中兴通讯股份有限公司 2008年半年度报告摘要

　　证券代码（A/H）：000063/763        证券简称(A/H)：中兴通讯     公告编号：200836

　　债券代码：115003                 债券简称：中兴债1

　　权证代码：031006                 权证简称：中兴ZXC1

　　中兴通讯股份有限公司

　　2008年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 中兴通讯股份有限公司（「中兴通讯」或「公司」或「本公司」）董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告摘要所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自2008年半年度报告全文，报告全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.com.cn)、深圳巨潮资讯网站(http://www.cninfo.com.cn)和中兴通讯网站(http://www.zte.com.cn)。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2008年半年度报告全文。

1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本半年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

1.3 公司第四届董事会第十七次会议审议通过本半年度报告。副董事长王宗银先生因工作原因未能出席本次董事会会议，已书面委托董事长侯为贵先生行使表决权；董事张俊超先生因工作原因未能出席本次董事会会议，已书面委托副董事长谢伟良先生行使表决权；董事殷一民先生因工作原因未能出席，委托董事长侯为贵先生行使表决权；董事史立荣先生因工作原因未能出席，委托董事长侯为贵先生行使表决权。

1.4 中兴通讯及其附属公司（「本集团」）截至2008年6月30日止分别按照中国企业会计准则、香港财务报告准则编制的半年度财务报表未经审计。

1.5 公司董事长侯为贵先生、财务总监韦在胜先生和会计机构负责人石春茂先生声明：保证2008年半年度报告中财务报告真实、完整。

§2 上市公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称		中兴通讯
股票代码		000063（A股）			763（H股）
上市证券交易所		深圳证券交易所			香港联合交易所有限公司
债券简称		中兴债1
债券代码		115003
上市证券交易所		深圳证券交易所
认股权证简称		中兴ZXC1
认股权证代码		031006
上市证券交易所		深圳证券交易所
注册地址和办公地址		中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦
邮政编码		518057
香港主要营业地点		香港中环皇后大道中15号置地广场告罗士打大厦8楼
公司国际互联网网址		http://www.zte.com.cn
电子信箱		fengjianxiong@zte.com.cn
	公司授权代表		董事会秘书	公司联席秘书		证券事务代表
姓名	殷一民、冯健雄		冯健雄	冯健雄、魏伟峰		李菲
联系地址	中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦A座6楼
电话	+86 755 2677 0282
传真	+86 755 2677 0286
电子信箱	fengjianxiong@zte.com.cn

2.2 主要财务数据和指标

2.2.1按中国企业会计准则编制的主要会计数据和财务指标

单位：人民币千元

项目	本报告期末 (2008年6月30日)	上年度期末 (2007年12月31日)	本报告期末比上年度期末增减
总资产	45,544,022	39,229,556	16.10%
股东权益*	13,051,591	12,137,161	7.53%
每股净资产（资本公积金转增前）*	13.60	12.65	7.51%
每股净资产（资本公积金转增后）*	9.72	9.04	7.52%
项目	报告期 (2008年1－6月）	上年同期 (2007年1-6月)	本报告期比上年同期增减
营业利润	462,922	284,318	62.82%
利润总额	868,642	610,851	42.20%
净利润*	557,386	459,840	21.21%
扣除非经常性损益后的净利润*	545,707	485,726	12.35%
基本每股收益*（资本公积金转增前）	0.58	0.48	20.83%
基本每股收益*（资本公积金转增后）	0.41	0.34	20.59%
稀释每股收益*（资本公积金转增前）	0.58	0.48	20.83%
稀释每股收益*（资本公积金转增后）	0.41	0.34	20.59%
净资产收益率(%)	4.27%	4.10%	增长0.17个百分点
经营活动产生的现金流量净额	-3,151,205	-160,473	降18.64倍
每股经营活动产生的现金流量净额 （资本公积金转增前）	-3.28	-0.17	降18.29倍
每股经营活动产生的现金流量净额 （资本公积金转增后）	-2.35	-0.12	降18.58倍

*以上指标以归属于上市公司股东的数据填列。

*公司于2008年7月10日实施资本公积金转增股本方案，2008年1月1日至本报告披露日，公司的实际总股本数由959,521,650股增加至1,343,330,310股。上表中的每股净资产、基本每股收益、稀释每股收益以及每股经营活动产生的现金流量净额分别以转增前、后的股本数计算列出。

2.2.2非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：人民币千元

非经常性损益项目	金额
营业外收入	43,564
减：营业外支出	29,824
减：所得税影响	2,061
合计	11,679

2.2.3按香港财务报告准则编制的主要财务指标

项目	2008年1-6月	2007年1-6月
每股基本盈利（人民币元/股）	0.41	0.34
净资产收益率* (%)	4.27%	4.10%
项目	2008年6月30日	2007年12月31日
每股净资产*（人民币元/股）	9.72	9.04

*以上财务指标以归属于上市公司股东的数据填列,每股基本盈利及每股净资产以本公司于2008年7月10日实施资本公积金转增股本后的总股本，即1,343,330,310股计算得出。

2.2.4按照中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的本集团净利润及股东权益的差异

□适用 √不适用

按照中国企业会计准则和香港财务报告准则编制的本集团净利润及股东权益在报告期末数据完全一致。

§3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

	本次变动前 （2007年12月31日）		本次变动增减（＋，－）					本次变动后 （2008年6月30日）
	数量	比例 (%)	发行新股	送股	公积金转股	其他1	小计	数量	比例 (%)
一、有限售条件股份	311,954,732	32.51	-	-	-	-47,964,199	-47,964,199	263,990,533	27.51%
1、国家持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2、国有法人持股	310,982,741	32.41	-	-	-	-47,976,083	-47,976,083	263,006,658	27.41%
3、其他内资持股	971,991	0.10	-	-	-	11,884	11,884	983,875	0.10%
其中：境内非国有法人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
境内自然人持股(含高管股)	971,991	0.10	-	-	-	11,884	11,884	983,875	0.10%
4、外资持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
其中：境外法人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
境外自然人持股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、无限售条件股份	647,566,918	67.49	-	-	-	47,964,199	47,964,199	695,531,117	72.49%

1、人民币普通股	487,415,878	50.80	-	-	-	47,964,199	47,964,199	535,380,077	55.80%
2、境内上市的外资股	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3、境外上市的外资股(H股)	160,151,040	16.69	-	-	-	-	-	160,151,040	16.69
4、其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-
三、股份总数	959,521,650	100	-	-	-	-	-	959,521,650	100

说明1：上述有限售条件股份变动原因请见附表一：有限售条件股东持股数量及限售条件。

说明2：公司于2008年7月10日实施资本公积金转增股本方案（以2007年12月31日总股本959,521,650股为基数，每10股转增4股）。方案实施后，本公司股本变动情况，请见本公司于2008年7月4日发布的《二○○七年度利润分配及资本公积金转增股本》公告。

附表一：有限售条件股东持股数量及限售条件（单位：股）

序号	有限售条件股东名称	于2007年12月31日限售股数	本报告期解除限售股数	本报告期增加限售股数	本报告期末限售股数	可上市交易时间	新增可上市交易股份数量	限售条件
1	深圳市中兴新通讯设备有限公司	310,982,741	47,976,083	0	263,006,658	2008年12月29日	263,006,658	注1及注2
2	侯为贵	164,700	0	0	164,700			注3
3	殷一民	91,260	0	0	91,260
4	张太峰	91,260	0	0	91,260
5	周苏苏	79,320	0	16,440	95,760			注4
6	史立荣	71,820	0	0	71,820			注3
7	韦在胜	71,820	0	0	71,820
8	陈杰	70,875	0	0	70,875
9	何士友	68,255	0	0	68,255
10	倪勤	59,130	0	0	59,130
11	丁明峰	46,317	0	0	46,317
12	张秀发	41,473	0	0	41,473			注6
13	谢大雄	33,629	0	0	33,629			注3
14	方榕	31,039	0	0	31,039
15	叶卫民	25,353	0	0	25,353
16	田文果	18,225	4,556	0	13,669			注3及注5
17	屈德乾	7,515	0	0	7,515			注3
-	合计	311,954,732	47,980,639	16,440	263,990,533	-	-	-

注1：本公司第一大股东中兴新在股权分置改革中作出如下承诺，该承诺刊登于2005年11月23日本公司在信息披露指定网站上公告的《中兴通讯股份有限公司股权分置改革说明书（修订稿）》：

法定承诺:遵守法律、法规和规章的规定，履行法定义务，即自股权分置改革方案实施之日起，所持有的公司原非流通股股份在十二个月内不上市交易或者转让；在上述禁售期满后的十二个月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份，出售数量占本公司股份总数的比例不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。

特别承诺：中兴通讯非流通股份获得上市流通权之日起第13个月至第24个月内，若中兴新通过深圳证券交易所挂牌交易出售该等股份的，出售价格将不低于中兴通讯董事会初次公告本次股权分置改革方案前中兴通讯A股60个交易日收盘价的算术平均值26.75元的115%即30.76元（若自股权分置改革方案实施之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，应对该价格进行除权处理）。中兴新若有违反该承诺的卖出交易，卖出资金将划入中兴通讯帐户归全体股东所有。因本公司已分别于2006年7月14日、2007年7月27日实施了2005年、2006年度利润分配方案,中兴新作出的上述特别承诺中的“30.76元人民币”调整为“30.36元人民币”。截至2007年12月29日，此特别承诺已经履行完毕。

注2：中兴新持有的有限售条件股份可上市交易时间

时间	限售期满新增可上市交易股份数量（股）	有限售条件股份数量余额（股）	无限售条件股份数量余额（股）	说明
2008年12月29日	263,006,658	0	336,574,339	股改限售解禁及解禁部分减持

注3：根据境内有关规定，每年可通过证券交易所出售所持股份的25%

注4：公司董事会于2008年3月19日召开的第四届董事会第十三次会议上，同意周苏苏女士辞去本公司高级副总裁一职，按照境内有关规定，自其离职后6个月内，周苏苏女士持有及新增的本公司股份予以全部锁定。

注5：本公司执行副总裁田文果先生于2007年已将其当年解除限售的股份全部卖出，于2007年12月31日限售股数为其所持有本公司股份实际数量。按照有关规定，2008年年初将其持有的25%予以解除限售。

注6：因个人原因，未解除限售。

3.2 截至报告期末,主要股东持股情况

3.2.1本公司前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况

股东总数			24,913户（其中：A股股东24,590户，H股股东323户）。
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例		持股总数（股）	持有有限售条件股份数量（股）		质押或冻结的股份数量
1、深圳市中兴新通讯设备有限公司（“中兴新”）		国有股东		35.08%		336,574,339	263,006,658		无
2、香港中央结算代理人有限公司		外资股东		16.66%		159,824,439	0		未知
3、华夏红利混合型开放式证券投资基金		其他		1.88%		18,069,912	0		未知
4、上投摩根内需动力股票型证券投资基金		其他		1.60%		15,392,974	0		未知
5、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金		其他		1.31%		12,552,066	0		未知
6、湖南南天集团有限公司		其他		1.19%		11,431,810	0		未知
7、中邮核心成长股票型证券投资基金		其他		1.08%		10,318,026	0		未知
8、南方隆元产业主题股票型证券投资基金		其他		0.94%		8,982,974	0		未知
9、华夏优势增长股票型证券投资基金		其他		0.85%		8,149,953	0		未知
10、博时价值增长证券投资基金		其他		0.83%		7,999,301	0		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称					持有无限售条件股份数量（股）			股份种类
1、香港中央结算代理人有限公司					159,824,439			H股
2、深圳市中兴新通讯设备有限公司					73,567,681			A股
3、华夏红利混合型开放式证券投资基金					18,069,912			A股
4、上投摩根内需动力股票型证券投资基金					15,392,974			A股
5、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金					12,552,066			A股
6、湖南南天集团有限公司					11,431,810			A股
7、中邮核心成长股票型证券投资基金					10,318,026			A股
8、南方隆元产业主题股票型证券投资基金					8,982,974			A股
9、华夏优势增长股票型证券投资基金					8,149,953			A股
10、博时价值增长证券投资基金					7,999,301			A股
上述股东关联关系或一致行动的说明	2、 中兴新与其他前十名股东及前十名无限售条件股东不存在关联关系，也不属于一致行动人。 3、 除上述情况以外，本公司未知其他前十名股东及其他前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于一致行动人。

注1：报告期内，本公司没有战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的事项。

3.2.2持有本公司5% 以上股份的股东—中兴新，在报告期内的持股变动情况如下：

股东名称	本报告期内增/减(+/-)股份数量（股）	本报告期末持有股份数量（股）	所持股份类别	本报告期末持有有限售条件股份数量（股）	本报告期末持有无限售条件股份数量（股）	质押或冻结的股份数量(股)
中兴新	0	336,574,339	A股	263,006,658	73,567,681	无

3.3控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

3.4购买、出售和赎回股份

报告期内，本集团概无购买、出售或赎回任何本公司的已上市流通证券。

§4 董事、监事和高级管理人员情况

4.1董事、监事和高级管理人员持股变动

√适用 □不适用

报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员于报告期末在本公司已发行股本中拥有之实际股数以及获授的股权激励标的股票额度情况如下：

序号	姓名	职务	年初持股数	本期增持股份数量	本期减持股份数量	报告期末持有的A股数量(股)	变动原因	公司第一期股权激励计划授予的标的股票额度数量(股)
公司董事
1	侯为贵	董事长	219,600	0	0	219,600		0
2	王宗银	副董事长	0	0	0	0		10,000
3	谢伟良	副董事长	0	0	0	0		10,000
4	张俊超	董事	0	0	0	0		10,000
5	李居平	董事	0	0	0	0		10,000
6	董联波	董事	0	0	0	0		10,000
7	殷一民	董事、总裁	121,680	0	0	121,680		0
8	史立荣	董事、执行副总裁	95,760	0	0	95,760		0
9	何士友	董事、执行副总裁	91,007	0	0	91,007		0
10	朱武祥	独立董事	0	0	0	0		0
11	陈少华	独立董事	0	0	0	0		0
12	乔文骏	独立董事	0	0	0	0		0
13	糜正琨	独立董事	0	0	0	0		0
14	李劲	独立董事	0	0	0	0		0
公司监事
15	张太峰	监事会主席	121,680	0	0	121,680		0
16	王网喜	监事	0	0	0	0		0
17	何雪梅	监事	0	0	0	0		0
18	屈德乾	监事	10,020	0	0	10,020		0
19	王雁	监事	0	0	0	0		0
公司高级管理人员
20	韦在胜	执行副总裁、财务总监	95,760	0	0	95,760		0
21	谢大雄	执行副总裁	44,839	0	0	44,839		100,000
22	田文果	执行副总裁	18,225	0	4,556	13,669	注1	100,000
23	邱未召	执行副总裁	0	0	0	0		100,000
24	樊庆峰	执行副总裁	0	0	0	0		150,000
25	陈杰	高级副总裁	94,500	0	0	94,500		100,000
26	方榕	高级副总裁	41,385	0	0	41,385		100,000
27	赵先明	高级副总裁	0	0	0	0		180,000
28	丁明峰	高级副总裁	61,756	0	0	61,756		100,000
29	庞胜清	高级副总裁	0	0	0	0		150,000
30	曾学忠	高级副总裁	0	0	0	0		150,000
31	徐慧俊	高级副总裁	0	0	0	0		180,000
32	叶卫民	高级副总裁	33,804	0	0	33,804		100,000
33	倪勤	高级副总裁	78,840	0	0	78,840		100,000
34	武增奇	高级副总裁	0	0	0	0		150,000
35	冯健雄	董事会秘书	0	0	0	0		100,000
合计	----	----	1,128,856	0	4,556	1,124,300		1,910,000

注1：根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》的规定减持股份。注2：本公司董事、监事及高级管理人员于报告期内均未持有本公司已发行股本中之H股股份。

注3：本公司报告期内，离任高级管理人员周苏苏女士持有公司股份数量未有变动，于涌先生及钟宏先生未持有公司股份。

§5 董事会报告

5.1 2008年上半年业务回顾

2008年上半年国内电信行业概述

2008年上半年，国内电信行业运营商重组拉开帷幕，形成了更加有效的全业务竞争环境，行业竞争格局发生变化，重组给行业发展带来新的发展机遇和挑战。国内电信行业依然维持着移动业务快速增长、固网业务逐渐萎缩的态势。根据工业和信息化部的数据，2008年上半年，国内电信业务收入为3,987.9亿元人民币，同比增长9.2%；电信固定资产投资完成额1,136.4亿元人民币，同比增长9.9%；固定电话用户合计35,632.1万户，较上年末减少931.6万户；移动电话用户合计60,075.7万户，较上年末增加5,345.1万户。

2008年上半年全球电信行业概述

2008年上半年，全球电信市场竞争更加激烈。国际顶级电信运营商和设备商为争夺市场在各自领域展开了更加激烈的竞争，竞争环境更加激烈。新兴市场成为竞争的主战场，设备商之间的竞争格局正发生微妙的变化。

随着HSPA技术的发展，移动数据产品发展迅猛，对传统固网产品形成冲击，移动数据和宽带业务的快速发展，成为未来全球电信行业发展的推动力。

2008年上半年本集团的经营业绩

2008年上半年，本集团业务持续稳定发展，面对国内国际通信市场出现的新变化，本集团做好充分准备，积极应对，保持与国内外主流运营商更加广泛和深入的合作，保持集团业务稳定发展。

针对国内市场的变化，本集团利用多年的铺垫和积累，在新的竞争格局中占据了较为有利的竞争地位。面对国际市场出现的新情况，本集团重点培养优势市场，积极拓展潜力市场，加大对新产品和新技术的投入，保持了集团国际市场的持续快速发展。

按照中国企业会计准则编制的财务报表，2008年上半年，本集团实现营业收入197.29亿元人民币，同比增长29.52%；实现净利润5.57亿元人民币，同比增长21.21%；基本每股收益（资本公积金转增股本后）为0.41元人民币；

（1）按市场划分

国内市场方面

2008年上半年，本集团国内市场实现营业收入70.62亿元人民币。本集团紧紧抓住国内电信市场出现的新变化，抓住运营商进行网络优化的机会，重点投资，在未来国内电信市场竞争中占据较为有利的地位。

国际市场方面

报告期内，本集团国际市场实现营业收入126.67亿元人民币，同比增长58.93%，占本集团整体营业收入的比重达64.21%，较上年同期增长11.93个百分点。亚太、中东、非洲等重点市场的业务持续增长，发达国家规模增长，保持了本集团国际市场的发展。

（2）按产品划分

产品方面，报告期内，本集团无线通信产品收入同比增长10.20%，有线交换及接入产品收入同比增长88.35%，光通信及数据通信产品收入同比增长66.69%，手机产品收入同比增长19.54%，电信软件系统、服务及其他类产品收入同比增长51.79%。

无线通信产品

2008年上半年，全球GSM市场仍保持强劲增长态势，GSM市场的快速发展，对设备的价格和性能提出了更高的要求。面对市场发展带来的机会和挑战，本集团加大对新产品的研发投入，实现集团GSM系统产品的快速发展。另一方面，本集团继续保持在CDMA市场的竞争优势，保持集团CDMA系统产品的稳定发展。

光通信及数据通信产品

光通信一直是本集团重点发展的产品之一，报告期内，本集团光通信产品实现较快发展，取得了部分空白市场和主流运营商的突破。国际数据通信产品实现较快增长，市场份额不断提高。

有线交换与接入产品

报告期内，本集团紧紧抓住全球通信市场融合的发展趋势，加强与国内外主流运营商的合作，推动集团固网智能化产品的发展。

手机产品

2008年上半年，受全球经济不景气的影响，手机市场出现了增长减缓的趋势。手机市场的竞争环境更加复杂，手机越来越体现融合的特点，低端手机的需求量仍然较大。

报告期内，本集团保持了手机业务的较快稳定发展，GSM手机、WCDMA手机、CDMA手机取得较快的增长，在高端市场取得一定的突破。在中国移动通信集团公司TD-SCDMA手机二期招标中，本集团手机产品赢得了较大的市场份额。数据卡等终端产品增长迅速，与国际一流运营商达成了良好的合作关系。

2008年上半年本集团经营中遇到的困难

随着海外业务的快速增长，项目工程量相应增大，特别是海外项目的竞争有逐步从技术、商务到工程等方面转化的趋势，产品交付能力有待进一步提升。

5. 2 在中国企业会计准则下的讨论与分析

5.2.1 主营业务分行业、产品情况表

分行业或分产品	营业收入（人民币千元）			营业成本（人民币千元）	毛利率	营业收入比上年同期增减	营业成本比上年同期增减	毛利率比上年同期增减（百分点）
一、按行业划分
通讯设备类制造行业		19,728,984		13,102,213	33.59%	29.52%	35.38%	-2.87
二、按产品划分
无线通信	7,495,122			4,855,080	35.22%	10.20%	35.44%	-12.08
有线交换及接入	1,115,337			750,070	32.75%	88.35%	108. 13%	-6.39
光通信及数据通信	4,242,792			2,553,649	39.81%	66.69%	51.02%	6.24
手机	4,294,615			3,161,687	26.38%	19.54%	15.59%	2.52
电信软件系统、服务及其它产品	2,581,118			1,781,727	30.97%	51.79%	36.31%	7.84
合计	19,728,984			13,102,213	33.59%	29.52%	35.38%	-2.87
其中： 关联交易*	48,256			31,048	35.66%	412.98%	400.77%	1.57
关联交易定价原则			本公司与关联方的关联交易价格与市场价格基本一致。
关联交易必要性、持续性的说明			公司向该等关联方的销售主要来自关联方代理本公司产品，该等交易仍将持续。

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为204千元人民币。

*如上是指按照境内法律法规下定义的关联交易。

5.2.2主营业务分地区情况

单位：人民币千元

地区	营业收入	营业收入比上年同期增减
中国	7,061,610	-2.75%
亚洲（不包括中国）	5,650,277	41.97%
非洲	3,834,430	107.24%
其它	3,182,667	48.69%
合计	19,728,984	29.52%

5.3 在香港财务报告准则下的讨论与分析

以下财务数据摘自本集团按香港财务报告准则编制的未经审计的财务报表。以下论述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读。

营业收入

单位：人民币百万元

产品类别	2008年上半年		2007年上半年
	收入	占营业收入比例	收入	占营业收入比例
无线通信	7,495.1	38.0%	6,801.4	44.6%
有线交换及接入	1,115.3	5.7%	592.1	3.9%
光通信及数据通信	4,242.8	21.5%	2,545.4	16.7%
手机	4,294.6	21.8%	3,592.5	23.6%
电信软件系统、服务及其他产品	2,581.2	13.0%	1,700.5	11.2%
合计	19,729.0	100.0%	15,231.9	100.0%

下表列出下列期间本集团来自中国、亚洲（不包括中国）、非洲及其他地区的营业收入以及占总营业收入的相应百分比：

单位：人民币百万元

地区	2008年上半年		2007年上半年
	收入	营业收入比例	收入	营业收入比例
中国	7,061.6	35.8%	7,261.3	47.7%
亚洲（不包括中国）	5,650.3	28.6%	3,980.0	26.1%
非洲	3,834.4	19.4%	1,850.2	12.1%
其他	3,182.7	16.2%	2,140.4	14.1%
合计	19,729.0	100.0%	15,231.9	100.0%

本集团2008年上半年的营业收入为人民币19,729.0百万元，较去年同期增长29.5%。其中，国际业务营业收入持续增长,实现营业收入人民币12,667.4百万元，比去年同期增长58.9%。从产品分部来看，各类产品的收入比去年同期均有不同程度的增长。

本集团无线通信产品营业收入的上升主要由于全球市场GSM系统销售增长。

本集团有线交换及接入产品营业收入的增长主要是由于国内市场销售增长。

本集团光通信及数据通信产品营业收入的增长主要由于光通信系统及国内DSL产品的销售增长所致。

本集团手机产品营业收入的上升主要是由于国际市场3G手机、GSM手机销售大幅上升所致。

本集团电信软件系统、服务及其他产品营业收入的上升主要是由于本集团视讯及网络终端、监控、固定台等产品的销售增长所致。

销售成本及毛利

下表列出下列期间 (1)本集团销售成本及销售成本占总营业收入的百分比及 (2)本集团毛利及毛利率：

单位：人民币百万元

产品类别	2008年上半年		2007年上半年
	销售成本	占产品分类收入比例	销售成本	占产品分类收入比例
无线通信	4,927.1	65.7%	3,623.3	53.3%
有线交换及接入	772.9	69.3%	373.8	63.1%
光通信及数据通信	2,603.0	61.4%	1,735.8	68.2%
手机	3,184.6	74.2%	2,753.2	76.6%
电信软件系统、服务及其他产品	1,831.7	71.0%	1,355.9	79.7%
合计	13,319.3	67.5%	9,842.0	64.6%

单位：人民币百万元

产品类别	2008年上半年		2007年上半年
	毛利	毛利率	毛利	毛利率
无线通信	2,568.0	34.3%	3,178.1	46.7%
有线交换及接入	342.4	30.7%	218.3	36.9%
光通信及数据通信	1,639.8	38.6%	809.6	31.8%
手机	1,110.0	25.8%	839.3	23.4%
电信软件系统、服务及其他产品	749.5	29.0%	344.6	20.3%
合计	6,409.7	32.5%	5,389.9	35.4%

2008年上半年本集团的销售成本为人民币13,319.3百万元，较去年同期上升35.3%。本集团的整体毛利率为32.5%，较去年同期35.4%下降2.9个百分点，主要由于无线通信产品、有线交换及接入产品的毛利率下降。

本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币4,927.1百万元，较去年同期上升36.0%，无线通信系统产品毛利率为34.3%，去年同期则为46.7%，无线通信系统产品毛利率下降主要是由于CDMA、GSM系统产品毛利率下降，此外国内TD-SCDMA项目的毛利贡献减少进一步降低了无线通信系统产品的毛利率。

本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币772.9百万元，较去年同期增加106.8%，有线交换及接入产品的毛利率为30.7%，去年同期则为36.9%，主要由于国内市场销售价格下降所致。

本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币2,603.0百万元，较去年同期增加50.0%，光通信及数据通信产品的毛利率为38.6%，去年同期则为31.8%，主要由于光通信系统产品毛利率较去年同期有所增加所致。

本集团手机产品的销售成本为人民币3,184.6百万元，较去年同期增长15.7%，手机产品的毛利率为25.8%，去年同期则为23.4%，手机毛利率上升主要是由于国际3G手机销售比重上升所致。

本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为人民币1,831.7百万元，较去年同期增长35.1%，电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为29.0%，去年同期则为20.3%，主要是由于视讯及网络终端产品、监控产品毛利率上升。

其他收入及收益净额

2008年上半年本集团的其他收入及收益为人民币509.6百万元，与去年同期人民币411.7百万元相比增长23.8%，主要是衍生金融工具收益、软件产品增值税退税收入及政府补助增长所致。

研发成本

2008年上半年本集团的研发成本为人民币1,647.9百万元，较去年同期的人民币1,521.5百万元增长了8.3%；占营业收入的比例则由去年同期的10.0%下降至8.4%。研发成本总额虽有所增长但占营业收入的比率有所下降，主要是由于经营规模增长及部分研发费用资本化所致。

销售及分销成本

2008年上半年本集团销售及分销成本为人民币2,666.0百万元 ,比去年同期的人民币2,484.3百万元增长了7.3%，占营业收入的比率由去年同期的16.3%下降至13.5%。销售及分销成本总额有所增长，主要是由于海外市场扩大，相关人工费、差旅费、资询服务费、运输费等增长所致。

管理费用

2008年上半年本集团管理费用为人民币1,091.2百万元，比去年同期的人民币912.5百万元增长了19.6%，占营业收入的比例则由去年同期的6.0%下降至5.5%。主要是由于经营规模增长所致。

(下转C50版)