央企增持仍是市场重点

　　四季度随着成本压力的缓解以及反周期经济政策引致的需求反弹，将使宏观经济环境好于三季度，企业盈利能力有所好转，市场流动性出现反弹，股市在大幅回落后面临转暖的契机。通胀和大宗商品价格的回落成为下半年的趋势，进而带来行业利润结构新的调整，由此引发资产配置格局的大调整。建议资产配置上，在兼顾行业需求稳定性的情况下，关注受益原材料成本大幅下降的行业，建议关注的行业有电力、石化、日用品、交通设施与航空等。本轮反弹的主要驱动力来自于央企增持和汇金增持银行股，这两类股票必然是大盘最主要的上涨动力。9月份以来，共有53家上市公司发布了大股东增持股份的公告，9家上市公司发布了高管增持股份的公告。统计显示，大股东增持上市公司股份的个股多数分布于房地产、机械、元器件、钢铁、银行等几个行业这些行业都存在对着投资者对该行业的过度悲观预期导致的股价下跌严重，为增持提供了基本投资价值上的支持。央企和一些估值偏低的民营类公司仍然是接下来投资的主要方向。