的要求，将佣金、手续费等保单获得成本予以递延，根据其所属险种不同，分别在预计保单年限内以预期保费收入的固定比例摊销，或在保单年限内以预计实现的毛利润现值的固定比例摊销。

(4) 根据《国际会计准则第12号－所得税会计》，上述各项中国会计准则报表与国际财务报告准则报表的差异均为暂时性差异。因此，本集团按上述差异及估计未来转回时将适用的所得税税率确认递延所得税资产和负债。

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金 转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股	588,859,239	8.02	－	－	－	-588,859,239	-588,859,239	－	－
2、国有法人持股	367,542,525	5.00	－	－	－	-367,542,525	-367,542,525	－	－
3、其他内资持股	3,025,007,872	41.19	－	－	－	-2,165,184,832	-2,165,184,832	859,823,040	11.71
其中：
境内法人持股	3,025,007,872	41.19	－	－	－	-2,165,184,832	-2,165,184,832	859,823,040	11.71
境内自然人持股	－	－	－	－	－	－	－	－	－
4、外资持股	－	－	－	－	－	－	－	－	－
其中：
境外法人持股	－	－	－	－	－	－	－	－	－
境外自然人持股	－	－	－	－	－	－	－	－	－
合计	3,981,409,636	54.21	－	－	－	-3,121,586,596	-3,121,586,596	859,823,040	11.71
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	805,000,000	10.96	－	－	－	3,121,586,596	3,121,586,596	3,926,586,596	53.46
2、境内上市的外资股	－	－	－	－	－	－	－	－	－
3、境外上市的外资股	2,558,643,698	34.83	－	－	－	－	－	2,558,643,698	34.83
4、其他	－	－	－	－	－	－	－	－	－
合计	3,363,643,698	45.79	－	－	－	3,121,586,596	3,121,586,596	6,485,230,294	88.29
三、股份总数	7,345,053,334	100.00	－	－	－	－	－	7,345,053,334	100.00

3.2 股东数量和持股情况

单位：股

报告期末股东总数 347,355（其中境内股东341,537户）

前十名股东持股情况

股东名称	股东性质	持股比例	持股总数	年度内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
		(%)
汇丰保险控股有限公司	境外法人	8.43	618,886,334	－	－	－
香港上海汇丰银行有限公司	境外法人	8.36	613,929,279	－	－	－
深圳市投资控股有限公司	国家	7.44	546,672,967	3,491,522	－	－
深圳市新豪时投资发展有限公司	境内非国有法人	5.30	389,592,366	－	389,592,366	－
源信行投资有限公司	境内非国有法人	5.17	380,000,000	－	－	－
深圳市景傲实业发展有限公司	境内非国有法人	4.51	331,117,788	－	331,117,788	－
深业集团有限公司	国有法人	4.11	301,585,684	－	－	质押140,810,000
深圳市武新裕福实业有限公司	境内非国有法人	2.66	195,455,920	－	－	质押65,151,976
深圳市立业集团有限公司	境内非国有法人	2.39	175,678,700	-321,300	－	质押166,693,000
上海汇业实业有限公司	境内非国有法人	2.27	166,800,000	－	－	－

前十名无限售条件股东持股情况

股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
汇丰保险控股有限公司	618,886,334	H股
香港上海汇丰银行有限公司	613,929,279	H股
深圳市投资控股有限公司	546,672,967	A股
源信行投资有限公司	380,000,000	A股
深业集团有限公司	301,585,684	A股
深圳市武新裕福实业有限公司	195,455,920	A股
深圳市立业集团有限公司	175,678,700	A股
上海汇业实业有限公司	166,800,000	A股
广州市恒德贸易发展有限公司	119,644,326	A股
上海汇华实业有限公司	111,634,617	A股

上述股东关联关系或一致行动关系的说明

汇丰保险控股有限公司和香港上海汇丰银行有限公司均属于汇丰控股有限公司的全资附属子公司。

深圳市新豪时投资发展有限公司、深圳市景傲实业发展有限公司之间因实际出资人存在重叠而形成关联。

除上述情况外，本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。

本公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。本公司第一及第二大股东分别为汇丰控股有限公司的两家全资附属子公司 — 汇丰保险控股有限公司及香港上海汇丰银行有限公司，截至2008年6月30日，两家公司合计持有本公司H股股份1,232,815,613股，约占公司目前总股本73.45亿股的16.78%。

3.3 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √□不适用

§4 董事、监事和高级管理人员

4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动

□ 适用 √□不适用

§5 董事会报告

5.1 主营业务分行业、产品情况表

2008年上半年，中国克服了国内外经济形势的不利因素和严重自然灾害带来的困难，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，总体保持了平稳较快运行的态势，但影响微观经济成长的不利因素明显增加。在复杂的经营环境下，本公司积极应对各种挑战，凭借综合金融的优势和不断增强的竞争力，继续保持了保险、银行和投资三大业务较好的发展态势。

5.1.1 本集团合并业绩

以下为本集团合并经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
营业收入合计	71,485	84,051
营业支出合计	(64,313)	(75,564)
营业利润	7,172	8,487
净利润	7,310	8,326

下表载列本公司按业务分部细分的净利润：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
人寿保险业务	6,181	4,813
财产保险业务	74	322
银行业务	795	1,086
证券业务	401	676
其他业务	(141)	1,429
净利润	7,310	8,326

合并净利润由截至2007年6月30日止6个月的83.26亿元减少12.2%至2008年同期的73.10亿元。减少的主要原因是受资本市场波动影响，投资回报及投资业务利润有所下降。其中，其他业务净利润大幅减少的主要原因是受投资收益下降影响，总部净利润由截至2007年6月30日止6个月的11.40亿元大幅减少至2008年同期的-3.39亿元。

本公司人寿保险业务、财产保险业务、银行业务和证券业务净利润分别占本公司合并净利润的84.6%、1.0%、10.9%和5.5%。

下表为本公司合并投资收益数据：

截至6月30日止6个月 （人民币百万元，比例除外）	2008年	2007年
净投资收益(1)(4)	10,259	9,893
净已实现及未实现投资收益(2)(4)	601	15,844
投资资产减值损失(3)(4)	(1,585)	－
总投资收益(4)	9,275	25,737
净投资收益率(4)(5)	3.8%	4.3%
总投资收益率(4)(5)	3.6%	8.5%

(1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资物业租赁收入等；

(2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益；

(3) 包含可供出售金融资产减值损失；

(4) 投资收益及投资收益率计算均未考虑投资连结保险投资账户；

(5) 投资收益率的计算已考虑投资物业租赁收入、现金及现金等价物利息收入，未考虑以外币计价的投资资产产生的汇兑损益及银行业务投资收益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计算。

2008年上半年，本公司境内及海外投资均受到国内外资本市场的负面影响。本公司积极应对市场波动，主动调整资产配置以获取稳定收益，完成了投资业务各项阶段性目标。但总投资收益的大幅下降，也对本公司净利润产生一定的负面影响。

本公司部分可供出售权益投资出现了较重大而非暂时性的未实现损失。本公司对所有于2008年6月30日符合减值标准客观证据的可供出售权益投资计提了减值准备。本公司持有的富通集团股票归类为可供出售金融资产，按照本公司长期持有富通集团股票的投资策略和相关会计政策，截至2008年6月30日，本公司不需对富通集团股票投资计提减值准备。

以下为本公司各主要投资类别的投资组合分配情况：

	2008年6月30日		2007年12月31日
（人民币百万元，比例除外）	账面值	占总额 比例（%）	账面值	占总额 比例（%）
定期存款	49,622	11.1	33,188	7.0
贷款及应收款项	49,622	11.1	33,188	7.0
债券投资	235,184	52.4	191,023	40.2
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	15,312	3.4	13,388	2.8
可供出售的金融资产	101,838	22.7	58,527	12.3
持有至到期的金融资产	118,034	26.3	119,108	25.1
其他固定到期日投资	2,946	0.7	2,411	0.5
贷款及应收款项	2,946	0.7	2,411	0.5
固定到期日投资合计(1)	287,752	64.2	226,622	47.7
股权投资	54,791	12.2	101,487	21.4
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	7,564	1.7	13,651	2.9
可供出售的金融资产	43,705	9.7	85,646	18.0
成本法核算的长期股权投资	121	0.0	718	0.2
于联营公司的投资	3,401	0.8	1,472	0.3
证券投资基金	15,379	3.4	15,792	3.3
以公允价值计量且其变动 　　计入损益的金融资产	3,997	0.9	6,311	1.3
可供出售的金融资产	11,382	2.5	9,481	2.0
权益投资合计(1)	70,170	15.6	117,279	24.7
投资物业	3,608	0.8	3,812	0.8
现金及现金等价物及其他	86,999	19.4	127,174	26.8
投资资产合计(2)	448,529	100.0	474,887	100.0

(1) 不包括归属于现金及现金等价物的项目。

(2) 投资资产未包含投资连结保险投资账户及银行业务数据。

5.1.2 寿险业务

本公司寿险业务紧跟市场需求的变化，采取积极的产品策略，加大产品推动力度。继续加强组织、渠道、客户的平台建设，大力发展银行保险渠道。在保证销售代理人产能和业务质量的同时，个人寿险销售代理人从2007年12月31日的约30.2万名增长至2008年6月30日的约31.5万名。本公司亦继续致力于提升客户服务品质，于2008年6月30日，个人寿险13个月及25个月保单继续率分别保持在90%及80%以上，令人满意。此外，本公司的后援流程改造进展顺利，也将为业务的快速发展提供有力支持。

以下为本公司寿险业务的经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
保险业务收入	54,557	42,248
已赚保费	53,730	41,581
投资收益	19,948	26,040
公允价值变动损益	(16,030)	2,530
汇兑损失	(403)	(316)
其他收入	524	156
营业收入合计	57,769	69,991
退保金	(6,840)	(5,919)
赔付支出	(11,152)	(6,825)
减：摊回赔付支出	318	258
保险责任准备金增加净额	(19,333)	(43,854)
保单红利支出	(4,162)	(897)
营业税金及附加	(601)	(841)
保险业务手续费及佣金支出	(5,934)	(4,601)
业务及管理费	(2,471)	(2,900)
减：摊回分保费用	103	111
资产减值损失	(1,282)	－
其他支出	(379)	(87)
营业支出合计	(51,733)	(65,555)
营业利润	6,036	4,436
营业外收支净额	10	3
利润总额	6,046	4,439
所得税	135	374
净利润	6,181	4,813

保险业务收入

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
个人寿险
新业务
首年期缴保费	11,443	8,811
首年趸缴保费	13	13
短期意外及健康险保费	977	935
新业务合计	12,433	9,759
续期业务	29,851	24,474
个人寿险合计	42,284	34,233
银行保险
新业务
首年期缴保费	94	45
首年趸缴保费	6,609	3,712
短期意外及健康险保费	1	1
新业务合计	6,704	3,758
续期业务	151	126
银行保险合计	6,855	3,884
团体保险
新业务
首年趸缴保费	3,219	2,278
短期意外及健康险保费	2,004	1,641
新业务合计	5,223	3,919
续期业务	195	212
团体保险合计	5,418	4,131
人寿保险合计	54,557	42,248

本公司寿险业务保费收入按险种分析如下：

	2008年		2007年
截至6月30日止6个月		占总额		占总额
（人民币百万元，比例除外）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
分红险	21,597	39.6	17,137	40.6
万能险	14,400	26.4	11,583	27.4
长期健康险	4,203	7.7	4,095	9.7
传统寿险	2,818	5.2	2,928	6.9
投资连结险	5,298	9.7	2,035	4.8
年金	3,259	6.0	1,893	4.5
短期意外及健康险	2,982	5.4	2,577	6.1
合计	54,557	100.0	42,248	100.0

5.1.3 产险业务

2008年上半年，由于雪灾、地震及暴雨等自然灾害发生，以及机动车交通事故责任强制保险费率下调，导致综合成本率上升，对本公司产险业务的盈利造成压力。如果剔除雪灾、地震及暴雨的净损失，本公司产险业务截至2008年6月30日止6个月的综合成本率为102.3%。

为了在竞争激烈的市场环境中实现业务的稳步健康增长，本公司实施积极的渠道建设策略，强化面向高端客户的直销渠道建设，加强渠道队伍的专业化销售能力。努力推动电话销售、交叉销售等低成本销售渠道的发展，促进低成本渠道业务占比持续提高。同时，根据各地区市场特点，实施了更为清晰的分地区发展策略和资源配套政策。

本公司不断检视公司运营的各个环节，对关键流程实施改造，以完善运营后援集中平台，建立国内领先的运营管理体系，最大程度地降低运营成本，实现健康发展。

以下为本公司产险业务的经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
保险业务收入	14,671	11,637
已赚保费	9,619	7,599
投资收益	1,033	944
公允价值变动损益	(43)	10
汇兑损失	(37)	(11)
其他收入	27	12
营业收入合计	10,599	8,554
赔付支出	(6,353)	(4,966)
减：摊回赔付支出	788	909
保险责任准备金增加净额	(1,132)	(747)
分保费用	(11)	(7)
营业税金及附加	(834)	(661)
保险业务手续费及佣金支出	(1,394)	(1,117)
业务及管理费	(2,354)	(1,805)
减：摊回分保费用	657	564
资产减值损失	24	(73)
其他支出	(8)	(5)
营业支出合计	(10,617)	(7,908)
营业利润	(18)	646
营业外收支净额	(2)	(4)
利润总额	(20)	642
所得税	94	(320)
净利润	74	322

保险业务收入

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
机动车辆保险	10,225	7,801
非机动车辆保险	3,650	3,254
意外与健康保险	796	582
保险业务收入合计	14,671	11,637

5.1.4 银行业务

2008年上半年，本公司积极发展现有银行业务的同时，正逐步构建全国性网络。随着泉州分行正式获得银监会批准，深圳平安银行的跨区经营又迈出了新的一步。深圳平安银行的公司业务与零售业务保持健康稳定发展。从2007年中于深圳及上海发卡至今，信用卡累计流通卡量已超过70万张。在业务发展的同时，贷款质量持续优化，不良贷款率控制在0.5%。此外，深圳平安银行实施运营集中、大力进行IT平台建设、加强风险管理；提升总行管控能力，完善资本管理机制、健全财务管理、成本管理等配套机制；加大人力资源投入以及高端金融管理人才的外部引进和内部培育等。这一系列措施均为深圳平安银行迈向全国性银行奠定了良好基础。

以下为本公司银行业务的经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
净利息收入	1,985	1,459
手续费及佣金净收入	87	52
投资收益	(52)	43
其他业务净收入	13	477
营业收入合计	2,033	2,031
资产减值损失	(61)	62
营业净收入	1,972	2,093
营业、管理及其他费用(1)	(1,009)	(851)
税前利润	963	1,242
所得税	(168)	(156)
净利润	795	1,086

(1) 营业、管理及其他费用包括营业费用、营业税金及附加、其他支出及营业外支出。

净利息收入

截至6月30日止6个月 （人民币百万元，比例除外）	2008年	2007年
利息收入
客户贷款	2,274	1,348
存放央行款项	146	73
存放同业及其他金融机构款项	323	295
债券利息收入	633	541
利息收入合计	3,376	2,257
利息支出
客户存款	1,085	641
应付同业及其他金融机构款项	306	157
利息支出合计	1,391	798
净利息收入	1,985	1,459
净息差(1)	2.9%	2.4%
平均生息资产余额	127,736	118,411
平均计息负债余额	121,579	110,507

(1) 净息差是指平均生息资产收益率（不包括收回不良贷款之欠息）与平均计息负债成本率之差。

5.1.5证券业务

2008年上半年，国内资本市场深度调整，二级市场成交量较去年大幅缩减，本公司证券经纪及自营业务均受到一定程度的影响，但本公司的投行业务发展势头良好，除继续保持在中小企业承销上的优势外，又成功主承销了融资额达115亿元的“海螺水泥”增发，实现了本公司在大项目承销上的突破。2008年3月，本公司第一只集合理财产品“年年红1号”成功发行。未来，平安证券将充分发挥集团综合金融优势，在不断提高现有营业部产能的基础上，抓住营业部扩容机会，力争实现经纪业务市场占有率的不断提升。

以下为本公司证券业务的经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
手续费及佣金净收入	854	975
投资收益	314	384
公允价值变动损益	(211)	107
其他收入	2	－
汇兑损失	(4)	(2)
营业收入合计	955	1,464
营业税金及附加	(59)	(72)
业务及管理费	(391)	(531)
资产减值损失	(2)	(1)
营业支出合计	(452)	(604)
营业利润	503	860
营业外收支净额	(3)	(1)
利润总额	500	859
所得税	(99)	(183)
净利润	401	676

5.1.6信托业务

2008年上半年，面对市场环境变化，权益类信托产品滞销的局面，平安信托紧跟市场需求的变化，主动调整产品结构，重点着力于固定收益类和创新类产品的研发，成功发行了信贷资产证券化、基金投资信托、私人股权投资信托等一系列创新产品，信托业务保持良好的发展势头，平安信托在行业中的影响力也不断提升。同时，平安信托进一步挖掘客户资源，拓展营销渠道，在私人财富管理平台、客户服务平台和风险控制平台建设方面进展顺利，这些举措将为未来本公司信托业务的快速发展提供有力支持。此外，随着投资团队的不断扩大和投资平台的日趋完善，平安信托非资本市场投资进展良好，各投资项目正在稳步推进之中，未来有望对本公司整体利润增长做出贡献。

以下为本公司信托业务的经营业绩概要：

截至6月30日止6个月（人民币百万元）	2008年	2007年
手续费及佣金净收入	241	122
投资收益	810	265
公允价值变动损益	(259)	57
汇兑损失	(1)	(1)
其他收入	－	4
营业收入合计	791	447
营业税金及附加	(47)	(27)
业务及管理费	(44)	(79)
资产减值损失	9	(5)
营业支出合计	(82)	(111)
营业利润	709	336
营业外收支净额	－	－
利润总额	709	336
所得税	(70)	(61)
净利润	639	275

(1) 上述数据并未合并平安信托下属子公司，对子公司的投资按成本法核算。

5.2 主营业务分地区情况

□ 适用 √□不适用

5.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明

□ 适用 √□不适用

5.4 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

□ 适用 √□ 不适用

5.5 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

□ 适用 √□不适用

5.6 募集资金使用情况

5.6.1募集资金运用

√□适用 □ 不适用

本公司2004年首次公开发行H股以及2007年首次公开发行A股募集的资金已全部用于充实公司资本金，并按照相关行业监管机构有关适用法规进行使用。

5.6.2变更项目情况

□ 适用 √□不适用

5.7 半年度拟定的利润分配预案

根据《公司章程》及其他相关规定，公司在确定可供股东分配的利润额时，应当按照中国会计准则财务报表的净利润提取法定盈余公积。2008年度中期经审计的母公司中国会计准则财务报表净利润为45.51亿元，公司2008年度中期利润分配以此为基准，提取10%的法定盈余公积。

经过上述利润分配，根据中国会计准则和国际财务报告准则财务报表，并按照《公司章程》及其他相关规定，确定公司可供股东分配利润为60.10亿元。

根据《公司章程》的规定，中期股息的数额不应超过公司中期可分配利润额的50%。

公司建议，以总股本7,345,053,334股为基数，派发公司2008年中期股息，每股派发现金股息人民币0.20元，共计人民币1,469,010,666.80元。

5.8 董事会下半年的经营计划修改计划

□ 适用 √□不适用

5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□ 适用 √□不适用

5.10公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √□不适用

5.11公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明

□ 适用 √□不适用

§6 重要事项

6.1 收购、出售资产及资产重组

6.1.1收购资产

√□适用 □ 不适用

2008年3月19日，本公司第七届董事会第十八次会议审议通过《关于投资富通投资管理公司的议案》，同意本公司投资富通投资管理公司吸收合并荷兰银行旗下资产管理公司（不包括某些非核心资产）后全部已发行股份的约50%。2008年4月2日，本公司就投资富通投资管理公司约50%的股权签署了《股份买卖协议》、《股东协议》、《赔偿保证契约》、《富通商标和商号许可协议》、《平安商标和商号许可协议》以及《荷兰银行商标许可协议》，以21.5亿欧元的对价投资富通投资管理公司1,000,000股股权。

详细内容请查阅本公司分别于2008年3月20日及2008年4月3日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的相关公告。

6.1.2出售资产

□ 适用 √□不适用

6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响。

□ 适用 √□不适用

6.2 担保事项

√□适用 □ 不适用

单位：人民币百万元

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）

担保对象	发生日期	担保金额	担保类型	担保期限	是否 履行完毕	是否为 关联方担保
报告期内担保发生额合计	－	－	－	－	－	－
报告期末担保余额合计	－	－	－	－	－	－

公司对控股子公司的担保情况

报告期内对控股子公司担保发生额合计	300
报告期末对控股子公司担保余额合计	3,872

公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）

担保总额	3,872
担保总额占公司净资产的比例(%)	4.8
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额	－
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额	－
担保总额超过净资产50%部分的金额	－
上述三项担保金额合计	－

6.3 重大关联交易

6.3.1非经营性关联债权债务往来

□ 适用 √□适用

6.4 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √□适用

6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

6.5.1公司持有其他上市公司发行的证券投资情况

√□适用 □ 不适用

报告期末，本公司及下属子公司合计持有的前十大证券投资情况如下（按期末账面值排序）：

序号	证券代码	证券简称	数量 （百万股/份）	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）	（人民币 百万元）	会计核算科目
1	BE0003801181	FORTIS	121	23,838	13,314	20,306	可供出售金融资产
2	600000	浦发银行	1	7	15	36	交易性金融资产
			278	2,772	6,115	10,390	可供出售金融资产
3	600016	民生银行	941	5,553	5,365	10,687	可供出售金融资产
4	IE0003409558	SsgaCash-Fund	571	3,917	3,917	4,171	交易性金融资产
5	IE0009489620	HSBCUSDL-Fund	491	3,366	3,366	－	交易性金融资产
6	IE00B085QJ72	JPMM-MKTFund	429	2,940	2,940	1,956	交易性金融资产
7	000001	深发展A	3	82	55	－	交易性金融资产
			110	2,715	2,124	－	可供出售金融资产
8	IE0003763251	GoldmanUSDL-fund	271	1,859	1,859	－	交易性金融资产
9	M240003	华宝兴业宝康债券基金	994	1,147	1,137	1,277	交易性金融资产
			468	600	535	－	可供出售金融资产
10	601166	兴业银行	1	27	13	－	交易性金融资产
			55	122	1,397	2,845	可供出售金融资产
合计	48,945	42,152	51,668

注：

(1) 本表填列的证券包括在可供出售金融资产和交易性金融资产中核算的其他上市公司发行的股票、权证、可转换公司债券等，以及持有开放式基金或封闭式基金等证券投资；

(2) 期初账面值按期末持有的证券数量对应的期初账面金额填列。

6.5.2公司持有非上市金融企业股权情况

√□ 适用 □ 不适用

序号	持有对象名称	最初投资成本（百万元）	持股数量（百万股）	占该公司股权比例（%）	期末账面价值（百万元）
1	兴业证券股份有限公司	9	7	0.47％	4

6.5.3公司持股5%以上股东2008年追加股份限售承诺的情况

□ 适用 √□不适用

报告期内不存在公司持股5%以上股东2008年追加股份限售承诺的情况。

6.5.4其他重大事项

2008年1月18日，本公司第七届董事会第十七次会议逐项审议通过了《关于公司向不特定对象公开发行A股股票方案的议案》和《关于公司发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券的议案》（以下合称“再融资议案”）。2008年3月5日，本公司2008年第一次临时股东大会、2008年第一次内资股类别股东会议及2008年第一次外资股类别股东会议分别逐项表决通过了前述再融资议案。再融资议案尚须报中国证券监督管理委员会审核。2008年5月9日，本公司董事会发布澄清公告，郑重声明自公告之日起至少6个月内不考虑递交公开增发A股股票的申请。同时，本公司将根据市场状况和投资者承受能力，慎重考虑分离交易可转换公司债券的申报和发行时机。

详细内容请查阅本公司分别于2008年1月21日、2008年3月6日及2008年5月9日在《上海证券报》、《中国证券时报》、《证券时报》以及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的相关公告。

§7财务报告

(下转34版)