事故或许带来行业契机
此次污染奶粉事件，对整个乳业上市公司的打击较大，但也应看到其中的积极因素。正是此次事件，使政府及乳制品生产企业加强了奶源基地的管理，提高了进入门槛，通过行业的清理及整顿，给该行业带来了新的发展契机。
在今年公布的乳制品工业产业政策中，国家已开始重点关注奶源建设，提高进入门槛以淘汰落后产能。我们预计，此次事件发生后，在即将出台的食品安全法中，有可能加大对违反食物安全的处罚力度，政府也将会出台更严厉食品安全监管政策。此外，高精度检测设备和质检能力必然成为乳业准入门槛之一。
除了管理层的严格监管外，乳制品生产企业也采取的积极措施保证产品质量。在原奶收购环节，将对收奶过程实行全程监督等措施，这些措施有助于恢复乳品市场信心，因此乳制品行业反而可利用此次事故为契机，配合监督管理部门对行业的清理及整顿，加大力度对自身安全质量的控制，重新在消费者心中树立良好的口碑，这些都有利于行业的长远发展。
质检过关 消费信心回暖
近日在国内一线城市的一些大超市内国内乳业巨头的产品又重新摆上货架，这些产品都有详尽的产品检验报告单，且都在醒目位置放置，提示消费者产品已通过国家检验，这些新上架的产品都是经国家质检部门检验合格的批次产品，酸奶、纯牛奶销量开始回升，这些举措在保证消费者食用安全的前提下更给予大众更多信心。从销售情况看，大部分市场销量已稳步攀升，目前消费者信心出现回暖迹象。
长期稳定增长可期 关注两类公司
乳业股虽然在短期内销售情况会受到一定影响，但不会改变整个行业的成长性。乳制品企业作为关系到下一代的基础食品行业，在经过充分整顿后，一定会朝着更健康的方向发展。支持行业发展的有利因素有：居民收入不断提高，刺激消费增长，促进消费升级；对健康的重视及关心下一代等将对行业继续形成旺盛需求；目前正进入生育高峰期，预计婴幼儿奶粉的市场规模有望超过90 亿元，这些积极因素可以说是机遇与挑战并存，并最终将推动乳制品行业的快速发展，行业长期稳定增长仍然可期。我们建议关注两类股票：一是行业龙头伊利股份；另外是具备股东继续增持及上海本地概念的光明乳业。（金证顾问）