构建基金组合的第一步，应根据个人风险承受力设定一个较为明确的投资目标，并选出三至四只业绩稳定的基金作为组合的核心部分。股票基金和股债混合基金作为组合核心，其配置将决定组合的长期表现。但要记住债券基金和货币基金也应适当纳入组合配置以求有效降低组合风险。

　　在确定核心组合时，要特别注重基金业绩表现得长期稳定性而绝不是短期突出表现。通常而言，那些屡获大奖、口碑很好、费率合理、基金经理连续任职较长、投资策略清晰和易于理解、数年内平均回报率持续较高的基金，应当成为组合的首选。另外，在确立核心组合之后，不妨适当再考虑买进一些主题基金、行业基金，以实现基金投资的多元化并增加整个基金组合收益的可能性。

　　在构建基金组合时，切记非同质基金的分散度远比基金数量更重要。假设一个组合有五只基金但全为股票型，则显然过于激进也难以达到分散风险的目的；或者一个股票基金和混合基金的组合，其投资标的都为大盘蓝筹股或成长型股票，风险同样较高。此外，基金组合固然强调稳定，但并非一成不变。市场风云变幻，投资者应及时调整才可能满足既定预期收益与风险程度的要求，从而进一步分散风险、提高收益。